Digital & Analogue: news and trends

🔈Успеть за 12 секунд: украсть $25 млн и обмануть блокчейн Что произошло? 🔹Министерство юстиции США предъявило обвинение и арестовало двух братьев — Антона и Джеймса Перайре-Буэно. Используя знания, полученные во время учебы в Массачусетском технологическом институте, а также опыт в торговле криптовалютой, Перайре-Буэно воспользовались уязвимостью блокчейна Ethereum и мошенническим способом получили цифровые активы на $25 млн от жертв — криптотрейдеров. Почему именно Ethereum? 🔹Когда пользователь проводит транзакцию в блокчейне Ethereum, например покупку или продажу криптовалюты, она не добавляется сразу в блокчейн. Вместо этого она попадает в специальный список ожидания, называемый «мемори-пулом» (memory pool). В мемори-пуле транзакции ждут, пока валидаторы объединят их в блок и добавят в блокчейн. 🔹Валидаторы — это участники блокчейна, которые подтверждают достоверность транзакций перед их добавлением в блокчейн. Валидаторы используют программное обеспечение MEV-Boost, которое помогает организовывать транзакции таким образом, чтобы максимизировать их ценность. Это достигается путём выбора или переупорядочивания транзакций с наибольшей потенциальной прибылью. Транзакции становятся частью блокчейна только после их проверки и включения в блоки. Любые попытки вмешательства в этот процесс могут нарушить работу всего блокчейна. Как работала схема братьев? 1️⃣Обвиняемые создали несколько валидаторов, используя подставные компании и иностранные криптобиржи. 2️⃣Братья изучали поведение трейдеров в течение нескольких месяцев и организовали сделки-приманки, чтобы привлечь ботов, используемых трейдерами. 3️⃣Боты трейдеров включали «заманивающие» транзакции в мемори-пулы, которые затем отправлялись валидаторам. 4️⃣Когда валидатор, контролируемый братьями, выбирался для проверки блока, Антон и Джеймс вмешивались в процесс, используя поддельную цифровую подпись, чтобы обмануть систему и получить доступ к полному содержимому блока. 5️⃣После этого они подменяли активы, которые были предметом транзакции, на активы низкой стоимости. В результате жертвы оставались с неликвидом, а братья получали во владение ценные цифровые активы. 6️⃣Наконец, братья публиковали измененный блок в блокчейне. Наше мнение💰 🔹Это дело может оказать значительное влияние на будущее использование блокчейна. 🔹Сторонники блокчейна среди его преимуществ всегда выделяли следующие: • он децентрализован, • он обладает trustless-природой, т.е. не нуждается в посредниках, которым бы доверяли обе стороны транзакции, • записи сохраняются в публичном реестре, где можно отследить все транзакции. 🔹До этого момента некоторые способы взлома блокчейна были уже известны (например, «атака 51%»), однако считались скорее теоретическими, так как их реализация на практике чрезвычайно сложна и затратна. Действия Перайре-Буэно подтвердили, что у каждой системы есть слабое звено. 🔹Станет ли это событие фатальным для всего блокчейна? Скорее всего — нет. Уязвимость, использованная братьями Перайре-Буэно, уже устранена. И если это послужит сигналом для других разработчиков блокчейн-систем провести дополнительный аудит безопасности, то позволит блокчейну перейти на новый, более высокий уровень надежности. #DA_новости #цифровые_активы

