УК «ФБ «АВГУСТ»

Ещё о конференции Тюльпаномания - Аномалия! Алгоритмы как стратегия стабильности в условиях непредсказуемости, которая прошла в мая 2024 Мероприятие «Тюльпаномания», организованное компанией Викинг 18 мая, прошло в теплой дружественной атмосфере. Весенняя природа, теплое солнце и близость воды создало приятную атмосферу для обмена мнениями участников по широкому кругу вопросов. Большой состав спикеров конференции позволил слушателям получить много интересной информации. С точки зрения управлениями рисками инвестиционной компании наиболее интересными были доклады о возможных причинах «кризиса» Тюльпаномании в 17 веке в Голландии, который многие исследователи называют первым «лопнувшим пузырем на финансовых рынках» в истории человечества. Второй интересной темой – было нахождение способов и методов практического использования искусственного интеллекта вообще, и в частности, нейросетей (таких как ChatGPT). Ключевой информацией про Тюльпаноманию стала идея о том, что триггером для этого кризиса возможно стало «перекладывание» местных поставщиков и покупателей луковиц тюльпанов из форвардных контрактов в опционы «колл». Как оказалось, в то время уже использовались прообразы тех финансовых инструментов, которые сейчас торгуются на всех биржах мира, конечно, с поправкой на меняющиеся во времени законодательные и правовые нормы. Данная информация позволяет сделать вывод, что любой кризис чаще всего имеет два обязательных условия: глубинную причину (читай – сложившуюся неэффективность в стоимости актива) и сиюмоментный триггер (какое-то событие, которое запускает процесс лавинообразной реализации кризиса). Касательно доклада использования нейросетей, можно сделать вывод, что этот процесс будет только нарастать. От этого никуда не деться, и вопрос будет лежать только в плоскости того, как и каким образом использовать нейросети. В частности, в каком виде и объеме предоставлять данные искусственному интеллекту для анализа. Большое количество данных: должно позволить получить более правильные ответы, но это как минимум сложно технически и дорого. Небольшое количество данных позволяет получать ответы в режиме «он-лайн», но они не всегда могут оказаться верными. Скорее всего, правильным как всегда окажется некий «средний» ответ: нейросети использовать можно и нужно, но контролировать результаты их работы все равно должен сам человек.

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 31.05.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Вчера спецдепозитарий Гарант провел своё традиционное БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОЕ МЕРОПРИЯТИЕ ГАРАНТ-БАЛ в ресторане «СВЕТЛЫЙ». Игорь Исаев и Алексей Бачеров были приглашены на данное мероприятие, так как некоторые паевые инвестиционные фонды, которыми управляет УК ФБ Август, обслуживаются в данном спецдепе. Спасибо за прекрасный вечер организаторам. Несколько фотографий прилагается

Август на российском фондовом рынке. Биржевая среда с Яном Артом Вчера прошла программа Биржевая среда с Яном Артом. Участвовали акционер УК ФБ Август Игорь Исаев и управляющий активами Алексей Бачеров. Удалось обсудить много интересных тем. Подготовили тайм-коды с описанием, чтобы можно было посмотреть те, которые вам более интересны. https://youtu.be/792oSkQMX68 Тайм коды: 00:00 Вступительное слово 00:44 Про коррекцию на российском рынке 04:55 Укрепление рубля в мае, влияние курса на акции российских компаний, ожидание по USDRUB 13:45 Ситуация с Яндексом 25:30 Про конференции НАУФОР Российский фондовый рынок 2024 и CBONDS Investfunds 2024. Что было интересного? 30:30 Макроэкономические вопросы и их обсуждение на конференции CBONDS Investfunds 2024, что вызвало недопонимание 33:35 Обсуждение ключевой ставки на конференции CBONDS Investfunds 2024 35:45 Лидеры роста/падение в мае на Российском рынке 40:23 Результаты стандартных стратегии ДУ УК ФБ Август, изменения в инвестиционных декларациях и про народный портфель 56:03 Обращение к зрителям и проблема маркетинга на российском фондовом рынок 58:36 Заключительные слова

