KB Research 스몰캡

[KB: 스몰캡] KB IPO Brief - 이닉스: 전기차용 이차전지 부품 전문 기업 ▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원 ■ 기업개요 ㅡ 이닉스는 전기자동차 이차전지 부품 전문기업으로 1984년에 설립 ㅡ 현대 아산, 부산, 김해 공장 및 미국 법인과 인도네시아 법인을 보유, 글로벌 생산 설비 및 공급망 구축 ㅡ 주요 제품은 배터리셀패드, 내화격벽, 자동차용 테이프, 흡음재 등이 있음 ■ Business Model ㅡ 2017년과 2021년에는 배터리셀 패드와 내화격벽을 개발, 현대자동차와 기아차에 공급 레퍼런스 보유 ㅡ 주요 제품의 최초 개발자로서의 지위 선점과 이차전지 Safety Solution 업체로 입지 강화 ㅡ SK온, 현대모비스, H현대그린파워 등 글로벌 완성차 및 배터리 제조사를 주요 고객사로 확보 (엔드유저: 현대기아차, 폭스바겐, 포드 등) ■ 실적 현황 ㅡ 2022년 연결 기준 매출액 1,143억원 (+15.2% YoY), 영업이익 94억원 (-4.9% YoY, OPM 8.2%), 당기순이익 108억원 (+22.9% YoY)을 기록 ㅡ 2023년 3분기 누적 연결 기준 매출액 934억원 (+11.4% YoY), 영업이익 79억원 (+10.3% YoY, OPM 8.4%), 당기순이익 81억원 (-20.9% YoY)을 기록 ㅡ 2023년 3분기 누적 기준 매출 비중은 배터리셀 패드 40.9%, 테이프 11.5%, 기타제품 9.9%, 상품 37.6% 등 ■ 체크포인트 ㅡ 안정적 수주잔고를 바탕으로 북미 시장 대응을 위한 선제적 CAPA 증설로 향후 해외 매출 본격화 예상 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/3vHFPiK

[KB: 스몰캡] 한글과컴퓨터 (Not Rated) - 클라우드와 AI가 한컴에 가져올 변화 ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■한글과컴퓨터, 전자문서 기반 소프트웨어 업체 - 한글과컴퓨터는 1990년 설립되어 1996년 코스닥 시장에 상장된 소프트웨어 업체로 한컴오피스 소프트웨어와 오피스SW 및 솔루션 개발, 판매가 주요 사업 부문 - 한글과컴퓨터는 B2G, B2B를 주요 고객으로 하는 안정적인 매출을 기반으로 활발한 인수합병과 클라우드 구독서비스, 인공지능 등 다양한 신제품을 지속적으로 출시 중 ■체크 포인트 ① 클라우드 전환을 주도해나가는 클라우드 오피스 대표 사업자 한컴 - 한글과컴퓨터는 전자문서 기반 업체에서 꾸준한 연구개발, 활발한 인수합병 등을 통해 클라우드 SaaS, AI 기업으로 거듭나는 중 - 클라우드 기반 ‘한컴독스’는 그동안 한글과컴퓨터가 온프레미스 환경에서 구축해온 레퍼런스를 기반으로 B2G, B2B 고객들을 확보 중 - 글로벌 시장 트렌드가 클라우드로 변화함에 따라 한글과컴퓨터는 국내 소프트웨어 클라우드 전환을 주도해나가는 대표 사업자로서 관련 수혜가 전망 ■체크 포인트 ② 한컴독스 AI, 글로벌 경쟁사에 견줄 수 있는 AI 소프트웨어 - 고객사의 다양한 LLM (Large Language Model, 대형 언어 모델)과 호환 가능한 한컴 AI 허브 ‘한컴독스 AI’의 활약이 기대 - 한컴AI는 문서의 데이터화를 통해 고객의 편의성을 극대화할 수 있는 강점을 보유 - 한컴 문서의 AI 적용과 이를 확장한 개념인 지능형 자동화가 한컴얼라이언스 내에서 최적화된다면, 단기적으로는 국내 사용자들에게 한컴은 최선의 선택이 될 것이며 중장기적으로는 해외 시장으로의 고객 저변 확대까지 고려해볼 수 있음 - 한글과컴퓨터는 2024년 상반기 중 한컴 어시스턴트의 베타 버전을 출시할 예정 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/4b0iLMD