🔈CFTC и SEC в битве за звание сверхрегулятора? Что произошло? 🔹Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликовала Приказ о применении санкций к Falcon Labs — криптоброкеру, зарегистрированному на Сейшелах. 🔹По заявлению CFTC, Falcon Labs помогали клиентам из США и других стран торговать цифровыми активами. По законам США, так как Falcon Labs предоставляла услуги американским клиентам, она должна была зарегистрироваться в CFTC как фьючерсный брокер (futures commission merchant). 🔹Согласно Приказу, компания должна перестать обслуживать клиентов из США либо зарегистрироваться для этих целей в Комиссии. 🔹Кроме того, компания должна выплатить штраф в размере $1,8 млн. И это при том, что размер штрафа был снижен благодаря сотрудничеству Falcon Labs с CFTC. Наше мнение 🔹Пример американских регуляторов показывает, что с цифровыми активами принцип «все, что прямо не запрещено, — разрешено» не работает. Несмотря на отсутствие прямого регулирования, власти охотно применяют к отношениям с криптоактивами законодательство о классических финансовых инструментах. 🔹При этом складывается впечатление, что CFTC и SEC конкурируют за звание сверхрегулятора в стремлении превратить рынок цифровых активов в рынок ценных бумаг (securities) — SEC или деривативов — CFTC. 🔹SEC уже демонстрировала, что иностранные компании не скроются от американского регулятора. CFTC также ранее уже проводила расследования в отношении лиц, не имеющих регистрации в США. Вынесение приказа в кейсе Falcon Labs — очередное подтверждение, что финансовые регуляторы активно расширяют географию применения американского права. 🔹При этом блокчейн-технологии развиваются и становятся более глобальными. Географические границы цифровых рынков давно не совпадают с границами отдельных государств. В отсутствие законов, подобных GDPR, который установил глобальный стандарт в области обработки данных, бизнес не знает, на какие законы ориентироваться в криптосфере. 🔹Более того, как мы видим, SEC и CFTC выдвигают претензии в адрес децентрализованных бизнесов, таких как Uniswap и Ethereum Foundation. Таким сервисам практически невозможно работать в пределах какой-либо отдельной страны. 🔹Конечно, криптопредприниматели стараются регистрировать компании в юрисдикциях с лояльными к криптобизнесу законами, такими как Маршалловы Острова, Сейшелы, Британские Виргинские Острова, однако это, увы, не спасает от ответственности, как и указание на сайте, что граждане США не могут пользоваться услугами таких сервисов. 🔹Наиболее ответственные компании стараются вести диалог с американскими регуляторами, что не всегда удается. Другие бизнесы вводят большое количество технических и юридических ограничений, чтобы искусственно обеспечить привязку к юрисдикции. Иные — просто уповают на удачу. 🔹Эта ситуация не изменится, пока регуляторы не начнут идти на встречу криптобизнесу, создавать рекомендации, учитывая особенности децентрализованной экономики и глобальных рынков. Пока это не произойдет, криптомир будет находиться в оппозиции по отношению к властям и законам, что в целом не способствует развитию здорового экономического пространства и реализации принципа верховенства права. #DA_новости #цифровые_активы

🔈TikTok переходит на новый уровень прозрачности в эпоху ИИ Что произошло? 🔹TikTok объявила о запуске автоматической маркировки ИИ-сгенерированного контента (AIGC), который загружается с внешних платформ. 🔹Это стало возможным благодаря сотрудничеству с Коалицией по проверке подлинности и достоверности контента (C2PA) и инициативе Content Authenticity Initiative (CAI). 🔹TikTok становится первой видеоплатформой, реализующей технологию Content Credentials, что является значительным шагом в направлении повышения цифровой прозрачности. Как это работает? 🔹Content Credentials позволяет внедрять в контент специальные метаданные, благодаря которым TikTok и другие платформы смогут автоматически распознавать и маркировать ИИ-контент. Эти метаданные остаются с контентом даже после его скачивания, обеспечивая сохранность информации о его происхождении и обработке. 🔹Так как технологию Content Credentials уже применяют в Microsoft и OpenAI, TikTok сможет автоматически маркировать ИИ-контент, созданный в их сервисах — OpenAI’s DALL·E 3 и Microsoft’s Bing Image Creator. Зачем это нужно? 