Romanov Capital

А вот и хитрый план реализовали: Перед SPO вывели кэш через дивы.

Акционеры «Аэрофлота» одобрили выплату дивидендов за 2025 год — 5,29 рубля на акцию. Дивидендная доходность при текущих котировках — 13,5%, дата дивидендной отсечки — 16 июля.

Этот отскок я бы рассматривал, как возможность выйти. *не иир К самой компании хорошо отношусь, но… к их бумагам нет.

Я общался с коллегами по рынку , целям инвестирования и так далее. И мне пришла идея провести опрос: Какая цель инвестирования у вас? Ну… там накопить к пенсии большой капитал и потом начать тратить его. Или… накопить большой капитал и оставить его детям в наследство. Или… какая то локальная цель у вас, накопить на квартиру, дом, машину. Или что то подобное. На самом деле, когда есть конечная цель инвестирования у вас, то проще инвестировать и копить становится. Так многие говорят / подтверждают. Какая цель инвестирования у вас?

Ребят, сегодня на прогулке наткнулся вот на такой интересный Медиаэкран от ✅Сбера. Он показывает, сколько можно было бы заработать. если бы начали инвестировать в банк в разное время. Посмотрите видео, интересно получилось👆 Если бы я, будучи ещё довольно юным, вложил в 2014 году 100.000р в акции Сбера, то в период по 25 год мой доход бы составил — 475% ⚖️Для сравнения индекс Мосбиржи вырос с этого момента на 62% Какие выводы можно из этого сделать? Каким бы не был рынок тогда или сейчас, главной ошибкой инвесторов остается поздний старт! А какую сумму вы могли вложить в акции Сбера в 2014 году и какой бы у вас получился результат, исходя из данной доходности?👇

Владелец агрокомпании Павел Кувайцев открывает набор партнеров Цель: кратно расширить посевные площади в этом сезоне и дать партнерам прибыль до 50% годовых. Как работает бизнес на земле и документы со страховкой урожая на 400 млн ₽ показываю здесь👇 Ссылка для входа - https://t.me/+xvqpU7oNyvNi Там же вы можете запросить индивидуальный расчет доходности под вашу сумму участия. **Беру строго ограниченное число партнеров под площадь новых земель. Как только наберем людей — закрываю вход в проект до следующего сезона. Успей занять место и стать партнером проекта

✅Я не стесняюсь показывать минусовые скрины! Как и большинство на рынке, не ждал Сбер с дивом ниже 300р. • Докупил по 291,5р • Первую часть брал 16 июня:https://t.me/romcapital/7901 И вот почему: • После дивотсечки банк, который сгенерирует в этом году не менее ~43р дивиденда будет стоить ниже 260р • Кто-то скажет, что Сбер стоил и 110р в 22 году, но по мультипликатору P/B - балансовая стоимость/капитал банк НИКОГДА не оценивался так дёшево. Все мои сделки по портфелю вы видели здесь, я не беру кэш с потолка. Около 50% депо у меня на эту коррекцию есть. Покупая Сбер, я гарантирую себе дивиденд ~13% в этом году и следующую выплату >15% ‼️То что банк будет платить, я практически не сомневаюсь. Он остаётся одним из главных дивкормильцев дефицитного бюджета🤝

Продолжу писать свои мысли по рынку Про акции и облигации написал вчера - https://t.me/romcapital/7914 НЕФТЬ Цену задавили неплохо и уже просится отскок, НО вчера вышел очередной отчёт по резервам США и они ещё больше уменьшились (писал здесь) на фоне высвобождения во время конфликта в Иране. И сейчас уже зона 70$ не кажется той точкой, которая будет остановкой. Трамп и его компания умеют задавить нефтянку, когда им надо пополнять резервы. В любом случае, вы были предупреждены на самом пике цен, что нефть по 200$ - это фантастика тех, кто набрал лонгов. Я пока понаблюдаю, желания отыграть отскок даже через фьючерсы нет, тем более покупать нефтяников. МЕТАЛЛЫ • Золото/Серебро - эйфория проходит, многие так и не дождались 10.000$, в сторону золота в рублях присматриваюсь, но прикупать буду не раньше 3500/3800$. На пике эйфории в январе тоже писали, что надо продавать. • Медь/Никель/Платина и тут интересно посмотреть свежий отчёт Норникеля:

Рынок никеля идёт к балансу, медь в профиците, у платины - дефицит. В 10 раз снижен прогноз профицита никеля в 2026 году — до 20 тыс. т против 200 тыс. т в декабрьской оценке.

