유안타증권 투자전략팀

🧿 유안타 [투자전략팀] (5/24 Daily Closing Brief - Quant 조창민) <2,700pt 반납> ■ KOSPI는 내내 부진에서 벗어나지 못하며 -1.3% 하락한 2,687.6pt에 마감. KOSDAQ 역시 -0.9%의 낙폭을 기록하며 839.4pt에 마감 ■ 국내증시를 비롯해 일본(-1.2%), 대만(-0.2%), 중국(상해 -0.9%), 홍콩(-1.7%) 등 아시아 주요증시 대체로 약세 (16시 기준) ■ 오늘 국내증시는 전반적 약세. 거래소 21개 업종 중 음식료품(+2.1%), 기계(+0.5%) 두 업종만이 상승했으며, KOSPI와 KOSDAQ 모두 하락종목 수가 상승종목 수의 두 배 이상 ■ 미국 경제지표 호조로 금리 상승 우려 재발, KOSPI는 13거래일만에 2,700선을 반납. SK하이닉스도 신고가 부담에 소폭 하락. 삼성전자는 HBM의 Nvidia 테스트 지연 이슈, 반박보도로 대응했으나 -3.1% 하락하며 SK하이닉스 대비 부진한 모습 지속 ■ 저점을 높여가던 KOSPI는 5주만에 주간단위 하락. 증시에 영향을 미쳐왔던 1분기 실적시즌 및 Nvidia 실적발표 이벤트도 소진되며 시장 내 고민이 많아지고 있는 상황. 다행히 1분기 어닝서프라이즈로 인해 전망치의 신뢰도 회복되는 과정. 수출 호조, 기업 심리 개선 및 성장률 전망 상향조정 등 이익 관련 긍정적인 이벤트도 확인. 전망치 신뢰도 회복 국면에서 이익모멘텀 유효한 업종 중심 대응 유효할 전망 * 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음

🧿 유안타 [Derivatives Analyst 정인지] (5/24 주식시장 투자전략) 변동성 축소 국면의 시장 ■ KOSPI200 선물, 강한 방향성 형성 어려운 상황 • KOSPI200 선물 가격은 장기적으로 매수세 강해지는 흐름 보이는 가운데 3월 고점대 수준에서 단기 상승 제한. • 단기 조정 중에 있지만 하방 경직성 강한 상황으로 60일 이평선 수준에서 지속적으로 지지력 확보 시 추가 상승 가능. • 외국인 선물 누적 순매수 역시 확대 국면에 위치한 가운데 이전 고점대까지 추가 매수 가능 폭 존재. ■ VKOSPI, 16.5% 수준의 지지대 이탈 • 최근 변동성 축소 과정에서 VKOSPI 16.5% 수준에 위치한 이전 저점대 하향 이탈. 과거에도 이 변동성 수준 중요한 분기점 작용. • VKOSPI 중요한 지지대 하향 이탈해 KOSPI200 지수 상승 내지 횡보 국면으로 진행 가능성 높음. • 다만 변동성 확대되면서 16.5% 다시 회복하면 기초자산 낙폭 확대 가능해 이에 대한 주의 필요. * 자료 원문 : https://rb.gy/t9xsiu * 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

🧿 유안타 [투자전략팀] (5/24 Daily Opening Brief) <글로벌 증시 리뷰 - Long Live the Nvidia> ■ [미국] 다우 -1.53%, S&P -0.74%, 나스닥 -0.39%. Nvidia의 강세(+9.3%)가 이어진 가운데 제조업 PMI를 비롯한 경제지표 호조로 인해 높아진 금리가 부담으로 작용. ■ [중국] 상해 -1.33% 하락. 연준이 인플레이션에 대한 여전한 우려를 드러낸 가운데 중국의 대만 관련 대규모 군사훈련에 나선 것에 대한 우려 반영. <글로벌 주요 마켓 이슈 및 특징주> ■ [중국 - 양안] 중국 정부, 라이칭더 총통 취임 이후 첫 대만 포위 훈련 실시. 양안 관계에 대한 우려 재차 불거진 모습. ■ [중국 - 자동차] 중국 산업정보기술부, BYD를 비롯한 주요 자동차 제조사 대상 25년까지 관련 반도체 국내 조달 비중을 20~25%로 늘리는 방안을 담은 가이드라인 제시. *본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음

🧿 유안타 [투자전략팀] (5/23 Daily Closing Brief - Equity Market 강대석) <별일 없으시죠?> ■ KOSPI는 -0.06% 기록한 2,721.8pt에 마감. KOSDAQ은 +0.1%로 846.6pt에 마감 ■ 일본(+1.3%), 대만(+0.3%), 중국(상해 -1.3%), 홍콩(-1.4%) 등 아시아 주요증시에서는 일본증시 강세가 부각. 제조업 지표 개선과 엔비디아 실적 발표 영향이 작용한 것으로 추정 ■ 오늘 금통위에서 한국은행은 기준금리 3.5%로 동결. 올해 성장률 2.5%로 0.4%p 상향. 내년은 0.2%p 하향(2.3%에서 2.1%로). 새롭지 않은 소식에 시장 영향은 제한적 ■ 국내증시에서도 엔비디아의 예상을 상회한 실적발표 영향 작용. 삼성전자(+0.8%), SK하이닉스(+1.2%)가 소폭이지만 동반 상승. 오후 들어 삼성전자로 외국인 수급 유입되면서 지수도 상승 전환했던 것으로 파악 ■ 한한령 완화 기대에 오랜만에 에스엠(+11.3%), 하이브(+6.1%) 등 엔터 상승 ■ 그러나 지수는 장 막판 다시 약보합으로 후퇴. 상승종목 수 349개로 하락종목 수(530개)를 하회. 예탁금은 50조원대 중반 도달 이후 거의 3개월째 제자리. 시장에 새로운 자금이 들어온다기보다 주식 매수를 위해 기존 보유주식을 매도하는 상황으로 해석. 수급상 소위 '빈집 찾기' 부각될 가능성 * 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음

