차용호

[차용호 반도체/소부장] GTC 2025 Preview:주요 Point 3가지 - ① Rubin 시리즈 로드맵 공유: R100은 HBM4 12Hi 288GB를 탑재, 1.6Tb/s 네트워크를 지원하며 1Q26 출시 예정. CPU 라인업 Vera로 변경. - ② Physical AI(자율주행, 로봇): 자율주행 및 휴머노이드에 활용하는 Thor Chip에 대한 내용뿐만 아니라 가정용 AI컴퓨터인 Project Digit와 관련된 추가적인 사양 공개가 있을 것으로 예상 - ③ GB300 공개와 SOCAMM: GB300부터는 SOCAMM(Small Outline Compression Attached Memory Module)의 본격적인 적용이 예상. SOCAMM은 Nvidia의 LPCAMM과 유사한 개념의 기술이지만 독자적인 메모리 모듈 규격이기 인만큼 전용 기판, 소켓, 테스트 장비가 요구되기 때문에 관련 국내 관련 Value Chain 업체들이 부각될 수 있을 것. URL: https://buly.kr/7x5ydV4

<03/12> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, '4세대 4나노' 공정 양산 개시…파운드리 반등 초석 다진다 https://buly.kr/ESy0YOq ■ 잘 나가는 TSMC, 삼성전자와 격차 더 벌렸다 https://buly.kr/1n3Rvh7 ■ 마이크론, 1Ynm에서 EUV 적용 최소화하였지만 향후 리스크 존재 https://buly.kr/6Mr9Qwg ■ 반도체 업계도 '패닉'…"TSMC '대미 투자' 앞당겨" https://buly.kr/4Fs3f7a ■ Meta, 엔비디아에 대한 의존도를 줄이기 위해 첫 자체 훈련용 칩테스트 시작 https://buly.kr/AEzp0mb ■ 램리서치, 첨단 식각 장비 '아카라' 공개…"D램·파운드리서 채택" https://buly.kr/HSWtEI0 ■ 반도체 업계도 '패닉'…"TSMC '대미 투자' 앞당겨" https://buly.kr/4Fs3f7 ■ 라피더스의 선단 공정 위주 투자에 대한 고객사 주문 부재 우려 부각 https://buly.kr/ChoQkJ5 ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<03/11> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스 "운영개선 2.0 실현…올해 보유 현금 늘릴 것" https://buly.kr/BTP7VsR ■ 삼성전자, 평택과 미국 테일러 팹 투자 중단 고려 중 https://buly.kr/DwDjFJG ■ TSMC 1~2월 매출 39%↑...AI 칩 수요에 성장세 가속 https://buly.kr/4QmoHIp ■ 오라클, 차기회계 연도 매출액 15% 성장 전망 https://buly.kr/BeJsUdv ■ Coreweave, IPO에 앞서 OpenAI로부터 $12Bil 계약 수주 https://buly.kr/6tbQ0bV ■ "中 화웨이, 미 제재 우회 TSMC 반도체 200만개 확보" https://buly.kr/1n3RZ3Y ■ 중국산 범용 반도체도 관세 ‘만지작’…美 추가 제재 검토에 韓기업 긴장하는 이유는 https://buly.kr/6igf1tM ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<03/10> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 트럼프 "美 반도체 사업 대부분 대만이 가져가…약간은 한국에" https://buly.kr/9BVGP6J ■ 삼성전자·SK하이닉스·마이크론, 차세대 D램 양산 수싸움… “EUV 노하우가 승패 가른다” https://buly.kr/A453JBk ■ 마이크론, TSMC 전 회장 영입..."SK하이닉스 추격" https://buly.kr/611ckQx ■ 알리바바·텐센트 가세로 더 강력해진 ‘中 낸드 축제’ https://buly.kr/DwDit9t ■ 대만 수출, 관세 부과에 앞서 반도체 수요가 예상치를 상회 https://buly.kr/6igef91 ■ 샌디스크, 4월 1일부터 NANA가격 10%이상 인상 https://buly.kr/3j7lzJb ■ ASML, 반도체 수출 규제 강화로 인해 2025년 신규 베이징 수리 Hub 개최 https://buly.kr/28sxASA ■ 마이크로소프트, Open AI와 경쟁을 위한 AI추론 모델 개발 중 https://buly.kr/1n3RCH7 ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<03/06> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 반도체·AI·바이오 육성에 50조원 붓는다…첨단전략산업기금 신설 https://buly.kr/EonULM4 ■ 삼성전자 노사, 임단협 체결…임금 5.1%↑·자사주 지급 https://buly.kr/D3duXA8 ■ 빅테크 홀린 SK하이닉스…'HBM 훈풍'에 美매출 2배 이상 증가 https://buly.kr/C09MeG0 ■ 마벨, FY1Q25 실적 가이던스가 예상치를 상회 https://buly.kr/8pfizXQ ■ 트럼프, $52.7Bil 규모의 반도체 보조금 철회 고려 https://buly.kr/AEzmq4X ■ TSMC의 미국 투자, 고객사들의 가격 15% 인상으로 이어질 수 있어 https://buly.kr/3u2VWlJ ■ 애플, M4 Chip을 탑재한 신규 맥북 에어 출시 https://buly.kr/9tAGsQD ■ 인텔 Panther Lake 양산 시점, 4Q25로 지연될 것으로 보여 https://buly.kr/AweolO2 ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<03/04> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 청주 M8도 HBM 라인으로 개조…'빅테크' 러브콜 대응 https://buly.kr/1RDt4Ls ■ SKC, MWC25 첫 참가…반도체 '글라스기판' 실물 전시 https://buly.kr/HHc5LkM ■ 딥시크, 비용 대비 수익 비율 545%에 이른다고 주장 https://buly.kr/1RDt4IM ■ 대만 반도체 업체 TSMC, 145조원 규모 對미국 투자 발표 예정 https://buly.kr/9BVEEEG ■ 인텔, $28Bil 규모 오하이 Fab 2030년으로 지연 https://buly.kr/G3CmU16 ■ 엔비디아와 브로드컴, 인텔 공정 칩 생산 테스트 중 https://buly.kr/FLXkYhe ■ 싱가폴, 엔비디아의 Chip이 말레이사아를 거쳐 중국 유출 가능성에 대해 조사 https://buly.kr/FsI1VGD ■ 소프트뱅크, AI펀드 지원을 위해 $16Bil 차입 논의 중 https://buly.kr/D3dto9T ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 반도체/소부장] DRAM 재고 업데이트: 가격 반등 기대감 형성 구간 - Trendforce에 따르면 1Q25초 기준 공급업체들의 DRAM 재고일수는 삼성전자 18주, SK하이닉스와 Micron은 13주로 높은 수준을 유지. 공급업체들 중 SK하이닉스의 DDR5가 좋은 평가를 받고 있어 가장 높은 가격대를 형성 - 그동안 재고 축소에 어려움을 겪었던 Consumer 제품군의 고객사들도 재고가 소폭 감소. 특히 스마트폰이 이구환신으로 인해 가장 크게 수요가 증가하며 DRAM 재고일수가 4Q24말 8주→1Q25초 6주로 감소. 하지만 현지에서 CXMT의 LPDDR4X의 공급이 충분하며 연간 수요를 보수적으로 전망하고 있어 별도의 재고 축적을 진행하지는 않았음. - 중국의 이구환신 정책으로 인한 기존 전망 대비 빠른 재고 정상화가 이루어지고 있음. Consumer 제품군 고객사들의 재고 비축 수요가 2Q25에 발생한다면 예상 대비 메모리 가격 하락 폭이 빠르게 축소될 것. 하지만 이구환신 효과는 중국에 제한적이며 여전히 2025년 스마트폰의 65%는 LPDDR4X를 탑재하고 있어 CXMT의 공급 확대로 인해 상쇄될 것으로 예상. 트럼프 정부의 관세 부과를 앞두고 있는 만큼 메모리 가격의 추세적인 반등 여부는 추가적인 데이터를 확인해야 할 것이며 단기적으로는 Risk 관리가 필요할 것. URL: https://buly.kr/5q6o9a4