👆Небольшой интерес есть к платине, но при давлении на золото, она тоже может не расти. Отыгрывать что-то из этой корзины через акции Норникеля, при таком сильном рубле, у меня точно желания нет. Вот такие мысли сейчас по этим секторам. Готовы обсудить с вами в комментариях🤝

В связи с СИТУАЦИЕЙ НА РЫНКЕ решили помочь каждому не только разобраться с вашим портфелем, но и отбить убытки. Открывают для вас бесплатный доступ в премиальный клуб, присоединяйтесь и давайте теперь двигаться в команде! Вход — https://t.me/+FqPX_CCKcLtjNzYy Еще разок - вход абсолютно бесплатный #промо

Росстат — Инфляция в РФ: • Инфляция в РФ с 16 по 22 июня ускорилась до 0,25% с 0,15% неделей ранее. • Годовая инфляция в РФ на 22 июня ускорилась до 5,82% с 5,63% неделей ранее. • Промпроизводство в РФ в мае 2026 г. снизилось на 0,7% г/г, за 5 мес рост на 0,4% г/г. ___________________________________________ Вероятность стагфляции растёт. Подробнее можете почитать в ответном сообщении, но пока рынок труда остаётся сильным. Вы что думаете по этому поводу?

А вот и разборы от коллеги: - ФОСАГРО - ДОЛЛАР - ОЗОН - ИНДЕКС МОСБИРЖИ ☝️ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ? Разбирайте идеи👍

Мои мысли по рынку АКЦИИ: Причины падения я озвучивал тут 👉 Худшее решение, которое вы можете принять — это покупать по принципу: «дешево». В начале года рынок был дешевый, пару месяцев назад рынок был дешевой и сейчас дешевый. Это не должно быть главным фактором в принятии решения по покупке акций. (👆это касается долгосрочных идей) Самые «дешевые» компании сейчас - это зачастую самые и проблемные. И эти проблемы не решатся быстро. (зачем вам проблемные компании?) По рынку меня радует одно сейчас:

• форточки с продажей акций через левые схемы прикрыли, прикрывают (хотя бы это давление сейчас уйдет)

В остальном всё также, позитива по рынку нет. И пока без долгосрочных покупок, только спекуляции и всё. ОБЛИГАЦИИ: Тут ситуация куда лучше, чем может показаться многим. ОФЗ дают около 14.5-15% годовых - это много, а корп облигации дают и того больше. ЦБ в цикле снижения ставки (медленнее, чем ожидали ранее, но все ровно). Снижения в облигациях я воспринял, как возможность докупить позиции. • ЦБ в цикле снижения ставки • Дивы с акций несут в облигации • Часть кэша с вкладов идёт в облиги Потому что вклады через ~год будут давать менее 10-12% доходность. А в облигациях можно зафиксировать на 2-3-5 лет доходность ~15% и более. Но… не значит, что надо полностью в облигационные портфели уходить🙅‍♂️ Комбинирования акции- облигации в портфеле должно быть.

Мои мысли по рынку АКЦИИ: Причины падения я озвучивал тут 👉 Худшее решение, которое вы можете принять — это покупать по принципу: «дешево». В начале года рынок был дешевый, пару месяцев назад рынок был дешевой и сейчас дешевый. Это не должно быть главным фактором в принятии решения по покупке акций. (👆это касается долгосрочных идей) Самые «дешевые» компании сейчас - это зачастую самые и проблемные. И эти проблемы не решатся быстро. (зачем вам проблемные компании?) По рынку меня радует одно сейчас:

• форточки с продажей акций через левые схемы прикрыли, прикрывают (хотя бы это давление сейчас уйдет)

В остальном всё также, позитива по рынку нет. И пока без долгосрочных покупок, только спекуляции и всё. ОБЛИГАЦИИ: Тут ситуация куда лучше, чем может показаться многим. ОФЗ дают около 14.5-15% годовых - это много, а корп облигации дают и того больше. ЦБ в цикле снижения ставки (медленнее, чем ожидали ранее, но все ровно). Снижения в облигациях я воспринял, как возможность докупить позиции. • ЦБ в цикле снижения ставки • Дивы с акций несут в облигации • Часть кэша с вкладов идёт в облиги Потому что вклады через ~год будут давать менее 10-12% доходность. А в облигациях можно зафиксировать на 2-3-5 лет доходность ~15% и более. Но… не значит, что надо полностью в облигационные портфели уходить🙅‍♂️ Комбинирования акции / облигации в портфеле должно быть. Такие реалии

