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모르겠고 TPU랑 트레이니움 가져와

2	[단독] 삼성 파운드리, 머스크 꿈 '뉴럴링크' 차세대 칩 개발한다 https://www.hankyung.com/article/202606156953i	59
3	#방산 #LIGDNA 260616 Rheinmetall and LIG Defense&Aerospace join forces to address European and NATO customers 내용 中 '라인메탈과 한국의 선도적인 방산 기술 기업인 LIG 디펜스앤에어로스페이스(LIG D&A)는 유럽 및 나토 지역에 최첨단 방공 시스템을 제공하기 위한 전략적 파트너십을 체결하기로 합의했습니다. 양사는 단기적으로 라인메탈이 대주주가 되는 합작 회사를 설립하는 것을 목표로 하고 있습니다. 라인메탈과 LIG D&A는 라인메탈의 초단거리 방공 시스템(VSHORAD)과 긴밀히 협력하여 유럽에서 LIG D&A의 중장거리 방공 미사일 시스템(MRAD/LRAD)을 현지화, 추가 개발 및 판매할 예정입니다. 또한 양측은 단거리 방공(SHORAD) 분야의 현재 격차를 해소하고 모든 방공 계층에 걸쳐 솔루션을 제공하기 위해 새로운 미사일과 역량을 공동 개발하기로 합의했습니다. 이러한 역량의 결합은 두 회사의 제품 포트폴리오를 확장하고 강화하며, 한 곳에서 완벽한 턴키 솔루션을 제공할 수 있도록 합니다.' JV요...??? M-SAM / L-SAM 유럽 현지화 판매요...??? 2026년 방산 섹터에서 가장 충격적인 뉴스 Top 3 안에 들 것 같네요.	84
4	🇮🇹TECHNOPROBE(+5.1%) ❗️ 역사적 신고가 다시 돌파 Sector : Technology Industry : Semiconductors 종목코드 : TPRO 시가총액 : 25.0B(37.0조 krw) 거래대금 : 7mil(106억 krw) 시총순위 : 158 → 152위(6계단🔺) [기업개요] - 반도체 테스트 장비 및 관련 부품 제조업체 - 주요 고객은 글로벌 반도체 기업으로, 매출의 상당 부분이 이들로부터 발생 - 주요 성장동력은 반도체 산업의 지속적인 성장과 기술 혁신에 따른 수요 증가	213
5	🇫🇷STMICROELECTRONICS(+1.1%) ❗️ 역사적 신고가 다시 돌파 Sector : Technology Industry : Semiconductors 종목코드 : STMPA 시가총액 : 69.9B(103.0조 krw) 거래대금 : 19mil(280억 krw) [기업개요] - 유럽과 아시아 시장에서 반도체 설계 및 제조를 주력으로 하는 업체 - 자동차, 산업, 소비자 전자제품 분야에 강력한 매출 기반 - 주요 성장동력은 전기차 및 IoT 관련 반도체 수요 증가	198
6	[SK증권 반도체 한동희] SK하이닉스, HBM4E 샘플 출하 일정 앞당겨 6~7월 중 주요 고객사 공급 예정 ▶️ 일정 가속화 - 당초 하반기 예정이던 HBM4E 샘플 출하를 6~7월로 조기 앞당길 전망 - 주요 고객사와 성능 검증·최적화 단계 조기 완료 - 루빈 울트라(Rubin Ultra) 향 최종 양산 물량 선점이 목적 ▶️ SK하이닉스 vs 삼성전자 기술 경쟁 - SK하이닉스: 1c DRAM + TSMC 3nm 로직 다이 적용 예정 - 삼성전자: 5월 말 샘플 출하 완료, 1c DRAM + 4nm 로직 다이, - 핀당 16Gbps·총 4TB/s 대역폭 구현 - TSMC 3nm vs 삼성 4nm 로직 다이 구도로 기술 차별화 경쟁 ▶️ 시장 전망 (by TrendForce) - 현재 시장은 2027년 메인스트림인 HBM4·HBM4E 공급 계약 협상 단계 진입 - 루빈 울트라, GPU당 HBM 용량 384GB 예상 - 초기 샘플 물량 조기 공급 → 양산 우선 공급권 확보 경쟁 심화 ▶️ URL: https://buly.kr/28vemIH SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	146
