VM Finance

📉 Почему закрытие недели не оставляет иллюзий быкам? ​ Неделя на российском рынке завершилась, и долгожданного чуда не произошло. Попытка сильного внутридневного отскока быстро захлебнулась на отметке 3323 пункта и ушла в закономерный откат. Несмотря на то, что дневная свеча индекса #IMOEX закрылась на уровне 2286 пунктов благодаря удержанию психологической поддержки 2240, общие итоги недели выглядят далеко не радужно. Рынок по-прежнему фундаментально не готов к полноценному развороту — для этого сейчас нет абсолютно никаких весомых аргументов. Сохраняется высокая вероятность того, что на следующей неделе мы отправимся тестировать более глубокую поддержку на 2160 пунктов. В лучшем случае индекс временно уйдет в боковик, чтобы снять накопленную перепроданность и дождаться подтягивания быстрых скользящих средних. ​ 🚨 Технический импульс вместо фундамента ​Важно понимать, что сегодняшний восходящий импульс произошел исключительно на фоне локальной корпоративной новости: ЦБ РФ отозвал депозитарную лицензию «АЛОР+» из-за нарушений антисанкционного регулирования на рынке ценных бумаг. То есть за этим движением не стоит ни улучшения макроэкономики, ни геополитической разрядки, ни долгожданного драйвера дивидендного сезона. Это классический технический выкуп на закрытии шортов, который не меняет глобальный нисходящий тренд. ​ ⚠️ Геополитический тупик и «ястребиный» разворот макропрогнозов ​Тем временем внешнее давление только усиливается. Геополитическая повестка становится все более напряженной: Зеленский анонсировал 40-дневную операцию СБУ против России, целью которой заявлено «побуждение к окончанию войны». Параллельно Макрон подтвердил, что США впервые официально одобрили текст, фиксирующий их отказ от статуса нейтрального посредника, подчеркнув прямую военную и энергетическую поддержку Украины. Российская сторона пока отвечает на это лишь взаимными дипломатическими претензиями: Лавров публично указал на неизысканность заявлений Рубио об Аляске и призвал внести ясность в ситуацию вокруг договоренностей в Анкоридже. ​ На фоне этой неопределенности единственной условной подпиткой для рынка акций выступает ускоряющаяся девальвация национальной валюты — официальный курс ЦБ РФ уже достиг 77 рублей за доллар. Однако этот фактор полностью нивелируется ухудшением внутренних макроэкономических ожиданий. Крупнейшие игроки финансового сектора, Сбер и ВТБ, синхронно пересмотрели свои прогнозы по ключевой ставке на 2026 год в более жесткую сторону. В частности, ВТБ ухудшил свои ожидания, повысив прогноз по ставке ЦБ на конец 2026 года до 13,5% с прежних 12%. ​ 📊 Резюме ​Текущее удержание уровня 2240 пунктов выглядит крайне хрупким. Нарастающее инфляционное давление, жесткие прогнозы госбанков по траектории ключевой ставки и обострение внешнеполитического фона не оставляют рынку шансов на формирование устойчивого восходящего тренда. Пятничный отскок носил исключительно спекулятивный характер, поэтому среднесрочный медвежий сценарий остается в приоритете, а фокус внимания смещается к рискам дальнейшего снижения. ​ 📰 Корпоративные события $VTBR ВТБ - Чистая прибыль по МСФО в мае упала в 2,5 раза год к году до 27,3 млрд руб., а за январь-май составила 190,1 млрд руб. (-18,7% г/г). Менеджмент ожидает годовой результат ближе к нижней границе таргета в 600-650 млрд руб. Банк подписал договор о продаже бывшего офиса банка "Открытие" до конца июня $GAZP Газпром - На ГОСА озвучен прогноз, согласно которому в 2026 году компания может нарастить EBITDA на 6-7% за счет роста мировых котировок на нефть и газ из-за ближневосточного конфликта $FEES Россети - Руководство компании и Александр Новак рассчитывают на возврат к выплате дивидендов через год-два, при этом СД на ближайшие годы не рассматривает вариант снижения инвестиционной программы $WUSH ВУШ Холдинг - Принято официальное решение возобновить программу выкупа акций (buyback) $RNFT РуссНефть - По внутренним прогнозам средняя цена нефти Urals в 2026 году составит 64 доллара за баррель, что обеспечит четырехкратный рост чистой прибыли.

