Мозг Ящер Инвест 🐙

Не устали наглаживать хомячка? Делюсь реальным способом заработать на пушистике! Неравнодушных к хомяку сейчас не найти. Одни с пеной у рта доказывают, что это пустая трата времени, другие — тапают без остановки, натирая мозоль на пальцах. Но мы то с вами знаем, что ждать дропа не нужно, можно зарабатывать уже сейчас. Как именно? Расскажет Артём — инвестор со стажем. Парень с 2017 года в крипте, успел создать закрытый клуб инвесторов, но продолжает делиться на канале способами, как зарабатывать без вложений и получать более 300% плюса за год! В своём канале Тёма слил ТОП-5 самых мажорных монет, которые стрельнут в 2024 году. Переходи в тг-бота в закрепе, забирай файл и делай деньги уже сейчас. Вход по пропускам — подписка на канал Артема. #промо

📲 Диасофт (DIAS) – свежие финансовые результаты и что будет дальше с акциями? Сегодня у компании вышел годовой отчет МСФО. Финансовый год у Диасофта не совпадает с календарным и заканчивается в марте, это дико неудобно, но ничего не поделать. Главные цифры: ▫️Выручка: 9 140 млн. (+27%) ▫️EBITDA: 3 912 млн. (+27%) ▫️Прибыль: 3 058 млн. (+16%) ▫️Объем законтрактованной выручки: 19 213 млн. (+70%) 👉 Большой разбор Диасофта перед размещением – здесь Пока всё в рамках ожиданий перед IPO: план по СГТР выручки в диапазоне 25-30% с сохранением рентабельности по ебитде выше 40% выполняется ✅Выручка от новых продаж существенно выросла (+43,8%). Соотношение новых продаж и возобновляемых платежей немного сместилось: 69%/31% против 73%/27% в 2022 ✅Себестоимость под контролем, рост на уровне выручки (+28%). Расходы на ФОТ выросли почти на 40%, это частично компенсировано снижением расходов на субподрядчиков (видимо, переводят часть внешних команд в свой внутренний контур, если так – то это хорошо) ✅Объем законтрактованной выручки (опережающий маркер роста) хорошо прибавил по году, но кв/кв вырос несущественно – на 3,4%. Здесь крайне важно, что мы увидим в следующие пару кварталов, основной скачок прошлого года у Диасофта пришелся именно на них 🔹Расходы Диасофта на проведение IPO составили 286,9 млн (для сравнения, у Кармани – 70 млн., у Астры – 680 млн., но там большая доля пришлась на премии сотрудникам, без них было бы ~236 млн.) ‼️Пока что Диасофт не платит налог на прибыль (только с дивидендов). Но уже с 2025 года ставка может составить 5%, также обсуждается ее повышение до 7% 💰Компания еще раз подтвердила намерение отдавать дивидендами не менее 80% ебитды, ежеквартально ▫️За 1кв 2024 (он же 4й финансовый квартал 2023) получились скромные 28,6 руб. на акцию, 0,5% годовых – здесь сыграла сезонность и расходы на IPO ▫️При сохранении плановых темпов роста можно ожидать совокупной выплаты за 2024 в районе 3,6 млрд., это ~342 руб. на акцию, 6% годовых 📊По текущей цене ~5700 Диасофт торгуется с P/E=19,6 и EV/EBITDA=14,5. На мой взгляд это дорого, компания сейчас оценена не сильно дешевле самых быстрорастущих IT, но темпы у Диасофта куда более скромные FWD на 2024 год: P/E~15 и EV/EBITDA=12,6. Даже в хорошем сценарии, при сохранении плановых финрезов и текущей очень оптимистичной оценки от рынка – это даст ~7000 за акцию, рост чуть более 20%. А если темпы контрактации снизятся, да еще и налоги повысят к верхней планке? 👉Итого: бизнес хороший, но сильно недешевый. Даже с учетом высокой для сектора дивидендной составляющей, покупка сильно выше 5000 с точки зрения возможного апайда на горизонте года – пока не кажется интересной

