Инвестируй с BlackTerminal

👌 Купили 140 акций «Газпром нефти» на сумму 100 653 рублей в публичный портфель Большинство участников опроса отдали свой голос за покупку акций «Газпром нефти». Эмитент уверенно лидировал в нашем голосовании, опережая бумаги «Сургутнефтегаза», не смотря меньшую дивидендную доходность. Напомним, мы выбирали в портфель бумагу, которая будет приносить стабильный и прогнозируемый денежный поток. Давайте разбираться, как обстоят дела у компании. В 2023 году «Газпром нефть» заработала 637,52 млрд рублей, что на 15,9% ниже по сравнению с 758 млрд годом ранее. При этом дивиденды по итогам года выросли — совокупный размер выплат составит 102,43 рубля на акцию, против 81,94 рубля в предыдущем году. Согласно дивполитике, компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Доля выплат по результатам 2023 года — около 76%. Долговая нагрузка «Газпром нефти» остаётся на приемлемом уровне: коэффициент L/A составляет 55%, а D/E меньше 30%. Это позволяет компании увеличивать размер выплат, даже если прибыль снижается. На протяжении 10 лет компания каждый год увеличивала размер выплат в среднем на 20%, за исключением ковидного 2020 года. Доходность по акциям за 2023 год может составить более 14%. Основную часть дивидендов компания уже выплатила в декабре 2023 года, а финальная выплата будет в июле. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 5 июля 2024 года. Дивидендная доходность выплаты может составить 2,6%. Посмотреть историю выплат за всю историю компании можно в карточке эмитента на нашем сайте, или в мобильном приложении. @blackterminal

🤱 Нужно больше дивидендов В нашем публичном портфеле уже девять бумаг, но только половина из них обеспечивает стабильный дивидендный доход. Давайте выберем ещё одну бумагу, которая регулярно будет радовать нас хорошими дивидендами. Отобрали восемь российских компаний, которые регулярно делятся прибылью с акционерами. Наша задача — выбрать в портфель акцию, которая будет приносить стабильный и прогнозируемый денежный поток. В выборке участвовали эмитенты, выплачивающие дивиденды не реже одного раза в год, а дивидендная доходность — не ниже 7%. Выбираем только одну компанию и покупаем её акции на все свободные средства. Голосовалка появится ниже, под этим постом👇 Напомним, 1 февраля мы запустили «Портфель комьюнити 2.0». Два раза в месяц — в первых числах и в середине месяца — выделяем по 100 000 рублей и инвестируем их в единственную компанию. Отбираем наиболее привлекательные бумаги, исходя из финансовых мультипликаторов, и проводим опрос на канале. Инвестиционный горизонт — от 1 года и больше. Сделки будут условные, но максимально приближённые к реальной жизни — с комиссией брокера и с налогами. Все дивиденды реинвестируем с ближайшей сделкой. @blackterminal

⚡️ Мосбиржа попала под санкции США, «Мать и Дитя» объявила дивиденды, а ВТБ готовится к обратному сплиту. Отобрали самые интересные новости этой недели: 12 июня США ввели санкции против Мосбиржи, а также её дочерних компаний — Национального расчётного депозитария и Национального клирингового центра. Биржевые торги долларом и евро больше проводится не будут, а для определения официальных курсов доллара и евро к рублю Банк России теперь будет использовать банковскую отчётность и данные внебиржевых торгов. Мосбиржа была готова к такому сценарию. Ещё в 2022 году НКЦ рассылал участникам торгов регламент работы, как действовать при введении подобных ограничений, а ЦБ уже разработал альтернативный способ определения официальных курсов валют. Акции Mосбиржи отреагировали на новость падением: 14 июня котировки снижались на 6%, до 233,99 рубля за акцию, но уже к вечеру восстановились до 247,9 рубля. «Мать и Дитя» объявила дивиденды. Совет директоров MD Medical Group рекомендовал выплатить дивиденды по итогам трёх месяцев 2024 года в размере ₽141 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 19 июня 2024 года. Годовая дивидендная доходность может составить 13,15%. В конце мая MD Medical Group завершила процесс редомициляции в Россию и начала конвертировать расписки MD Medical в акции российской МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс». Торги акциями МКПАО «МД Медикал Груп» начнутся 17 июня. ВТБ утвердили обратный сплит акций. Акционеры ВТБ приняли решение о проведении консолидации или обратного сплита обыкновенных акций, в ходе которого, номинал бумаг будет увеличен с ₽0,01 до ₽50. До проведения обратного сплита количество обыкновенных акций кредитной организации составляет 26,8 трлн штук. После консолидации их число будет равно 5,3 млрд штук. Основная цель консолидации акций – удобство расчётов по акциям при проведении торгов. Сплит пройдёт уже в июле — с 9 по 14 июля акции ВТБ не будут торговаться. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям. Приложение доступно для iOS и Android. @blackterminal

