doreamer의 투자 충전소⛽

Threefold Forge: 'Retail Capitulates, Machines Reload' 개인은 팔고 있고, 시장은 오히려 반등 조건을 축적하고 있다 현재 시장에서 가장 중요한 변화는 개인 투자자의 방향 전환이다. 최근 개인 투자자들은 주식과 옵션에서 순매도로 전환됐으며, 이는 지난 몇 년간 이어졌던 일관된 저가 매수 패턴이 깨졌음을 의미한다. 거래 규모 역시 급격히 축소되며 참여 강도 자체가 약화됐다. 이는 단순한 심리 위축이 아니라 포지션 피로의 신호다. 역사적으로 이러한 개인 투자자 이탈 구간은 시장 반등과 높은 상관관계를 보여왔다. 실제로 유사한 사례에서 S&P500은 약 80% 이상의 확률로 2개월 내 상승했다. 현재 시장은 유가 상승과 전쟁 리스크를 반영하며 조정을 겪었지만, 가격 하락보다 중요한 것은 ‘누가 팔았는가’다. 지금은 가장 낙관적이던 수급이 이탈한 상태이며, 이는 구조적으로 하방 압력이 약화된 국면이다. 핵심은 개인의 비관이 아니라 ‘포지션 비어 있음’이며, 이는 상승 비대칭을 만든다 현재 구조의 본질은 수급 공백이다. 개인 투자자는 매도 전환했고, 기관 역시 이미 방어적 포지션을 구축한 상태다. 그러나 시스템 전략과 CTA는 여전히 낮은 익스포저 상태에 머물러 있다. 이는 시장이 안정될 경우 자동적으로 매수 압력이 유입될 수 있음을 의미한다. 동시에 옵션 시장에서도 하방 보호 수요가 증가하며 방어적 포지션이 확대됐다. 이런 구조에서는 추가 하락 시 매도 압력은 제한적이지만, 반등 시 매수 압력은 빠르게 증가하는 비대칭 구조가 형성된다. 특히 대형 기술주에서 다시 제한적 저가 매수가 유입되고 있다는 점은 시장이 완전히 붕괴된 것이 아니라 재진입을 준비하는 단계임을 시사한다. 즉, 현재 시장은 방향성이 아니라 포지션의 빈 공간이 가격을 결정하는 구간이다. 이제 변수는 뉴스가 아니라 ‘시간’이며, 시장은 이벤트 해소 이전에 먼저 반응할 준비가 되어 있다 현재 시장은 전쟁과 유가라는 명확한 리스크 요인을 인지하고 있음에도 불구하고, 가격은 이미 상당 부분 이를 반영한 상태다. 중요한 점은 이벤트의 해결이 아니라 시간 경과 자체다. 리스크가 추가로 확대되지 않는 한, 시장은 자연스럽게 포지션을 재구축하게 된다. 계절적 요인 역시 이를 지지한다. 4월은 자금 재배치와 실적 시즌 기대가 결합되는 시기이며, 이는 자연스럽게 위험자산으로의 자금 유입을 유도한다. 현재와 같이 개인과 기관 모두 방어적으로 이동한 상태에서는 작은 긍정적 변화만으로도 가격은 빠르게 반응할 수 있다. 즉, 시장은 이벤트를 기다리는 것이 아니라, 이벤트가 더 악화되지 않는 순간을 기다리고 있다. Insight 지금 시장의 핵심은 ‘누가 남아 있는가’다. 개인은 팔았고, 기관은 이미 줄였으며, 시스템 자금은 아직 들어오지 않았다. 이는 구조적으로 상승 여지가 더 큰 상태를 의미한다. 시장은 항상 마지막 낙관론자가 포기할 때 바닥을 만든다. 현재 개인 투자자의 이탈은 그 신호에 가깝다. 이 구간에서는 추가 하락을 추종하는 전략보다, 포지션 공백을 활용하는 전략이 더 유효하다. 특히 변동성 축소와 함께 시스템 자금이 재진입할 경우 상승 속도는 생각보다 빠를 수 있다. 결국 지금 시장은 펀더멘털보다 수급이, 뉴스보다 포지션이 더 중요한 구간이다. - Citadel Securities, Macro Trader.