Пару слов о рынке акций Уровень 3300 по индексу ММВБ, пробитый ранее, образовал цель на уровне 3600. Движение котировок застряло в точке примерно 3500. При прохождении 3300 ретеста не было. Вчера котировки вернулись на пробитый уровень 3300, что выглядит пока как ретест пробитого уровня, поскольку дальше движение пока не прошло. Логично, что доллар также снизился еще на процент, что тоже пока укладывается в ситуацию с пиком налоговых платежей, который приходится на вторник. С его завершением направление торгов на валютном рынке может смениться на противоположное, что вызовет достаточно резкий отскок на рынке акций, имея ввиду сегодняшний значительный провал на индексе IMOEX. По мере снижения волатильности должна выясниться дальнейшая судьба тренда на рынке акций и сила уровня 3300. Или покупатели выберут другую мишень, госдолг, например. Дополнительный фактор - заседание ЦБ 7 июня, где ставка может быть повышена, что увеличивает силу рубля и снижает привлекательность валюты, что, в сложившейся парадигме, не в пользу роста рынка акций.

История компании Компания была основана в 1997 году под названием Группа компаний «Русское море» как импортер сельди и скумбрии из Норвегии, первоначально 95 % принадлежало компании Corsico. В 2007 году начала развивать сегмент аквакультуры. В апреле 2010 года компания провела IPO на российских биржах. В его ходе было привлечено $90 млн ($65 млн получило «Русское море», $25 млн — Corsico). По итогам размещения в свободном обращении оказалось 18,9 % акций. В августе 2011 кипрское юридическое лицо Rsea Holdings Limited, учреждённое на паритетных началах RS Group Максима Воробьева и Volga Group Геннадия Тимченко, приобрело у Corsico 57,5965 % голосующих акций компании, доля Corsico Limited в обществе сократилась до 3,7718 % голосующих акций. В 2013 году компания продала подразделение готовой продукции. В марте 2014 года Геннадий Тимченко продал свою долю в Rsea Holdings своему зятю Глебу Франку. В 2015 году ОАО «Группа компаний „Русское море“» изменило название на ПАО «Русская аквакультура». В 2015 году на фермы в Мурманске напала лососевая вошь. Распространение болезни прекратили в 2016 году. В августе 2016 года Глеб Франк вышел из состава акционеров компании. В 2016 году ПАО «Русская аквакультура» продала входившую в группу «Русскую рыбную компанию» группе инвесторов. После сделки у «Русской аквакультуры» остался бизнес по выращиванию атлантического лосося и форели. В июле и октябре 2017 года компания приобрела два смолтовых заводов в Норвегии — Villa Smolt AS и Olden Oppdrettsanlegg AS. В конце 2017 года «Русская аквакультура» провела SPO, по итогам которого привлекла чуть больше 1 млрд рублей. В ноябре 2018 года компания приобрела 40 % в группе компаний по переработке рыбы в г. Мурманске. К 2019 году компания восстановила бизнес, пострадавший после нападения лососевой вши[ В конце 2020 года компания вошла в топ-10 рейтинга наиболее эффективных компаний-инвесторов в России по версии кредитно-рейтингового агентства НКР. В марте 2021 года компания разместила биржевые облигации на 3 млрд рублей со сроком обращения бумаг 3 года. В мае 2021 года компания купила 60 % долей в компаниях ООО «Мурманрыбппром» и ООО «Три Ручья», доведя долю владения в перерабатывающем заводе до 100 %.