🔹Маркировка ИИ-контента помогает пользователям понимать, что определенные материалы были созданы ИИ, что важно для предотвращения дезинформации и манипуляций. Это также способствует более ответственному использованию технологий ИИ в творчестве. 🔹TikTok также запускает образовательные инициативы по медиаграмотности совместно с экспертами из MediaWise и WITNESS, чтобы пользователи могли лучше ориентироваться в информационном потоке и различать достоверный контент от манипулирующего. Наше мнение💰 🔹Мы видим, как стремительно ИИ внедряется в нашу жизнь и как быстро совершенствуются технологии. Новости об этом приходят практически каждый день. Только на этой неделе OpenAI выпустила новую версию ChatGPT, а в Google рассказали, что планируют внедрять систему ИИ — Gemini 1.5 Pro — в свои сервисы, включая почту, поисковик, фото. 🔹ИИ достиг такого уровня, что не всегда возможно отличить, сделан ли контент человеком или машиной, поэтому пользователь легко может быть введен в заблуждение. 🔹Вполне закономерно, что вопрос о маркировке ИИ-сгенерированного контента находится в топе цифровой повестки и попадает в сферу внимания не только самих IT-компаний, но законодателей разных стран. Так, в Китае требование о маркировке ИИ-контента действует с 2023 года. В Административном указе Президента США от 30 октября 2023 года намечены цели по разработке механизма маркировки ИИ-контента, чтобы устранить существенные риски ИИ, не уменьшая его преимуществ. На этой неделе также стало известно, что в Госдуме РФ разрабатывают закон о маркировке ИИ-сгенерированного контента. 🔹Общий регуляторный тренд, направленный на повышение прозрачности и открытости использования ИИ, без сомнения, будет влиять на IT-индустрию в целом. Поможет ли это избавить интернет от фейков и дезинформации, сможем узнать в ближайшее время. 🔹Ну а мы со своей стороны напоминаем, что критическое мышление является ключевым навыком человека в цифровую эру. #DA_новости #ИИ

🔈 Летняя стажировка в Digital & Analogue Partners! Привет, друзья! У нас снова классные новости — D&A Partners открывает 3️⃣ позиции для прохождения летней стажировки для студентов, изучающих право и экономику. Стажировка у нас подойдет тем, кто: 🔹Учится на последних курсах бакалавриата, специалитета или в магистратуре. 🔹Владеет английским на уровне не ниже upper-intermediate (B2). 🔹Хочет получить практические навыки в сферах экономического анализа рынков, коммерческого и договорного права, а также права цифровых активов. Где живет кандидат, не имеет никакого значения — к стажировке в D&A Partners можно присоединиться из любой точки мира, где есть надежное интернет-соединение. Чтобы попасть к нам на стажировку: 1️⃣ Напишите мотивационное письмо, почему вы хотите стажироваться в 💰. 2️⃣ Подготовьте CV. 3️⃣ Выполните тестовое задание. Самых достойных мы пригласим на интервью. И да — это оплачиваемая стажировка! Размер вознаграждения определим после успешного прохождения всех этапов отбора. Важные даты Подача мотивационного письма и CV — до 22 мая 2024 года. Выполнение задания — до 31 мая 2024 года. Подробную информацию читайте здесь. Присоединяйтесь к D&A Partners и получите бесценный опыт работы в команде профессионалов в области цифровых рынков! 🚀

🔈Обзор ключевых событий на цифровых рынках в фокусе внимания D&A Partners на прошлой неделе 1️⃣Coinbase вовлечена в новый судебный процесс. Шесть физических лиц подали групповой иск против криптобиржи. Истцы указывают на нарушения законодательства о ценных бумагах при продаже криптоактивов и просят возместить им причиненные убытки. Подробности ситуации узнайте здесь. 2️⃣В США закончились прения по антимонопольному делу против Google. Теперь суду предстоит решить, насколько законна практика техногиганта — платить производителям смартфонов за предустановку программ от Google. Только в 2022 году Google заплатила $20 млрд. одному из своих главных конкурентов в мире BigTech — Apple. О значении и перспективах дела читайте в нашем материале. 3️⃣ Компания ByteDance — владелец TikTok — подала в суд иск о признании неконституционным закона США, который обязал ее продать американский сегмент цифровой платформы. ByteDance заявляет, что закон нарушает Первую поправку американской Конституции, запрещающую любые ограничения свободы слова. Узнайте подробнее об аргументах истца из нашего поста. #DA_саммари