7	* Fable 5 종료 사태에 대한 한 아티클 (@AndrewCurran on X) 2023년 Anthropic의 유출된 Series C 피치 덱은 지금 일어나고 있는 일을 정확히 예측했습니다. '우리는 2025/26년 최고의 모델을 훈련하는 회사들이 이후 사이클에서 누구도 따라잡을 수 없을 만큼 앞서게 될 것이라고 믿는다'고 말입니다. 그들은 여러 면에서 놀라울 정도로 선견지명이 있었고, 저는 우리가 지금 그들이 묘사한 그 순간 안에 서 있다고 생각합니다. 만약 당신의 국가가 프론티어에 있기를 원했다면, 2023년 2월부터 2026년 2월까지 3년의 시간이 있었다고 생각합니다. 그 창구였습니다. 그리고 이제 닫혔습니다. 미래를 너무 늦게 보는 것은 아예 보지 않는 것보다 더 나쁠 수 있습니다. 왜냐하면 당신은 '그럴 수 있었던' 것에 대한 환상을 경험해야 하기 때문입니다. 유럽 지도자들은 진정으로 주권적인 프론티어 모델을 만들 수 있었습니다. 시간과 자원이 있었고, 인재를 모집할 수도 있었습니다. 그렇게 하지 못함으로써 그들은 자신이 소유하지도, 통제하지도, 완전히 검사할 수도 없고, 언제나 사용할 수 있을지 모르는 시스템에 대한 의존을 자초했습니다. 그리고 그 시스템은 변덕스럽게 즉시 제거될 수 있습니다. 그들은 국민들에게 완전히 실패했습니다. 제 추정으로는 수십 년 동안 그렇게 해왔지만, 이번 실패가 가장 치명적일 수 있습니다. Fable과 Mythos의 갑작스러운 사라짐은 많은 사람들을 깨워놓았습니다. 오늘날 주권 AI 프로젝트에 대한 요구가 곳곳에 있습니다. 하지만 다시 말하지만, 배는 이미 떠났습니다. 많은 배가 떠났죠. 문제는 다음 세대를 부트스트랩하기 위해 Mythos 수준 모델에 접근하는 것만이 아닙니다. 이제 하드웨어 제약도 점점 더 커질 것입니다. 우리는 이제 그 수준에 도달하는 데 필요한 컴퓨트 자체가 전략적 자원이 되는 시기에 들어서고 있습니다. 레이스의 다음 단계에서 칩 수출은 배분되고, 제한되고, 정치화되고, 점점 국가 안보 수단으로 취급될 것입니다. Biden 행정부는 이미 오래 잊힌 diffusion 규칙으로 이것을 스케치했습니다. 그들은 동맹국에게도 칩 수출 상한을 두었습니다. 핵 비유는 과도하게 사용되지만, 곧 가장 진보된 컴퓨트는 실제로 우라늄처럼 취급될 것입니다: 감시되고, 허가되고, 추적되고, 보호되고, 미국 국경 안에 유지될 것입니다 ** 개인적 주관을 녹인 요약 : - 최상위 프론티어 모델은 이미 자기회귀적 개선 단계에 진입하여 후발 모델들이 추격하기 어려운 지능의 단계로 들어섰다 (Fable5 모델 사용중지 조치가 반영하는 의미) - 앤스로픽은 2023년 이 현상을 예고했고 모두에게 3년의 시간이 주어졌지만, 이제 그 문(프론티어 AI 인프라를 가질 수 있는 시간)은 닫혔다 - 향후 AI에 필요한 컴퓨팅 자원은 우라늄과 같은 국가적 전략자산화 될 것이다 https://x.com/i/status/2066332670817456584	145