*IRAN SAYS SAFE PASSAGE VIA HORMUZ 'POSSIBLE' FOR TWO WEEKS (@WalterBloomberg)

2주 휴전 호르무즈 즉각 개방 조건 https://naver.me/FNtmEeVN

닭들의 전쟁

국장을 떠받치는 K-고액자산가 선생님들 https://www.chosun.com/economy/money/2026/04/07/HVJPDCS6UFHG5M7ISP762QKG6U/

시장이 투자자들을 두들겨패면서도 반등하고 싶어서 움찔움찔하는 느낌

미국 지상군 투입 가능성 : 폴리마켓 70억원 정도 판돈 걸려있는 듯한데 아직 이란 전쟁 발발 후 전고점은 안 넘었음 https://polymarket.com/event/will-the-us-invade-iran-before-2027

특이한 점 1) 최근 며칠 WTI, S&P500의 역의 상관관계에서 움직이던 상황이 전쟁 악화 뉴스가 발생해 유가가 올라도 지수 낙폭은 일부 제한되고 있다는 점. 2) 굳이 Risk asset이 아니더라도, 유가가 튀어도 UST yield값이 동조적으로 튀어 오르지 않는다는 점. 3) 특히, 오늘 더 보이는 점인데, 유럽세션에서 USDKRW는 급하게 원화강세를 시현해 1500원 이하로 내려가는 중이라는 점. 최후 통첩 하에서 24시간이 채 남지않아 시장참여자들의 움직임이 더욱 활발하고 중요한 분기점인 오늘, 하필 유독 눈에 보이는 요소들.

이 상품은 안전자산 으로 분류되고 있음 RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF https://naver.me/5AumiYYM

아까 낮에 발표된 #이란 10개항 종전 요구안 내용 1) 이란에 대한 공격 재발이 없도록 보장 2) 단순 휴전은 없다. 영구적 종전 3) #이스라엘 의 #레바논 공습 중단 4) #미국 의 이란 제재 전면 해제 5) 이란 동맹국에 대한 전투도 모두 종식 6~7) 이란은 호르무즈 해협 재개방, 그러나 한 척당 200만 달러의 통행세 부과 8) 그리고 이 통행세를 #오만 과 나눠 가질 것 (Iran would split these fees with Oman) 9) 이란은 호르무즈 안전 항행을 위한 규칙을 제정할 것 10) 통행세는 이란 재건 비용으로 사용될 것 제일 눈에 띄는 건 역시 통행세를 오만과 공유할 것이라는 내용입니다. 제가 이번 주 스터디 에서 했던 말 중 아래와 같은 내용이 있었습니다.

오만이 어떻게 할 것인지가 중요하다. 이란은 통행세를 받는데 오만이 안 받겠다고 하면, 가뜩이나 기존 항로(호르무즈 TSS)가 오만 영해에 있는 판이라 모든 선박들이 다 오만으로만 갈 텐데, 그러면 이란은 수수료를 하나도 걷지 못하게 된다. 물론 이란이 통행세를 수취하는 것 자체가 목적이 아니라 통행세 수취를 일종의 주권 행사의 개념*으로서만 받아들인다면 이야기가 다르겠지만. *마치 지난 2월 대법원 #관세 판결 당시 트럼프가 관세 판결에 대해 논평하면서 했던 말과 같습니다. 수수료를 받는다는 것은 통제권을 가지고 있다는 것에 대한 상징이라는 관점

통행세를 오만과 공유할 것이라는 이야기는, 오만도 통행세를 거둬 이란과 공유할 수 있다는 것을 의미합니다. 그래야 이란도 실질적으로 세수를 계속 거둘 수 있게 되고, 오만과의 협력이 의미를 가지게 되죠. #지정학 #물류망 #전망 https://gulfbusiness.com/en/2026/iran/iran-10-point-plan-war-us-israel-trump-hormuz/