🔈TikTok v. USA — соцсеть наносит ответный удар Что произошло? 🔹Владелец TikTok — компания ByteDance — подала в Апелляционный суд округа Колумбия иск о признании неконституционным закона США, который обязал ее продать американский сегмент цифровой платформы. 🔹ByteDance заявляет, что закон нарушает Первую поправку американской Конституции, запрещающую любые ограничения свободы слова. Предыстория 🔹Напомним, что в конце апреля в США принят закон, согласно которому ByteDance обязана продать американский сегмент TikTok некитайской компании в течение 6 месяцев, иначе соцсеть будет запрещена на территории США. 🔹Причина принятия закона — опасения, что через платформу китайские власти могут влиять на информационную повестку, а также собирать персональные данные американских пользователей, а это угрожает защите этих данных и ставит под удар национальную безопасность. Позиция ByteDance 🔹Компания называет ситуацию беспрецедентной — ничего подобного, когда Конгресс на уровне закона прямо бы выделил одну компанию и наложил на нее общенациональный запрет, раньше не было. 🔹ByteDance не согласна с мнением, что закон не блокирует TikTok, а предоставляет выбор — компания убеждена, что в реальности выбора нет. Отчуждение американского сегмента бизнеса, которое предлагается законом как альтернатива блокировке, невозможно «ни коммерчески, ни технически, ни юридически». 🔹Компания указывает, что Конгресс не предоставил данных, подтверждающих реальность угроз от функционирования TikTok в США, а заявления отдельных членов Конгресса скорее указывают на гипотетические угрозы в будущем без конкретных на то оснований. 🔹При этом ByteDance обоснованно отмечает, что гипотетические опасения не могут служить основанием для ограничения базового конституционного права — свободы слова. Тогда как отсылки к национальной безопасности связаны не с реальностью угроз, а являются формальным юридическим приемом, чтобы преодолеть Первую поправку. 🔹Компания подчеркивает, что продажа TikTok исключит американцев из мирового сообщества пользователей платформы, и поэтому такой закон нарушает не только права самой ByteDance, но и право на свободу слова 170 млн американцев. Наше мнение💰 🔹Мы уже писали, что требование о продаже американского сегмента TikTok труднореализуемо технически и невыгодно для ByteDance — алгоритмы приложения, обеспечивающие его успешность, используются во всех сегментах платформы и контролируются исключительно китайскими инженерами. Поэтому прекращение функционирования TikTok в США представляется наиболее вероятным исходом. 🔹С другой стороны, американские власти пытаются запретить TikTok с 2020 года, но до сих пор компании удавалось оставаться на плаву. Удастся ли на этот раз? 🔹Ставьте 🏆 — если верите в победу TikTok в американском суде, или 🕊️ — если считаете, что TikTok проиграет. #DA_новости

👍Цифра недели: $20 млрд Google ежегодно платит Apple за предустановку своего поисковика Что произошло? 🔹В США завершились прения по антимонопольному делу против Google. Оно стало самым громким за четверть века — после дела Microsoft в конце 90-х. 🔹По данным Минюста США, Google незаконно поддерживает доминирующее положение на рынке, тратя более $20 млрд в год на контракты с производителями смартфонов, включая Apple. Все для того, чтобы поисковиком по умолчанию в смартфонах был именно поисковик от Google. 🔹Минюст США считает, что такие контракты позволяют Google сохранять доминирующее положение, ограничивая конкуренцию. 