احسان رضاپور | Ehsan Rezapour

وضعیت بازار بهتر نشد و ظاهرا برگشتیم به روزهای رکودی و در چنین شرایطی نیازمند محرک جدیدی هستیم. وضعیت بسیار متفاوت از اسفند سال گذشته است. سال گذشته رشد دلار نیمایی هیجان خوبی به بازار بخشیده بود. در روزهای آینده نیز این احتمال هست که تغییرات در دلار نیمایی و شاید اخباری از تجدید ارزیابی به بازار هیجان و شور دهد.

همچنان معتقدم هدف شاخص کل محدودۀ 2.300 میلیون واحدی است و این محدوده میتواند تعادل منطقی بورس باشد. رشد هرچند اندک دلار نیمایی نیز نشان میدهد بازارساز با وجود بی رغبتی اما چاره ای جز قبول واقعیت ها ندارد و ادامۀ این مسیر به ضررش تمام خواهد شد. میتوانیم این احتمال را بدهیم که پس از عرضه های امروز بازار وضعیت بهتری به خودش بگیرد.

با سلام و روز بخیر؛ امروز 26 اسفند انتظار روز پر عرضه تری را داشتیم که با افزایش دوبارۀ نرخ دلار نیمایی کمی عرضه مهار شد و اکنون بازار وضعیت متعادلی را سپری میکند. با فروکش کردن عرضه های مناسبتی، وضعیت بهتری خواهیم داشت. در حال حاضر هم شاهد کم شدن فاصلۀ NAV و قیمت تابلو در صندوقهای سهامی هستیم و هم بازدهی صندوقهای درآمد ثابت به نسبت هفته های قبل کمی افزایش نشان میدهد. در سهم پرطرفدار کانال ما #وسدید هم شاهد صف فروش هستیم و یکبار دیگر سهم وارد محدودۀ اشباع فروش شده است. اینبار با حجم بسیار کمتر از دفعات قبلی و همین موضوع نشانگر ساختگی بودن صف فروش است. بجز صف فروش فقط حدود 4 میلیون سهم برای عرضه در سطوح بالاتر موجود است. احتمال میدهم همین امروز صف فروش جمع آوری شود. دستور بانک مرکزی برای تسویه غیر معمول اعتبارات کارگزاری ها، باعث شده رفتار غیر منطقی از طرف برخی کدهای حقوقی (حقیقی) را شاهد باشیم. برای نیمۀ دوم بازار بهتری خواهیم داشت. @suggestedstock

▪️آمادگی برای بازار فردا: فردا آخرین فرصت برای فروش سهام به جهت برداشت وجه نقد پیش از تعطیلات سال نو است. انتظار است به همین سبب فردا نیز شاهد فشار فروش باشیم. همچنین روز چهارشنبه دیدیم لیدری بانکی ها چندان دوام نداشت و این گروه نتوانست به مسیری که گروه خودرویی آغاز کرده بود ادامه دهد. در نتیجه فردا و دو روز پس از آن انتظارات از بازار سرمایه بالا نیست. به صورت کلی بورس در سالی که گذشت با وجود سقف زنی شاخص کل، نتوانست همپای سایر بازارها رشد کند و از نظر تورمی و ارزش دلاری عقب ماندگی بسیاری دارد. آنچه عیان است و بارها تکرار شده این است که بالاخره این شکاف و عقب ماندگی جبران خواهد شد و هیچ بعید نیست در شروع سال جدید شاهد تحولات بیشتری باشیم. بیشتر در مورد سالی که گذشت و سالی که خواهد آمد صحبت میکنیم. اما در حال حاضر برای فردا شروعی پر عرضه و در ادامه تعادل در بازار را پیش بینی میکنیم. @suggestedstock

تعیین تکلیف مدیرعاملی #زکوثر کلید ارسال گزارش 6 ماهه و بازگشایی سهم است.

