Sid // Инвестиции +

⛽️Новые облигации: Газпром 003Р-02 [флоатер]. Свежий выпуск на 30 ярдов Крупные эмитенты решили порадовать нас новыми выпусками все одновременно. Самый главный должник на всем российском рынке опять идет занимать наши деньги под плавающую ставку. Сбор заявок уже сегодня, 21 мая. 💰Выпуск размещается в рамках 3-й программы биржевых облигаций Газпрома (серия 003Р) с привязкой к ключевой ставке. Первый выпуск БО-003Р-01 был размещен в конце апреля. ⛽️Эмитент: ООО "Газпром Капитал" ⛽️Газпром Капитал - это 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅 ⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА и ААА(RU) от АКРА - наивысший. 💰Заёмщик не просто известный, а САМЫЙ известный на долговом рынке РФ, так что в подробности вдаваться нет смысла. В обращении сейчас находятся 5 выпусков облигаций ПАО "Газпром" на общую сумму 70 млрд ₽, 23 выпуска облигаций "Газпром Капитал" общим объемом 655 млрд ₽, 6 выпусков классических бондов (включая бессрочные) на 544 млрд ₽, а также замещайки в разных валютах. 📊Финансовые результаты Недавно я делал подробный разбор провального отчета Газпрома за 2023 год. Вкратце напомню основные показатели (всё печально): 🔻Выручка снизилась на 27% до 8,5 трлн ₽ на фоне 11,7 трлн ₽ годом ранее. Причины - падение цен на газ и сокращение внешних поставок газа почти на 43%. Компания потеряла маржинальный европейский рынок — выручка от продаж упала с 7,7 трлн ₽ до 4,4 трлн ₽. 🔻EBITDA обвалилась в 2 раза: с 3,63 трлн до 1,76 трлн ₽. Вместе со снижением объемов поставок и высокими капзатратами, ещё и заметно снизилась операционная эффективность. В результате рентабельность по EBITDA упала с 24% до жалких 7,2%. 🔻ВНЕЗАПНЫЙ чистый убыток более 600 млрд ₽ по сравнению с чистой прибылью 1,23 трлн ₽ в 2022-м. Причем убыток во 2П2023 составил 925 млрд ₽, что в 4 раза (!) выше консенсус-прогнозов. Западные санкции больно ударили по бизнесу, а рекордно низкие цены на газ только усугубили ситуацию. 🔻Чистый долг увеличился сразу на 37%. Процентные расходы выросли на 30,5% — на обслуживание долга теперь уходит 92 млрд ₽ в год. Коэффициент чистый долг/ EBITDA на конец 2023 года составил 2,96х против 1,1х в 2022-м.

Таким образом, уровень долговой нагрузки приближается к критическому, финансовое положение значительно ухудшилось.

⚙️Параметры выпуска Газпром 3Р-02 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 30 млрд ₽ ● Погашение: через 4 года ● Купон: КС + 135 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: AAA (RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок - 21 мая, размещение на бирже - 28 мая 2024 года. 🤔Резюме: маловато будет ⛽️Итак, Газпром через свою дочку "Газпром Капитал" размещает выпуск флоатеров объемом 30 млрд ₽ на 4 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅К надёжности вопросов нет. Это Газпром, а значит фактически мы даем деньги в долг государству. Само ПАО "Газпром" к тому же является и поручителем по данному выпуску. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Слишком грустная доходность. Ориентировочный спред 135 б.п. к КС выглядит немного издевательски на фоне заявленного спреда 240 б.п. по новому выпуску АФК Система. Да, кредитный рейтинг у Системы пониже, но фактическое финансовое состояние не в пример лучше. ⛔️Огромный долг и убытки. Бизнес Газпрома в данный момент времени очевидно стагнирует, каких-то позитивных переломов на ближайшем горизонте не видно. 💼Вывод: выпуск Газпром Капитал 3Р2 подойдет разве что очень консервативным инвесторам для формирования защитной части портфеля. На мой личный взгляд, среди флоатеров с привязкой КС можно найти варианты гораздо интереснее как на первичном, так и на вторичном рынке. 📍Ранее разобрал новые выпуски Акрон, АФК Система, Ростелеком. #GAZP #облигации

