Знай свои инвестиции

​​#Nvidia #xAI На этой неделе подтвердились слухи о том, что xAI закрыла очередной раунд финансирования. В рамках раунда было привлечено $6 млрд при общей оценке компании в $24 млрд. Для понимания оценка в рамках прошлого раунда финансирования была на уровне $18 млрд. Таким образом, среди стартапов, разрабатывающих генеративные модели, xAI вышел на второе место по оценке после OpenAI (последний раунд был по $86 млрд) и теперь опережает Anthropic, который в рамках последнего раунда был оценен в $18 млрд. В раунде финансирования xAI приняли участие Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Fidelity Management, Valor Equity Partners и др.  Кстати, Кети Вуд с ее семейством фондов Ark Invest также стала одним из акционеров xAI, об этом компания сообщила своим клиентам во вторник. Тем не менее в ИИ-секторе она делает ставку еще и на OpenAI, а также менее известные компании Figure AI и Shield AI. Ну и ее венчурный фонд является инвестором и в другие непубличные компании Маска - SpaceX и соцсеть X. Что интересно, покупка была через венчурный фонд семейства Ark, цель которого сделать венчурные инвестиции более доступными для ритейл-клиентов, т.к. входная сумма в фонд начинается от $500. Самое интересное в этой истории то, что в отличии от основных конкурентов xAI пока представила только бета-версию своей модели Grok в ноябре прошлого года, а в конце марта анонсировала обновленную версию Grok 1.5. При этом доступ к последней модели есть только у части одобренных пользователей, ну и по известным характеристикам она уступает моделям от OpenAI, Google и Anthropic. В отличии от продуктов основных конкурентов завершенного продукта, готового к монетизации, у xAI нет.  Ну а причем здесь Nvidia, хештег с которой я поставил в начале поста? Дело в том, что в день публикации новости о новом раунде xAI, акции Nvidia прибавили очередные 7%, что увеличило стоимость Nvidia на более чем $180 млрд без каких-либо корпоративных новостей.  Рост этот был связан как раз с новостью о закрытии нового раунда финансирования xAI. Но вот что не сходится - если даже всю сумму привлеченных инвестиций xAI направит на покупку GPU Nvidia, то это явно не бьется с прибавкой в стоимости компании Nvidia в $180 млрд. Поэтому это просто очередной повод для спекулятивного спроса в акциях Nvidia. Ну и как я писал ранее, где закончится такой спекулятивный рост, сказать сложно, но верить в то что у Nvidia бесконечно будут такие высокие доходы от продаж GPU явно не стоит. 

«Что не так с внедрением ИИ в поиск Google?» Сегодня вернемся к вопросу о том, почему нельзя спешить с внедрением технологии больших языковых моделей (LLMs) в поиск. Особенно когда ты Google и тебе есть, что терять в случае неудачи, а именно огромную рекламную выручку от поисковика. Напомню, Google за 2023г. заработала $175 млрд только от рекламы в поисковике. Тем не менее появление Perplexity, да и развитие OpenAI вынуждает Google все-таки внедрять данную технологию в поиск, что и произошло несколькими неделями ранее, когда компания после Google I/O добавила функцию AI Overview в свою поисковую машину. Но внедрение это прошло не совсем гладко. За две недели по интернету разошлись ряд курьезных и не очень ответов нового сервиса.  Напомню, AI Overview показывает краткое содержание ссылок из поиска. Например, если пользователь задает вопрос - «Как что-то сделать?», то AI Overview вверху поиска выдаст пошаговое руководство как это сделать, собранное из информации по наиболее релевантным ссылкам. Звучит неплохо, но когда у тебя ежедневная пользовательская база в несколько миллиардов, то на деле выходит не все так гладко и всегда находятся курьёзные и противоречивые кейсы.  Приведу несколько примеров найденных на просторах интернета ошибок. Самый распространенный кейс на просторах интернета - при поисковом запросе «Сыр, не прилипает к пицце» поисковик выдал несколько причин почему такое может быть, которые вполне адекватны. А вот среди рекомендаций как это исправить, появилось предложение добавить в соус 1/8 стакана нетоксичного клея. Причем он даже привел нужную марку клея. Ну и относительно рекомендаций, связанных со здоровьем, также есть необычные ответы. При запросе «Как долго можно смотреть на солнце с пользой для здоровья» AI Overview выдал ответ, что согласно одному из источников (и указал его) ученые рекомендуют смотреть на солнце 5-15 минут в день и до 30 минут, если у вас темная кожа, и это будет безопасно и принесет пользу здоровью. В самом источнике конечно же такой рекомендации не было. При запросе «Сколько камней следует есть в день» сервис выдал ответ: «Согласно геологам из университета Беркли, людям следует есть как минимум один маленький камень в день для получения всех необходимых витаминов и минералов».  Ну а есть даже и совсем несмешные случаи. При запросе «У меня депрессия» AI Overview выдал ответ, что есть несколько вариантов справиться с депрессией. И все бы ничего, но дальше сервис ссылается на рекомендацию одного из пользователей Reddit, который предлагает спрыгнуть с моста «Золотые ворота» в Сан-Франциско. Что в итоге? Списывать Google явно рано, при таком масштабе бизнеса внедрение новых технологий в сжатые сроки не может проходить гладко. Многие сейчас явно наговаривают на Google и превозносят Perplexity с его ИИ-поисковиком, но возможно это просто связано с масштабом бизнеса. Тем не менее время покажет. Но если вы вдруг думаете, что это первые такие нелепые случаи в истории Google да и других технологических компаний, то это далеко не так. И я не про февральский случай с ошибочной генерацией изображений Gemini (Google). В свое время при развертывании рекламной монетизации поиска Google было много странных кейсов. Из того, что я помню из истории компании, при новостной выдаче, в которой была новость об убийстве человека в США, которого нашли в мешке из под мусора, на рекламном баннере при переходе по ссылке выдавалась реклама больших мешков для мусора. Но несмотря на такие случаи, Google эти проблемы поправил, и бизнес компании вполне хорошо себя чувствует. #Google #GOOGL #Alpabet #LLMs