♨️نمادهای پیشنهادی از 19 تا 23 اسفند (#وسدید #وتجارت #فسبزوار #فخوز #خموتور #دانا #غگلپا #زاگرس #شگستر #ونیرو) 1.1%- بازدهی داشت. در همین بازۀ زمانی؛ شاخص کل: 0.7%- شاخص هموزن: 0.9%- میانگین صندوق های سهامی: 1.4%- بهترین رماس 2.1% بدترین موج 5%- بازدهی داشتند. در هفته ای که گذشت؛ دلار آزاد 2.4%- بیت‌کوین 7.5% بازدهی داشتند. @suggestedstock

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 25% از نمادها مثبت و 75% منفی ثبت شد. 28 نماد با صف خرید و 70 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 3 نماد با پایانی مثبت و 6 نماد با پایانی منفی بسته شدند. 1 نماد متوقف بودند. 1 صف خرید و 1 صف فروش داشتیم. 📉شاخص کل با 13292 واحد کاهش معادل 0.61% به سطح 2,150,209 واحد رسید. 📈شاخص هموزن با 3899 واحد کاهش معادل 0.53% به سطح 732,046 واحد رسید. ▫️ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به 4976 میلیارد تومان رسید. 175.5 میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی خارج شد. 🔼بیشترین پول حقیقی به گروه: صندوق های درآمد ثابت (فیروزا) وارد شد. 🔽بیشترین پول حقیقی از گروه: خودرو و قطعات (خساپا) خارج شد. 🔺بیشترین پول حقیقی به نماد: فن افراز وارد شد. 🔻بیشترین پول حقیقی از نماد: خساپا خارج شد. ⏫بیشترین ورود پول هوشمند به سهم: فن افراز ⏬بیشترین خروج پول هوشمند از سهم: خساپا 🔳بالاترین ارزش معاملات در نماد: اهرم ❇️بالاترین قدرت خرید برای نماد: رویین @suggestedstock

▪️نکاتی در رابطه با شفاف سازی از دارایی های فراب: 1) گزارش مربوط به سال های 1400 و 1401 است. در همین بازۀ زمانی شاهد تغییرات مهم و اثرگذاری در قیمت گذاری ها بودیم. 2) 518 میلیارد تومان سرمایه گذاری در سهام شرکت ها است. فقط یک قلم از سرمایه گذاری ها طی سال 1401 افزایش داشته و این نشان میدهد در خوشبینانه ترین حالت این ارزش گذاری مربوط به دو سال پیش است. با این حال میدانیم بر اساس افزایش سرمایه سال 91 این نرخ ها حداقل طی 11 سال گذشته گردآوری شده اند و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 3) مبلغ دفتری دارایی ها ثابت شرکت در پایان سال 1401 معادل 12600 میلیارد تومان است. بدیهی است این قلم دارایی ها نیز خصوصا در بخش زمین و ساختمان و دارایی های در جریان تکمیل طی دهۀ گذشته افزایش نرخ های قابل توجهی داشته اند و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 4) سرمایه گذاری در املاک نیز 15.3 میلیارد تومان ارزشگذاری شده است. در یک قلم ارزش در نظر گرفته شده برای یک برج 26 طبقه به نرخهای امروز حتی کفاف خرید یک واحد تجاری در آن را نمیدهد و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 5) در بخش درآمد های عملیاتی شاهد رقم 39100 میلیارد تومان درآمد انباشته پیمان هستیم که این نرخ با توجه به نوع قرارداد میتواند طی سال های آتی افزایش پیدا کند. با این وجود و بدون در نظر گرفتن بحث ضروری و فوری تجدید ارزیابی، شرکت فراب ارزشی معادل 52370 میلیارد تومان دارد و رقمی معادل 17460 میلیارد تومان سهم شرکت سدید است. نکتۀ جالب توجه اینجاست که ارزش بازار #وسدید در تابلوی معاملات در حال حاضر حدود 10130 میلیارد تومان است!! @suggestedstock

🔺دستور بانک مرکزی به بانکها برای قطع اختصاص اعتباری به کارگزاری ها و درخواست بانکها از کارگزاری ها برای تسویه اعتبارات تخصیص یافته؛ موجب شد بازار با موج جدیدی از عرضه همراه شود. موضوعی که در کنار آخرین فرصتهای فروش سهام برای داشتن نقدینگی پیش از تعطیلات سال نو، به بازار سرمایه فشار می آورد.