MOEX Group (Московская Биржа) #MOEX Мосбиржи под санкциями США ввели санкции против Мосбиржи, а также её дочерних компаний — Национального расчетного депозитария и Национального клирингового центра. Биржевые торги долларом и евро больше проводится не будут, а для определения официальных курсов доллара и евро к рублю Банк России теперь будет использовать банковскую отчетность и данные внебиржевых торгов. Источник: frankmedia.ru

EBITDA в инвестиционной оценке бизнеса В пресс-релизах компании часто упоминают этот показатель вместо прибыли. Ну типа, у нас EBITDA в два раза выросла — вот какие мы молодцы. При этом прибыль прибавила пару процентов, и написано об этом только в табличке ниже. И то не всегда. Фактически EBITDA — денежный поток компании до налогов, процентов по кредитам и амортизационных отчислений. Рассчитывается она так: EBITDA = чистая прибыль + налог на прибыль + амортизация + выплаты процентов по кредитам – процентные и другие доходы, не связанные с основным бизнесом. Показатель придумали ещё в 80-е годы в США, когда экономисты столкнулись с трудностями при сравнении компаний из разных стран. Проблема в том, что на чистую прибыль компании влияют особенности налогообложения государства, в котором они работают, нормативы амортизационных отчислений и процентные ставки по кредитам. Чтобы оценить реальную эффективность бизнеса, аналитики исключали те параметры, которые не зависят от деятельности самой компании. В последующие годы EBITDA стала часто использоваться аналитиками из разных стран для сравнения эффективности бизнеса с мировыми лидерами отрасли. Одним из распространённых инструментов сравнения стал мультипликатор EV/EBITDA — усовершенствованный аналог P/E, где вместо чистой прибыли используется EBITDA, а вместо капитализации — EV (чистая стоимость компании с учётом имеющегося долга и денежных средств, способных его сократить). Например, EV/EBITDA у «Северстали» 20, а у ArcelorMittal #MT — одного из крупнейших производителей стали в мире, этот мультипликатор равен 5,5. Более высокое значение EV/EBITDA «Северстали» может говорить о переоценённости российского металлурга. Но это не совсем так, потому что EBITDA — цифры в вакууме. Вот что нужно учитывать при анализе этого показателя: Только для сравнения. Как ни крути, влияние таких важных факторов, как налоги, проценты по кредитам и амортизация, очень существенна. EBITDA не отражает реальную картину бизнеса и не может использоваться при инвестиционной оценке отдельной компании. Амортизация — это важно. Знаменитый инвестор Уоррен Баффет критикует EBITDA за то, что амортизация в нём представлена как внешний фактор, не зависящий от деятельности компании. В то же время это реальные расходы, которые может понести компания. Отсутствие стандартов. Каждая компания по-разному считает EBITDA, в зависимости от специфики бизнеса или целей менеджмента. Зачастую бывает сложно разобраться, какую статью расходов эмитент не учёл в расчёте показателя. Рассчитывая EBITDA для эмитентов на BlackTerminal мы стараемся учитывать специфику компании, но иногда нам это не удаётся. В таких случаях мы используем цифры, которые опубликованы в пресс-релизе на сайте эмитента. @blackterminal