Новые облигации: Газпром 003Р-02 [флоатер]. Свежий выпуск на 30 ярдов Я прошу прощения за непрекращающийся вал бондо-разборов, но я не виноват, что крупные эмитенты решили порадовать нас новыми выпусками все одновременно. Самый главный должник на всем российском рынке опять идет занимать наши деньги под плавающую ставку. Сбор заявок уже сегодня, 21 мая. 🔥Эмитент: ООО "Газпром Капитал" Газпром Капитал - это 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅 ⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА и ААА(RU) от АКРА - наивысший. 💰Заёмщик не просто известный, а САМЫЙ известный на долговом рынке РФ, так что в подробности вдаваться нет смысла. В обращении сейчас находятся 5 выпусков облигаций ПАО "Газпром" на общую сумму 70 млрд ₽, 23 выпуска облигаций "Газпром Капитал" общим объемом 655 млрд ₽, 6 выпусков классических бондов (включая бессрочные) на 544 млрд ₽, а также замещайки в разных валютах.

Всегда приятно рекламировать качественные авторские каналы по инвестициям. Ограбим рынок😈— один из таких! Автор канала, Дима, получил 2 высших по экономике и управляет личным портфелем на 18🍋₽. Он ежедневно пишет аналитические заметки по рынку, обучающие посты и подсвечивает свои сделки. P.S: Дима закрыл канал, чтобы другие не воровали его посты) Так что вступить можно только по моей ссылке👇 https://t.me/+_ZTRSLzpwlAyZWI6

📱РТК ЦОД выходит на IPO. Инвестиции в облака Как и догадывалось прогрессивное инвест-сообщество (я тоже писал об этом), Ростелеком решил вывести на биржу свою "дочку" РТК-ЦОД. Теперь уже официально. Предстоящее IPO взбудоражило рынок, и материнская компания подорожала сразу на 6% после новости. 😎Давайте сделаем первичную "прожарку" РТК-ЦОД и посмотрим на бизнес с точки зрения инвестора. 🌐Что вообще такое ЦОД? 🏙Центр обработки данных (ЦОД) или дата-центр — это отдельно стоящее здание с большим количеством серверных стоек. Компания гарантирует их бесперебойную работу 24/7 и сохранность данных. Клиенты арендуют мощности серверов под свои нужды. Это могут быть телеком-операторы, банки, хостинг-провайдеры и другие крупные компании, которым необходимо стабильно работающее оборудование большой мощности, но нецелесообразно содержать собственный ЦОД. ☁️В свою очередь, облачные сервисы (в т.ч. IaaS) — это сервисы, которые позволяют хранить данные и приложения на виртуальном сервере. Оператор IaaS может давать доступ клиентам к собственным или арендованным серверам. 