К вопросу о том, что после разделения останется у Yandex N.V. Наткнулся на новостное видео, демонстрирующее как роверы Avride (компания после разделения останется Yandex N.V.) вполне успешно осуществляют доставку еды из ресторанов в городе Остин (Техас, США). Это конечно пока далеко не главный генератор выручки Yandex N.V., но уже хотя бы маленький вклад в нее сегмент начинает делать.

«Что за рост в Moderna?» Пока все внимание инвесторов было приковано к отчётности Nvidia, вчера достаточно примечательным был рост в акциях компании Moderna и ряде других производителей вакцин. Так, за день акции Moderna выросли на 13,6%, Pfizer выросли на 3,6%,  BioNTech - на 11%. Причем корпоративных новостей до закрытия рынка по этим компаниям особо не было. Из пресс-релизов можно было выделить только анонс презентации Moderna на конференции ASCO (3 июня). Кроме обновленных данных по вакцине от меланомы (рак кожи) компания планирует предоставить первые данные по вакцине от немелкоклеточного рака легких (наиболее распространённый тип рака легких). Новость безусловна важна, но сами данные эффективности мы узнаем только в начале июня, а рост акций был связан с другим информационным фоном. Коротко о птичьем гриппе Причиной роста производителей вакцин стала новость о том, что в Австралии зафиксирован первый случай заражений птичим гриппом A(H5N1), а в США был зафиксирован уже второй. Сам вирус A(H5N1) был впервые выявлен в 1996г. и с тех пор регулярно вызывал вспышки заболеваний у птиц по всему миру. Так, с 2021 по 2022г. в Европе и Северной Америке наблюдалась самая масштабная и продолжительная эпидемия птичьего гриппа. С 2022г., согласно информации с сайта ВОЗ, были вспышки этого заболевания у млекопитающих. А если говорить о случаях заражения людей, то с 2003г. ВОЗ насчитала 900 случаев заражения данным вирусом людей. Новая угроза? Сейчас говорить об угрозе массового распространения совсем преждевременно, но спекулятивный спрос на акции компании производителей вакцин начал реализовываться уже вчера. Хотя случаев заражения людей на текущий момент немного, особое опасение вызывает сильное распространение этого вируса у коров в США, что повышает вероятность заражения человеком в случае мутации вируса. Но пока повторюсь, говорить об этом рано. А что с вакциной?  На текущий момент одобренной вакцины от птичьего гриппа нет, но акции отдельных биотех-компаний росли вчера не просто так. Уже после закрытия рынка появилась информация, что Министерство здравоохранения США связывалось с Pfizer и Moderna на предмет разработки мРНК-вакцины от птичьего гриппа. Что интересное - у Moderna на 1/2 стадии исследования есть так называемая вакцина от пандемического гриппа (mRNA-1018). И что самое интересное один из штаммов против которого тестируется эта вакцина - это как раз H5N1. При этом Moderna уже завершила набор пациентов и их вакцинацию и в ближайшее время итак планировала предоставить предварительные данные эффективности, что в случае острой необходимости значительно ускорит процесс одобрения, даже несмотря на то что это начальная стадия исследования. Из более мелких компаний, которые тоже занимаются разработкой вакцины от данного вируса можно выделить CureVac, по которой в апреле была новость о старте первой фазы испытаний вакцины (в партнерстве с GSK) именно от вируса A(H5N1). В основе вакцины как и в случае с Moderna технология матричного РНК. Но компания слишком уж мелкая. Что в итоге? Какие-то выводы о коммерческих перспективах Moderna и других производителей вакцин в части продаж вакцины от птичьего гриппа пока делать рано, но в случае с Moderna кроме спекулятивной составляющей рост в прошлые месяцы скорее отражает более фундаментальную часть инвестиционного кейса компании, так как начинают раскрываться возможности препаратов из пайплайна. До конца мая от регулятора в США ожидается решение по вакцине от РСВ, ну а в начале июня ждем конференцию ASCO, на которой компания впервые покажет предварительные данные по эффективности вакцины от разновидности рака легких. Ну и если интересно, то по ссылке можно посмотреть все препараты компании в разработке. #Moderna #MRNA