🚧 Внезапно и уже завтра размещается дебютный выпуск #облигации Новосибирскавтодор: ▫️A- от НКР 22.05.24 ▫️купон 19% квартальный, YTM~20,3% ▫️2 года, объем 500 млн. Сбор 27.06.2024 Компания занимается строительством, текущим и капитальным ремонтом и реконструкцией автомобильных дорог, работает преимущественно в Сибирском и Уральском ФО. Также ведет проект по реконструкции аэропорта Толмачево (Новосибирская обл.) Работает по гос и муниципальным заказам Напоминает ВИС-Финанс, масштаб бизнеса примерно вдвое меньше, но тоже немаленький. 💰Финансовые результаты за 2023 год: ▫️Выручка – 19,2 млрд. (+13%) ▫️EBITDA – 2 млрд. (+26%) ▫️Прибыль – 0,86 млрд. (+5,1%) ✅Чистый долг на 1кв’24 – отрицательный. Есть крупная кредиторская задолженность (4,4 млрд., +80% г/г), никак не отбалансированная дебиторкой. Но это особенность бизнес-модели: как и у ВИСа, здесь основная часть денег приходит в конце года, по факту выполнения работ ✅НКР отмечает законтрактованность значительной части выручки компании. С финансовой стороны особых проблем тут не просматривается ⚠️Основной риск – специфика сектора, который всегда ассоциировался с высоким уровнем коррупции и сильно непрозрачными схемами распределения бюджетных денег. Нетрудно нагуглить, например, историю с арестом бывшего директора Новосибирскавтодора в начале 2020-х, и свежий кейс с задержанием замначальника Новосибирского управления автодорог Формальную оценку таким рискам дать сложно, но холдерам бумаг придется за ситуацией в регионе следить, хотя бы поверхностно 📉При этом, параметры выпуска сильно хуже среднего по своей рейтинговой группе. И даже у ВИСа (A/A+) есть варианты с более высокой YTM (RU000A102952 и RU000A106EZ0) 🔹Зацепиться тут можно только за рекордный для A- купон 19%. Многие фикс.купоны выше 16% в А-грейде торгуются сильно лучше среднего (A101 RU000A108KU4, ИЭК RU000A107E08, Энерготехсервис RU000A107D74), хотя есть и обратные примеры (тот же ВИС-БО-П05 RU000A107D33 или Брусника RU000A107UU5) 🔹Судя по скорости размещения, крупный покупатель на выпуск есть, т.к. рознице нормально подготовиться не дали 👉Итого, по совокупности – для себя большого интереса не вижу, участвовать не планирую. Но стоит посмотреть на судьбу стакана, насколько «фактор купона» сможет повлиять на котировки

❗️❗️❗️ В честь своего дня рождения решил сделать для вас небольшой подарок и открыть доступ в свой настоящий Вип канал бесплатно! Подписывайтесь на мою Випку! Ваша подписка будет для меня лучшим подарком от вас, а ещё для вас завтра пройдет денежный розыгрыш🥰 Вот вам ссылка на мой Вип канал - https://t.me/+0oZp1DoK1iMxNzIy #промо

