Finanswer

📲🌠🎇 $VSEH с концом недели 👍

Не утонет, не утонет, не утонет… Не заплачу, не грузи, не утонет в речке мячик 🏛📉🙈 1️⃣ Какой не удачный момент для 1️⃣ ⚒ $VSEH пустили под откос по нижней границе диапазона. Что интересно, не смотря на пресловутую переподписку о которой орали из всех утюгов. 2️⃣ И тутже 💊 Промомед планирует разместить акции на Мосбирже в диапозоне от ₽375 до ₽400 и привлечь около ₽6 млрд. Мосбиржа включила бумаги компании во второй уровень листинга. Сбор заявок на участие в IPO будет идти с 5 июля по 11 июля. В рамках предложения будет пакет стабилизации размером до 15% от базового размера предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями на Московской бирже. Базовый размер Предложения включает в себя Акции, выпущенные Компанией в рамках дополнительной эмиссии (cash-in), что меня радует. 3️⃣ Организатор обмена заблокированными активами — брокер «Инвестиционная палата» — продлил сроки приема заявок от иностранных инвесторов до 2 августа. Всё указывает на то, что спроса или нет, или мало. В тоже время Эльвира Набиуллина не считает, что санкции США против $MOEX Мосбиржи будут ключевым препятствием к обмену заблокированными активами. Посмотрим - посмотрим ) 4️⃣Интересное: В Минфине задумались о стандартах коммуникации для финансовых блогеров. ( кто это такие вообще ? ). По мнению ведомства блогеры на своих платформах не должны обещать инвесторам определенную доходность по сделке. Вместе с этим необходимо информировать о потенциальных рисках вложений. Поэтому господа и дамы : пружина сжимается, РИСКИ неизбежны. Не ИИР. 🛢Нефть 87+ 💵87,5 FX 🏛 Индекс Мосбиржи 3112 🏛 РТС 1112 💛 Bitcoin $54200 ☠️ Хорошей пятницы. Рынки вырастут, но это не точно.

🍹С Пятницей, Друзья! Большинство мировых рынков вчера росло, рубль ослабевал, нефть росла. Однако это никак не отразилось на ММВБ. На ММВБ свой вайб связанный с очередной волной ипохондрии из-за потенциального подъёма ставки до 17-18%. Интересно, что Э. Набиуллина об этом сказала сразу после ПМЭФ, и рынок уже тогда падал, однако память у отечественных инвесторов короткая и зампреду ЦБ А. Заботкину вновь повторить тезис о подъёме ставки, как рынок позабыл о нефти, рубле и дивидендах и начал падать. Интересно, что А. Заботкин предположил, что ЦБ ожидает пика инфляции в июле и её снижение в сентябре, а уже к середине 2025 года ЦБ рассчитывает увидеть инфляцию на уровне 4%. Победителей и проигравших от высокой ставки уже много раз обсуждали, один из победителей уже показывать силу вчера - это Мосбиржа. Возвращаясь к нефти отмечу, что факторы роста нефти имеют ограниченный характер и связаны с ураганом "Берилл" и снижением запасов нефти в США. Ураган Берилл уже стихает, но запасы в США находятся на 2х летних минимумах, что продолжает ограничивать экспортный потенциал Америки. Также ограничивает экспорт нефти из США более активный туристический сезон. 🔐Вместе с ММВБ падает крипта. Btc опустился ниже 56k$ и эксперты синхронно запели про новые цели в 40-50k$. Распродажа связана с навесом предложения среди вынужденных холдеров битка на бирже Mt. Gox. Холдеры могут предложить рынку 141 000 BTC. Также беспокойство добавляет желание властей США и Германии избавиться от части изъятых активов. 🐹Из интересных событий отмечу анонсированный П. Дуровым ICO Hamster на блокчейне TON. Дуров не назвал точной даты выпуска токена Hamster Kombat на TON и не уточнил его тикер. Ранее криптовалютная биржа KuCoin анонсировала премаркет внутриигрового токена HMSTR. Старт торгов неоднократно переносили, сейчас ожидается старт торгов 12 июля. В некоторых странах власти стали бороться с любителями потыкать в хомячка и в Узбекистане можно получить реальный срок или штраф, а в Иране назвали Хамстер орудием «мягкой войны» Запада. Мы с вами пока можем безопасно тыкать хомячка, поэтому ловите шифры и комбо: S ● ● ● T ▬ A ● ▬ K ▬ ● ▬ E ● Комбо (доступно без рефералов): 📌UX and UI team 📌Rjadh Masters 2024 📌CX Hub Istanbul 🏺Новости экспедиции. Четверг был полностью посвящён экспериментам, т.к. приезжали журналисты и нужно было показывать качественные ракурсы, рассказывать о смысле и целях экспериментов. Вечером была интересная лекция о применении лидаров и квадракоптеров для выявления новых археологических объектов. Удивительно, но даже на пашне и в густом лесу лидар выявляет памятники и строит их четкие границы. Каких только людей не заносит в археологию, так мы узнали что одна из волонтёров в жизни работает экономистом в посольстве Франции и занимается вопросами сельского хозяйства 😳 . Всех с пятницей и хорошего дня 🤗