🔹Google утверждает, что его популярность объясняется высоким качеством работы поисковика. Компания подчеркивает, что пользователи могут свободно переключаться на другие поисковики, но предпочитают Google. Цифровая экосистема от Apple 🔹В этом кейсе интересна роль Apple. Помимо выручки от продажи продуктов, важную статью доходов компании составляют услуги экосистемы, где Apple дает возможность продвигаться другим компаниям на смежных рынках. Например, Apple продает слоты в App Store для попадания приложений в топовые позиции. Также Apple получает доход от контрактов с Google за размещение ее поисковика в браузере Safari по умолчанию. 🔹Как выяснилось в ходе расследования, только в 2022 году сумма сделок составила $20 млрд. Это более 20% доходов от услуг Apple. Наше мнение💰 🔹У Google мало шансов на благополучный исход. Об этом говорит опыт прошлых дел. Например, в 2018 году в схожей ситуации Google была признана виновной в злоупотреблении доминированием в ЕС и оштрафована на $4,3 млрд. 🔹Вероятно, Минюст США добьется обязательного использования «окна выбора» производителями смартфонов, чтобы пользователь самостоятельно выбирал поисковик. Однако при тотальном доминировании Google — в США это более 90% — не факт, что такие действия изменят пользовательские привычки и подорвут положение Google. Возможно, это смогут сделать только поисковики нового поколения, использующие ИИ. #DA_цифры

🔈Новый иск против Coinbase Что произошло? 🔹Шесть физических лиц подали групповой иск против криптобиржи Coinbase и ее руководителя Брайана Армстронга. Позиция истцов 🔹В иске, поданном в Окружной суд США Северного округа Калифорнии, утверждается, что компания с момента своего основания нарушала законы штата о ценных бумагах. 🔹По мнению истцов, токены Solana, Polygon, Near, Decentraland, Algorand, Uniswap, Tezos и Stellar Lumens являются ценными бумагами, но никогда не были зарегистрированы в таком качестве. 🔹Называя деятельность Coinbase незаконной, истцы указывают не только на продажу незарегистрированных ценных бумаг и деятельность без брокерской лицензии, но и квалифицируют действия компании как нарушение Закона Флориды о рэкете и коррупционных организациях (RICO Act). 🔹Истцы утверждают, что инвестировали в криптоактивы, будучи обманутыми Coinbase, и просят присудить возмещение всех предусмотренных законом убытков. Однако размер таких убытков в иске не называется. Наше мнение💰 🔹В истории криптовалют есть примеры привлечения организаторов ICO (Initial Coin Offering — первичное размещение токенов) к ответственности по RICO. 🔹Так, ICO REcoin было признано мошенническим ввиду нарушения законов о ценных бумагах, а его организатор Максим Заславский был обвинен в организации преступной деятельности и умышленном введении в заблуждение инвесторов. Хотя обвинение не упоминало именно RICO Act, этот кейс показал возможность применения федеральных законов о беловоротничковых преступлениях (mail fraud, wire fraud) в криптосфере. 🔹Право Англии и США дает возможность не только прокуратуре предъявлять иски о мошенничестве, но и частным истцам. Гражданский иск, опираясь на практику применения уголовного права, может содержать требование о денежной компенсации в пользу заявителей. 🔹При первом приближении кейсы господина Заславского и Coinbase сильно отличаются. И можно было бы усомниться в целесообразности такого иска. Однако не редки случаи, когда истцы используют вновь сформировавшуюся практику, чтобы получить деньги с крупной компании (shakedown). Возможно, мы имеем дело с примером именно такого поведения. 🔹Coinbase — это крупная криптобиржа, которая дорожит репутацией и строит свою публичную политику на максимальном соответствии закону. Поэтому групповой иск в отношении такой компании имеет большие шансы на мирное урегулирование. Компания может не захотеть ввязываться в долгий судебный процесс по обвинению в мошенничестве на фоне отдельного судебного процесса с SEC, краха FTX и огромных штрафов, наложенных на Binance и ее руководителя. 