8	2026.06.15 15:51:36 기업명: 기가비스(시가총액: 1조 7,771억) A420770 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : 중국 반도체 기판 제조회사 계약내용 : 반도체 기판 검사장비 공급지역 : 해외 계약금액 : 73억 계약시작 : 2026-06-15 계약종료 : 2027-01-10 계약기간 : 6개월 매출대비 : 13.83% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260615900536 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/420770 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=420770	96
9	업어치기 한판승 아닌가요	287
10	CoPoS https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/030/0003437641?ntype=RANKING	234
11	AI 컴퓨팅 파워 전쟁, 변압기 수요 급증... Fortune Electric의 2.5년 납기, 협상력의 핵심으로 AI가 전력 인프라 수요를 견인함에 따라, 지멘스(Siemens), ABB, GE 등 글로벌 대기업들의 납기는 4년 이상으로 길어졌습니다. 중전기 업계 또한 인력 및 원자재 비용 상승이라는 도전에 직면해 있습니다. "전력이 곧 컴퓨팅 파워"라는 트렌드 속에서 전기 산업은 AI 분야에서 재평가받고 있으며, 납기(납품 기한) 역시 변압기 협상력을 결정짓는 중요한 지표가 되었습니다. https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000758622_E235704D3A8E6C15Q0HW6&cf=A21	193
12	중국 LLM 즈푸 주가 급등 배경 홍콩증시에 상장된 중국 LLM 기업인 즈푸(2513.HK) 주가가 장중 49%까지 상승했다가, 오전장에 28%로 상승 마감. 즈푸 강세 원인은 아래 3가지 이유로 요약 가능 1)글로벌IB(JP Morgan)에서 목표 주가를 950 홍콩달러에서 1500 홍콩달러로 대폭 상향했기 때문. 근거는 올해 2번째 가격 인상에도 불구하고 이용량 가파르게 상승. 반면 경쟁사인 미니맥스는 출시 일주일만에 가격 50% 인하, 상업모델 경쟁력 약화로 평가하며 옥석가리기 진행 2)공격적인 글로벌 확장: 주말(13일)에 즈푸는 자사 최강 능력의 오픈소스 모델 GLM 5.2를 GLM Coding Plan 사용자에게 전면 개방한다고 발표하며 전 세계 개발자 유치 예정. 미국 정부가 엔트로픽의 최신 모델 수출을 제한한 것과 대조 3)과창판 상장 흥행 기대: 홍콩상장에 이어, 중국 본토 과창판에 A주 상장을 추진하며 흥행 기대감 상승. 최근 락업 물량 해제 우려로 조정 받았던 것에서 저가매수세 유입된 것으로 판단 미국 LLM들이 가격을 인하하는 움직임 속에서 중국 모델들의 국제 경쟁력은 좀 더 지켜볼 필요가 있지만, 즈푸가 가격을 올렸음에도 고객이 이탈하지 않는 높은 경쟁력은 비즈니스 모델의 구조적 우위에 비롯되었다고 판단	251
13	모건스탠리: “전력부족이 AI 핵심 병목" • 전력부족이 AI 인프라 건설의 핵심 병목 현상 • 전력 변압기 납품 주기는 팬데믹 이전 12-16주에서 128-144주로 급증. 미국 신재생 에너지 전력망 연결 적체량은 기존 설치용량의 2배 이상. 동시에 30만명의 전기공 부족과 43%의 데이터센터가 수자원 압박 직면. 여러 제약이 연산능력의 희소성 높이는 중 • 신뢰할 수 있는 연산 능력 보유자의 가격 결정권이 지속적으로 강화되는 중 摩根士丹利：电力短缺正成为AI的核心瓶颈摩根士丹利认为，电力短缺已成为AI基础设施建设的核心瓶颈。电力变压器交货周期从疫情前的12-16周暴增至128-144周，美国新能源并网积压量已超现有装机容量2倍。与此同时，30万电工缺口、43%数据中心面临水资源压力，多重约束正在推高算力稀缺性，拥有可靠算力的“算力商人”定价权持续强化。 https://wallstreetcn.com/articles/3774655#from=ios	158
