키움 음식료/유통 박상준

★ 인도가 굉장히 더운 것 같습니다. 작년에는 날씨 도와주지 않아서, 롯데웰푸드의 빙과 매출이 저조했었는데요. 폭염이 실적에 어떤 영향을 주게 될지 지켜봐야 할 것 같습니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002691472

★ 롯데칠성이 탄산음료 등의 가격을 인상합니다. 6/1부터 주요 6개 음료 품목의 출고가를 평균 +6.9% 인상합니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000661990

★ 식품 업체들의 원가 상승 부담으로 인해, 다시 가격인상 품목들이 증가하고 있습니다. - 초콜릿, 조미김, 간장, 탄산음료 등에서 가격인상 얘기가 나오고 있습니다. https://n.news.naver.com/article/079/0003898721?sid=101

★ 유통: 컬리, 사상 첫 분기 영업흑자 달성 - 키움 음식료/유통 박상준 1) 컬리 1분기 별도기준 영업이익 흑자전환 - 컬리는 1Q 별도기준 매출액 5,381억원(+6% YoY), OP 5억원을 시현하며, 사상 첫 OP 흑자전환을 달성 - 거래액과 매출액은 뷰티와 3P 카테고리를 중심으로 성장하였고, 별도기준 GPM은 식품 GPM 개선, 3P 거래액 비중 확대, 광고 매출 증가 등에 힘입어, YoY 2.1%p 개선 - 별도기준 판관비율은 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과, 배송비/포장비 효율화, PG 수수료율 개선 등에 힘입어, YoY 4%p 개선 2) 외형 성장 강화의 동력 마련 - 컬리는 사상 첫 분기 영업흑자 달성 뿐만 아니라, 현금성자산도 약 2,000억원정도 확보하며(1Q24말 기준), 작년 대비 수익 구조와 현금흐름, 재무적인 안정성이 강화된 상황 - 동사는 올해 1분기 GMV가 +10% 이상 성장했고, 올해 연간으로는 +15~20% 수준의 GMV 성장률을 목표로 하고 있음 - 기존 고객들의 로열티를 바탕으로 상품 구색을 다양화하고(뷰티/3P), 작년 8월에 출시한 구독형 유료 멤버십 서비스를 강화하여 전반적인 고객 유입 및 활동성을 증가 시킬 계획 3) 시장 점유율 경쟁은 재차 치열해질 전망 - 이러한 컬리의 성장 전략 강화는 동사의 MS를 제고하고, 유통 업종 내 경쟁강도 상승을 다시 한번 부추길 수 있음 - 동사는 식품과 뷰티 카테고리에서 강점을 보이고 있고, 3P 사업으로 비즈니스를 확대하고 있기 때문에, 식품 유통업체와 오픈마켓 사업자의 영업환경이 예년 대비 악화될 수 있음 - 특히, 확실한 집객 포인트 부족으로 MS가 하락하고 있는 업체(할인점/중소 오픈마켓 등)들은 객수와 매출 감소 방어를 위한 지출이 불가피하기 때문에, 매출 규모와 수익성 방어에 점차 어려움을 겪을 가능성이 높음 ★ 보고서: bit.ly/4bAjqUG ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

★ 키움 음식료 Weekly (05/27) [키움 음식료/유통 박상준] ★ Weekly News & Comments 1) 오리온, 베트남에 '스마트 공장' 짓는다…2026년 완공 목표(me2.do/5MS3bUBc) - 현지 ICT 기업 VNTT과 협약. 현지 시장 수요를 빠르게 대응하기 위한 전략 - 스마트 공장 건설 이외에도 하노이 옌퐁 공장 증축, 증설을 추진 계획 - '26년 완공 목표, 중앙집중식 스마트 에너지 관리 시스템, ERP, MES, 스마트 공장 시스템 도입 예정 2) 동원F&B, 양반김 평균 15% 인상…‘들기름김’ 1만980원(me2.do/x0zQv2f1) - 6월 1일부터 양반김 전 제품의 가격 평균 약 15% 인상 계획 - 글로벌 작황 부진과 김 수요 증가로 조미김의 가공 전 원재료인 김 원초 가격은 YoY 2배 가량 상승 - 원초 가격 급등으로 인한 수익성 악화를 감내하기 어려워지며 가격 인상을 결정 3) 삼양라운드스퀘어 삼양애니의 변신…김치·소스 美수출길 연다(me2.do/GqNVnegV) - 삼양애니가 자체 개발한 김치와 소스 등을 판매하며 해외 시장 공략에 동참 - 삼양식품 내 식품연구소와 함께 자사 IP를 활용한 캐릭터를 앞세워 통조림 김치, 소스 등을 수출 - 삼양라운드스퀘어는 기존 불닭 시리즈와 맵탱 등을 중심으로 국내외 시장을 공략할 전망 4) 고메 소바바치킨 신제품, 두 달 만에 30억원 판매고(me2.do/5sm2ex9I) - '고메 소바바 치킨 양념'2종은 지난 3월 출시 후 두달만에 매출 30억을 돌파 - CJ더마켓 등 일부 유통 경로에서만 판매되었으나 5월 15일부터 대형마트 3사 등으로 판매처를 확대 - 최근 외식비 부담이 커지면서 집에서 간편하게 해먹을 수 있는 고메 소바바치킨이 대체재로 부상 5) "한 잔만 주세요" 식당서 '잔술' 판매 가능해진다(me2.do/55ROKbyV) - 주류면허법 시행령 개정안이 통과되며 잔술 판매를 허용한다는 내용 명시 - 또한 비알오올 또는 무알코올 음료를 주류와 함께 음식점에 공급할 수 있도록 내용하는 내용 포함 - 이에 따라 종합 주류 도매업자는 비알코올·무알코올 음료도 유통할 수 있게 됨 6) 한국필립모리스, 궐련형 전자담배 스틱 '히츠' 생산 중단(me2.do/FWfi8C7y) - 수익성 강화를 위해 더 높은 가격대인 '아이코스 일루마'와 전용 스틱 '테리아' 판매 확대 전략 - 히츠는 구형 디바이스와만 호환이 되어 기기를 변경할 필요가 있음 - 회사는 일루마 시리즈 확대에 힘입어 성장을 이어갈 것으로 전망 ★ 보고서: bit.ly/3wREYNy ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

