Igor_Shimko
Профессиональный финансист, автор публикаций по фондовому рынку и инвестициям, спикер СМИ и конференций. Аналитика нашей команды тут: https://t.me/nztrusfond
Mostrar más2 146Suscriptores
-624 hours
+347 days
+9330 days
- Suscriptores
- Cobertura postal
- ER - ratio de compromiso
Carga de datos en curso...
Tasa de crecimiento de suscriptores
Carga de datos en curso...
‼️ ИДЕМ НА РБК INVEST WEEKEND
Иду выступать на Invest Weekend 18 мая. А 19 мая будет неформальная часть!
🎉 Добыл вам именной промокод со скидкой для моих подписчиков.
Ссылка:
https://investwknd.rbc.ru/?utm_source=shimko&utm_medium=anons&utm_campaign=event
Промокод:
SHIMKO 20%
#РБК #nztrusfond #конференция
@igor_shimko
👍 7🔥 3
Repost from N/a
🥗 Вкусный доход - второй выпуск уже на канале!
Это первое в стране кулинарное шоу про финансы!
🥙 🍲 Целый час видео для вас, смотрите на нашем канале! 🎞
А рецепт и список продуктов выложим в ТГ канале Вкусный доход.
Растите ваш доход со вкусом! И всего вам самого качественного!
@vkusnydohod
👍 26🔥 12
Repost from NZT rusfond
🛑 Все те же 16% ключевой ставки!
Много букв от ЦБ РФ тут. "Сдвиг вправо" - тренд 2024 года.
Просто положим картину среднесрочного прогноза от ЦБ.
#КС #ДКП #ЦБ
@nztrusfond
😁 12👍 1
Repost from Банк России
⚡️Ключевая ставка — 16%
Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале.
Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. Проводимая денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Согласно нашему прогнозу, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,3–4,8% в 2024 году и вернется к 4% в 2025 году.
📍Полный текст решения
📍Среднесрочный прогноз
🎙 В 15:00 по мск состоится пресс-конференция по сегодняшнему решению. Трансляция будет доступна здесь, а также на нашем сайте, канале в YouTube и странице ВКонтакте.
13 мая 2024 года мы опубликуем Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.
🗓 Следующее заседание Совета директоров по ключевой ставке запланировано на 7 июня 2024 года.
👍 7❤ 1
🏛 Взаимоисключающие параграфы!
В нормальном мире закон баланса спроса и предложения говорит нам о том, что "если товара много, а спроса мало, то товар дешевеет". В обратном направлении - товар дорожает.
‼ Но когда речь идет не просто о товаре, а о деньгах, то у людей получается небольшой слом сознания. В чем же проблема:
📍Для денег мерой цены являются уже не деньги, а ставки за пользование этими деньгами.
📍А уровнем спроса тут является потребность в этих деньгах в обороте домохозяйств, в оборотном цикле производства и торговли.
🪓 И вот ЦБ у нас при растущем предложении денег (когда "товара" больше чем "спроса") говорит нам - деньги теперь дорогие = ставка 16% и завтра, чую, тоже 16% будет, но в то же время их подливают в систему со скоростью 23% г/г (см. график выше).
Деньги при этом стекаются в банки, замирая там, поднимая стоимость пассивов сектора, вынуждая давать кредиты гораздо дороже. Регулятор гонит их в стойло инвестиций. И мы имеем эффект сжатой пружины.
☢ Спуск ставок вниз + истечение сроков депозитов выпустят отложенный спрос на крупные покупки. Продукты повседневного спроса дорожают здесь и сейчас, а вот всякие квартиро-машины могут снова вернуться к росту, стоит только кредиту стать доступнее.
Фарш прироста денежной массы назад не проворачивается! Так что планирование важных трат для семьи очень актуально. Поймать дно в ценах на активы не получится, но стараться надо. И пользоваться перекредитованием под ставки пониже потом тоже будет надо.
P.S.(кстати - для Тимофея Мартынова - 18% роста золота в рублях на длинной дистанции сильно похожи на 18% CAGR по приросту М2).
#ставка #КС #ДКП #кредиты
@igor_shimko
👍 42👌 2
Безкомнатная квартира.
Лучшее определение, что встретил на просторах ТГ.
@igor_shimko
😁 46👍 9🔥 2😱 2👌 1
❇️Не спешим идти в льготные программы недвижимости
С 1 июля 2024 истекает срок действия текущей программы для семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой.
Ипотека с господдержкой на новостройки под ставку 8%. Была запущена в апреле 2020 года под 6,5% как антикризисная мера. Семейная ипотека работала и как антикризисная мера и как стимулятор повышения рождаемости.