14	2026.06.15 12:49:58 기업명: 미래산업(시가총액: 2,365억) A025560 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. 계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 검사 장비 공급 계약 공급지역 : 중국 계약금액 : 27억 계약시작 : 2026-06-12 계약종료 : 2026-08-31 계약기간 : 2개월 매출대비 : 5.33% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260615800297 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/025560 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=025560	168
15	[한투증권 강경태] 한화엔진(082740) 텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://alie.kr/E7BBN8p 2027년 실적 컨센서스 정상화될 것, 밸류에이션 매력 높아 ■ 수요 예측 필요없이, 확보해 둔 잔고로 증설 후 생산능력 100% 가동 - 한화엔진의 2027년 실적 컨센서스는 두 가지를 놓치고 있음. 첫째, 선박용 2행정 저속엔진 증설 효과 - 한화엔진은 주력 제품인 2행정 저속엔진 생산 능력을 대폭 확대하는 중. 증설은 2026년 4분기에 준공되며, 증설 후 생산 능력은 연간 533만HP으로 2026년에 비해 61.5% 증가. 증설 투자 대부분이 합리적으로 예측한 수요에 기반해서 시작되며, 어떤 증설은 수요 없이도 함 - 한화엔진은 둘 다 아님. 증설 후 생산 능력 기준으로 2027년 슬롯의 100%, 2028년 80%, 2029년 상반기 일부를 수주잔고로 확보. ASP 상승세를 감안하지 않고, 확정적으로 증가할 물량만 감안해도 2027년 연간 저속엔진 매출액은 2조원에 도달 ■ 중속엔진 수주잔량 167대, 하반기 추가 수주 고려해 추정치에 가산 - 둘째, 발전용 4행정 중속엔진 신설 효과. 한화엔진은 4행정 중속엔진 생산 시설을 공사 중. 2025년 2월에 착공해 2026년 8월 안에 준공되는데, 연간 생산 능력은 900MW로 1대당 5MW 출력의 선박용 제품 기준 180대를 생산할 수 있는 규모 - 신설 및 신규 가동 일정을 감안해 선제적으로 167대를 수주한 상태이며, 2026년 4분기에 25대, 2027년에 83대, 2028년에 59대를 인도할 예정. 하반기 이후 신규수주를 고려해 120대 기준으로 2027년 연간 중속엔진 매출액을 추정(2,400억원)했으며, DC향 엔진없이 100% 선박용으로만 판매한다 가정 ■ 버팀목은 실적, 컨센서스 정상화 감안하면 밸류에이션 매력 더 높아 - 조정이 가팔랐지만, 지금을 매수 기회로 삼아야 함. 버팀목은 확실한 실적 성장. 매수 의견과 목표주가 114,000원을 유지. 목표주가는 적정 기업가치 9조 4,991억원을 유통주식수로 나누어 계산했으며, 적정 기업가치는 2027년 순이익 추정치 3,800억원에 목표 P/E 25.0배를 적용해서 산출. 주력 제품 증설 효과, 신규 제품 신설 효과를 비롯해 한화엔진의 수익원은 AM, Seam AS(100% 자회사)까지 고려해야 함. 과소 추정된 실적 컨센서스는 점차 상향되어 갈 것이며, 정상화된 추정치를 기준으로 보면 밸류에이션 매력이 더 높아질 것	183
