Очки Набиуллиной

ЕС отменил пошлины для 80% товаров из Армении, сообщила председатель ЕК Урсула фон дер Ляйен. Также Армения получит оставшиеся 18 млн евро из пакета помощи в размере 52 млн евро, направленные на укрепление и диверсификацию торговли, отметила она. По её словам, это поможет переориентировать поставки товаров из России в Европу. @bank_ochki

Правительство замалчивает топливный кризис, уверены в Госдуме. «Ну почему ответственный вице-премьер не скажет честно, что почти треть НПЗ выведена из строя, и почему ни он, ни другие профильные вице-премьеры и министры не собираются вводить в этой связи чрезвычайные меры?» — отметила депутат Останина. По её словам, страна может остаться без хлеба, что в условиях международных санкций смерти подобно. @bank_ochki

Россияне стали чаще пользоваться заблокированными сервисами, отмечают эксперты. По их данным, быстрее всего выросла аудитория Instagram*, Discord и Threads благодаря активному использованию инструментов обхода блокировок. @bank_ochki *принадлежит Meta, которая признана экстремистской и запрещена в России

Wildberries перестанет компенсировать продавцам товары, уничтоженные из-за атак беспилотников. Компания обновила оферту и отдельно прописала, что не возмещает ущерб от последствий применения военной техники и БПЛА, приравняв их к обстоятельствам непреодолимой силы. @bank_ochki

Топливный кризис не помешает «Единой России» на выборах, считают политологи. По их мнению, ситуация с бензином пока не влияет на предпочтения избирателей, хотя общий бытовой дискомфорт может изменить общественные настроения. @bank_ochki

Рост ВВП России замедлился до 0,3% в мае. С начала года российская экономика выросла на 0,2%. @bank_ochki

Россияне смогут получить налоговый вычет на долгосрочные сбережения с 1 сентября, сообщили в Минфине. Вернуть часть НДФЛ можно будет по договорам долгосрочного страхования жизни, заключённым с 2025 года. @bank_ochki

Россиян могут начать штрафовать и арестовывать за попытку подкупа сотрудников АЗС. Такая попытка может попасть под статью о коммерческом подкупе, сообщили юристы. Наказание — штраф до 1,5 млн рублей или лишение свободы на срок до семи лет. Ограничения на продажу бензина и дизеля сейчас действуют более чем в 40 регионах России. @bank_ochki

Россияне стали реже покупать колбасу, сообщают эксперты. Спрос снижается из-за перехода на другие источники белка, готовую еду и более «чистые» продукты. @bank_ochki

Цена российской нефти Urals обвалилась до $45 за баррель, что на 40% ниже начала июня и в 2,5 раза ниже апрельского пика в $115, сообщает Bloomberg со ссылкой на Argus. Экспортные доходы нефтяных компаний упали на треть относительно мая до $1,9 млрд в неделю, несмотря на рекордный вывоз 4,13 млн баррелей в сутки. Бюджетные проблемы России усилятся в августе-сентябре, предупреждают аналитики, поскольку текущие котировки уже на четверть ниже заложенных в бюджет $59 за баррель. По оценкам Bloomberg, средняя цена Urals за июнь составила $62 за баррель. @bank_ochki

Государство поддержит шутеры и стратегии на тему российской истории и космоса. Об этом заявили в Институте развития интернета. В список вошли «Война Миров: Сибирь», «Земский собор: Решающий выбор», «Штурм: Пролог», «Позывной: РОС», «Знамя победы» и «Защита пасеки: последний улей». Большинство проектов основаны на событиях Смутного времени и Великой Отечественной войны. @bank_ochki

Голосование против Единой России на выборах в Госдуму будет считаться голосом в поддержку Зеленского, считает зампред Комитета Государственной Думы по IT. «Недавно Зеленский дал понять, что мечтает о поражении Единой России на осенних выборах и сделает для этого всё возможное. Перед российским избирателем теперь стоит простой выбор: с кем он — с Путиным или с Зеленским? Если с Путиным — голосует за Единую Россию. Если с Зеленским — голосует против неё. Иного не дано». @bank_ochki

Инфляция за неделю составила 0,22% и за две недели выросла почти на 0,5% — Росстат. С начала года цены выросли на 4,17%, годовая инфляция — 6%. @bank_ochki

В Псковской области ограничили продажу бензина для борьбы со спекуляциями, заявил губернатор Ведерников. По его словам, дефицита топлива в регионе нет. @bank_ochki

Бензин подорожал до 200 рублей за литр на некоторых АЗС в Севастополе — Коммерсантъ. Перекупщики продают топливо уже за 400 рублей. @bank_ochki

P/E 3-6 выглядит как подарок. Но иногда рынок дешевый не потому, что ошибся, а потому что что-то знает. Сейчас по рынку снова гуляет тезис:

«Российский рынок недооценен. Это шанс?»