🔺دستوری بانک مرکزی به بانکها برای قطع اختصاص اعتبار به کارگزاری ها و درخواست بانکها از کارگزاری ها برای تسویه اعتبارات تخصیص یافته؛ موجب شد بازار با موج جدیدی از عرضه همراه شود. موضوعی که در کنار آخرین فرصتهای فروش سهام برای داشتن نقدینگی پیش از تعطیلات سال نو، به بازار سرمایه فشار می آورد.

▪️نکاتی در رابطه با شفاف سازی از دارایی های فراب: 1) گزارش مربوط به سال های 1400 و 1401 است. در همین بازۀ زمانی شاهد تغییرات مهم و اثرگذاری در قیمت گذاری ها بودیم. 2) 518 میلیارد تومان سرمایه گذاری در سهام شرکت ها است. فقط یک قلم از سرمایه گذاری ها طی سال 1401 افزایش داشته و این نشان میدهد در خوشبینانه ترین حالت این ارزش گذاری مربوط به دو سال پیش است. با این حال میدانیم بر اساس افزایش سرمایه سال 91 این نرخ ها حداقل طی 11 سال گذشته گردآوری شده اند و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 3) مبلغ دفتری دارایی ها ثابت شرکت در پایان سال 1401 معادل 12600 میلیارد تومان است. بدیهی است این قلم دارایی ها نیز خصوصا در بخش زمین و ساختمان و دارایی های در جریان تکمیل طی دهۀ گذشته افزایش نرخ های قابل توجهی داشته اند و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 4) سرمایه گذاری در املاک نیز 15300 میلیارد تومان ارزشگذاری شده است. در یک قلم ارزش در نظر گرفته شده برای یک برج 26 طبقه به نرخهای امروز کفاف خرید نهایت 6 واحد تجاری در آن را میدهد و نیازمند تجدید ارزیابی هستند. 5) در بخش درآمد های عملیاتی شاهد رقم 39100 میلیارد تومان درآمد انباشته پیمان هستیم که این نرخ با توجه به نوع قرارداد میتواند طی سال های آتی افزایش پیدا کند. با این وجود و بدون در نظر گرفتن بحث ضروری و فوری تجدید ارزیابی، شرکت فراب ارزشی معادل 67520 میلیارد تومان دارد و رقمی معادل 22506 میلیارد تومان سهم شرکت سدید است. نکتۀ جالب توجه اینجاست که ارزش بازار #وسدید در تابلوی معاملات در حال حاضر حدود 10130 میلیارد تومان است!! @suggestedstock