16	* 피지컬AI에서 필요한 메모리 추정(X @ai_kashiwa777) : 반도체 엔지니어 출신 투자자 - 피지컬 AI의 진짜 TAM은 인간 노동시장이며 대략 $50T 규모 - 그런데 옵티머스 같은 휴머노이드 로봇이 일상에 들어오려면, 지금 LLM처럼 느긋하게 추론해서는 안 됨. 보고, 판단하고, 움직이는 프로세스가 거의 실시간으로 돌아가야 함. 그래도 지금처럼 메모리를 쓸까? 답은 '더 많이, 더 다양한 방식으로 쓴다'임 - 피지컬 AI 로봇의 메모리는 크게 세 가지로 나뉠 가능성이 높음. 1. 추론/태스크 메모리 - 모델 실행, 시각 인식, 음성 이해, 행동 계획에 쓰임. 일상용 휴머노이드라면 최소 32GB, 현실적으로는 64~128GB급 통합 메모리가 필요할 것으로 보임. 2. 공간/환경 메모리 - 집 구조, 물건 위치, 사람 동선, 장애물, 로봇 자신의 위치를 기억하는 메모리. 이건 단순 스토리지가 아니라 로봇의 공간 감각에 가까움. 실시간 RAM은 4~16GB, 스토리지는 100GB~1TB 이상이 필요할 수도 있음. 3. 장기 경험/퍼스널라이즈드 메모리 - 유저 취향, 반복 업무, 과거의 실패와 성공, 집안 루틴을 기억하는 영역임. 로봇이 '우리 집에 익숙해진다'는 건 결국 이 메모리가 쌓인다는 뜻임. 로컬 기준 256GB~2TB, 넉넉하게는 1TB 이상이 필요할 것으로 보임. - 결국 피지컬 AI는 메모리를 '적게' 쓰는 방향이 아님. 오히려 고속 SRAM/캐시, 대용량 DRAM, 로컬 SSD, 벡터 메모리, 클라우드 fleet learning까지 조합될 수 있음. 로봇 한 대가 작은 데이터센터 노드처럼 되는 셈 - 그래서 AI Capex의 다음 국면은 단순히 GPU를 많이 사는 문제가 아닐 수 있음. 데이터센터 러닝 인프라에 더해, 로봇마다 붙는 온디바이스 추론 칩, 센서, 메모리, 스토리지, 네트워크, fleet learning 인프라까지 필요해짐. - LLM이 디지털 지능의 Capex 사이클을 열었다면, 피지컬 AI는 그 지능이 현실 세계로 나오는 과정에서 새로운 Capex 사이클을 만들어낼 수 있음. 인간 노동시장 $50T가 TAM이라는 건 과장이 아니라, 컴퓨팅 인프라가 현실 세계로 확장된다는 의미에 가까움. ** 버블 어쩌고 이야기는 TAM 50조달러 시장에 진입이라도 한 후부터 해도 늦지 않음 https://x.com/i/status/2066022182627819589	108
17	파미셀, 엔비디아 AI 서버용 CCL 핵심 소재 '두산에 독점 공급' (디일렉, 06.14) [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 한 줄 요약 - 파미셀, 두산 전자BG에 엔비디아 AI 서버용 CCL의 핵심 원재료(레진·경화제 등 저유전율 전자소재) 독점 공급. 1Q26 저유전 소재 매출비중 71% ▶️ 주요 내용 - 두산 전자BG에 AI 서버용 CCL 핵심 원재료(레진·경화제 등 저유전율 전자소재) 독점 공급 - 1Q26 매출 367억원, 전년 동기 대비 +36% - 1Q26 저유전율 전자소재 매출 260억원, 전체 매출의 71% - 저유전율 전자소재 매출은 1Q24(34억원) 대비 약 7.6배 증가 - 울산 제3공장 건설에 300억원 투자 - 신공장은 기존 공장 대비 약 1.7배 규모 - 2027년 1분기 가동 예정, 가동 시 생산능력 기존의 2배로 확대 - CCL 공급망: 유리섬유는 닛토보, 동박은 롯데에너지머티리얼즈 등으로부터 공급 - 파미셀의 레진·경화제는 CCL의 전기적 특성을 결정하는 핵심 소재 - CCL의 최종 고객사는 엔비디아 📌 애널리스트 코멘트 - '기판자재'의 쇼티지가, 기판 부족보다 더 심각합니다. 관련 밸류체인 발굴을 제안합니다. 🔗 URL : https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=57879	168