Словарь Вильяма Шекспира, по подсчёту исследователей, составляет 12000 слов. Словарь негра из людоедского племени «Мумбо-Юмбо» составляет 300 слов. Эллочка Щукина легко и свободно обходилась тридцатью. Вот слова, фразы и междометия, придирчиво выбранные ею из всего великого, многословного и могучего русского языка:

🗣 "Последние данные по инфляции говорят об отклонении от базового сценария, на совете директоров Банка России в июле основным предметом дискуссии будет шаг повышения ключевой ставки " (с) Э. Набиулина

Сегодня экспирация в 19-00. Продолжаем следить за состоянием проданных опционов. Напомню. Да, может быть скучно, но мы завершим этот длительный процесс, чтобы понять как работаю эти самые опционы. если бы мы продали #опционы в прошлый вторник : 🔸 Sell put = 105 000 за 110 пунктов 🔸 Sell call = 125 000 за 40 пунктов Цена РТС = 112630 ( было вчера 114920 ) Сегодня, если выкупать 🔸 Put = 105 000 стоит 10 пунктов ( во среду 20 ) теоретическая цена 10 🔸 Call = 125 000 за 10 пунктов ( в среду 20 ) теоретическая цена 10 Почему так? РТС припустил вниз 📉 112630 , но это ещё очень далеко от страйков. Поэтому в момент экспирации проданные опционы будут выкуплены за 0, а мы получим полные премии за продажу - 40 + 110 = 150 На текущий момент позиция +130 пунктов/ +130 пунктов. На следующей неделе попробуем разобраться , почему ГО ( гарантийное обеспечение ) не менее важно, чем страйки . 😉

