Трезвый Инвестор

Я вам обещал что в Мае сделаю рассылку для случайных 50 человек в мой приватный канал - ВЫПОЛНЯЮ 🥰 Если ты получил это сообщение - ты один из тех людей, кто получает бесплатный доступ в мой ЭКСКЛЮЗИВНЫЙ канал Пожалуйста, никому не отправляй эту ссылку, так как вход для остальных останется платным. Ваша ссылка - https://t.me/+Qs4LVubDLss2OTEy

Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) успейте подписаться! Этот канал создан для вас Вход: https://t.me/+Qs4LVubDLss2OTEy 👆Ежедневно забираем прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый

🖥️ Софтлайн. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темп роста чистых активов за последние 5 лет: 36% Темп роста чистого долга за последние 5 лет: 10,39% ⚪Вывод: Рост активов превышает рост долгов — позитивная динамика. Бета за 90 дней: 1,2 Бета за год: 1,53 Бета за 3 года: (-1,87) ⚪Вывод: Бета больше 1, что указывает на то, что доходность (и изменчивость) таких акций очень чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность: 15,5% (по модели CAPM). ⚪За 8 месяцев с начала торгов акциями Софтлайна на Московской бирже доходность составила около (-15%).

🌾 «Фосагро» отчиталась за 1-й квартал 2024 года. Анализируем итоги: ⚪Результаты оказались немного лучше по сравнению с прошлым кварталом и соответствуют ожиданиям. Свободный денежный поток (FCF) всё ещё остаётся слабым. — Выручка увеличилась на 7% квартал к кварталу, благодаря росту объёмов продаж фосфорных удобрений на 18%, что обусловлено преимущественно более дешёвыми NPK. — Рентабельность по EBITDA осталась на уровне предыдущего квартала и продолжает испытывать давление из-за экспортных пошлин (8,5 млрд руб.), повышения зарплат на 19% в квартальном соотношении и роста логистических расходов на 21% кв/кв. — FCF вырос до 2 млрд руб. (по сравнению с -11 млрд руб. в 4-м квартале 2023 года), но остаётся слабым из-за оттока средств в оборотный капитал. ⚪Совет директоров предложил несколько вариантов выплаты дивидендов: 165 руб., 234 руб., 309 руб. на акцию или отказаться от выплаты. Сумма в 165 руб. соответствует дивидендной политике — 50% от скорректированной чистой прибыли за 4-й квартал 2023 г. и 1-й квартал 2024 г. Однако не исключаем, что акционеры могут выбрать вариант с большей выплатой. ⚪Сохраняю осторожный подход к акциям компании на фоне снижения цен на фосфорные удобрения и высокой оценки по EV/EBITDA (более 7х) по сравнению с 5,7х у компании Mosaic.

🛡 Софтлайн. Цена акций: 171,8₽ ⚪Финансовые показатели: Выручка: 2019: 84,7 млрд рублей 2020: 112,1 млрд рублей 2021: 148,8 млрд рублей 2022: 53,6 млрд рублей 2023: 73,2 млрд рублей средний темп роста выручки: 2% Чистая прибыль: 2019: 0,63 млрд рублей 2020: (-0,16) млрд рублей (убыток) 2021: 1,44 млрд рублей 2022: 6,48 млрд рублей 2023: 3,1 млрд рублей средний темп роста прибыли: 48,9% ⚪Мультипликаторы: • EPS — рост на 182,35% за 4 года, средний темп роста — 29,63% • P/E — 18 (лучше среднего по индустрии 23,7) • P/S — 0,76 (лучше среднего по индустрии 3,46) • P/B — (-8,98) (хуже среднего по индустрии 9,13) • Долг/капитал — 2,34 (лучше среднего по индустрии 52,5) • ROE — 36,4% (лучше среднего по индустрии 22,3%) • PEG — 0,61 (недооценена) • Модель DCF — 193,2₽ На основе мультипликаторов и финансовых показателей, компания выглядит недооцененной. ⚪Вывод: "Софтлайн" продемонстрировал впечатляющие результаты за 1 квартал: оборот увеличился на 52% год к году, валовая прибыль утроилась, а EBITDA выросла более чем в десять раз. Перспективы? По стратегии, нацеленность на развитие до 2030 года подразумевает пятикратный рост капитализации в ближайшие пять лет благодаря успешной реализации утвержденного плана. Возможно ли достичь роста на 38% в год? На фоне активного роста IT-рынка, международной экспансии и приобретений небольших компаний в ближайшие несколько лет — да. Дальше посмотрим. В целом, у компании есть потенциал. Государство будет поддерживать IT-отрасль, впереди возможные IPO дочерних компаний в перспективе 1-2 лет. Также ожидается повышенный спрос на акции до 23 сентября, ведь те, кто участвовал в обмене Noventiq, получат дополнительные акции к 23.09.2023 и 22.09.2025. ⚪Риски: — Высокий коэффициент долговой нагрузки — Возможное давление на цену акций после получения дополнительных акций