18	ㄴ닛케이 증시가 오전장을 5.41% 급등하며 마감했습니다. 다이요유전(太陽誘電, Taiyo Yuden) — 일본 전자부품 기업으로, MLCC(적층세라믹콘덴서)가 주력입니다. 다이요유전은 무라타와 함께 글로벌 MLCC 상위권 제조사입니다. 무라타 제작소(村田製作所, Murata Mfg) — 일본 최대 전자부품 기업이자 MLCC 세계 1위(점유율 약 40% 수준)입니다. 이비덴(Ibiden) — 반도체 패키지 기판(IC 서브스트레이트) 글로벌 선두 업체로, AI·고성능 칩용 고다층 기판이 핵심입니다. 섬코(SUMCO) — 실리콘 웨이퍼 세계 2위 제조사로, 반도체 원판이 되는 300mm 웨이퍼가 주력입니다. 소프트뱅크그룹(SoftBank Group) — 반도체 설계기업 ARM 보유 등으로 사실상 AI 대장주. 장 초반 강세였던 건설주들이 사라지고, MLCC 2곳(다이요유전·무라타) + 반도체 기판(이비덴) + 웨이퍼(섬코) + AI 투자(소프트뱅크)로, 전부 AI·반도체 부품·소재 한 방향입니다.	186
19	(JPM) 올해보다 27년, 28년 공급부족율이 두배로 커진다고 전망	174
20	<ROT. Return on Tokens> ROT. Return on Tokens라는 용어가 새로 나왔다. 다들 토큰 비용을 엄청 쓰니까, 이제 슬슬 하나씩 측정할 수 있는 개념들이 생겨나고 있는 것이다. 토큰 비용은 전 세계 모든 회사에서 무지막지하게 늘고 있다. 어떤 회사는 전 직원에게 다 열어주고, 어떤 회사는 개발자에게만 열어주고, 어떤 회사는 사용량을 따져 부서별로 쪼갠다. 명확한 기준이 없으니 각자 감으로 하는 중이다. 하지만 이제 슬슬 시장에 같은 질문이 올라오기 시작한다. 이 토큰을 써서, 그게 결국 매출로, 이익으로 돌아오긴 하느냐는 질문이다. ROT, 즉 Return on Tokens다. 회계 계정은 원래 현실보다 늦게 따라온다. 특히 재무회계 기준은 글로벌 표준이라 더 느리다. 2040년에 토큰 비용이 회계적으로 어떻게 인식될지는 지금 아무도 모른다. 그냥 비용으로 털어낼지, 무형자산처럼 자본화할지, 아예 새로운 항목이 생길지 알 수 없다. 토큰은 지능이다. 이제 일을 사람이나 계약이 아니라 '지능'이 하기 시작했고, 우리는 그걸 쓴 만큼 돈으로 낸다. 문제는 이 비용을 집어넣을 계정이 지금 장부에는 없다는 것이다. 토큰은 특정 부서 예산에 예쁘게 묶이지도 않고, 검토할 연간 계약도 없다. 프롬프트 하나 바뀌면 하룻밤에 비용이 세 배가 되기도 한다. 500년 된 복식부기 장부에 토큰이라는 계정과목은 아직 없다. 그 누구도 이게 최종적으로 어떤 성격을 띌지 알 수가 없다. 토큰을 '비용'으로 보면 줄이는 게 미덕이 된다. 아낄수록 잘하는 것이다. 반면 토큰을 '선투자'로 보면 질문이 완전히 뒤집힌다. 어디에 더 부어야 더 많이 돌아오는가. 같은 지출인데, 어느 칸에 넣었느냐에 따라 한쪽은 깎고 한쪽은 붓는다. 구조가 행동을 만든다. 어느 칸에 넣느냐가 곧 기업의 행동을 정한다. 잘하는 회사들은 슬슬 이것들을 개념화하고 있다. 토큰에 나가는 비용들이 리니어가 아니라 지수함수적으로 증가하고 있기 때문이다. 감으로 일단 다 쓰고 뭔가 해보라던 시대는 곧 끝난다. 진짜 잘하는 회사는 표준이 정해지기를 기다리지 않고, 토큰을 장부의 어느 칸에 넣을지 먼저 정하는 회사라고 본다. 분명한 건 그 비용이 계속해서 커지고 있다는 사실 하나다. 모두가 같은 안개 속에 있을 때, 먼저 자기 기준을 세워 칸을 만들고 거기에 맞춰 운영하는 쪽이 안개가 걷힌 뒤 저만치 앞서 있을 것이다. https://bzcf.io/rot-return-on-tokens/	231

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