DB증권 Tech 서승연, 조현지

신에쓰화학, 군마현 이세사키시에 830억엔 투자해 노광 소재 팹 건설 예정. 26년 완공 목표 https://eetimes.itmedia.co.jp/ee/spv/2404/10/news090.html

[DB금융투자 반도체 서승연] ASPEED 3월 매출 업데이트 드립니다. - 3월 매출: NT$3.59억(+23% MoM, +59% YoY) - 1Q24 매출: NT$10.13억(+3% QoQ, +51% YoY) - Aspeed 뉴스룸 링크: https://zrr.kr/3r0e0 ------------------------ [24년 ASPEED 월별 매출] - 1월 NT$3.62억 (+14% MoM, +64% YoY) - 2월 NT$2.92억 (-19% MoM, +31% YoY) - 3월 NT$3.59억 (+23% MoM, +59% YoY)

[DB금융투자 반도체 서승연] TSMC 3월 및 1Q24 매출 업데이트 드립니다. - 3월 매출: NT$1,952억(+8% MoM, +34% YoY) - 1Q24 매출: NT$5,926억(-5% QoQ, +17% YoY). 1Q24 매출 가이던스(US$180~188억, FX 31.1TWD/USD 기준 환산 시 NT$5,788~6,045억)에 부합 - TSMC 1Q24 실적발표: 4/18(목) 15:00 (한국 시간 기준) - TSMC 뉴스룸 링크: https://pr.tsmc.com/english/news/3125 ------------------- [24년 TSMC 월별 매출] - 1월 NT$2,158억 (+22% MoM, +8% YoY) - 2월 NT$1,816억 (-16% MoM, +11% YoY) - 3월 NT$1,952억 (+8% MoM, +34% YoY)

- The market views TSMC's operations outlook as uncertain in light of recent challenges such as the earthquake in Taiwan, client order transfers, and the high costs involved with developing fabs offshore. - Sources in the semiconductor equipment industry are optimistic about TSMC's capability. Unlike its competitors, who have always been unable to commit to mass production timelines, TSMC can debut on time, whether it is the officially published process node plan or the roadmap released to the supply chain, sources said. - The earthquake may have damaged fewer than 10,000 wafers across numerous TSMC fabs in Taiwan, but insurance will cover the damages. Customers' subsequent wafer fabrication and production were not greatly disrupted, as 7nm and higher process production maintain low capacity utilization, according to sources familiar with the matter. Aside from a brief interruption, TSMC's full production capacity at 5/3nm has swiftly resumed operations. https://www.digitimes.com/news/a20240409PD222.html

안녕하세요 ^^ DB금융투자 서승연 연구원입니다. 금일 저희 리서치센터 서재호 연구원이 방산에 이어 조선 섹터 이닛 보고서를 발간했습니다. 업무에 도움이 되시길 바라며 많은 관심과 세미나 요청 부탁드립니다~ 감사합니다! ----------------- [DB금융투자 방산/조선/기계 서재호] [조선] 너의 선택은? - 조선업은 오랜 인고의 시간이 지나고 호황의 시그널이 지속되는 중. 신조선가는 역사적 고점 부근까지 상승했으며, 조선업체들은 약 3년의 일감을 보유한 상태 - 현주가는 이를 온전히 반영하지 못한 모습. 원인은 1)불확실한 매크로 전망에 따른 수주 불확실성과 2)생산 안정화 비용으로 인한 실적 개선세 둔화 - 1)수주는 교체 수요만로도 일감은 유지될 것.조선업체들의 단납기 슬롯은 가득찬 상황. 26년을 기점으로 환경 규제에 따른 교체 발주는 가속화될 것. 경기 반등까지 더해진다면 강한 상승 랠리 전망. 시간은 Builder들의 편 - 국내 조선업체들의 선별수주 전략 유효. 상선별로는 탱커선, LNG선, 가스선 수주에 집중할 전망. 해양, 특수선 부문의 수요 증가도 우호적인 상황 - 2)확실한 Cycle 반등을 위해 양질의 수주, 실적이 동반 상승을 하는 모습이 필수. 23년 외국인 인력 채용, 외주비 인상 등으로 대부분의 비용 소화. 24년은 상저하고의 흐름으로 실적 상승세 뚜렷할 것 - 업종 내 Top-Pick으로는 삼성중공업을 제시. 타사 대비 비용 리스크가 낮으며 건조 선박 MIX 개선으로 안정적인 흑자 기조가 이어질 것. FLNG 수주 역시 중장기로 유효 보고서 링크: https://abit.ly/l56nn6

Global PC market returns to growth in first quarter after two-year decline, IDC says https://www.reuters.com/technology/global-pc-market-returns-growth-first-quarter-after-two-year-decline-idc-says-2024-04-08/

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지] 금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 1Q24 실적발표 일정 안내드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. 4/10(수) 16:00 Nanya 4/17(수) 22:00 ASML 4/18(목) 15:00 TSMC Will Semi (시간미정, E) 4/19(금) 05:45 Neflix 16:00 Disco 22:00 Segate (E) 23:00 O-Film (E) *컨콜 및 한국 시간 기준

[DB금융투자 전기전자 조현지] LG전자(066570): 순조로운 출발 - LG전자는 1Q24 연결 매출액 21조 959억원(+3.3%YoY, -8.7%QoQ), 영업이익 1조 3,329억원(-11.0%YoY, +325.7%QoQ)의 잠정 실적 발표 - 컨센서스 영업이익(1조 2,783억원)에 부합 - LG이노텍을 제외한 LG전자 별도로는 영업이익 1조 1,899억원(-12.4%YoY, 흑전QoQ)을 기록했을 것으로 추정 - 세부 실적은 4/25 발표 예정이나, BS를 제외한 전 사업부에서 예상 대비 실적 호조를 보인 것으로 예상 - H&A 사업부는 신모델과 볼륨존의 물량이 고르게 증가하며 예상 대비 큰 마케팅비용 집행의 영향을 상쇄했을 것 - HE 사업부의 경우 TV 수요가 서서히 회복되고 있는 가운데 수익성이 높은 WebOS의 매출 및 영업이익 기여도가 커지고 있는 것으로 예상 - 여전히 아쉬운 가전/TV 수요에도 LG전자는 양호한 실적을 시현하고 있음. 핵심은 B2C 의존도를 낮추는 포트폴리오로의 변화 - 연간으로도 1) HVAC 등 B2B 제품군, 2) 하드웨어 대비 수익성이 높은 WebOS의 매출 증가세가 고질적인 계절성을 완화하고 실적의 질적 성장을 가능케할 변수가 될 것 - LG전자는 주주총회를 통해 3개년(24E~26E) 신규 배당정책을 발표 - 주된 변화는 배당성향 상향 (당기순이익의 20%→25% 이상), 반기배당 실시, 연간 DPS 최소 1,000원 지급 - 같은 주주환원 노력과 24년 증익 가능성을 고려하면 12M Fwd P/B 0.8배 수준의 밸류에이션은 과도한 저평가라고 판단 - 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원을 유지 보고서 링크: https://abit.ly/mp2t93