А что с выручкой от ИИ? В то время как с технологической стороны по ИИ-моделям новостей достаточно много, по монетизации этих моделей особо ничего не раскрывается. И здесь Google из ведущей тройки (OpenAI, Google и Anthropic) первая раскрыла хоть что-то значимое. Число платных пользователей Gemini Advanced (входит в подписку Google One AI) менее чем за 3 месяца превысило 1 млн подписчиков. Хотя это и коробочное решение, львиная часть его приходится на Gemini. При стоимости Google One AI в $19,99 в месяц ежемесячная выручка уже более $20 млн, а в годовом выражении это более $240 млн и это только от подписки, а есть еще и плата за обработку данных. Что в итоге? К сожалению качество презентаций Google оставляет желать лучшего - отчасти они затянуты и качество подачи материалов существенно хуже, чем у того же Apple, который может даже маленькие обновления презентовать с восхищением. И это обидно, так как представленные продукты от Google весьма хороши. Тем не менее с учетом двух прошедших подряд презентаций расстановка сил на рынке ИИ особо не поменялась - OpenAI пока остается лидером, но есть моменты, где он уже проигрывает Google. Ну и на третьем месте продолжает оставаться Anthropic. #Google #GoogleIO #Alphabet #LLMs #OpenAI 

«Итоги конференции Google I/O?» На этой неделе Google провела свою ежегодную конференцию Google I/O, на которой представила свои новинки в области ИИ. Разберем, что было интересного за 2 часа презентации и как новинки Google повлияют на расстановку сил на рынке искусственного интеллекта. Что было представлено? Обновление Gemini Google анонсировала обновление своей флагмановской модели Gemini 1.5 Pro, которая была представлена несколькими месяцами ранее. Из нововведений - для отдельных разработчиков есть возможность расширить контекстное окно до 2 млн токенов (для получения нужно записаться в лист ожидания), тогда как сейчас, напомню, по подписке Gemini Advanced доступно контекстное окно в 1 млн токенов, что существенно больше чем у GPT 4o от OpenAI (128 тыс. токенов) и Claude 3 от Anthropic (200 тыс. токенов), однако отмечу, что у последнего доступна возможность расширения для крупных клиентов до 1 млн токенов.  Почему это важно? Это дает возможность загружать в модель большее количество файлов для обработки. Для понимания, 1 млн токенов позволяет загрузить pdf-файл размером до 1,5 тыс. страниц или видео длиной в 1 час. Ну и снизилась цена на Gemini в части платы за обработку данных. Gemini 1.5 Pro теперь подразумевает плату в $7 за обработку 1 млн токенов, а для запросов размером до 128 тыс. токенов цена - $3,5. И это укол в сторону OpenAI, у которого контекстное окно как раз в 128 тыс. Напомню, OpenAI взимает за GPT 4o $5 за обработку 1 млн токенов на входе. Таким образом, здесь Google обходит OpenAI. Gemini 1.5 Pro предназначена для решения сложных задач, где важно качество ответов и не важна скорость и цена. Для более быстрых ответов компания анонсировала новую модель Gemini 1.5 Flash. Кроме более быстрых (но менее качественных) ответов она и более дешевая - всего $0,35 за 1 млн токенов. Обновление других моделей и новые модели. Google как и OpenAI делает ставку на мультимодальность Gemini, которая была существенно улучшена. Также были обновлены и выпущены новые отдельные модели. Компания анонсировала третье поколение Imagen 3 - модели по генерации изображений. Судя по демонстрации, модель стала лучше распознавать запрос и генерит более качественные модели. Также была представлена модель по генерации музыки Music AI Sandbox. Но что самое интересное и о чем я писал в