👉Ростелеком объединяет два этих бизнес-направления в кластер РТК-ЦОД, который и собрался на биржу. 🗄РТК-ЦОД: обзор эмитента "Ростелеком-ЦОД" (сокращенно РТК-ЦОД) - это бренд юрлица ООО "Центр хранения данных». Раньше РТК-ЦОД назывался "Safedata", но после покупки компании «Ростелекомом» в 2017 г. название поменялось на более скрепное. 🏆РТК-ЦОД - безусловный лидер в этой сфере в РФ. Занимает 33% российского рынка аренды стойко-мест и размещения оборудования и 24% рынка облачных услуг. В арсенале РТК-ЦОД сейчас 21,4 тыс. серверных стоек. 🤝На 55,22% РТК-ЦОД принадлежит ПАО «Ростелеком», на 44,77% — ООО «Инвестиции в облачные технологии», подконтрольному ВТБ. Таким образом, Ростелеком и ВТБ делят бизнес РТК-ЦОД почти пополам. Обзор на фин. результаты самого Ростелекома делал тут. 📊Выручка ООО «Центр хранения данных» по итогам 2022 года составила 14,3 млрд ₽, а чистая прибыль — 805 млн ₽. Цифры за 2023 год не приводятся, но в свежем отчете «Ростелекома» указано, что в 1 кв. 2024 выручка от ЦОД и облачных услуг выросла на 10,6% год к году — до 13,5 млрд ₽. 💰Чтобы и дальше поддерживать высокие темпы развития, требуются активные инвестиции. В условиях высокой ставки, привлечь деньги инвесторов напрямую через IPO – это прекрасная идея, которой в 2024 г. уже воспользовались несколько известных нам компаний. 🚀Перспективы бизнеса РТК-ЦОД Оба рынка (облачный и дата-центры) растут темпами в 25% и 34% соответственно. И в свете продолжающегося перехода IT-инфраструктуры на отечественные технологии, перспективы для дальнейшего роста бизнеса РТК-ЦОД, безусловно, проглядываются. ✅Позитивные факторы для РТК-ЦОД: ● Устойчивый рост спроса на услуги дата-центров среди бизнеса и госструктур; ● Высокий интерес к искусственному интеллекту (ИИ), а самый мощный ИИ обеспечивают именно облачные платформы; ● Стратегическое положение Ростелекома на рынке телекоммуникаций, что создает для РТК-ЦОД уникальные конкурентные преимущества. 📈По оценкам iKS-Consulting, темпы роста рынка облачных услуг за 10 лет не опускались ниже 30%. В последние годы отмечается тренд на консолидацию рынка, когда крупные игроки растут быстрее мелких конкурентов. 📱Что в итоге 🤔Ожидаю, что в ближайшее время "Ростелеком" опубликует подробности предстоящего IPO, включая предполагаемое время, объем размещения, цену акций и другие важные аспекты.

