차용호

<10/28> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ “하이닉스, 우리가 틀렸다” 모건스탠리 한 달 만에 반성문 https://han.gl/JRhDK ■ 삼성·SK·인텔, SEDEX서 “패키지가 반도체 패권 좌우” https://han.gl/4FXwq ■ "인텔 파운드리 분사땐, 美경쟁력 꺾인다" https://han.gl/hs4vf ■ 구글 웨이모 7.7조 유치…로보택시 美 전역 확장 https://han.gl/R4DYX ■ 애플, '아이폰16' 출시로 중국 시장 2위…화웨이와 경쟁 격화 https://han.gl/K1BLO ■ "세계 인구 4위인데 어쩌나"…애플 아이폰16 '판매 금지령' 내린 이 나라 https://han.gl/ICFqx ■ 잘나가는 TSMC…美 파운드리 수율 대만 넘었다 https://han.gl/gFKGv ■ TSMC 창업자 "반도체 자유무역 죽었다…엄중한 도전 눈앞에" https://han.gl/zxOYi ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[LS증권 자동차 이병근] 현대차-일회성을 제외하면 컨센서스 부합 🚙 LS증권 자동차 이병근 🚙 https://t.me/LSmobility URL: https://han.gl/hTCRk 3Q24 Review 매출액 42.9조원(+4.7% YoY, -4.6% QoQ), 영업이익 3.6조원(-6.3% YoY, OPM 8.3%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 3.9조원을 하회. 다만, 3분기에 일회성으로 발생한 람다2 엔진 3,200억 충당부채 전입액을 제외할 시 컨센서스에 부합 여전히 견조한 환율과 하이브리드 유럽 경기 부진으로 인한 전반적인 물량 감소 영향으로 물량 효과는 당분간 기대하기 힘들 것으로 판단. 다만, 1) 고환율 지속으로 인한 이익 개선, 2) 북미 중심 Mix 개선(비중 2Q23 26% → 3Q23 30%), 3) 하이브리드 강세(비중 2Q23 8.6% → 3Q23 12.9%) 등을 통해 견조한 실적을 이어갈 것 투자의견 Buy 유지, 목표주가 360,000원으로 하향 글로벌 OEM들의 밸류에이션 하락을 감안해 Target P/B를 0.9배로 하향. 현재 주가는 12M Fwd P/E, P/B 기준 각각 4.1배, 0.6배로 저평가. 인도법인 IPO를 통해 확보한 현금을 활용한 주주환원 규모 및 시기는 올해 안으로 소통할 예정, 1) 내년에 있을 자사주 매입, 2) 보스톤다이내믹스 상장, 3) Waymo Robotaxi 공개가 주가 모멘텀으로 작용할 전망

<10/25> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 테슬라 '14조원' 쓰는데…SK하이닉스가 '잭팟' 예고한 까닭 https://han.gl/1KcYW ■ '반도체 겨울론'에도…SK하이닉스 분기 사상 최대 실적(상보) https://han.gl/FakmM ■ 삼성, 개선된 2nm 공정으로 갤럭시 S27 탑재 AP 개발 https://han.gl/Li44Z ■ 장비업체 Besi, 3Q 주문 예상치 하회… 2025년 하이브리드 본딩 수요 급증 전망 https://han.gl/Jh5iY ■ 구글, 텐서 G6에 2nm 대신 TSMC의 N3P 공정 채택 https://han.gl/jW7Xa ■ 웨스턴 디지털, 예상대비 양호한 실적과 강력한 클라우드 수요에 주가 급등 https://han.gl/39Rhm ■ 엔비디아, 릴라이언스 등 인도 기업에 AI칩 공급 추진 https://han.gl/fvgoB ■ 미디어텍, Arm-퀄컴 라이선스 분쟁에 따른 혜택 유력 https://han.gl/WfIXJ ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[LS증권 자동차 이병근] TESLA-모든 사업부에서 수익성 개선 🚙 LS증권 자동차 이병근 🚙 https://t.me/LSmobility URL: https://han.gl/OoSll 3Q24 Review 매출액 $25,182Mil(+7.8% YoY), 영업이익 $2,717Mil(+19.6% YoY, 19.8% OPM), EPS $0.72(+9.1% YoY)를 기록, 모든 사업부에서 수익성이 개선되며 시장 기대치를 상회. 중국 판매 강세 영향으로 전기차 판매량은 전년 대비 증가. ASP는 하락했지만 대당 COGS가 $35,100 이하로 감소하면서, GPM은 19.8%(+1.9%p)로 수익성이 크게 개선 전기차 전략 순항 중 사이버트럭 GPM은 3분기에 처음으로 플러스 전환에 성공. 사이버캡은 2026년,저가형 전기차는 2025년 상반기 생산할 계획. 저가형 모델의 경우, 차세대 플렛폼 일부와 현재 플렛폼을 활용하여 현재 차량 라인업과 동일한 제조 라인에서 생산이 가능할 것. 2024년 판매량은 전년 대비 소폭 증가할 것으로 예상되며, 2025년 생산량은 20~30% 증가할 것. 점차 올라올 자율주행 기대감 로보택시는 텍사스 출시 이후 규제가 통과된다면 캘리포니아에도 출시할 전망. 다만, 자율주행이 상용화되기 위해서는 주 단위가 아닌 연방 단위에서 승인이 필요하다고 판단되며, 이는 대선 이후 방향성이 결정될 것. 전기차 시장 불확실성과 멕시코 생산 제품에 대한 관세 부과 등이 변동성을 야기할 수 있지만, 내년부터는 저가형 모델 출시와 기술적인 성과가 주가 모멘텀으로 작용할 전망