🇷🇺#fx #россия ЦБ установил официальные курсы валют на выходные

🇷🇺#RNFT #отчетность По прогнозам ПАО "РУССНЕФТЬ", средняя цена на нефть марки Urals в 2026 году составит 64 доллара США за баррель, что, по оценкам руководства компании, приведет к четырехкратному увеличению чистой прибыли. Компания "РУССНЕФТЬ" намерена досрочно погасить часть своих долговых обязательств, используя сверхдоходы, полученные в результате благоприятной рыночной конъюнктуры, обусловленной ближневосточным конфликтом.

❗️ЦБ РФ: ДЕПОЗИТАРНАЯ ЛИЦЕНЗИЯ АЛОР+ ОТОЗВАНА ИЗ-ЗА НАРУШЕНИЙ АНТИСАНКЦИОННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

💥🇷🇺#WUSH #buyback ВУШ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ВОЗОБНОВИТЬ BUYBACK релиз

⚠️🇺🇦#украина #геополитика Говорить о том, что согласия в Анкоридже не было, со стороны Рубио не очень изящно — Лавров Лавров: надо внести ясность в ситуацию со словами Рубио о соглашениях на Аляске

🇷🇺#GAZP #отчетность "ГАЗПРОМ" В 2026 ГОДУ МОЖЕТ НАРАСТИТЬ EBITDA НА 6-7% РОСТ КОТИРОВОК НА НЕФТЬ И ГАЗ ИЗ-ЗА БЛИЖНЕВОСТОЧНОГО КОНФЛИКТА ПОЛОЖИТЕЛЬНО ОТРАЗЯТСЯ НА ДОХОДАХ "ГАЗПРОМА" — ГОСА

⚠️🇷🇺#дкп #россия #прогноз Сбер и ВТБ пересмотрели прогнозы по ключевой ставке на 2026 год в более "ястребиную" сторону ВТБ повысил прогноз ключевой ставки ЦБ РФ на конец 2026 г. до 13,5% с 12%

🇷🇺#VTBR #отчетность Чистая прибыль ВТБ по МСФО в мае упала в 2,5 раза год к году, до 27,3 млрд руб. — отчёт Чистая прибыль ВТБ по МСФО в январе-мае составила 190,1 млрд руб. (-18,7% г/г) — отчёт Чистая прибыль ВТБ по МСФО по итогам 2026 г., скорее всего, будет ближе к нижней границе таргета в 600-650 млрд руб. - топ-менеджер ВТБ продаст бывший офис банка "Открытие" до конца июня, договор уже подписан

⚠️🇺🇦#украина #геополитика Зеленский анонсировал 40-дневную операцию СБУ против России "ради побуждения к окончанию войны". США впервые одобрили текст, в котором говорится, что они больше не являются нейтральным посредником в российско-украинском конфликте. В нем указывается, что США поддерживают территориальную целостность Украины, оказывают военную поддержку, помогают в сфере энергетики и вводят санкции против России. — Макрон

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.06.26 🇷🇺#NFKS СПБ Биржа допустит к торгам акции НФК-Сбережения 🇷🇺ГОСА по допэмиссии: #FEES #KMAZ 🇷🇺последний день с дивидендами: #BELU #KZOS 🇷🇺ГОСА по дивидендам: #GAZP #SNGS #X5 #ENPG #GEMC #AQUA #PIKK #LMBZ #FLOT #MBNK #RENI #RNFT #FEES #KMAZ #AFKS #BANE