"Для нас это будет первый опыт выведения наших быстрорастущих направлений на рынок. Дальше мы будем смотреть, насколько это будет проходить успешно, и видим потенциал дальнейшей работы для того, чтобы в большей мерераскрывать стоимость направлений бизнеса" - финдир Ростелекома Сергей Анохин.

Судя по всему, облака – это только начало, так как в феврале президент компании М. Осеевский заявил, что Ростелеком «видит потенциал для вывода на биржу еще нескольких компаний». 🎯На мой взгляд, IPO как минимум любопытное. Буду ждать подробностей и обязательно расскажу о них после прояснения параметров размещения. Не пропустите! 📍 ГК Элемент готовится к IPO #IPO #RTKM

🌾Новые облигации: Акрон 1Р4 в юанях до 8%. Удобряем свой портфель валютой Последнее время известные эмитенты радуют нас выпусками с привязкой к инвалюте. Вслед за ЕвроСибЭнерго в юанях и НОВАТЭКом в долларах, Акрон готовится собрать заявки на выпуск юаневых (точнее, квази-юаневых) бондов серии 001Р-04. 🌱Эмитент: ПАО "Акрон" 🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире. Бизнес "Акрона" представлен флагманским предприятием ПАО «Акрон» в Великом Новгороде и ПАО «Дорогобуж» в Смоленской обл. В группу также входит ГОК «Олений Ручей» (АО «СЗФК») в Мурманской обл., который занимается добычей апатитового концентрата и фосфатного сырья. 🌍Ключевые рынки сбыта — Россия, Китай, Латинская Америка. Для логистики ПАО «Акрон» использует более 1,7 тыс. собственных вагонов и цистерн, а также арендует более 2 тыс. вагонов. Грубо говоря, Акрон производит минеральный навоз для удобрения полей. Мы как раз недавно затрагивали тему навоза 😄 ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA от ЭкспертРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 2 рублёвых выпуска облигаций Акрона суммарным объемом 10 млрд ₽. 📊Финансовые результаты 📉В 2023-м у компании значительно снизились финансовые показатели, что обусловлено эффектом высокой базы 2022 г. А в 2022-м всё было "в шоколаде" не только потому, что сам Акрон хорошо работал, но и из-за аномально высоких цен на удобрения после первых санкций. 🔻Выручка упала на 30%, составив 179 млрд ₽ по сравнению с 257 млрд ₽ в 2022 году. В долларовом эквиваленте ещё хуже: снижение достигло 44%, с 3,75 млрд до 2,1 млрд $. 🔻Показателя EBITDA вообще обвалился в 2 раза. Т.е. снижение выручки одновременно усугубилось ростом себестоимости производства и других расходов. 🔻Чистая прибыль на фоне этих факторов грохнулась сразу на 61%, до 35,8 млрд ₽ против 91 млрд ₽ годом ранее. В долларовом эквиваленте чистая прибыль снизилась на 68%. ✅Несмотря на падение прибыльности, чистый долг компании уменьшился на 36% — 25 млрд против 39,4 млрд рублей в конце 2022 года, и аж на 50% в долларах — с 560 млн до 280 млн $. Долговая нагрузка практически отсутствует: всего 0,39х (за год до этого была 0,3х). ⚙️Параметры выпуска 001Р-04 ● Номинал: 1000 ¥ ● Объем: до 1,5 млрд ¥ ● Погашение: через 2 года ● Купонная доходность: до 8,0% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉50% от стоимости тела будет погашено в дату выплаты 6-го купона (через 1,5 года). 👉Сбор книги заявок - 21 мая, размещение на бирже - 24 мая 2024 года. 🤔Резюме: довольно интересно 🌾Итак, "Акрон" размещает выпуск юаневых бондов (выплаты будут в рублях) солидным объемом 1,5 млрд CNY на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов, без оферты и с амортизацией через 1,5 года. ✅Очень крупный и известный эмитент. Входит в ТОП-10 мировых производителей удобрений, имеет кредитный рейтинг AA. ✅Сильные операционные показатели и низкий долг. Несмотря на снижение с максимумов, доходы компании по итогам 2023 г. существенно выше, чем в 2019-2020 гг., а долговая нагрузка вообще почти нулевая. Кредитный рейтинг был повышен с AA- до AA в декабре 2023. ✅Ориентир купонной доходности - 8%, что по юаневым облигациям вполне неплохо. Выше пожалуй только у Сегежи, Славянск ЭКО и у свежего выпуска ЕвроСибЭнерго, но там и рисков больше. 👉Выплаты привязаны к юаню, но выплачиваются в рублях. С одной стороны это минус (нет валютного потока), но с другой стороны и плюс - отсутствуют инфраструктурные риски. ⛔️Риски для компании: конкуренция с мировыми производителями, возможное снижение цен на удобрения. 💼Вывод: довольно любопытный квази-юаневый выпуск от надежного эмитента. При однолетней ставке в Китае 3,45% получать юаневую доходность в 8% или чуть ниже - почему бы и нет. Вполне может подойти для тех инвесторов, кто хочет валютного разнообразия в портфеле, но переживает из-за потенциальных инфраструктурных рисков. 📍Ранее разобрал новые выпуски АФК Система, Ростелеком, Гарант-Инвест. #AKRN #облигации

Мы начинаем. Марафон РФ рынка! Портфель - 50.000 Цель до конца мая — 150.000₽ Важно! Начинаем в понедельник. Первая сделка уже в канале: https://t.me/+fASYXs5wFZxkYjgy