[차용호 반도체/소부장] 엔비디아(NASDAQ: NVDA): 블랙웰 지연 우려 해소 - FY4Q25 실적은 매출액 $35.6Bil(+16%QoQ, 93%YoY), 영업이익 $25.5Bil (+10%QoQ, +73%YoY, OPM 64.9%)으로 시장 기대치를 소폭 상회. 최근 공급망 문제로 인한 블랙웰 출하에 대한 우려가 제기되었으나 FY4Q25 블랙웰 플랫폼 매출액은 $11Bil을 달성하며 데이터센터 매출액의 30%를 차지. - 딥시크 출현 이후 중국에 대한 AI Chip 수출 규제 상향 조정의 우려가 부각. 엔비디아의 중국향 매출 비중은 FY2024 17% → FY2025 13%로 축소. 하지만 FY2025 실적 중 싱가폴향 매출 비중은 18%에 달하지만 이 중 2%만이 실제 싱가폴에 배송되었다고 표기. 싱가폴은 낮은 법인세율(미국 21% Vs. 싱가폴 17%)로 인해 일부 빅테크 업체들이 감세를 위해 싱가폴 법인을 활용 중이나 중국 업체들의 밀수입 방안으로 활용되었을 가능성에 대해 미 정부가 조사 중인만큼 관련 이슈도 지속해서 관찰이 필요할 것. - 현 주가는 Bloomberg Consensus 기준 12M Fwd P/E 29x로 실적 발표 이후 주가는 시간 외에서 -1.5% 하락. 최근 주가 상승세를 이어나가지 못하는 주요 요인은 실적보다는 관세 및 미국 소비 둔화 우려 등 매크로 요소에 기인. Y4Q25 블랙웰 우려에 대한 우려를 해소하며 견조한 실적을 CY2025에도 이어나갈 것이며 차세대 제품 로드맵 및 Physical AI 등 모멘텀은 3월 17일 개최되는 GTC에서 확인할 수 있을 것. URL: https://buly.kr/74W6l4r

<02/27> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 8세대 10나노 D램 양산 시동 ⋯ “기존 로드맵 우선” https://buly.kr/4mcFtbw ■ ‘주도권 이어간다'…SK하이닉스, HBM4 테스트 수율 70% 도달 https://buly.kr/uTaK49 ■ SK하이닉스, 전력 효율 높인 'LPDDR5M' 만든다 https://buly.kr/jYpLAV ■ “화웨이, 美제재에도 AI칩 수율 2배로 끌어올렸다” https://buly.kr/CoYOnM ■ 트럼프, 바이든의 대중 반도체 제재 강화…D램 창신메모리도 사정권 https://buly.kr/6igagxM ■ D램 '3위' 마이크론, HBM 이어 10나노급 6세대도 삼성 제쳤다 https://buly.kr/1GJ6HeE ■ Tesla, TSMC 제조 Chip 기반으로 중국에서 FSD 출시 예정 https://buly.kr/APuVGpM ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

Nvidia sales grow 78% on AI demand, company gives strong guidance https://www.cnbc.com/2025/02/26/nvidia-nvda-earnings-report-q4-2025.html?__source=androidappshare

