ACI Russia

🔥 Инвеsт weekend - мероприятие для всей семьи от РБК 🔥 Два дня полезнейшей информации от топовых спикеров по всем темам, связанным с инвестициями. Вы не только поймаете инсайты, заведете полезные знакомства и получите максимум пользы, но и продуктивно проведете выходные с семьей, погрузив их в мир инвестиций‼️ 18-19 мая Москва, Центр событий РБК (Космодамианская наб., 52/7) Регистрация обязательна 👉🏻 https://investwknd.rbc.ru/ 📍Скидка 50% для действующих членов ACI Russia, оплативших членский взнос за 2024-й год – заявки на промокод присылайте на 📫 почту [email protected]

Весь тред по обзору рисков финансовых рынков тут 👉🏻 https://emcr.io/news/threads/664492aad2341

🔮 Какие выводы для инвестора? 💵 Стабильное предложение валюты экспортеров, достаточное для импортеров, и улучшение баланса спрос/предложение на рынке позволили стабилизировать рубль и обеспечить его рост во второй половине апреля и начале мая. Замедление внутреннего спроса и проблемы с оплатой импорта, с одной стороны, и приход высокой апрельской валютной выручки вместе с налоговыми/дивидендными продажами экспортеров и возросшими продажами валюты ЦБ будут, вероятно, поддерживать рубль в мае и июне. Уровень 90/USD в мае видится достижимым, до конца квартала по-прежнему ориентируюсь на 90-93/USD. 💼 В ОФЗ по-прежнему доминируют банки: перспектива сохранения повышенной ставки ЦБ усиливает давление отрицательной маржи между ставкой по рублям (16%) и ОФЗ (14%+), но продавцы на вторичке (несколько средних банков и спекулянты) и покупатели на первичке (крупнейшие банки) – это разные игроки. В повышение ставки ЦБ не верю и жду первого снижения в сентябре (смягчения риторики в июле). Доходности ОФЗ вряд ли сравняются со ставкой фондирования, но и готовым купить ОФЗ ждать приходится дольше, поэтому средние/длинные ставки ОФЗ могут уйти к 14.50-15%. Для уверенного разворота нужно улучшение макро-истории: замедление экономики/кредита и инфляции. Аукционы Минфина не так страшны, пока не вырастут риски увеличения предложения ОФЗ. А это возможно лишь при отказе/смягчении бюджетного правила, о чем речи (судя по комментариям Минфина) не идёт. Поэтому по-прежнему лучшая стратегия – оставаться в корп. флоутерах и ждать разворота в фиксах. 🏭 В акциях структура торгов вкупе с динамикой рынка в апреле-мае вновь напоминает FOMO настроения физиков (боязнь упустить рост) в преддверии дивидендов. На днях чуть глубже взгляну на (макро) перспективы рынка акций, но пока вывод, скорее, прежний: умеренный потенциал роста у рынка акций остаётся, но впереди дивидендные отсечки, быстро закрывать которые даже технически будет сложнее, поскольку значимая часть дивидендов идет на счета С, и для серьезного оптимизма потребуется оптимизм экономический и/или геополитический относительно 2П24 и 2025.

❗️Анонс: Все деньги Сбера-2: Новое издание учебника ALM, реальные кейсы управления рисками, карьерные возможности 23 мая в 19.00 мск EMCR проведет круглый стол, в ходе которого Казначейство Сбера представит свое учебное пособие по ALM (управлению активами и пассивами в банке). Это новое издание уникального на нашем рынке учебника ALM, где эксперты - практики Сбера делятся своими знаниями по управлению балансом банка и рисками, в том числе в кризисные времена, а также рассказывают про применение современных технологий и моделирования для принятия решений по ценообразованию банковских продуктов и управлению балансом. А вот еще темы круглого стола: - Реальные кейсы управления рисками банка; - Применение AI&ML методов при ценообразовании продуктов банка; - Карьерные возможности в Казначействе Сбера; Спикеры: - Управляющий директор, Зам. начальника управления рисков ALM, ликвидности и достаточности капитала Кроткова Наталия - Исполнительный директор – начальник отдела структуры продуктов для физических лиц Апайчев Юрий Модератор: Сооснователь EMCR Павел Пикулев 👉🏻Зарегистрироваться

📌 Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступила на конференции НАУФОР. Главные тезисы в треде EMCR https://emcr.io/news/t/elvira-speaks

#ОбзорРисков финансовых рынков ↗️ На российском фондовом рынке в апреле сохранился восходящий тренд 📌 Индекс МосБиржи по итогам апреля вырос на 4,1%, обновив максимум за последние два года 📌 Курс рубля был относительно стабильным, в том числе благодаря сохранению жесткой денежно-кредитной политики. Сократился спрос населения на валюту, а объемы продаж экспортерами оставались высокими, что также поддерживало рубль. Подробнее — в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