🧿 유안타 [투자전략팀] (5/23 Daily Opening Brief) <글로벌 증시 리뷰 - 제재와 정책 사이> ■ [미국] 다우 -0.51%, S&P -0.27%, 나스닥 -0.18%. 컨센을 상회한 엔비디아 실적 발표에도 인플레 진정 속도에 대해 우려를 표시한 연준 의사록에 증시는 주목했던 상황. ■ [중국] 상해 +0.02%. 당국 부동산 정책에 대한 기대감 여전히 존재하는 가운데 미국/EU산 자동차 대상 관세 부과 등 미중 갈등 불거지며 보합 마감. <글로벌 주요 마켓 이슈 및 특징주> ■ [중국 - 제재] 중국 관영업체, 당국이 미국 관세조치, EU의 중국산 반보조금 조사 공세에 맞서 자동차 관세 인상을 검토하고 있다고 보도. ■ [미국 - 제재] 미국 무역대표부, 전기차, 반도체, 의료품을 포함한 중국산 수입품에 대한 관세 인상 조치의 일부가 8/1일 부로 발효된다고 발표. *본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음

🧿 유안타 [투자전략팀] (5/22 Daily Closing Brief - Equity Market 강대석) <시속 200km 밟아도> ■ KOSPI는 -0.03%의 보합권인 2,723.46pt에 마감. KOSDAQ도 -0.09% 기록한 845.72pt에 마감 ■ 일본(-0.9%), 대만(+1.5%), 중국(상해 +0.1%), 홍콩(+0.1%) 등 아시아 주요증시에서는 엔비디아 실적을 하루 앞두고 TSMC(+2.7%) 등에 힘입은 대만이 가장 강세(15:30 기준) ■ 국내증시에서는 자동차가 돋보인 하루. 중국이 미국과 EU에 보복하기 위해 일부 자동차 수입품에 대한 관세를 검토한다는 소식에 반사수혜 기대 작용한 것으로 파악 ■ 현대차(+9.5%) 강세. 지난 2/2일(+9.1%) 이후 3개월 반 만에 일간 9%대 상승폭. 기아(+3.9%), 현대모비스(+2.9%)도 상승 ■ 시총 상위 20종목 중 상승은 SK하이닉스(+3.0%)와 현대차그룹 3개사 뿐. 하이닉스 신고가 경신. 자동차, 화장품, 음식료도 신고가 ■ 삼성전자(-0.9%) 부진은 놀랍지 않으나, 그간 강했던 금융과 조선에서 약세 나오면서 지수는 결국 제자리 ■ 오늘 외국인 투자자는 SK하이닉스 2520억원 순매수, 삼성전자 1130억원 순매도. 지수단에서 답답한 흐름 이어지는 가운데 업종 내에서 롱/숏 플레이. 롱 온리 관점으로는 하이닉스에 일부 삼성전자우 조합하는 방안이 유효할 것으로 판단 * 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음

🧿 유안타 [Equity Market 강대석] (5/22 국내주식으로 엔비디아 실적 변동성 대응하기) ■ 엔비디아 실적 D-1 • 국내주식 투자자에 글로벌 ‘Everything Rally’는 무색. KOSPI 2700pt대 여전히 횡보중인 가운데 엔비디아 실적으로 시장 관심 이동 • 긍정적 전망 압도적 우세. 우려는 1)시장의 높아진 눈높이와 2)주가 변동성 • 예컨대 실적 서프라이즈 지속되나 서프라이즈율은 둔화되는 중. 주가 변동성은 옵션시장 기준 8%대 등락 반영 ■ SK하이닉스와 삼성전자우의 조합? • AI에 대한 역량 우려로 국내에서는 삼성전자가, 미국에서는 애플이 부진 • 애플은 자사주 매입으로 EPS 부진 해소할 계획. 삼성전자는 SK하이닉스에 비해 상대적으로 열위일 뿐 이익 자체는 개선 흐름 • 삼성전자 현금흐름 개선 시 우선주 관심 증가. SK하이닉스와 삼성전자우의 조합은 변동성 대비 수익률 제고할 수 있을 전망 * 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음 * 자료 원문: https://tinyurl.com/bdc7nwjz

🧿 유안타 [Equity Market 강대석] (5/22 국내주식으로 엔비디아 실적 변동성 대응하기) ■ 엔비디아 실적 D-1 • 국내주식 투자자에 글로벌 ‘Everything Rally’는 무색. KOSPI 2700pt대 여전히 횡보중인 가운데 엔비디아 실적으로 시장 관심 이동 • 긍정적 전망 압도적 우세. 우려는 1)시장의 높아진 눈높이와 2)주가 변동성 • 예컨대 실적 서프라이즈 지속되나 서프라이즈율은 둔화되는 중. 주가 변동성은 옵션시장 기준 8%대 등락 반영 ■ SK하이닉스와 삼성전자우의 조합? • AI에 대한 역량 우려로 국내에서는 삼성전자가, 미국에서는 애플이 부진 • 애플은 자사주 매입으로 EPS 부진 해소할 계획. 삼성전자는 SK하이닉스에 비해 상대적으로 열위일 뿐 이익 자체는 개선 흐름 • 삼성전자 현금흐름 개선 시 우선주 관심 증가. SK하이닉스와 삼성전자우의 조합은 변동성 대비 수익률 제고할 수 있을 전망 * 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음 * 자료 원문: https://tinyurl.com/bdc7nwjz