<10/24> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 정기태 삼성전자 부사장 “삼성 파운드리 기술력, 이기지 못할 기업 없다” https://han.gl/q5OvO ■ 산업용 전기요금 10% 인상, 삼성전자 3500억 더 낸다. https://han.gl/Nvvtr ■ Arm, 퀄컴에 칩 설계 라이선스 중단 통보…갈등 고조 https://han.gl/SUnjw ■ “TSMC, 화웨이 제품에서 칩 발견 후 고객사에 칩 공급 중단” https://han.gl/YoBq0 ■ IBM, 컨설팅 부문 약세와 인프라 사업 감소로 3분기 매출 예상치 하회 https://han.gl/834IQ ■ 젠슨황 CEO, “TSMC 도움으로 블랙웰 칩 설계 결함 수정… 불화설은 가짜 뉴스“ https://han.gl/Z0WHi ■ 애플, 여름부터 비전 프로 생산량 대폭 줄였다… 연말에는 생산 중단 가능성도 https://han.gl/d322G ■ 테라다인, 꾸준한 칩 테스트 장비 수요에 호실적 기록… 4분기 전망도 상향 https://han.gl/aHMsY ■ 대만 PSMC, 日 SBI와 반도체공장 합작 무산…"日정부 요구 과도" https://han.gl/MTZ6L ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<테슬라 3Q24 실적발표> EPS: 72 cents vs. 58 cents expected Rev: $25.18 billion vs. $25.37 billion expected https://www.cnbc.com/2024/10/23/tesla-tsla-q3-2024-earnings-report.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

<10/23> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 곽노정 SK하이닉스 사장 “HBM3E 12단 공급 예정대로…내년엔 CXL도 성과낸다” https://han.gl/MaZU8 ■ 중국 기업들 메모리반도체 생산용량 늘려…시장에 잠재적 위협 https://han.gl/sffZt ■ 팀 쿡, 7개월만 또 방중…'애플 AI' 중국 진출 가능성 주목 https://han.gl/0LhXr ■ 인텔, TSMC 시장 지배력에 대응해 삼성과 파운드리 협력 모색 https://han.gl/swvZG ■ ASML CEO, “2026년에는 성장을 예상… 미중 분쟁은 계속될 것” https://han.gl/Ypk9J ■ Seagate, 클라우드 수요 증가에 분기 실적과 전망치 상향 https://han.gl/aBq2E ■ TI, 산업 시장의 레거시 칩 수요 약세로 예상치를 밑도는 4Q 전망 https://han.gl/rs9TL ■ 퀄컴, 알파벳과 자동차 AI 협력… 벤츠와 자율주행 칩 계약 체결 https://han.gl/nQx4J ■ TSMC, 테크인사이트가 발견한 화웨이 제품 내 자사 칩에 대해 미국에 통보했다 https://han.gl/2XuYw ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<10/22> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 10.6㎜ 두께 '갤럭시Z 폴드 SE' 출시…25일부터 온라인 판매 https://han.gl/KlJJA ■ 10월 1∼20일 수출 3% 감소…반도체는 36% 증가(종합) https://han.gl/pZiQB ■ TSMC와의 긴장설 엔비디아, 삼성과 GPU 생산 잠정 논의 중 https://han.gl/9v371 ■ 미국, 반도체용 폴리실리콘 생산 Hemlock에 3억 2,500만 달러 투자 https://han.gl/BCdwo ■ Marvell, AI발 광통신 수요 촉진에 제품 가격 인상 단행 https://han.gl/TICv0 ■ 퀄컴, AI용 모바일칩 개발…삼성·샤오미 등 사용 https://han.gl/cV2LP ■ IBM, 기업용 새로운 AI 모델 출시… AI 경쟁 심화 https://han.gl/S2hoT ■ 중국 자체 개발 포토레지스트 제품 성공적으로 검증 https://han.gl/1ONhA ■ 샤오미, 내년 출시 예정 첫 3nm 칩셋 개발설 https://han.gl/vu7Du ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