НА РЫНКЕ ЕСТЬ МЕСТО И ПОЗИТИВУ! ✅ Сбер занял первое место среди эквайеров Европы по количеству обработанных платежей. Согласно рейтингу международного аналитического издания The Nilson Report, в 2025 году банк обработал 54,65 млрд транзакций — больше, чем любой другой эквайер в Европе. 🔝 Объём обработанных платежей почти в четыре раза превысил показатель ближайшего конкурента. За сухими цифрами стоит более широкий тренд: Россия сегодня остаётся одним из мировых лидеров по уровню развития платёжных сервисов и распространению безналичных расчётов. Терминалы поддерживают оплату банковской картой, NFC, Bluetooth, QR-кодом и биометрией. Для большинства россиян такой набор возможностей уже воспринимается как норма, хотя во многих странах подобный уровень цифровизации платёжной инфраструктуры пока не стал массовым. Люди приезжают в Россию и удивляются тому, что покупки можно оплачивать улыбкой. Я реально видел таких иностранных гостей. А помните, как нас пугали отключением SWIFT и уходом Visa/Master Card? Впервые Сбер возглавил европейский рейтинг эквайеров по итогам 2016 года, когда количество обработанных операций составило 7,5 млрд. За девять лет этот показатель вырос более чем в семь раз. Во многом именно масштаб таких игроков позволил сохранить темпы развития финтеха и платёжных технологий даже в условиях серьёзных внешних ограничений.

Что краткосрочно может помочь росту рынка - отдельных акций? — БАЙБЕКИ. У некоторых компаний открыты программы выкупа акций. Какие компании выкупают или могут начать скоро выкупать свои акции? 1. 📱Яндекс - байбек на 50 млрд в рамках двух лет 2. 🏦Т-технологии. Открыт байбек до 2026 года (10% фри флота) 3. 🛢️Роснефть - до 2027г открыта программа выкупа до 100 млрд 4. 🏦Ренессанс Страхование - в ближайшие 12 месяцев могут выкупить акции - объем до 5 млрд 5. 💻Астра - недавно одобрили программу выкупа до 4 млн акций (2% капитала) Это только те компании, у которых уже точно одобрены программы, а сколько компаний, которые часто втихую скупают акции: — Как тот же 🏦БСП, к примеру. Почему сейчас интересный момент? Кэш у компаний 👆выше есть, цены акций на хороших уровнях. Учитывая текущую ситуацию, то такой выкуп поддержит котировки, что позитив.

Давайте разберем все причины, почему рынок снижается👇 1. Ставку снизили ниже ожиданий. 2. Нерезиденты продавали акции и кто то через «левые» схемы покупал заблокированные акции и сливал их, как была недавно новость про сбер. 3. Снижения цен на нефть + удары и остановка наших НПЗ. И в добавок к этому всему ещё и рубль крепкий. 4. На маржинколлах. 5. Отсутствие новостей по «миру». 6. Идёт переток из акций в облиги. Это я ещё не беру всеобщую панику. Завтра выложу подробные разборы.

У бизнеса и инвесторов всегда достаточно задач. Некоторые из них можно решить ещё на этапе выбора недвижимости. Для компании, которая ищет штаб-квартиру в респектабельном районе с удобной логистикой для сотрудников, ДОНСТРОЙ создаёт офисный центр класса «А+». Бизнесу, который не желает терять деньги на росте арендных ставок, девелопер предлагает бизнес-парк Раменки. До 30 июня на часть лотов действует скидка 10%. В этих проектах застройщик реализовал опыт, накопленный за 30 лет в жилой недвижимости. Для инвесторов: квартиры с отделкой и мебелью в доходном доме на ОСТРОВЕ. Сможете сэкономить время и деньги, пропустив этап ремонта и избежав роста цен на строительные материалы. Подписывайтесь на канал, чтобы следить за новостями коммерческой недвижимости ДОНСТРОЙ иактуальными предложениями. Реклама. ООО "СЗ "НАЧАЛО". ИНН 9729315076. erid: 2W5zFJNRUoT