🔋Новатэк (NVTK) – новые санкции и новая оценка компании. Что случилось с историей роста. Чуть издалека и в хронологическом порядке: 🔹В 2022-23 обострились проблемы со строительством новых танкеров ледового класса для Арктик СПГ-2: срыв сроков от российской «Звезды» и расторжение контракта с корейской DSME/Hanwha 🔹Сент-23: санкции США против ООО «Арктическая перевалка», которое управляет двумя плавучими хранилищами Новатэка и против нескольких подрядчиков СПГ-проектов 🔹Дек-23: Новатэк лишился финансирования от иностранных акционеров Арктик СПГ-2. На завершение 2 и 3 линий проекта потребуется привлечь до 20 млрд. новых инвестиций 🔹Фев-24: Hanwha отложила «на неопределенный срок» сдачу танкеров для Арктик СПГ-2, – из-за санкций на заказчика «Совкомфлот» и новых санкций на кипрские компании, которые заменили СКФ в этом контракте. Тогда же появились новости, что танкеры со «Звезды» в 2024 году поставлены также не будут 🔹Март-24: ранее запланированная сделка по покупке Новатэком доли Shell в Сахалине-2 не состоялась. Актив ушел Газпрому 🔹Апр-24: Новатэк приостановил производство на Арктик СПГ-2 из-за проблем с транспортировкой. Добыча там снижалась с января. Возможно, что-то получится отправить в период летней навигации по СМП, которая уже началась (в этот период можно обойтись без танкеров ледового класса). Но пока там едет только газ с Ямал СПГ ➕Появилась информация, что Новатэк может сократить число линий на Арктик СПГ-2, чтобы сконцентрироваться на Мурманском СПГ, его запуск планируется на 2026 Этот проект не требует ледовых танкеров и почти полностью независим от импортных технологий, но в том и сложность (можно вспомнить проблемы с запуском собственной технологии сжижения на Ямале – вот такого и здесь наверняка будет еще немало) 🔹Июнь-24: SDN на все ключевые и будущие СПГ-проекты Новатэка. Запрет ЕС на реэкспорт российского СПГ (часть поставок в Азию проходит через Европу), в полную силу он заработает с 2025. При этом, импорт «для себя» ЕС пока не ограничил, и основного поставщика – Ямал СПГ – тоже не трогает Идея понятная: полноценно заместить российский газ пока нечем. Но такая возможность появится ближе к 2026, когда США запустит свои новые СПГ-проекты мощностью более 80мт/год (больше всех потенциальных мощностей Новатэка вместе взятых) и окончательный запрет на продукцию из РФ – лишь дело времени Итого, что имеем по самому Новатэку: ⚠️Выход 1 линии Арктик СПГ-2 на полную мощность и запуск 2 линии могут затянуться по времени, запуск 3 линии – под вопросом. По Мурманскому СПГ я бы тоже не рассчитывал на строгое соблюдение сроков ✅У компании есть время подготовиться к полному и окончательному переходу на азиатский рынок ✅Возможности продавать там весь объем тоже есть. Потенциальные крупные партнеры из дружественных/нейтральных стран – Китай, Индия, Тайланд, Пакистан и Бангладеш, и все они в моменте активно наращивают объемы покупок Но здесь придется конкурировать с Австралией и Катаром. Кроме того, сам рост азиатского рынка завязан на снижение цен, без этого объемы могут стагнировать и даже падать 📛Ключевой проблемой для Новатэка остаются корабли, и любые подвижки по этому вопросу станут главным позитивом (в условиях сильного санкционного давления такое лучше вслух не озвучивать, и мы об этих подвижках, вероятно, узнаем не сразу) Что по акциям: Новатэк сейчас торгуется с P/E= 6,9 и EV/EBITDA=3,6. Из цены ушла большая часть премии за быстрый рост на будущих СПГ проектах, что справедливо. Но все еще дороже ВИНКов, и пространство для снижения тоже есть: фин.результаты в 2024 могут получиться не самыми приятными 💰Свою позу с большим добором в 2022 держу. Интересно для покупки может стать ближе к 900, где все риски по СПГ-проектам отбалансируются ценой (Новатэк даже в плохом раскладе остается прибыльным бизнесом с перспективой умеренного роста, поэтому пока сильно ниже его не представляю) 👉А в целом, весь кейс сейчас стал завязан на веру в менеджмент компании и в то, что они в очередной уже раз справятся с трудностями. Без этой веры лезь и вовсе нет смысла, в моменте есть истории куда интереснее