<10/21> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 곽노정 SK하이닉스 사장, 유럽출장서 아이멕과 협력 논의 https://han.gl/58QHo ■ 삼성전자, TSMC와 엎치락뒤치락… 3분기 반도체 매출 1위 내줄듯 https://han.gl/2FnMR ■ 삼성, 미국 테일러 공장 ASML 반도체 장비 인도 연기 https://han.gl/RDYaK ■ 美 하원 의원들, 日에 대중국 반도체 제재 압박…"기존 수출 통제 효과 제한적" https://han.gl/0TOXF ■ 3주간 중국 내 아이폰16 판매량 전작 대비 20% 증가 https://han.gl/IL1Hc ■ AI 경쟁에서 한 발 물러난 인텔, 가우디 3로 비용 효율적 솔루션에 초점 https://han.gl/0Mlxu ■ “인텔, FPGA '알테라' 지분 매각 추진” https://han.gl/J4veb ■ 미국, 화웨이를 위한 칩 제조 여부에 대해 TSMC 조사 중 https://han.gl/a3OOG ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] TSMC(TPE: 2330): FY3Q24 Review: 역시, AI - 3Q24 실적은 기존 가이던스 매출액과 OPM을 상회, 4Q24 가이던스 역시 컨센서스를 크게 상회 - 수익성 개선 요인은 강력한 AI 수요와 높은 가동률, 비용 절감에 기인 - Non-AI에 대한 수요는 점진적 개선을 전망, AI 노출도가 높은 기업 중심의 선별적 수혜 지속될 것 URL: https://han.gl/6iJGs

<10/18> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 삼성전자, 업계 첫 '24Gb GDDR7 D램' 개발 https://han.gl/ZLB8u ■ 삼성전자, 역대급으로 얇은 ‘갤럭시 Z폴드SE’ 21일 공개 https://han.gl/PPlt8 ■ "삼성전자, 아시아서 브랜드 가치 1위"…100위 내 한국 4곳 https://han.gl/WxJnA ■ 美빅테크 설비투자 계속 증가 전망…엔비디아 실적에 호재 https://han.gl/rRTlp ■ TSMC, AI 붐으로 3분기 수익 예상치 상회… 향후 전망도 낙관적 https://han.gl/skviT ■ 엔비디아·TSMC 갈등설…삼성전자에 기회 될까 https://han.gl/fp6gj ■ ASML, TSMC와의 2025년 장비 구매 협상에서 가격 인상 전망 https://han.gl/AOep9 ■ 인텔, 오리건 주에서 1,300명 감원하는 대규모 해고 시작 https://han.gl/6fhVj ■ 中, 이번엔 인텔 보안조사 가능성… 美-中 ‘반도체 갈등’ 격화 조짐 https://han.gl/gebxc ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] ASML(AMS: ASML) FY3Q24 Review: 신규 수주 쇼크 기록 - FY3Q24 실적은 컨센서스를 소폭 상회했으나 신규 수주금액이 51%로 크게 하회 - 2025년 가이던스 하향 조정은 파운드리 고객사와 중국 양방 리스크에 기인 - AI 수요에 대한 우려까지는 불필요 URL: https://han.gl/ZVpjv

<10/17> LS-Sec Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 돈 안되는 CIS 사업 축소...HBM에 올인 https://han.gl/kreXa ■ 삼성전자 인도공장 파업, 한달만 종료…"복지조치 합의" https://han.gl/HT3WR ■ 삼성 갤럭시 S25, AP 선택 딜레마에 직면… 11월 초 최종 마감일 https://han.gl/yOZuF ■ LG전자도 '칩렛' 기술 주목…"가전용 온디바이스 AI칩 개발 중" https://han.gl/4xwKA ■ 한화정밀 "SK하이닉스 HBM TC본더 탈락설 사실무근…테스트 순항" https://han.gl/SdYE5 ■ 반도체 생태계 지원에 2025년까지 8.8조 투입 https://han.gl/xLTwS ■ 퀄컴, 미국 선거 후 인텔 인수 검토 가능성 https://han.gl/1OfAD ■ 인텔-AMD 손잡았다…'x86 자문그룹' 공동 구성 https://han.gl/zV3ux ■ TSMC, CoWoS 패키징 생산량 목표치 상향 조정 https://han.gl/t2VI0 ★LS증권 테크/모빌리티 텔레그램★ https://t.me/LSsecTech