Инарктика (AQUA) Иван Фомин, руководитель отдела по работе с клиентами УК ФБ Август "Мы диверсифицируем, поскольку не можем предсказать будущее"- Пол Самюэльсон (Paul Samuelson) американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике «Инарктика» — растущий бизнес с высокими дивидендами и единственная публичная компания в своем секторе, крупнейший производитель аквакультурного лосося и морской форели в России. Актуальная цель компании — войти в топ-10 мировых производителей лосося и укрепить позиции на отечественном рынке INARCTICA является компанией потребительского сектора. Это вертикально-интегрированная компания, с выстроенной технологической цепочкой полного цикла по выращиванию лосося и контролирующая качество продукции на каждом этапе производства — от выращивания мальков до доставки рыбы в точки ее реализации. «Инарктика» владеет среди прочих следующими торговыми марками: Агроморе, Морская форель, Карелочка и Arctic ULTRAFRESH. «Инарктика» занимается товарным выращиванием атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также товарным выращиванием форели в озерах Карелии и является крупнейшим производителем аквакультурного, выращенного в искусственных условиях, лосося на рынке РФ. Во владении Инарктики 34 - участка для выращивания лосося и форели и 13- действующих ферм по выращиванию атлантического лосося и форели. 10 ферм в Баренцевом море и 3 фермы в Карелии. У компании 19% - доли российского рынка в натуральном выражении и более 70% - доли российского производства аквакультурных лососевых. Более 30 тыс.тонн - ежегодного вылова (в живом весе). Сейчас компания реализует инвестиционную программу до 2027 года. Капзатраты для роста производства в ближайшие годы составят порядка 20 млрд руб. Акционерный капитал компании составляет 8 787 664 900 руб. Общее количество размещенных и находящихся в обращении акций: 87 876 649 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. 23.09.2022 произошла смена фирменного наименования дочернего общества, входящего в группу «ИНАРКТИКА», - Общества с ограниченной ответственностью «Русское море – Аквакультура» на Общество с ограниченной ответственностью «ИНАРКТИКА Северо-Запад». 15.12.2022 Группа продала норвежские активы: Oyralaks AS (Ойралакс АС), Oldenselskapene AS (Олденсельскапене АС), Villa Smolt AS (Вилла Смолт АС), Olden Oppdrettsanlegg AS (Олден Оппдретсанлегг АС), Setran Settefisk AS (Сетран Сеттефиск АС). В 2023 году Инарктика приобрела два завода по выращиванию малька – в Калужской и в Нижегородской областях ( итого 3 завода в РФ). Строит новый смолтовый завод в Республике Карелия, в городе Кондопога (плановая годовая мощность – 6 млн шт. малька), в 2024 году завод начнет свое функционирование, вывод завода на полную проектную мощность в 2025 году. Приобрела полный контроль над Архангельским водорослевым комбинатом. Это позволило сократить внешние риски и расширить ассортимент продукции, а так же выйти на растущий рынок водорослей и продуктов их переработки, развиваться в сфере биотехнологий, аквакультуры водорослей. В ноябре 2023 года Инарктика привлекла 3 млрд рублей по итогам вторичного публичного предложения акций (SPO). Количество акций в свободном размещении выросло на 3,8%, до 17,8%. Как следствие увеличение ликвидности акций. В SPO компании приняли участие более 13 тыс. инвесторов. За год общее число инвесторов увеличилось более чем в два раза и превысило 200 тыс. Организатором размещения выступил ПАО «Банк Синара». Инвесторы, участвовавшие в SPO, через шесть месяцев после даты его завершения получат право приобрести у продающих акционеров одну дополнительную акцию по цене SPO за каждые пять акций, купленных в рамках размещения, — для этого будет объявлена безотзывная оферта о заключении сделок купли-продажи акций. SPO проходило без допэмиссии — это позитивный фактор, так как число акций в обращении увеличивается, а доли инвесторов не размываются. В течение 2023 года Инарктика выплатила рекордные дивиденды – 3,95 млрд руб.

В 2023 году АКРА повысило кредитный рейтинг Инарктики до А(RU) c «стабильным» прогнозом, НКР – до А.RU со стабильным прогнозом. В 2023 году представила первый отчет об устойчивом развитии. Отчет подготовлен по международным стандартам GRI Standards 2021, включая отраслевой стандарт GRI 13: Agriculture, Aquaculture and Fishing Sectors 2022. В 2023 Мосбиржа перевела акции на первый уровень листинга. Так, #AQUA перестала быть третьим эшелоном. 👇👇👇

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 24.05.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Investfunds Forum XV, Санкт-Петербург, 2024 С 22 по 24 мая акционер УК ФБ Август Игорь Исаев и наш управляющий активами Алексей Бачеров побывали в Питере на конференции для институциональных инвесторов, которую организовывает CBONDS. Форум прошел на ура! Спасибо организаторам! Коллегам удалось встретиться со многими знакомыми, обсудить большой перечень тем, завязать новые знакомства и даже "получить" пару интересных идей. Отдельно хотелось бы отметить культурную программу для участников. Она была выше всяких похвал. К данному посту выкладываем фотографии