План по первичным размещениям #облигации на неделю 👉Ссылка на полную табличку с размещениями 👉 Таблички с YTM и G-спредами – в комментах 🤡Бизнес Лэнд (BB, фикс. 22% квартальн.) – размещение перенесено на неопределенный срок Самый фееричный эмитент недели и хорошая иллюстрация ко всему сегодняшнему рынку ВДО. Вышли на размещение с заблокированными ФНС счетами. Сумма требований несерьезная – 7,5 млн. Причина неуплаты словами орга: «образовался небольшой кассовый разрыв». Занавес. 👉Поскольку рабочие, необремененные счета внезапно стали максимально актуальной характеристикой для любого эмитента нижнего (да и не только) грейда, вот вам ссылочка, где всегда можно проверить этот момент 🌻Урожай: BB-, купон 22% квартальн (YTM~23,9), 1,5 года, 200 млн. Кто незнаком с эмитентом, можно посмотреть разбор прошлогоднего выпуска. Что нового произошло с тех пор: ▫️Результат 2023 года по выручке/прибыли неплохой. Но FCF по-прежнему отрицательный ▫️Урожай стал еще более концентрирован на обслуживании КМЭЗ (~85% выручки по итогам 2023) ▫️Долг подрос, проблем с рефинансированием короткой части пока нет. В начале июня компания погасила выпуск RU000A1037C8 на 150 млн. В мае взяла RU000A108FE8 на 400 млн., сейчас новый выпуск еще на 200. С учетом недавнего погашения это +40% к общей долговой нагрузке Урожая ⚠️Отдельно процитирую АКРА: «операционная деятельность полностью находится в компетенции единственного собственника, также являющегося генеральным директором» – как показала история с КЭС, этот момент тоже нельзя недооценивать По параметрам – имеем очередную попытку нащупать новые ориентиры для фиксов на постоянно меняющемся (и не в лучшую сторону) рынке. Прямо сейчас по рейтинговой группе выглядит приемлемо, хоть и не идеально. И стоит оценить еще разок уже накануне размещения – средние YTM в BB-грейде за 2 дня легко могут скакнуть в любую сторону Из явных плюсов: высокая купонная доходность, есть премия к своим предыдущим выпускам, пут-оферта (что нам гораздо выгоднее, чем колл) и есть надежда на Иволгу, которая владеет магией поддержки стакана в сложных ситуациях – как это сейчас происходит с Кеарли Кстати, тот факт что эмитент сменил 💩Цифра Брокера на куда более адекватного орга – еще один плюсик в его карму ⚙️Русал: A+, флоатер КС+250, ежемес. купон, 3 года, объем не определен Спред выглядит приемлемо, но только в стартовом виде, снижать некуда. А Русал снижать очень даже любит. Еще смущает, что в последних юаневых бумагах компании были неизменные доразмещения через стакан, так что и в рублевом выпуске чего-то подобного не исключаю Из флоатеров в А+ есть только малоликвидные РЕСО RU000A104V26 / RU000A105HH3 и ППК РЭО RU000A106169, на них я бы ориентироваться не стал. Лучше подходят для сравнения: ▫️соседние Балтлиз-10 RU000A108777 (AA-, КС+230, околономинал), такой же Балтлиз-11 RU000A108P46 (еще не торгуется) ▫️и новый АФ Банк RU000A108RP9 (AA, КС+220, чуть дешевле номинала – но тут есть нюанс, что купон в АФ пересчитывается раз в квартал, перед началом нового кп, поэтому к ближайшему заседанию по ставке эта бумага уязвима. Для ежемесячных купонов вопрос пересчета – не настолько актуальный) 🪙Металлоинвест: AAA, флоатер КС+120, квартальн. купон, 2,5 года, 10 млрд. Писал про него немного тут ничего интересного в выпуске не вижу: для небольших депо считаю, что нужно ориентироваться на более высокие спреды, для больших – вариант диверсификации, в целом аналогично своему же RU000A1079S6

🪓 Сегежа Групп (SGZH) – что с долгами, какие перспективы, интересны ли их акции/облигации? В начале июня вышел отчет за 1кв 2024: ▫️Выручка: 22,8 млрд. (+22% г/г, -8% кв/кв) ▫️OIBDA: 2,5 млрд. (2,4х г/г, +11% кв/кв) ▫️Убыток: 5,2 млрд. (+38% г/г, -11% кв/кВ) ▫️Чистый долг: 134 млрд., долг/OIBDA 12x Если совсем коротко, то все по-прежнему печально. У Сегежи есть очень амбициозный план удвоить OIBDA в 2024 и пока что он даже выполняется, но это мало что меняет в общей картине: ⚠️Расходы на обслуживание огромного долга перекрывают любые локальные успехи. В 1кв’24 они составили 5,4 млрд. (+44% г/г, +14% кв/кв), по сути они и загнали компанию в убыток 📉Менеджмент, как и раньше, ожидает роста цен на продукцию – пошел уже третий год. Справедливости ради, цены и правда немного подросли (в пределах 10%), но в сравнении с 2021 и началом 2022 это пока лишь небольшое шевеление в районе дна Основной рынок сбыта сейчас и в ближней перспективе – далеко не премиальный Китай 💰При этом, вопрос долга Сегежа хочет закрыть уже до конца этого года, рассказал нам Михаил Шамолин. Начать планируют с реструктуризации банковских кредитов (продление срока, льготный период) – это самый безболезненный в плане репутации ход

Общая сумма займов Сегежи на 1 кв’24 – 137,9 млрд., плюс 10 млрд. апрельского RU000A108991 – итого, ближе к 150 млрд. На долю банков приходится ~60 млрд., это порядка 40% всей суммы