🍏Магнит: рекордная прибыль сулит рекордные дивиденды "Магнит" опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год. Компания безусловно достойная и интересная (да и по-настоящему близкая почти каждому из нас), так что давайте взглянем на её результаты. 🛒ПАО «Магнит» — ведущая розничная сеть в России наряду с X5 Retail Group. Основана в 1994 году в Краснодаре Сергеем Галицким, владевшим и управлявшим компанией до 2018 года. С 2021 года крупнейший акционер — инвест. компания Marathon Group Александра Винокурова. К слову, А. Винокуров - это зять главы МИД РФ Сергея Лаврова, на минуточку. Всего у компании свыше 29 тыс. торговых точек в 67 регионах России. Долгое время борется за первое место в секторе с X5 Group. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 2,54 трлн ₽ (+8,2% г/г) ● EBITDA: 166,3 млрд ₽ (+3,6% г/г) ● Чистая прибыль: 58,7 млрд ₽ (+110,1% г/г) ● Чистый долг: 166,1 млрд ₽ (+57,6% г/г) ● Чистый долг / EBITDA: 1,0x (0,7х в 2022-м) 👉В 2023 году сеть открыла 1982 новых магазина. Общее число магазинов на 31 декабря 2023 года — 29 165. 👉В 4 квартале торговая площадь увеличилась на 159 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 10 053 тыс. кв. м. (+6,1% год к году). 🎯Главное из отчета Магнита: ✅Общая выручка увеличилась на 8,2% - до 2,54 трлн ₽ по сравнению с 2,35 трлн ₽ годом ранее.Помогли рост сопоставимых продаж и расширение торговых площадей. Продуктовая инфляция позитивно отражается на выручке за счет роста среднего чека на 4,8%. ✅EBITDA выросла на 3,6% до 166 млрд ₽ за счет сдержанного роста расходов, а также удвоения процентных доходов. Рентабельность по EBITDA немного снизилась — с 10,9% до 10,6%, что связано с высокими инвестиционными расходами. ✅Чистая прибыль Магнита взлетела в 2,1 раза и достигла рекордных 58,7 млрд ₽ по сравнению с 27,9 млрд ₽ в 2022 г. Динамика обусловлена высоким объемом продаж и эффективным управлением издержками. Рентабельность по чистой прибыли удвоилась — до 2,3% в сравнении с 1,2% в 2022-м. 🔻Чистый долг распух сразу на +57,6% и достиг 166 млрд ₽. Долг полностью рублёвый, что исключает потенциальное негативное влияние валютных курсов. Однако, высокие ставки привели к росту расходов на обслуживание долга на 25%, что давит на маржинальность. Впрочем, долговая нагрузка осталась на минимальном уровне — всего 1,0х. 💰Дивиденды Магнита Компания в январе 2024 вернулась к дивидендам, выплатив их за 2022 г. Выплаты за 2023 год могут оказаться в 1,5–2 раза выше. Дивполитика Магнита предполагает выплату дивов из чистой прибыли по РСБУ, однако целевого уровня нет. При этом уровень долговой нагрузки не должен превышать 1х. В 2023 году ритейлер заработал 98,3 млрд ₽ прибыли по РСБУ и получил 97,6 млрд ₽ доходов от дочерних организаций, что позволяет ожидать повышенных дивидендов. 🤑Консенсус-прогноз аналитиков предполагает дивы на уровне 860–980 ₽ на акцию, что даёт 10,2–11,6% дивдоходности. Магнит может дать рекомендацию по выплатам в ближайшие дни. 🍏Перспективы акций Магнита 🛒Магнит показал достойные результаты как за 4 квартал, так и по итогам всего 2023 года. Хотя темпы роста выручки по-прежнему сильно отстают от главного конкурента - X5 показала рост более чем на 20%, в то время как Магнит - всего на 8%. 💪Не вижу каких-либо проблем для Магнита на горизонте ближайших лет. Российский ритейл всё больше консолидируется, и самые крупные игроки — главные выгодоприобретатели. У "Магнита" высокие темпы роста при стабильной рентабельности. Инфляция по большей части будет традиционно перекладываться на покупателей. 🎯Также есть козырь в виде выкупленных у иностранцев акций. Магнит первым на Мосбирже объявил о выкупе своих бумаг у нерезидентов и приобрёл квазиказначейский пакет в 29,3% с дисконтом свыше 50% к рыночной цене. 💼На мой взгляд, акции Магнита остаются привлекательными для долгосрочных вложений как защитный актив с потенциалом роста и стабильными дивидендами. Сейчас докупать их душит жаба, но если произойдет общая коррекция, Магнит - один из обязательных кандидатов на увеличение доли в портфеле. 📍 ТОП-7 дивидендных акций на 2024 год от аналитиков Сбера #MGNT #отчетность