با سلام و صبح بخیر؛ امروز 23 اسفند آخرین چهارشنبه سال را در شرایط متعادل منفی آغاز کردیم و ظاهرا بازار خودش را کاملا با گروه خودرویی تطبیق داده است. سال سختی برای بورس بود و در حالی که از جهات مختلف پتانسیل رشد بالایی داشت و میتوانست همگام با بازارهای موازی بازدهی بدهد اما به دلیل ضعف مدیریت و ناهماهنگی دولت و البته سرکوب عمدی قیمتها، بازدهی چندانی کسب نکردیم. با این وجود به پر شدن شکاف دلاری به وجود آمده بسیار امیدوار هستم. امری که اجتناب ناپذیر است! نکتۀ مهم دیگر شفاف سازی بسیار مهم #وسدید از شرکت فراب بود. تحلیل فنی تر و دقیقتر تا ساعاتی دیگر آماده میشود ولی تا آن زمان فقط لازم به ذکر است که مواجۀ ما با دارایی های فراب همچون نگاه کردن به ستاره ای در دور دست است که ستاره شناسان میگویند نورش با فاصله چند سال نوری به زمین رسیده است. به عبارتی اقلام صورتهای مالی فراب با نرخهای سال 91 ارزش گذاری شده به شدت نیازمند تجدید ارزیابی است. فقط با سنجۀ دلار میتوانید ارزش واقعی آن را حدس بزنید. فشار فروش حال حاضر در سهم هم ظاهرا به دلیل فروش سهام توسط بیمه البرز است. در سایر نمادهای پیشنهادی #دانا همانطور که وعده داده بودیم در حال خودنمایی است. در ادامه با ما همراه باشید. @suggestedstock

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 29% از نمادها مثبت و 71% منفی ثبت شد. 34 نماد با صف خرید و 64 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 4 نماد با پایانی مثبت و 5 نماد با پایانی منفی بسته شدند. 1 نماد متوقف بودند. 1 صف خرید و 1 صف فروش داشتیم. 📉شاخص کل با 1915 واحد افزایش معادل 0.09% به سطح 2,163,478 واحد رسید. 📈شاخص هموزن با 1913 واحد کاهش معادل 0.26% به سطح 735,940 واحد رسید. ▫️ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به 5651.3 میلیارد تومان رسید. 23.1 میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی وارد شد. 🔼بیشترین پول حقیقی به گروه: چند رشته ای صنعتی (وبانک) وارد شد. 🔽بیشترین پول حقیقی از گروه: صندوق های درآمد ثابت (اعتماد) خارج شد. 🔺بیشترین پول حقیقی به نماد: وبانک وارد شد. 🔻بیشترین پول حقیقی از نماد: وآفر خارج شد. ⏫بیشترین ورود پول هوشمند به سهم: وبانک ⏬بیشترین خروج پول هوشمند از سهم: شبندر 🔳بالاترین ارزش معاملات در نماد: اهرم ❇️بالاترین قدرت خرید برای نماد: سیتاح @suggestedstock

🔺مجمع فراب که قرار بود عصر روز شنبه برگزار شود به دلیل نرسیدن گزارش بازرس تنفس خورد و این جلسه روز 6 فروردین سال آینده برگزار خواهد شد. اهمیّت این جلسه این است که صحبت ها در مورد تجدید ارزیابی فراب و در واقع مشخص شدن ارزش واقعی آن شروع میشود. انتظار است ابتدا فراب از محل تجدید ارزیابی افزایش سرمایه بدهد و پس از آن #وسدید ابتدا یک افزایش سرمایه از محل آورده و مطالبات سهامداران حدود 20 تا 30% و سپس یک افزایش سرمایه شاید هزار درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی ها داشته باشد. روال طبیعی امورات شرکت سدید هم بدون هیچ مشکل و خبر نگران کننده ای در حال انجام است و حتی با ذره بین هم نمیشود نکتۀ منفی در سهم پیدا کرد! به زودی با تأمین برخی منابع هم از طرف شرکت هم از طرف سایر ذی نفعان وضعیت تابلو سامان خواهد یافت.