Можно ли договориться о таких условиях по рестракту этой части, чтобы 1) они были достаточно комфортными и компания смогла бы выдохнуть, и 2) при этом банки согласились бы взять вопрос исключительно на себя, не разделяя его с держателями облигаций? Прогнозировать не берусь, стоит дождаться более конкретных новостей (заодно и результаты полугодия подоспеют) 🩸Дальше, если этого окажется недостаточно, выбирать придется из трех плохих вариантов: ▫️SPO (подготовка к нему пока не ведется – Шамолин) ▫️Реструктуризация облигационного долга ▫️АФК Система не исключает возможность докапитализации Сегежи (но не в формате SPO, его делать «точно не будут» – Евтушенков) Думаю, что бондовый рестракт – наименее вероятен, т.к. это самые сильные репутационные потери, не только для Сегежи, но и для самой Системы, которая тоже активна на долговом рынке (да и дочек после такого на IPO задорого уже не продашь). Но все будет зависеть от финансовых успехов Сегежи в следующих кварталах, совсем отчаянное положение может потребовать столь же отчаянных мер 👉Итого: пока ясности не добавится – никакого смысла лезть в их акции не вижу. Любой позитив по бизнесу может резко (и даже необоснованно резко) поднять котировки, но здешние риски никаким потенциальным апсайдом не перекрыть Что касается бондов, ближайшие оферты (пут): RU000A1041B2 в декабре-24 и RU000A104FG2 в январе-25, в сумме выпуски на 19 млрд. Космических доходностей не обещают, ходят в диапазоне 20-30%. То есть, рынок по ним пока вполне оптимистичен. Но именно по причине невысокой потенциальной прибыли – вся эта история не кажется целесообразной, по крайней мере прямо сейчас, когда мы еще не знаем объемов и других параметров банковской реструктуризации

Успей купить готовый дом в едином стиле с возможностью посещать СПА-комплекс, или упакуй под посутку и отдай дом в управление получая с этого прибыль🍋 Это не просто покупка для дохода, а сейчас самый выгодный вариант в сфере недвижимости!🔥 Елена делится секретами КП Артёмки и его преимуществами, как для жизни, так и на долгосрок с гарантированным доходом 60 тыс рублей подробнее 👇🏻 у Елены на канале, Забегай сюда, и приобретай самые выгодные предложения жилья https://t.me/gordashnikovaland Реклама. ИП Гордашникова Елена Анатольевна ИНН 772593384296 Erid: 2VtzqwAuokB

Немного оперативной сводки по первичке #облигации, т.к. с нашей тряской на рынке решать приходится буквально на ходу 🏢Джи Групп (A-): разместились с финальным спредом КС+300. Довольно удачно (для них), особенно с учетом, что большой кусок клиентов ВТБ от этого размещения отсекли. Себе по 325 планировал брать много, по 300 оставил сильно меньше, и пока есть ощущение что это плюс-минус рынок, без апсайда 💰ПКБ (BBB+, КС+325, завтра) на фоне Джи выглядит уже совсем без запаса на снижение. Тем более, сантимент по коллекторам сейчас такой себе. Но ПКБ умеют занимать недорого, лояльных холдеров у них хватает. Пока думаю, по 325 наверное возьму немного на посмотреть 🏗Легенда RU000A108PC1 (BBB, КС+375) на этом фоне выглядит прекрасно, но покупать сейчас, конечно, поздно. Зато продавать очень даже норм (доходость первички на сегодня ~80% годовых) 👉 Табличка с корп.флоатерами как всегда тут И чуть менее оперативное: ⚙️Металлоинвест: AAA, флоатер КС+120 квартальн., сбор 28.06 – для небольших депо считаю что бессмысленно. Если прям нужен этот эмитент, лучше половить на вторичке RU000A105W08 (КС+130) и RU000A1079S6 (КС+120) в районе 100%, но объемов там крохи. Если просто что-то из AAA в этой доходности, то МТС RU000A1083W0 (КС+130, стабильно ниже номинала – спасибо Системе). Для больших – может и вариант диверсификации, но глядя на ликвидность прошлых выпусков, сидеть там, вероятно, придется до погашения 🚘Европлан: AA, флоатер КС+210 ежемес., сбор в июле – до тех пор еще много что может поменяться, судя по свежему МБЭС RU000A108Q03 (КС+210 околономинал) пока выглядит совсем на грани. И посмотрим как будет торговаться АФ Банк (тожеКС+210, старт завтра) 🚚Директ-Лизинг: BB+ фикс 19% ежемес., сбор июнь-начало июля – пока заявлена длина 5 лет без уточнений по офертам и с бытрой амортизацией по 1,67% уже с первого купона. Такие аморты в норме страхуют от ухода под номинал, но вряд ли это сработает сейчас, тем более на фоне общей внезапной нелюбви к нижним грейдам. Впрочем, время на подумать у эмитента еще есть