💰Новые облигации: АФК Система 1Р29 и 1Р30 [флоатеры] Отличные новости - в списке свежих флоатеров очередное прибавление! АФК Система размещает облигации с плавающим купоном, причём сразу два выпуска - с привязкой к ключевой ставке и с привязкой к RUONIA. Давайте оценим уместность добавления "свежачка" себе в инвест-рюкзак. 💸Эмитент: АФК «Система» 💼ПАО АФК «Система» — крупнейшая в России публичная инвест-компания. Основана в 1993 г. и начала свою деятельность с приобретения активов в области телекоммуникаций, электроники, туризма, торговли, строительства и недвижимости. За прошедшие годы инвестпортфель корпорации существенно увеличился. Основной вид деятельности - приобретение и управление активами, а также их денежными потоками. Каждый из нас, частных инвесторов - немножко АФК Система на минималках 😎 💎Ключевые активы: МТС, Сегежа, Озон, Etalon Group, Медси, Агрохолдинг "Степь", Биннофарм. 👉49,2% акций компании принадлежит её основателю В.П. Евтушенкову. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, AA-(RU) от АКРА. 📊Финансовые результаты Я делал разбор бизнеса АФК после выхода отчета по МСФО за 2023 год. Вкратце напомню основные показатели: ✅Выручка превысила 1 трлн ₽, увеличившись с 2022 года на 16,8%. Наибольший вклад в рост выручки оказали МТС, агрохолдинг "Степь", девелопер Etalon Group, а также Cosmos Hotel Group. 🔻OIBDA составила 266,2 млрд ₽, показатель сократился на 12,7%. На OIBDA в 2022-2023 гг. повлияли результаты лесопромышленного актива за 2023 и признание единоразовой прибыли от приобретения девелоперских активов в 2022 г. Без учета этих факторов OIBDA оценивается в 280,1 млрд ₽ (рост на 3,1%). 🔻За 2023-й Система получила убыток 5,3 млрд ₽ против 43,5 млрд ₽ прибыли годом ранее. В компании объясняют это "консервативным подходом, применяемым группой при формировании резервов". Без учета данного фактора получается даже прибыль 6,2 млрд ₽. 💰Чистый долг остался на прежнем уровне (+1%). Он составляет 247,7 млрд ₽, общий долг - 265,7 млрд ₽, остаток денежных средств - 18 млрд ₽ (тоже хочу себе такой остаток на карте). 👉В 1П2023 г. АФК погасила долг в размере около 41,6 млрд ₽, что значительно укрепило фин. положение компании. ⚙️Параметры выпусков 001Р-29 и 001Р-30 💎Общие параметры для обоих выпусков: ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 6 млрд ₽ ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: АA+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Сбор книги заявок - 21 мая, размещение на бирже - 23 мая 2024 г. 💎Особенности выпуска 001Р-29: ● Купонная доходность: RUONIA + 260 б.п. ● Погашение: через 4 года 👉На 16.05.2024 ставка RUONIA составляет 15,9%. Предельная купонная доходность может составить до 18,5% годовых! 💎Особенности выпуска 001Р-30: ● Купонная доходность: КС + 240 б.п. ● Погашение: через 4,25 года 🤔Резюме: такое мы берем 💰Итак, АФК Система размещает два выпуска флоатеров объемом 6 млрд ₽ каждый на 4+ года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший инвест-холдинг России с кредитным рейтингом AA-. ✅Есть драйверы роста финансовых показателей. Годовая выручка компании превысила 1 трлн ₽, распухший долг постепенно сокращается, компания нацелена вывести на IPO ещё несколько своих дочек. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны вдвойне. ✅Без доп. приколов типа амортизации и оферты, что при прочих равных я считаю позитивным моментом. ⛔️У компании значительная долговая нагрузка и чистый убыток за 2023. В период высоких ставок процентные расходы сжирают существенную часть выручки. Есть риск, что дивпоток от МТС в будущем уменьшится. 💼Вывод: Отличные флоатеры от одного из самых известных эмитентов на нашем рынке. Да, некоторые риски есть, но в банкротство Системы на горизонте 4 лет я не верю. Скорее всего, спреды на размещении укатают куда-нибудь в район 200 б.п., но даже тогда эти облигации, на мой взгляд, будут привлекательными. Я участвую😎 📍Ранее разобрал новые выпуски Ростелеком, Гарант-Инвест, НОВАТЭК. #облигации #AFKS