★ 키움 음식료 Weekly (05/27) [키움 음식료/유통 박상준] ★ Weekly News & Comments 1) 오리온, 베트남에 '스마트 공장' 짓는다…2026년 완공 목표(me2.do/5MS3bUBc) - 현지 ICT 기업 VNTT과 협약. 현지 시장 수요를 빠르게 대응하기 위한 전략 - 스마트 공장 건설 이외에도 하노이 옌퐁 공장 증축, 증설을 추진 계획 - '26년 완공 목표, 중앙집중식 스마트 에너지 관리 시스템, ERP, MES, 스마트 공장 시스템 도입 예정 2) 동원F&B, 양반김 평균 15% 인상…‘들기름김’ 1만980원(me2.do/x0zQv2f1) - 6월 1일부터 양반김 전 제품의 가격 평균 약 15% 인상 계획 - 글로벌 작황 부진과 김 수요 증가로 조미김의 가공 전 원재료인 김 원초 가격은 YoY 2배 가량 상승 - 원초 가격 급등으로 인한 수익성 악화를 감내하기 어려워지며 가격 인상을 결정 3) 삼양라운드스퀘어 삼양애니의 변신…김치·소스 美수출길 연다(me2.do/GqNVnegV) - 삼양애니가 자체 개발한 김치와 소스 등을 판매하며 해외 시장 공략에 동참 - 삼양식품 내 식품연구소와 함께 자사 IP를 활용한 캐릭터를 앞세워 통조림 김치, 소스 등을 수출 - 삼양라운드스퀘어는 기존 불닭 시리즈와 맵탱 등을 중심으로 국내외 시장을 공략할 전망 4) 고메 소바바치킨 신제품, 두 달 만에 30억원 판매고(me2.do/5sm2ex9I) - '고메 소바바 치킨 양념'2종은 지난 3월 출시 후 두달만에 매출 30억을 돌파 - CJ더마켓 등 일부 유통 경로에서만 판매되었으나 5월 15일부터 대형마트 3사 등으로 판매처를 확대 - 최근 외식비 부담이 커지면서 집에서 간편하게 해먹을 수 있는 고메 소바바치킨이 대체재로 부상 5) "한 잔만 주세요" 식당서 '잔술' 판매 가능해진다(me2.do/55ROKbyV) - 주류면허법 시행령 개정안이 통과되며 잔술 판매를 허용한다는 내용 명시 - 또한 비알오올 또는 무알코올 음료를 주류와 함께 음식점에 공급할 수 있도록 내용하는 내용 포함 - 이에 따라 종합 주류 도매업자는 비알코올·무알코올 음료도 유통할 수 있게 됨 6) 한국필립모리스, 궐련형 전자담배 스틱 '히츠' 생산 중단(me2.do/FWfi8C7y) - 수익성 강화를 위해 더 높은 가격대인 '아이코스 일루마'와 전용 스틱 '테리아' 판매 확대 전략 - 히츠는 구형 디바이스와만 호환이 되어 기기를 변경할 필요가 있음 - 회사는 일루마 시리즈 확대에 힘입어 성장을 이어갈 것으로 전망 ★ 보고서: bit.ly/3wREYNy ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

★ GS25 편의점에서는 제로 음료 비중이 절반을 넘어섰다고 하네요. 편의점의 선행성을 감안한다면, 다른 채널들도 유사한 수준으로 따라올 것 같습니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002311525

★ 음식료 수출입 통계 - 키움 박상준 [키움 음식료/유통 박상준] ★ 음식료 수출입 통계 Update(05/21, 수리일 기준) 1) 5월 일평균 수출입금액 YoY (23/05/01~31 vs 24/05/01~20) - 담배 수출: 일본 제외 -46%, UAE -100%, 신시장(UAE 外) -19% - 라면 수출: 전체 +31%, 중국 +128% - 라이신 수출: +32% 2) 4~5월 일평균 수출입금액 YoY (23/04/01~05/31 vs 24/04/01~05/20) - 담배 수출: 일본 제외 -11%, UAE -48%, 신시장(UAE 外) +13% - 라면 수출: 전체 +41%, 중국 +119% - 라이신 수출: +44% ★ 관세청 수출입 데이터의 엑셀 파일이 필요하신 분은 문자 부탁 드립니다. 감사합니다.

★ 오리온 월별 매출액 차트(현지통화 기준)

★ 오리온 24년 4월 실적 Table - 4월 4개국 합산 기준: 매출 +3% YoY(FX neutral 기준 +5%), OP +14% YoY - 현지통화 기준 매출 성장률: 한국 +5%, 중국 +3%, 베트남 +6%, 러시아 +12% - 자세한 사항은 실적발표 컨콜 이후, 업데이트 드리도록 하겠습니다.