Кармани (CARM) – разбор отчетов и свежее мнение по компании. Интересно посмотреть вслед за Займером и сравнить результаты Основные цифры по итогам 2023 и 1кв 2024: ▫️Выручка, млн.: год – 3 172 (+18%), 1кв – 838 (+17%) ▫️Прибыль: год – 554 (+42%), 1кв – 79 (-39%), LTM – 505 ▫️Собственный капитал-2023 – 3,8 млрд., 1кв 2024 – 3,9 млрд. ▫️ROE-2023: 18,7% (-1 п.п.) Для понимания масштабов: капитал Кармани втрое меньше Займера, а прибыль LTM – почти в 10 раз меньше ⚠️1 кв 2024 вышел таким же провальным по деньгам – и объясняют это буквально так же, что все вложено в привлечение новых клиентов и формирование резервов (и первые, и вторые расходы выросли примерно х2 г/г) Стратегия похожая, но средний срок кредитования у Кармани сильно длиннее, чем у Займера, поэтому хоть какую-то начальную отдачу нам обещают не во 2 квартале, а ближе к концу года Прогноз компании на 2024: ▫️Прибыль: 550 млн. (-7%, а чисто операционно, без учета расходов на IPO -14%) ▫️Выдачи новых займов: +35% (в 2023 было +22%, портфель такими темпами должен вырасти на ~15%) Основной объем этих выдач тоже придется на 2 половину года, а в деньги это транслируется уже в 2025-2026. При этом, на 2026 они ставят цель уже в 2 млрд. прибыли и 20 млрд. капитализации. А пока предлагается ждать и верить Еще пара штрихов: 🔹Перед IPO нам продавали идею о большом свободном куске рынка автозаймов, эдакий «голубой океан», который надо только прийти и взять, было бы побольше капитала… По факту – компании пришлось на ходу менять стратегию и лезть за новыми клиентами в и без того высококонкурентный IL-сегмент (что само по себе может и не плохо, эджайл и все такое, но к качеству планирования теперь есть вопросики) 🔹Тогда же утвердили дивполитику с планами платить 50% чистой прибыли. В конце мая-24 – решили дивиденды за 2023 год не выплачивать 💰Что по долгам: у Кармани все приличная доля заемных средств, сравнимо с размером собственного капитала. В основном по прямым договорам с физлицами. В прошлом году их привлекали под ~16-18%, в этом – уже под 20% (реальная стоимость будет еще чуть выше) Становится дороже, общие расходы на обслуживание в 2024 подтянутся к 500 млн. (с учетом недавнего облигационного займа под КС+400). В плане рисков для держателей их долга – пока не выглядит криминально, а вот на маржинальности скажется явно не лучшим образом 📊 По текущей цене ~2,1 руб. Кармани имеет P/E LTM~9,2 и P/B~1,2 – считаю, что это все еще дорого (что интересно, очень близко к тем мультипликаторам, которые я ждал перед IPO, только вот получились они не из финреза, а за счет падения котировок) Почему компания с очень слабыми в моменте результатами, стабильно низким ROE, неоднозначной стратегией, кучей секторальных рисков и без дивидендной поддержки до сих пор оценивается дороже эталонного Сбера – для меня загадка 👉Итого: за акциями Кармани есть желание наблюдать исключительно со стороны. Как минимум до результатов 3-4 кв 2024. Пока единственная приемлемая идея здесь – их свежий флоатер RU000A1087G4, покупать сейчас я бы уже не стал (ждем чего поинтереснее), но кто уже – подержать считаю, что можно. Тем более, бумага вполне уверенно переживает сейчас массовый исход из низкорейтинговых эмитентов – правда и тут за следующими отчетами есть смысл внимательно следить