[KB: 스몰캡] KB IPO Brief - 현대힘스: 선박 곡블록 제작 전문 기업 ▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원 ■기업개요 ㅡ 현대힘스는 선박 곡블록 제작 전문 기업 ㅡ 현대중공업의 선박 곡블록 및 배관 제조부문 계열사로 설립 후 2019년 허큘리스홀딩스로 최대주주 변경 ■Business Model ㅡ 현대힘스는 강재 가공부터 선박 블록 제작, 철의장 도장으로 이어지는 일괄생산체제를 구축 ㅡ 주요 제품은 엔진룸, 중앙부, 구상선수 등의 선박 블록과 LPG 탱크 상부 용기 등 ㅡ 주요 고객사는 HD현대중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선 등 ■실적 현황 ㅡ 2022년 연결 기준 매출액 1,448억원 (+19.7% YoY), 영업이익 38억원 (-39.7% YoY, OPM 2.6%), 당기순이익 44억원 (-7.3% YoY)을 기록 ㅡ 2023년 3분기 누적 연결 기준 매출액 1,343억원 (+28.7% YoY), 영업이익 111억원 (+288.8% YoY, OPM 8.3%), 당기순이익 73억원 (+128.1% YoY)을 기록 ㅡ 2023년 3분기 누적 기준 매출 비중은 선박구성 부분품 94.9%, 가스발생기 1.5%, 기타 3.6% 등 ■체크포인트 ㅡ 조선 업황 회복으로 사외제작 물량이 증가하는 가운데 동사의 선제적 CAPA 증설로 수혜 예상 ㅡ 친환경 연료탱크 및 가스운반선 화물창 제조 등 신사업 진출에 따른 신성장 동력 확보 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/47wawF9

[연합뉴스] '늙어가는 한국'70대 이상 인구, 20대보다 많아졌다 https://www.yna.co.kr/view/AKR20240109160500530?section=society/all

[KB: 스몰캡] 씨유박스 (Not Rated) - 실력있는 찐 AI ▶️이수경 선임연구원, 성현동 연구위원 ■AI 영상인식 테크업체 씨유박스, FRVT 글로벌 1위 - 씨유박스는 2010년 5월 설립된 AI 영상인식 테크업체로 2023년 5월 코스닥 시장에 상장 - 2019년 인천국제공항 내 법무부 자동출입국심사대를 구축했으며, 이후 국가정보자원관리원, 스마트정부청사 사업 등을 수주하면서 레퍼런스를 확보 - 2020~2021년 NIST (미국 국립표준기술연구소)에서 실시하는 FRVT (Face Recognition Vendor Test, 얼굴인식 알고리즘 테스트)에서 개별 영역 글로벌 1위를 차지하면서 기술력을 입증 받은 바 있음 ■체크 포인트 ①: 얼굴인식 솔루션의 대형고객사 수주 지속 - AI 얼굴인식 솔루션 중 하나인 페이스온 솔루션 (영상보안 솔루션)이 대형 고객사를 확보, 본격적으로 매출이 발생 중 - 2023년 3분기 삼성SDS와 직원 당 월 구독 방식으로 계약을 체결했으며, 향후 타 계열사와의 확장성도 기대해볼 수 있음 - SK텔레콤, 포스코그룹 등의 대기업들이 수도권을 중심으로 거점오피스를 마련하면서 엔데믹 이후에도 해당 트렌드가 이어지는 중 - 삼성그룹과의 레퍼런스를 선제적으로 확보하면서 수혜를 받을 것으로 기대 ■체크 포인트 ②: 시니어정보화사업 대표 사업자 씨유박스 - 과학기술정보통신부 주관 서울특별시 등 지자체 별로 스마트 경로당 사업이 활발하게 진행되고 있는 가운데 씨유박스는 대한노인회와 시니어정보화사업 관련 업무제휴 협약을 체결 - 전국 67,800개소의 경로당을 대상으로 얼굴인식 API 공급 (얼굴 로그인), 키오스크 및 카메라 모듈 공급, 얼굴 결제 서비스, 얼굴 인식 단말기 공급 등을 제공할 예정 - 스마트 경로당 이용자들은 경로당 내 키오스크로 회원 로그인, 비대면 의료, 결제 및 부가 서비스 등 다양한 서비스와 콘텐츠를 이용하게 되는데, 이때 얼굴인식 솔루션이 접근성 및 편의성을 개선시킬 수 있음 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. ▶️보고서 링크: https://bit.ly/3NT8QhO