با سلام و روز بخیر؛ امروز 22 اسفند در ابتدا موج عرضه داشتیم که خوشبختانه مهار شد و حالا بازار وضعیتی کاملا متعادل دارد. گروه بانکی و نمادهای بزرگ آن پر قدرت ظاهر شدند. مدت زیادی بود که منتظر حرکت گروه بانکی بودیم. این بار نیز سنت تاریخی تکرار شد و پس از لیدری خودرویی ها نوبت لیدری بانکی ها شد. در این لحظات شایعاتی علیه خودروسازان منتشر میشود که به نظرم نباید چندان به آنها توجه کرد. روی تابلو معاملات هم به نظر نمیرسد بازار وزن زیادی به شایعات داده باشد. امروز شاهد عدم پیشروی شاخص هموزن به نسبت شاخص کل هستیم. این موضوع هم قابل پیش بینی بود که با کم شدن ریسک های کلی بازار، شاهد توجه بیشتر به نمادهای بزرگ و شاخص ساز باشیم. البته هنوز حرکت شایان توجهی از پالایشیها و پتروشیمی و فولادی ندیدیم که انتظار دارم به زودی نوبت آنها هم بشود. از لیست نمادهای پیشنهادی گزینه هایی نظیر #زاگرس و #شگستر را مدنظر داشته باشید. اگر هم در مدیریت سبد دچار مشکل شده اید و نیاز به راهنمایی دارید از سرویس راهنمایی خصوصی استفاده کنید. @suggestedstock

⬆️در شرایطی که بازدهی صندوقهای درآمد ثابت در حال رسیدن به 30% است اما امروز شاهد خروج 541.1 میلیارد تومان از آنها بودیم. از سویی دیگر در شرایطی که نزدیک به 99% از دارایی صندوقهای اهرمی "سهام" است، این صندوقها به تنهایی 105 میلیارد تومان نقدینگی جذب کردند! همین آمار نشان دهندۀ آمادگی بازار سرمایه برای جبران عقب ماندگی است.

▪️در پایان معاملات امروز آخرین قیمت 37% از نمادها مثبت و 63% منفی ثبت شد. 42 نماد با صف خرید و 75 نماد با صف فروش همراه بودند. 🔰از لیست نمادهای پیشنهادی: 3 نماد با پایانی مثبت و 6 نماد با پایانی منفی بسته شدند. 1 نماد متوقف بودند. 1 صف خرید و 1 صف فروش داشتیم. 📉شاخص کل با 1339 واحد افزایش معادل 0.06% به سطح 2,161,563 واحد رسید. 📈شاخص هموزن با 947 واحد کاهش معادل 0.13% به سطح 737,853 واحد رسید. ▫️ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی به 6699.9 میلیارد تومان رسید. 190.3 میلیارد تومان پول حقیقی به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی وارد شد. 🔼بیشترین پول حقیقی به گروه: صندوقهای سهامی (اهرم) وارد شد. 🔽بیشترین پول حقیقی از گروه: صندوق های درآمد ثابت (کارا) خارج شد. 🔺بیشترین پول حقیقی به نماد: اهرم وارد شد. 🔻بیشترین پول حقیقی از نماد: وآفر خارج شد. ⏫بیشترین ورود پول هوشمند به سهم: خودرو ⏬بیشترین خروج پول هوشمند از سهم: خزامیا 🔳بالاترین ارزش معاملات در نماد: اهرم ❇️بالاترین قدرت خرید برای نماد: هامون @suggestedstock

به پیشواز دور جدیدی از رشد بازار سرمایه میرویم. روزهای آخر سال فرصت مناسبی برای اصلاح و تشکیل پورتفوی پر بازده است. به همین منظور میتوانید از سرویس راهنمایی خصوصی استفاده کنید. کافی است به آیدی زیر پیام دهید تا توضیحات تکمیلی ارائه شود: https://t.me/Private_guidance

4 نماد با دامنۀ نوسان 7 درصدی در حال حاضر صف خرید هستند که یکی از آنها زماهان از زیرمجموعه های اصلی #زکوثر است. سایر زیرمجموعه های زکوثر نیز وضعیت خوبی در تابلو طی چند وقت اخیر داشتند و NAV این سهم افت محسوسی داشته است.

پس از چندین خبر مثبت و مهم که همگی آنها بار مالی مثبت داشتند، #وتجارت معاملات رو به بالایی دارد. این بانک با سرعت در حال فروش اموال مازاد است و در این زمینه از سایر بانکها جلوتر است.