⚡️ Акции ГК «Элемент» появились на Мосбирже, «Тинькофф» стал «Т-банком», а «Северсталь» определилась со стратегией развития. Отобрали самые интересные новости этой недели: Мосбиржа допустила к торгам акции «Элемента» по собственной инициативе. Торги начались в четверг, 6 июня, и в первый же день потеряли почти 3%. IPO «Элемента» состоялось 30 мая на СПБ Бирже и стало крупнейшим на российском фондовом рынке за последние годы. Компания выбрала эту площадку, поскольку и сама ГК «Элемент», и СПБ Биржа находятся под санкциями США, а размещение на Мосбирже могло повлечь за собой попадание и этой торговой площадки под ограничения. Группа «Тинькофф» эволюционирует в Т-Банк, рассказал в интервью «Ведомостям» предправления банка Станислав Близнюк. С 5 июня во всех онлайн-каналах и рекламе будет использоваться новый логотип в виде желтого щита с буквой «Т» посередине и название «Т-Банк». За несколько месяцев все вывески будут обновлены, а банкоматы перекрашены. Юридические названия компаний группы также постепенно будут изменены. «Тинькофф» проводит ребрендинг сейчас в том числе благодаря переезду материнской структуры TCS Holding с Кипра на остров Русский, говорит глава группы: до этого было больше ограничений юридического плана и на уровне корпоративного управления. «Северсталь» представила стратегию развития до 2028 года. Финансовая цель новой стратегии — рост показателя EBITDA на ₽150 млрд с среднегодовым темпом на уровне 10%. Долговую нагрузку компания намерена сохранять на комфортном уровне — в пределах 1х Net Debt/EBITDA. Дивидендную политику планируется сохранить в действующей редакции. Сейчас компания выплачивает дивиденды ежеквартально, а средняя сумма выплат по результатам календарного года эквивалентна 100% размера свободного денежного потока. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям. Приложение доступно для iOS и Android. @blackterminal

Купили 76 расписок «Русагро» на сумму 106 581 рублей в публичный портфель За покупку бумаг «Русагро» проголосовало 22% участников опроса. Среди предложенных вариантов участники активно голосовали за покупку акций «Банка Санкт-Петербург» и ММК, но «Русагро» набрал большинство голосов. Давайте разберёмся с финансовыми показателями компании и оценим потенциал роста бумаг. С середины мая котировки «Русагро» подешевели почти на 15%, с 1 620 до 1 400 рублей за одну расписку. 13 мая компания опубликовала отчёт за первый квартал 2024 года, где отразила снижение чистой прибыли на 68% год к году. На результатах сказалась переоценка биологических активов и сельскохозяйственной продукции. За последние 12 месяцев, включая три месяца 2024 года, чистая прибыль остаётся вблизи рекордных значений 2023 года и составляет 45 млрд рублей. А выручка приближается к 300 млрд рублей. По мультипликатору P/E  компания оценена в 4,2 годовых прибылей — в пределах исторических значений. А по оценке P/B «Русагро» недооценена — балансовая стоимость компании выше капитализации. Главным вопросом для инвесторов остаётся процесс редомициляции компании в российскую юрисдикцию. В марте «Русагро» подала документы в кипрский регулятор для запуска перерегистрации в РФ, но ответа ещё нет. Как только это произойдёт, компания может вернуться к выплате дивидендов. В последний раз компания выплачивала дивиденды за первое полугодие 2021 года в размере 0,89 доллара на расписку, с дивидендной доходностью около 5%. Подпишитесь на эмитента в BlackTerminal, чтобы узнать, когда компания объявит о следующей выплате → В карточке компании вы можете посмотреть историю выплат и динамику финансовых показателей за 10+ лет. @blackterminal