🔹Следует отметить, что подобное поведение истцов не всегда оценивается в США как недобросовестное. Судебные разбирательства помогают привлечь внимание к проблеме и сформировать подходы в правоприменительной практике. Крупные компании, в свою очередь, получают возможность оценить эффективность комплаенс-процедур и произвести их улучшения. Тем самым повышаются стандарты в определенной отрасли — в нашем случае в криптосфере, — где, как мы знаем, комплаенс-стандарты не были слишком высокими. #DA_новости #цифровые_активы

🔈Обзор ключевых событий на цифровых рынках в фокусе внимания D&A Partners на прошлой неделе 1️⃣Новая версия российского законопроекта о майнинге породила много мифов: например, миф о полном запрете криптовалют в России. Разбираемся с наиболее острыми вопросами в специальном материале. 2️⃣Еврокомиссия начала расследование в отношении TikTok. Причина — запуск компанией системы вознаграждений. По мнению Комиссии, TikTok внедрил нововведения, которые способны вызвать привыкание у пользователей. О том, как европейский регулятор борется за нашу цифровую осознанность, читайте в нашем посте. 3️⃣В Гонконге одобрены криптовалютные ETF. Теперь гонконгские инвесторы смогут использовать привычные биржевые инструменты для вложений в Bitcoin и Ether. Какое значение это событие имеет для криптоиндустрии, можно узнать здесь. 4️⃣Основатель Binance Чанпэн Чжао приговорен в США к 4-месячному тюремному заключению. Стал ли приговор результатом «закручивания гаек» со стороны финансовых регуляторов или это результат планомерной работы по повышению прозрачности крипторынка — узнайте в нашем мнении.

🔈Основатель Binance получил в США тюремный срок 🔹Мы уже писали о том, что криптобиржа Binance признала себя виновной в нарушении законов США и согласилась выплатить один из самых больших штрафов в истории страны — $4.3 млрд. 🔹Теперь наказание настигло основателя Binance Чанпэн Чжао — он приговорен в США к 4-месячному тюремному заключению. 🔹Приговор стал результатом соглашения с властями США, по которому Чанпэн Чжао • признал себя виновным в нарушении законов по борьбе с отмыванием денежных средств, полученных преступным путем; • согласился выплатить штраф в размере $50 млн; • покинул пост генерального директора Binance. Наше мнение💰 🔹Данное событие необходимо рассматривать в рамках регуляторного тренда, который проявляет себя уже несколько лет. 🔹В 2019 году Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием преступных дохода (FATF) расширила меры по противодействию отмыванию и финансированию терроризма (AML-меры) на сектор виртуальных активов. 🔹Последние несколько лет регуляторы, особенно в США, начали уделять пристальное внимание криптокомпаниям и проверять их деятельность на предмет соответствия закону и соблюдения AML-мер. 🔹Однако не все криптопредприниматели решили следовать требованиям. В то время как Coinbase ввел повышенный комплаенс, Binance и FTX выбрали другие тактики. Последствия этих тактик мы наблюдаем сегодня — руководитель FTX Сэм Бэнкман Фрид осужден на 25 лет тюрьмы, Binance и Чанпэн Чжао также понесли наказание. 🔹Сегодняшняя регуляторная политика в отношении криптовалютных компаний является наглядным примером ex post регулирования. Внедрение комплаенса и четкое следование AML-мерам является не только законодательным требованием, но и считается лучшей практикой. 🔹Неверно утверждать, что регуляторы «закручивают гайки» для криптопредпринимателей. Наоборот, регуляторы последовательно и прогнозируемо применяют традиционные шаги ex post контроля: • определение рекомендаций и лучших практик, • введение регулятивных мер, • наложение санкций на нарушителей. #DA_новости #цифровые_активы