📉 Иллюзия поддержки 2240: Почему все так плохо? ​ Текущая сессия принесла очередное болезненное обновление локальных минимумов — индекс #IMOEX в моменте падал до 2217 пунктов. Под самый занавес торгов рынок попытался изобразить красивую мину при плохой игре: котировки отскочили к отметке 2252, симулируя удержание стратегически важного рубежа 2240. Однако этот вечерний выкуп — не более чем опасная иллюзия. Техническая картина закрытия не дает никаких оснований на полноценный разворот или хотя бы внятный технический отскок. Рынок обескровлен, и ему сейчас не в силах помочь даже продолжающаяся девальвация рубля, который вплотную приблизился к 76₽ за доллар. ​ 🛑 Макроэкономика и новый виток инфляции Свежие экономические отчеты лишь подтверждают худшие опасения участников рынка, не оставляя поводов для оптимизма. Согласно последним данным Росстата, инфляция в России за неделю с 16 по 22 июня разогналась на 0,25%, а с начала года потребительские цены взлетели уже на 3,94%. В годовом выражении показатели тоже давят на психику инвесторов: Минэкономразвития оценивает инфляцию на уровне 5,82%, в то время как независимые расчеты выводят её на планку 5,85% против 5,63% неделей ранее. Очевидно, что ценовое давление только нарастает, и в довершение картины масло в огонь подливает реальный сектор: промышленное производство в РФ в мае неожиданно снизилось на 0,7%, полностью сокрушив прогнозы аналитиков, ожидавших рост на 1,5%. Стагфляционные звоночки становятся пугающе громкими, и этот макроэкономический негатив моментально перетекает в финансовую систему страны. ​ 💸 Кризис ликвидности в банковском секторе Не самые приятные новости приходят и от банковской индустрии, где фиксируется жесткий дефицит свободных денег, достигший к середине июня 1,9 триллиона рублей. Причина проста — россияне начали массово изымать наличные, и объём кэша в обращении с начала года подскочил сразу на 1,7 трлн рублей, что уже превышает весь итог 2025 года. ЦБ вынужденно отреагировал на этот вызов, повысив прогноз структурного дефицита ликвидности на 2026 год до внушительных 2,4–3,6 трлн рублей. На этом фоне отдельные банки начали активно занимать у регулятора, из-за чего объем займов у ЦБ взлетел на 18% всего за один месяц. Прочности системе пока хватает, но ключевая опасность кроется в следующем: если банкам и дальше не будет хватать ликвидности, потенциальное понижение ключевой ставки ЦБ полностью потеряет свой эффект, так как банки попросту не смогут оперативно уменьшать ставки по кредитам для бизнеса и населения. ​ 🕊️ Геополитика В геополитическом контуре ситуация привычно замерла в режиме томительного ожидания, пока реальные действия со стороны ключевых игроков равны нулю. Рынок продолжает ловить любые сигналы: Кремль заявляет, что высоко ценит усилия США в урегулировании на Украине, в которых Трамп транслирует обещания вернуться к украинскому треку сразу после завершения иранского кейса. Однако это пока полностью расходится с реалиями. ​ 📊 Резюме Общая картина на рынке остается максимально напряженной, а технический отскок под закрытие выглядит фальшиво. Фундаментальных опор для разворота тренда по-прежнему нет: инфляция растет, промпроизводство падает, а банковский сектор сталкивается с оттоком ликвидности. Для слома медвежьего сценария индексу завтра необходимо мощно выстреливать к 2420 пунктам, что выглядит маловероятным. ​ 📰 Корпоративные события ​$ROSN Роснефть - Приобрела часть акций «Башнефти» за 14,8 млрд руб. ​$VKCO VK - Из магазина приложений App Store удалены сервисы «Дзен», VK Video и VK Music и др ​$MTSS МТС - Договорилась продать 49,9% «Башенной инфраструктурной компании» исходя из оценки компании более чем 125 млрд рублей ​$DIAS Диасофт - Чистая прибыль по МСФО за 2025 год составила 0,54 млрд руб. против 2,39 млрд руб. годом ранее. ​$GMKN Норникель - Начал активную фазу проекта по расширению рудника «Северный» в Заполярном с инвестициями на данном этапе в размере 13,5 млрд руб.

🇷🇺#MTSS МТС договорилась продать 49,9% "Башенной инфраструктурной компании" за более чем 125 млрд рублей.

🇷🇺#fx #россия ЦБ установил официальные курсы валют на 26 июня

🇷🇺#GMKN Норникель начал активную фазу проекта по расширению рудника «Северный» в Заполярном. Он предусматривает отработку запасов до нового горизонта -730 м, что позволит выйти на уровень добычи 7 млн т руды к 2030 г. Это станет настоящим драйвером роста для всего Печенгского округа. Инвестиции компании в проект на данном этапе составят 13,5 млрд руб. — релиз

⚠️🇺🇦#украина #геополитика Ждем продолжения диалога с американскими переговорщиками по Украине Трамп говорил, что после Ирана вернется к украинскому урегулированию РФ высоко ценит усилия США в урегулировании на Украине — Песков

🇷🇺 Рынок РФ

⚠️🇷🇺#VKCO РБК: Из App Store пропали приложения «Дзен», VK Video и VK Music

🇷🇺#дкп #россия #прогноз Ключевая ставка в 2027 году может опустится до 6-7% годовых, соответственно, ставка по ипотечным кредитам будет не выше 10% — Аксаков

🇷🇺#DIAS #отчетность ДИАСОФТ МСФО 2025Г: прибыль +0.54 млрд руб против +2.39 млрд годом ранее.