день презентации - Google анонсировала модель по генерации видео Veo, которая должна стать ответом на нейросеть Sora от OpenAI. Вполне неплохой конкурент растет, но пока еще есть что улучшать. Ну и как OpenAI Google продемонстрировала способности Gemini быть голосовым помощником. Данная функция станет доступна летом. Хотя демонстрация способностей голосового ассистента была весьма сильна, по скорости ответа она все же уступает тому, что продемонстрировал OpenAI с ChatGPT. Также компания анонсировала новое поколения опенсорсных моделей Gemma 2, которая будет на 27 млрд параметров, тогда как две модели первого поколения были на 7 и 2 млрд параметров. Новые чипы Нового «железа» было представлено не так много. Компания представила новое 6 поколение TPU-чипов под названием Trillium. Новые чипы в 4.7 раз более производительные в сравнении с пятым поколение TPU. Для клиентов Google Cloud они станут доступны в конце 2024г. Также к этому сроку клиентам Google Cloud станут доступны новые CPU-чипы компании (Axiom) на архитектуре Arm, ну а в начале следующего года будут доступны GPU-чипы B200 от Nvidia. Внедрение в текущие сервисы Большая часть презентации была посвящена внедрению ИИ-функций в текущие сервисы. Из интересного выделю функцию «Ask Photos», которая позволяет не просто находить нужные фотографии на устройстве, но и отвечать на вопросы по этим фото. В целом неплохо. Также добавлена возможность умного поиска в Gmail и резюмирования видеоконференций в Google Meets. Ну и компания вновь показала функцию «Circle to search», которая позволяет выделять интересное на фотографиях и искать ответы по выделенным частям в интернете (функция доступна на Android-устройствах).

«Кадровые новости в искусственном интеллекте» Главной кадровой новостью сегодняшнего дня стала информация о том, что Майк Кригер присоединился к компании Anthropic в роли CPO (Директора по продукту). Чем эта новость интересна? Напомню, Кригер был со-основателем (вместе с Кевином Систромом) Instagram (принадлежит Meta, которая запрещена в России и признана экстремистской) и после выкупа компании со стороны Facebook являлся CTO (Директор по технологиям) Instagram. При нем аудитория Instagram выросла с 0 до 1 млрд пользователей. Подробно его историю можно почитать в книге, о которой я писал здесь. В роли CPO он будет курировать разработку, дизайн и развитие продуктов Anthropic. Таким образом, компания переходит от технологической части к развитию продукта и его коммерциализации. События, конечно, развиваются крайне быстро в этой индустрии. Из других кадровых перестановок этой недели отмечу уход Ильи Суцкевера из OpenAI. С учетом скандала с увольнением Сэма Альтмана в прошлом году (он был главным зачинщиком этого) это событие неудивительно и я, если честно, думал, что он ушел из компании сразу после возвращения Альтмана. Ну и третьей интересной новостью стал уход CEO (гендира) Amazon Web Services (облачное подразделение Amazon) Адама Селипски. Селипски руководил AWS последние три года. AWS остается лидером на рынке облачных услуг, но уход Селипски возможно связан с тем, что AWS пропустила гонку в генеративном искусственном интеллекте и не имеет собственной сильной модели ИИ, что ставит компанию в зависимость от сторонних разработчиков и в первую очередь от Claude 3 от Anthropic. #Anthropic #OpenAI #Amazon

Куда-то пропал мой текст к посту. Но если что эти видео сгенерированы новой нейросетью Veo от Google, которая будет главным конкурентом Sora от OpenAI. Новую нейросеть Google представила сегодня на конференции Google I/O.

# LLMs #OpenAI