🇷🇺 Макроэкономика как она есть ❇️ 🔸 ВВП 4.5% 🔸 Инфляция в мае 8.3%, в июне 8.6% и продолжает расти 🔸 Безработица 2.6% 🔸 Ставка ЦБ 16% 🔸 Ставки в банках на 7-12 месяцев 18% 🔸 Курс рубля к usd и eur определяется на внебиржевых торгах. 🔸 Российский рынок относительно стабилен. 🔸 Объёмы средств в банках продолжают расти 🔸 Компании для трансграничных расчётов применяют в том числе цфа, криптовалюту, бартерные операции 🔸 Правительство прекратилось программу льготной ипотеки. Ставки по рыночной ипотеке в банках выросли. Главный вопрос, почему продолжает расти инфляция? Макропричины инфляции, которые наблюдаются у нас: 🔸Рост государственных расходов 🔸Расширение денежной массы за счёт массового кредитования 🔸Монополия крупных фирм на определение цены, особенно в сырьевых отраслях 🔸Низкая безработица, ведущая к росту издержек по оплате труда 🔸 Ограничение доступа / высокая цена технологий Классический способ снижения инфляции : уменьшение объёма денег в обращении или замедление скорости обращения денег. Для этого подходят : 1️⃣повышение налоговой нагрузки ( уже ждём : нфдл + налог на прибыль ) 2️⃣снижение или заморозка заработной платы ( не подходит ) 3️⃣снижение бюджетных расходов ( не возможно ) 4️⃣сокращение объёмов кредитования ( ипотека, лимиты на одного заемщика ) 5️⃣увеличение ставки ЦБ, увеличение требований к банковские Резерва ( уже ) 6️⃣продажа гос облигаций ( идёт очень туго ) Завершая этот бесполезный обзор, напомню, что 26 июля состоится очередное заседание ЦБ. 🗣 Эльвира вчера чётко дала понять, что ставку никто снижать и не думает, а 🗣зампред ЦБ Алексей Заботкин сегодня сказал, что на столе лежат варианты на +1 / +2 %. В тоже время он заявил, что в ЦБ ждут пик инфляции в июле. Я в свою отмечу, что исторически после резкого подъёма ставки ЦБ не продолжал эту ставку поднимать. Хотя и ситуация у нас не типичная, жду сохранения ставки. 🙏

ВсеИнструменты 🤝 Я в деле 🦅 5 июля пройдёт IPO ВсеИнструменты. Заявки принимаются в Т-банке до 13.00 4 июля. Тикер $VSEH Основные тезисы для моего участия: 🔸Институциональные инвесторы обеспечили переподписку уже в первые часы приёма заявок, сейчас речь идет о переподписке в несколько раз; 🔸Розничные инвесторы по традиции тянут с заявками до последнего дня, поэтому брокеры, говоря о переподписке, говорят именно о высоком интересе институциональных инвесторов; 🔸Компания размещается по верхней границе ценового диапазона в 200-210 руб, что обеспечит компании капитализацию в размере около 105 млрд руб.; 🔸Компания планирует разместить на бирже около 12% акций; 🔸По консенсусу банков, у компании мультипликатор EV/EBITDA 2024 г. находится на уровне 8,6х, что является не очень дорогим показателем для e-commerce. 🔸С  free-float в 12%, Капитализацией в 105 млрд руб, и возрастом  $VSEH в 18 лет  - компания рассчитывает на включение в первый котировальный список  ММВБ. 💰Дивиденды - важный плюс для меня. Я люблю дивидендные компании и Ви.ру планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли по итогам 2024 года, при этом выплаты планируются ежеквартальные. Подробнее о компании писал тут 🤔К размышлению: Институционалы участвуют в долгую добавляя в свои портфели компании в которых они уверены, и которые имеют потенциал роста. Из заметных конкурентов у ВсеИнструменты только Озон, однако Озон до сих пор убыточная компания и имеет весьма не однозначную бизнес схему (тем кто продавал свои товары на площадке понимает о чем я говорю), а ВИ.ру много лет работают в прибыль и прибыль уверенно растёт. Кроме того, даже если Озон выйдет в прибыль, то можно будет говорить о Р/Е 60х, что намного дороже чем у $VSEH . Что я вижу важным: 🔸Рассчитывать на рост на 50% прямо с момента открытия весьма оптимистично, но стоит отметить, что  менеджмент компании ведёт активную кампанию и с удовольствием общаются со СМИ, т.о. есть надежда, что компания после IPO не потеряет интерес к своим инвесторам и продолжит освещать свою деятельность. 🔸Рынок всегда не простой - ни разу не было очевидно простой ситуации 😂 И как завещал Баффет - покупать нужно когда страшно. А бизнес ВИ.ру в обозримом будущем будет стабильно пользоваться спросом: Люди будут делать ремонты, дома будут строиться, а удобный сервис всегда пользуется повышенным спросом. Взвесив все "за" и "против" принял решение открыть длинную позицию через IPO. Рассчитываю на аллокацию около 20%, т.о. оставил заявку на 1/4 желаемой позиции, остальное буду добирать по мере публикации отчётов.