<02/25> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자 노사, 임단협 잠정 합의…인상률 5.1% https://buly.kr/GP2FuCZ ■ 삼성전자, V10 낸드부터 中 YMTC 특허 쓴다 https://buly.kr/9XKheOF ■ 삼성전자, 10세대 낸드플래시 양산에 日 식각 장비 신규 도입… 원가절감·공급망 다변화 https://buly.kr/2JndQwj ■ SK하이닉스, 용인 클러스터 1기 팹 첫 삽…2027년 5월 준공 목표 https://buly.kr/4xX09Bw ■ 중국발 훈풍에 D램값 반등 기대…병주고 약주는 '차이나 칩' https://buly.kr/ESxv7B8 ■ "日 반도체도 '트럼프 관세' 암초에 막힐 수 있어" https://buly.kr/BTP2RQ1 ■ 2분기 LCD 공장 가동률 하락 전망...중국 업체는 '관망세' https://buly.kr/FhNDyzE ■ 애플, 향후 4년간 미국 내 $500Bil 투자 및 2만명의 연구직 채용 계획 https://buly.kr/7mB7qCz ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<02/24> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 내달 인텔 사업부 인수 마무리…AI 훈풍에 '재평가' https://buly.kr/44xCkvX ■ “삼성, 4nm 수율 80% 육박”…‘수율’에 달린 반도체 ‘수익’의 세계 https://buly.kr/Awel0jA ■ "中, 韓 반도체 기술수준 다 추월"…전문가 평가 2년만에 뒤집혀 https://buly.kr/15OK51d ■ Microsfot, 일부 미국 Datacenter 임대 계약 취소 우려 부각 https://buly.kr/9tADGFq ■ “오픈AI, 소프트뱅크로 데이터센터 이전 추진” https://buly.kr/CoXImf ■ "오픈AI 차기 모델 GPT-4.5 이르면 내주, GPT-5는 5월 출시" https://buly.kr/9XKhI0j ■ 트럼프 "애플 CEO, 미국에 수천억 달러 투자하기로 약속" https://buly.kr/58Rkdpo ■ 젠슨 황 "딥시크, AI 시장 성장 가속화할 것" https://buly.kr/4mcEg8r ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<02/21> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 엔비디아, 모든 HBM 출하하기 전에 테스트를 요구 https://buly.kr/CB42unZ ■ 트럼프 관세 폭탄, '韓 메모리 반도체' 피해 가장 크다… 대안 고심 https://buly.kr/2UiMyYF ■ SK하이닉스, 인당 640만원 자사주 27일 지급 https://buly.kr/1n3L3Fu ■ 트럼프 관세에 아이폰 가격도 인상되나…"9%가량 올려야" https://buly.kr/6tbJUxM ■ BESI, 예상치 못한 1분기 매출액 하락 전망 https://buly.kr/Ye2BVk ■ 미국 내 Fab 건설은 대만 대비 비용 및 시간 2배 소요 https://buly.kr/B7ZV1tb ■ 알리바바, 예상 넘는 매출 보고…본격 회복의 길로 https://buly.kr/1RDp5bZ ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 반도체/소부장] 레거시에도 봄은 오는가 ● 가속화되고 있는 레거시 반등 논리: ① 이구환신, ② DeepSeek 출현으로 인한 On-Device AI 확산, ③ ISM제조업 지수 반등 ● 2025년 보수적인 Set 수요 전망 유지: ① 중요한 것은 실수요, ② On-Device AI는 실효성의 문제, ③ ISM제조업 지수의 추세적 반등은 관찰이 더 필요 ● 레거시 반등 속 삼성전자와 NAND 부각: 삼성전자에 대한 Valuation 부담이 낮고 레거시 업종 레버리지 효과가 더 높다고 판단, 소부장은 NAND 업종에 주목할 필요가 있으며 당사 커버리지 종목 중에서는 솔브레인, 하나머티리얼즈, 유니셈, 코미코 등의 수혜를 예상 URL: https://buly.kr/6Mr2CJv

<02/20> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 'HBM4' 승부 건 삼성…'꿈의 기술' HCB 설비 잇단 반입 https://buly.kr/90aOtTW ■ SK하이닉스 곽노정 "中 딥시크 등장, HBM에 큰 기회" https://buly.kr/9tABngn ■ 싱가폴, Nvidia매출액의 1% 미만만이 물리적으로 해당 국가에 배송 https://buly.kr/Aljyhig ■ 제우스, 美 종합 반도체 기업에 디본딩 장비 공급 https://buly.kr/4FrwPUN ■ 파크시스템스, 세미콘코리아서 300㎜ 웨이퍼 지원 AFM 첫 공개 https://buly.kr/1RDoiRd ■ 트럼프 “車관세 25%…반도체·의약품은 그 이상” https://buly.kr/HHc0zwG ■ 애플, 새 보급형 모델 '아이폰 16e' 출시…가격 599달러 https://buly.kr/2qXsZ1m ■ 애플, 첫 자체 모뎀 칩을 공개하며 퀄컴을 대체 https://buly.kr/5UHFGHY ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech

<02/19> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 강한 펀더멘탈로 속 DRAM과 NAND 2Q25 가격 상승 추진 https://buly.kr/EdsdvAA ■ 삼성전자, 3兆 자사주 소각하고 3조 추가 취득 “주주가치 제고” https://buly.kr/AljyKle ■ "메모리 3사, 올해 말 DDR4 생산 중단"…체질 전환 속도 https://buly.kr/6igXmXr ■ 삼성전자, 신규 이사 3명 전원 반도체 인사로 https://buly.kr/9XKfT6v ■ 반도체기업 세액공제 5%p 상향…‘K칩스법’ 기재위 통과 https://buly.kr/ChoJ7mE ■ 퓨리오사AI, 메타 매각설에 "모든 걸 열어두고 논의" https://buly.kr/AEzhPRU ■ 머스크 “그록3, 챗GPT 제쳤다”…오픈AI 독주 제동 https://buly.kr/1GJ3Mgw ★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★ https://t.me/LSsecTech