ВТБ хочет торговать счастьем, а не недвигой Банк продал девелопера Галс-девелопмент более чем за 100млрд руб. Заработали? Похоже, что неплохо. В 2009 году ВТБ получил контрольный пакет Галса от АФК «Система» зареструктуризацию долга на 23,5 млрд руб., затем нарастилдолю в компании, докупив акции у миноритариев ещё за 7,3 млрд руб. Сейчас актив продан за 112 млрд. Инвестиция, вероятно, прибыльная, но непрофильная: с 1.04.2027 ЦБ планирует внедрить ограничения на банковские вложения в такие активы, так что ВТБ заблаговременно проводит «расчистку» баланса. Еще один результат сделки – банк получает дополнительныйбуст с точки зрения капитала и нормативов - продажа высвободит ВТБ более 110 млрд руб. капитала. Вместе с давно идущим кредитным маневром (замещение розничных кредитов корпоративными) и другими мерами банк высвободит почти 0,5 трлн капитала только в этом году. Прибавляем сюда еще 300–400 млрд руб. от планируемой допэмиссии, вычитаем отток на дивиденды примерно 125 млрд руб. Получаем, что банк получит почти 1 трлн руб. свежего капитала без учета чистой прибыли второго полугодия.   Неужели всё это пойдет в финтех Wildberries? Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов на ПМЭФ: «Маркетплейсы – уже являются торговцами счастьем, а банки пока – торговцы деньгами. А в деньгах счастья, как говорится, нет. … Мы тоже хотим торговать счастьем». Ранее банк сказал, что готов делать «очень большие инвестиции» в партнерство с Wildberries, чтобы получить доступ к платформе и клиентам маркетплейса: 31 млн у ВТБ + 80 млн у WB, создать самую большую розничную сеть на финансовом рынке и предлагать финансовые услуги одновременно с любым товаром. А ЭТО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО БОЛЬШИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ ПО ОСВОЕНИЮ КАПИТАЛА! 🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩 Очень внимательно слежу за изменениями внутри ВТБ. Давно ждал такого курса. Менеджмент ВТБ ждет, что сделка с WB принесет отдачу на инвестиции 30%, позволит увеличить ROE всей группы ВТБ (сейчас около 20%). Новая стратегия (еще не обнародована) предполагает цель нагоризонте трёх лет выйти на годовую прибыль в 1 трлн руб., то есть удвоить чистую прибыль по сравнению с уровнем 2025 г. Давно пора нарастить обороты🤝  

Ставка 14.25% (прогноз был 14%) — плохо? - плохо. Завтра распишу свои мысли по ключевой ставке и рынку.

🛢НЕФТЬ: ДЕФИЦИТ РЕЗКО ИСПАРИЛСЯ? ‼️МЭА прогнозирует значительный избыток нефти в 2027 году после открытия Ормузского пролива и восстановления добычи; ❗️Goldman Sachs и Morgan Stanley снизили прогнозы цен на нефть на ближайшие кварталы до $80 за баррель из-за ожиданий восстановления поставок из Персидского залива; 1) Ирак планирует увеличить экспорт нефти через южные порты после открытия Ормузского пролива в пятницу — BBG; 2) Катар планирует быстро нарастить производство СПГ после открытия Ормузского пролива, стремясь восстановить большую часть экспортных мощностей в течение двух месяцев; 3) Про выход ОАЭ из ОПЕК не забыли? А это 4 по уровню добычи страна в организации, которая может существенно нарастить объемы! 🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩 ‼️Стратегический нефтяной резерв США упал до 340 млн баррелей — минимума с 1983 года:

Администрация Трампа близка к завершению высвобождения 172 млн баррелей для сдерживания роста цен на топливо из-за войны с Ираном.

👆Сомневаюсь, что Штаты хотят пополнять свои резервы по текущим ценам 🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩 О том, что нефть не продержится долго выше 100$, вы были неоднократно предупреждены - ЭТО ГУБИТЕЛЬНО ДЛЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ (в том числе и для производителей). Что жду дальше? Кризис в Ормузе не пройдет бесследно для логистики и хотелось бы увидеть нефть 75-80$ в среднесроке - это паритетная цена для всех. 🗣Новак:

Равновесная цена на нефть, которая устраивает и потребителей и производителей - $80 за баррель плюс/минус $5

Не исключаю, что нефтяники скоро будут неплохо отскакивать, на фоне ослабления рубля🤝

Сигналы от коллеги в Мах: *тг в блоке, поэтому нужна диверсификация в источниках информации. • ЗОЛОТО • НЕФТЬ • СБЕР • ЛУКОЙЛ Интересных, а главное полезных каналов по трейдингу сейчас мало. Поэтому рекомендую подписаться🤝

✅КУПИЛ СБЕРБАНК ➡️С дивидендом ~13% это остаётся достаточно интересной точкой входа на несколько лет и вот почему👇 Моё мнение, рынок льётся не без участия нерезидентов, вот хотя бы вчерашняя новость (разверните👇):

🇷🇺ФСБ пресекла деятельность руководителей кипрской брокерской компании Mind Money Limited и их сообщников. Их подозревают в мошенничестве с акциями телекоммуникационных и энергетических компаний. Общая сумма ущерба превысила 7 млрд рублей. ‼️В ФСБ утверждают, что фигуранты вступили в сговор с руководством ООО «Инвестиционная палата» и использовали поддельные документы для обмена замороженных ADR на акции российских компаний.

➡️Ввиду этого, Сбер по-прежнему стоит дешевле капитала - P/B 0,8, а за этим исторически следовала переоценка в большую сторону. ➡️Как вчера писал, не исключаю, что ЦБ сменит риторику 19 июня и тогда этих цен можем уже не увидеть. Думаю, что если бы рынок не лили, то справедливая цена Сбера с дивом >360р, даже с учетом текущей ставки ЦБ. Не ИИР🤝