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 17.05.2024 🚀Ну что, на этой неделе индекс пробил отметку 3500! Благодаря радости от начала БДСМ [Большой Дивидендный Сезон Мосбиржи] и доступной ликвидности, мы безоткатно растём с декабря прошлого года. А что ещё остается, если денег пока в системе хоть залейся🤷‍♂️ 🛒Я тем временем продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🏦TCSG ТКС Холдинг (Тинькофф) - 1 акция В прошлый раз докупал ТКС сразу после редомициляции, 2 месяца назад. С того момента акции успели сходить на 3200 ₽, затем вернуться и вот уже несколько недель торгуются в узком боковике 3050-3100.

Тинькофф отстаёт от конкурентов из сектора: сначала это было из-за кипрской прописки, теперь - по причине неопределенности с отдачей от покупки Росбанка и допэмиссии.

📉Вполне допускаю выход из боковика вниз куда-нибудь на 2800-2900 ₽, где буду с удовольствием докупать. 💰На днях глава ТКС Станислав Близнюк заявил, что банк рассматривает возвращение к дивидендам уже в этом году. Ранее TCS Group направляла на дивы до 30% чистой прибыли каждый квартал (последние были выплачены по итогам 4 кв. 2020). ⛽️GAZP Газпром - 1 лот Купил ещё один лот Газпрома под идею потенциального объявления дивидендов 23 мая (ну а вдруг). Позиция у меня на фоне портфеля копеечная, поэтому дальнейшее потенциальное укатывание куда-нибудь в район 130 ₽ за акцию меня не пугает. Главное, чтобы масштабную допку по примеру ВТБ не объявили - тогда и 100 ₽ не предел. 👉Свои мысли по Газпрому изложил в разборе отчетности, поэтому повторяться не буду. 🏦 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 120 паёв 📌Про фонд SBMX и почему он занимает 1-е место в моем портфеле, подробно рассказывал тут 👈 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 🏛SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 6 шт. Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной доходностью 20-30% за год. Сейчас у меня около 90 шт., совсем скоро должен прилететь полугодовой купон. 🇷🇺RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт. Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель. 💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 - 3 шт. Флоатер с интересными параметрами от одной из ведущих российских фармацевтических компаний. Биннофарм принадлежит АФК "Система" и планирует выходить на IPO. Ставка купона - RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026. 🛒RU000A105AX5 Патриот Групп вып. 1 - 3 шт. Хорошая короткая облига. Текущая доходность к погашению - 17.32%, до погашения полтора года. Выпуск вошел в мой февральский ТОП-7 облигаций с высоким купоном и по-прежнему актуален. 🔸OBLG (Фонд корпоративных облигаций от ВИМ/ВТБ) - 15 паёв. 👉Итого на облигации потратил около 16К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 300 юаней. 🔹 TGLD (Фонд на золото от Тинькофф) - 150 паёв ⚜️Купил немного юаней, поскольку бакс на фоне подготовки к новым санкциям я набирать не рискую. А золото в начале недели уходило в коррекцию, чуть добрал через Тинькоффский фонд. Считаю, что в долгосроке на золото можно делать ставку. 👉Итого на валюту и металлы потратил около 5К рублей. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей. Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По баксу допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ. 💡Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров. 🤑 Следующая закупка планируется 24.05.2024. 📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут. #инвест_марафон

Зачем тратить кучу времени на чтение десятков каналов с умной аналитикой и новостями, если можно быть подписанным на 1 канал и получать там ВСЮ необходимую информацию по рынку РФ? На канале Прогнозы аналитиков ежедневно публикуются: 📈 прогнозы аналитиков по компаниям с потенциалами роста и мнениями о покупке 📰 главные новости и события на фондовом рынке 🛢 обзоры сырьевого, товарного и валютного рынков Подписывайтесь и экономьте Ваше драгоценное время: https://t.me/investanalytik Будет полезно 👍