☀️ Утренняя сводка новостей 🌾 Скорректированная EBITDA "ФосАгро" снизилась на 23% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка компании увеличилась на 3% до 119,3 млрд рублей благодаря росту объемов продаж агрохимической продукции на 11%, достигнув 3,1 млн тонн. Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" снизилась на 37% в первом квартале 2023 года и составила 21,5 млрд рублей. ⛽️ Совет директоров "Роснефти" предложил финальные дивиденды за 2023 год в размере 29,01 рубля на акцию. Доходность составит около 5%. Право на получение дивидендов получат акционеры, зарегистрированные на 9 июля 2024 года. ⛽️ Совет директоров "Башнефти" рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249,69 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию, как сообщила компания.

😒🤒🤩 Создал отдельный канал для трейдеров с маленьким депозитом: https://t.me/+AP_pgWCj2dUxYzA0 👆Подпишитесь!

❓ Какой банк лучше? P/E – соотношение «цена — прибыль» P/B – капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала (активы минус обязательства) 🏦 Сбербанк: P/E - 4,5, P/B - 1, рентабельность капитала 24% Банк оценивается по справедливой цене при средней рентабельности. Он демонстрирует стабильный рост финансовых показателей. 🏦 Тинькофф: P/E - 6,5, P/B - 2,1, рентабельность капитала 31% Самый дорогой банк из списка, но с наивысшей рентабельностью. Если слияние с Росбанком пройдет успешно без снижения рентабельности и компания реализует байбек 19 млн акций, то мультипликаторы могут улучшиться, что увеличит справедливую цену акций. 🏦 ВТБ: P/E - 3, P/B - 0,5, рентабельность капитала 18,6% Самый дешевый банк с низкой рентабельностью. Менеджмент не уделяет должного внимания миноритариям, плюс чистая прибыль снизилась на 18% за первый квартал. Оценка считается справедливой. 🏦 Совкомбанк: P/E - 4, P/B - 1,3, рентабельность капитала 30% Банк демонстрирует высокие темпы роста - прибыль выросла в 5 раз за последние 3 года. Для такой рентабельности оценка в 1,3 капитала смотрится привлекательно. 🏦 БСПБ: P/E - 4, P/B - 1, рентабельность капитала 26% Компания активно проводит байбек, выплачивает хорошие дивиденды, и недавно скорректировала дивидендную политику, теперь может направлять до 50% чистой прибыли на дивиденды. По мультипликаторам банк оценен низко. 📱 МТС-Банк: P/E - 6, P/B - 1, рентабельность капитала 19% Рентабельность пока слабая, но менеджмент прогнозирует ее рост до 30%. Если это произойдет, то возможен и рост акций. Каждый решает сам, какой банк ему больше подходит и где он видит наибольший потенциал для инвестиций. Как правило, более высокий P/E сопряжен с более высокими темпами развития бизнеса (МТС-банк, Тиньков), но при этом и качество кредитных портфелей у них ниже.

Уже официально: Самая крупная коррекция в 2024 году. С пиковых отметок в 3500 по индексу Мосбиржи, рынок упал на 5%. Как вы там? Все живы?)

💰 Квартальная чистая прибыль SFI по МСФО выросла на 35%, до 8,1 млрд рублей ⚪Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-марте 2024 года увеличился на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 12,4 млрд руб. ⚪Активы холдинга за первый квартал 2024 года выросли до 338,1 млрд руб., капитал – превысил 100 млрд руб. ⚪В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и САО ВСК (последнего – в соответствии с долей участия, холдинг владеет 49% Страхового дома ВСК). ✍️ЭсЭфАй в моменте выглядит интересно, так как после IPO Европлана обрадовался дисконт к дочерней компании. Акции сейчас стоят дешево. Отчет хороший