Для ЦБ «неочевиден» вопрос прямого допуска инвесторов на биржу Глава Банка России Эльвира Набиуллина, говоря о предложении Московской биржи дать возможность инвесторам совершать сделки на бирже напрямую, без участия брокеров, отметила, что регулятор не нашел прецедентов такой дезинтермедиации на фондовом рынке в мировой практике. В целом вопрос для ЦБ неочевиден, его нужно обсуждать, заявила она в рамах конференции НАУФОР.  «Мы видим, как меняются, эволюционируют бизнес-модели, как биржи, так и крупные брокеры, которые интернализируются, движутся к модели по сути создания организованных торгов на своей инфраструктуре с особенностями ценообразования», — сказала глава ЦБ.  «Мы с вами не можем закрывать глаза на те процессы, которые происходят», — отметила руководитель ЦБ. В частности, нужно понять, что делать с такой тенденцией в самом начале, чтобы потом не «сломать» устоявшиеся бизнес процессы: более четко разграничивать функции профучастинков и биржи или же считать, что «у этого взаимопроникновения есть плюсы» и это может быть полезным и удобным для клиентов.  Как отметила глава ЦБ, регулятор будет смотреть на этот вопрос прежде всего с точки зрения клиентов. ❤️ Читайте подробнее на сайте @fm_invest

​​🔥Две недели до юбилейного Съезда ACI Russia🔥 Итак, закончились майские праздники, а впереди у нас юбилейный 20-й Съезд ACI Russia 🥳 🎁 Ждём вас с подарками и поздравлениями 27 мая в 18:00 в отеле Арарат Парк Хаятт (г. Москва, ул. Неглинная, д.4, 2этаж, зал Саргсян)  Программа и все подробности на странице acirussia.org. При регистрации вы можете приобрести футболку "25 лет дефолту" от ACI Russia! ‼️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ Не забудьте, что в этом году мы проводим выборы в управляющие органы ACI Russia. Если вы хотите и готовы войти в состав Совета ACI Russia, стать Президентом или Вице-президентом Ассоциации, то присылайте свои данные на почту [email protected] или по телефону +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram). Вы также можете подать заявку через сайт acirussia.org. Ожидаем ваши заявки для формирования бюллетеней для голосования до 20:00 по московскому времени 20 мая 2024 года. 🙋‍♂️ Сейчас у нас уже 15 претендентов на должности членов Совета Ассоциации. И мы продолжаем знакомить вас с новыми кандидатами Сергей Соловьев 📍Кандидат в члены Совета ACI Russia 📍Директор департамента операций на финансовых рынках АО "МОСОБЛБАНК" «... Крайне важным в работе ACI Russia считаю дальнейшее продвижение и внедрение этики и лучших практик FX Global Code в повседневную деятельность финансовых участников рынка, учитывать сложившуюся реальность, но при этом быть открытым новым возможностям глобального финансового рынка...»

​​🔥Две недели до юбилейного Съезда ACI Russia🔥 Итак, закончились майские праздники, а впереди у нас юбилейный 20-й Съезд ACI Russia 🥳 🎁 Ждём вас с подарками и поздравлениями 27 мая в 18:00 в отеле Арарат Парк Хаятт (г. Москва, ул. Неглинная, д.4, 2этаж, зал Саргсян)  Программа и все подробности на странице acirussia.org. При регистрации вы можете приобрести футболку "25 лет дефолту" от ACI Russia! ‼️ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ Не забудьте, что в этом году мы проводим выборы в управляющие органы ACI Russia. Если вы хотите и готовы войти в состав Совета ACI Russia, стать Президентом или Вице-президентом Ассоциации, то присылайте свои данные на почту [email protected] или по телефону +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram). Вы также можете подать заявку через сайт acirussia.org. Ожидаем ваши заявки для формирования бюллетеней для голосования до 20:00 по московскому времени 20 мая 2024 года. 🙋‍♂️ Сейчас у нас уже 15 претендентов на должности членов Совета Ассоциации. И мы продолжаем знакомить вас с новыми кандидатами Сергей Соловьев 📍Кандидат в члены Совета ACI Russia 📍Директор департамента операций на финансовых рынках АО "МОСОБЛБАНК" «... Крайне важным в работе ACI Russia считаю дальнейшее продвижение и внедрение этики и лучших практик FX Global Code в повседневную деятельность финансовых участников рынка, учитывать сложившуюся реальность, но при этом быть открытым новым возможностям глобального финансового рынка...»

📄 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 26 апреля Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике и инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке. При подготовке решения участники обсуждения рассматривали аргументы в пользу как сохранения, так и повышения ключевой ставки. Особое внимание уделили оценке степени жесткости денежно-кредитных условий и тому, достаточно ли ее для снижения инфляции и ее закрепления на цели. По итогам обсуждения участники дискуссии решили ужесточить сигнал о дальнейших действиях Банка России, указав на более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. Одновременно выпускаем Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России. В нем приведено детальное описание параметров макроэкономического прогноза Банка России, опубликованного по итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 26 апреля.