❗Сейчас идет паническая закупка ипотечными продуктами - "аааа, поезд уходит же". Вот что пишет ЦБ РФ:
Выдачи увеличились на 34%, до 447 млрд с 333 млрд руб.в феврале, практически полностью за счет ипотеки с господдержкой (+50% 5), на которую не влияют высокие ставки на рынке. Рыночная ипотека выросла слабо (+5%), а с начала года на нее пришлось лишь ~30% всех выдач. После ужесточения в конце 2023 года условий массовой «Льготной ипотеки» 6 самой популярной программой остается «Семейная ипотека», выдачи по которой увеличились в марте на 50% (до 169 млрд с 113 млрд руб.).«Льготная ипотека» выросла на 37% (до 95 млрд с 69 млрд руб.), почти достигнув среднемесячных значений 1п23 (103 млрд руб.).Семейную ипотеку под 6% с 1 июля 2024, в итоге оставят, и она будет лишь для семей с детьми младше 6 лет и доступна один раз. Но сегодня вышли еще новости:
После 1 июля 2024 года для семей с детьми старше шести лет ставка по семейной ипотеке может быть повышена до 12%, пишет газета «Известия» со ссылкой на близкие к Минфину РФ источники. Пока заем на жилье выдается таким семьям под 6%.⚖ Принимаем решения в зависимости от вводных: 1. Мне не нужна квартира, я хочу почитать про акции застройщиков. ОК - я написал уже пост сюда для вас 🏠🏠🏠🏠. 2. Мне нужна квартира просто для семьи, хотим расширяться. Выбираем жилье под потребности, смотрим на выгоду меновой цены + возможность взять ипотеку. Если звезды сошлись - берем. 3. Мне есть где жить, есть ребенок до 6 лет, хотим инвест бетон про запас. Теперь идем и читаем пост про программы и ставки и более старый пост про инвест-бетон. #ипотека #финграмотность @igor_shimko
👍 24🔥 5❤ 2🙉 1
Repost from РБК
Банк России может перейти к снижению ставки не раньше июля 2024 года, следует из комментариев 30 участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний. На ближайшем заседании 26 апреля ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых, считают все респонденты.
В отличие от прогноза на ближайшее заседание, единого мнения относительно начала цикла смягчения денежно-кредитной политики у аналитиков нет. Основных сценариев, исходя из комментариев экспертов, сейчас два: июль или сентябрь-октябрь.
Стабилизация устойчивых компонентов инфляции вкупе с некоторым охлаждением потребительской активности в апреле—мае может быть достаточным основанием для начала смягчения денежно-кредитной политики в июне-июле, говорит экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ+ Андрей Мелащенко. Но если прогноз по росту внутреннего спроса будет существенно повышен, для возвращения инфляции к цели до конца года регулятор может сохранять жесткую политику более длительное время, добавляет руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая. В этом случае возможен вариант начала цикла смягчения только в сентябре, хотя это менее вероятный сценарий.
🐚 Следить за новостями РБК в Telegram
👍 12
Немного ликбеза не повредит, выложу и сюда свою писанину 😅
А пока поеду на сбор ассоциации владельцев облигаций. Ведь это лучший повод выйти на улицу и посмотреть на грядущий ливень.
@igor_shimko
👍 18🔥 3💯 3
Repost from NZT rusfond
❗ Закрываем вопросы про банки!
Очень много споров про банки, про оценку. Решили написать ликбез этих выходных сегодня.
🏦 Сбер - гигант и бенчмарк рынка, стабильная дивполитика, высокий КПД и стабильный ROE;
🏦 ТКС - быстро растущий с высоким ROE и без разовых факторов, и отдельно к нему отрисовали пока Росбанк;
🏦 Хороший темп роста, но не настолько агрессивен как ТКС и разовые факторы прибыли бывают у него (трейдинг) - рынок это дисконтирует, несмотря на высокий ROE 2023;
🏦 на этой диаграмме ВТБ мы не кладем, чтоб не мешался. И помним, что у него есть гига-префы 2х типов, нельзя только по обычке оценивать его;
🏦 - в БСП рынок тоже видит разовые факторы.
🏦 - МКБ скучный с низким ROE, классика банковского бизнеса.
📱 МТС банк - данные по оценке к IPO, оценили адекватно. ROE 20%+, шансы на рост КПД.
⚖ Ключевые факторы для оценки банков в мире и у нас тоже (в порядке важности для капитализации):
1) ROE - проекция от типа бизнес-модели и качества команды. Розничные однородные ссуды при мелком чеке и хорошем скоринге всегда сильно прибыльней корпоративных кредитов промышленникам.
2) Темп роста бизнеса - проекция от ROE и капитализации прибыли. Выше % от чистой прибыли на выплаты дивидендов = медленнее рост банка. Но малый % выплат дает шансы на рост акций (см кейс БСП банка);
3) Потенциал роста доли рынка - когда Сбер равен половине банковского сектора, он уже больше растет за счет роста М2, а не поглощая другие банки;
4) Гиганты в мире стоят 1 капитал (у нас - Сбер, в США - JPM, BAC и т.д). Это еще связано с уровнями нейтральных ставок в разных странах, с денежно кредитной политикой. Но вот P/BV стремится к единице, принимаем как должное.
#ликбез #банки #SBER #TCSG #CBOM #SVCB #VTBR #BSPB
@nztrusfond
👍 46💯 2