Мы задали этот вопрос нашему ИИ-Макроэкономисту в СинАппс. Ответ получился не в стиле «да/нет», а в стиле нормального разбора: это может быть шансом. Но может быть и ловушкой стоимости. По данным СинАппс, российский рынок действительно выглядит дешевым по мультипликаторам: средний P/E находится в диапазоне 3-6, а дивидендная доходность многих крупных компаний - около 8-15%. Но дешевизна сама по себе не гарантирует переоценку вверх. Вот как ИИ-Макроэкономист разложил ситуацию. Сценарий 1. Это шанс На рынке много страха. Индекс Fear & Greed в СинАппс сейчас около 30 из 100, то есть в зоне страха, а недавно опускался к зоне крайнего страха. Исторически такие периоды часто становятся точками, где долгосрочный инвестор получает более высокую премию за риск. Плюс часть компаний продолжает генерировать свободный денежный поток. Если бизнес стабильно платит дивиденды на уровне 12-14%, он может возвращать капитал инвестору даже без быстрого роста мультипликаторов. Еще один фактор - байбэки. Когда компании сами выкупают акции, они фактически признают: рынок оценивает их ниже внутренней стоимости. Это может создавать поддержку для котировок. Сценарий 2. Это ловушка По макромодели СинАппс, экономика находится в фазе позднего цикла. Уверенность модели - 97%. Для такой фазы характерны высокая ставка, дорогие деньги и давление на маржинальность бизнеса. И здесь появляется главный риск: компания может казаться дешевой по прошлой прибыли, но оказаться дорогой по будущей. Если прибыль начнет снижаться, красивый P/E перестанет быть аргументом. Есть и структурный дисконт. Российский рынок живет в основном во внутреннем контуре: иностранного институционального капитала почти нет, санкционные ограничения сохраняются, ликвидность ограничена. Поэтому низкие мультипликаторы могут быть не временной аномалией, а новой нормой. Еще один слой - альтернатива акциям. Пока короткие ОФЗ, фонды денежного рынка и депозиты дают двузначную доходность, акциям трудно конкурировать за капитал. Особенно если инвестор берет на себя акционерный риск ради сопоставимой доходности. Вывод ИИ-Макроэкономиста: Российский рынок сейчас может быть шансом, но не «рынок целиком» и не «по любой цене». Ключевой вопрос не в том, дешевый рынок или нет. Ключевой вопрос: какой риск уже заложен в цене, а какой рынок еще недооценивает? В текущей фазе важнее не ловить общий индекс, а проверять сектора, долговую нагрузку, денежный поток, дивидендную устойчивость и чувствительность к ставке. Именно для таких вопросов мы сделали чат с ИИ-аналитиками в СинАппс. Не чтобы получить сигнал «что купить». А чтобы разобрать рыночный тезис на сценарии, риски и условия, при которых он ломается. Попробуйте задать ИИ-аналитику свой вопрос по рынку, сектору или портфелю. И перешлите этот пост тому, кто говорит «рынок дешевый», но не уточняет: дешевый относительно чего? Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Реклама. ИП Медведев Артем Александрович. ИНН 772983929805. erid: 2W5zFJoDmGD

В России впервые отменили дипломные работы из-за нейросетей. Сочинский РУДН отказался от традиционной защиты дипломов, потому что ИИ может за пару минут создать объёмный текст с анализом судебной практики. Теперь студентов будут проверять на умение анализировать нестандартные кейсы и применять знания на практике. Новые правила коснутся поступивших в 2024–2026 годах. @bank_ochki

Россия начала импорт бензина морем из Индии, сообщили в нефтяной отрасли. Уже отправлено не менее 60 тыс. тонн, при этом объёмы могут вырасти до 400 тыс. тонн в месяц с поставками из Индии и других стран, включая Беларусь. @bank_ochki

Матвиенко предложила наложить мораторий на 44-ФЗ о госзакупках, чтобы упростить процедуры и быстрее осваивать средства. Она поручила вице-спикеру Совфеда обратиться в правительство по вопросу возможной приостановки действия закона. @bank_ochki

Ресурсы с данными о наличии и отсутствии топлива на заправках могут представлять угрозу и манипулировать данными, заявили в Минэнерго РФ. @bank_ochki