Биржевой Архитектор

✏️ Друзья, если кто ещё не знает, то я уже больше двух лет пишу разборы для платного канала известного сайта Инвест Эра. Сейчас там проходит акция со скидками на подписку, которая бывает раз в полгода. Недавно открыли свой очень крутой и удобный сайт, т.е теперь можно всю информацию смотреть не только в Телеграмме. Помимо рынка США есть рынок РФ, модельные портфели, новости компаний и куча всего полезного для инвесторов.Обзоров тьма, каждую неделю по 10 компаний подробных и примерно 20 штук новости и короткие разборы. Очень красивые и информативные, с кучей картинок, диаграмм, графиков. Это не реклама ) Пишу, как есть. Возможно кто-то заинтересуется.Ссылка выше, там ищите пост с акцией. Он на этой неделе несколько раз выходил.

​​🇹🇼 🇺🇸 Taiwan Semiconductor - конкуренция с Intel закончилась, по сути даже на начавшись Отрасль – Полупроводники. Производит и продает интегральные схемы и другие полупроводниковые устройства по всему миру, является крупнейшим в мире специализированным полупроводниковым литейным заводом #TSM -4% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 18,87 b$ (+5% к прогнозу, +13% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 7,0 b$ (+9% г/г) 💰EPADR 1,38$ (+5% к прогнозу, +9% г/г) Выручка по технологиям: 📍3 nm – 9% (не было г/г) 📍5 nm – 37% (+6 п.п г/г) 📍7 nm – 19% (-1 п.п г/г) 📍16 nm – 9% (-4 п.п г/г) 📍28 nm – 8% (-4 п.п г/г) Выручка по платформам: 📍Высокопроизводительные вычисления (HPC) – 46% (+2 п.п г/г) 📍Смартфоны – 38% (-4 п.п г/г) 📍Интернет вещей – 6% (-3 п.п г/г) 📍Автомобильная промышленность – 6% (-1 п.п г/г) За Q1’24 📍ROE (рентабельность собственного капитала) 25% (-2 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 0,61 b$ (+19% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 1,47 b$ (+18% г/г) 📍Капитальные затраты 5,77 b$ (-40% г/г) 📍Запасы 8,35 b$ (+18% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 53% (-3 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 42% (-4 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 13,89 b$ (+13% г/г) 📍FCF 8,12 b$ (+200% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 60,01 b$ (+19% г/г), 📍Долг 29,86 b$ (+12% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 2,43 b$ (+4% г/г) 📍Количество акций в обращении +0% г/г 📮Прогноз на Q1’24 Выручка от 19,6 до 20,4 b$ (+27-33% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 18,31 b$, валовая маржа составит от 51% до 53%, а операционная маржа от 40% до 42%. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 83,86 b$ (+22% г/г) в 2024 году, капитальные затраты 28-32 b$ (-8+5% г/г). Благодаря технологическому лидерству и более широкой клиентской базе ожидают, что бизнес будет расти поквартально в течение 2024 года, и подтверждают, что годовой доход увеличится примерно на 20% в долларовом выражении. В долгосрочной перспективе, исключая влияние валютного курса и учитывая планы по расширению глобального производства, продолжают прогнозировать, что долгосрочная валовая прибыль составит 53% и выше. ☎️ Конференс-колл 3 апреля на Тайване произошло землетрясение силой 7,2 балла, а максимальная магнитуда для заводов компании составила 5 баллов. Благодаря богатому опыту и возможностям TSMC в реагировании на землетрясения и предотвращении повреждений, а также регулярным учениям по ликвидации последствий стихийных бедствий, общий уровень восстановления инструментов на заводах достиг более 70% в течение первых 10 часов и был полностью восстановлен к концу третьего дня. Не было ни отключений электроэнергии, ни структурных повреждений фабрик, ни важнейших инструментов, включая все инструменты EUV-литографии. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Taiwan-Semiconductor---konkurenciya-s-Intel-zakonchilas-po-suti-dazhe-na-nachavshis-06-27 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Netflix - рынок получил формальный повод для коррекции, но основная проблема в высокой оценке сохраняется Отрасль – Стриминговая платформа. Предлагает телесериалы, документальные фильмы, художественные фильмы и мобильные игры в разных жанрах и на разных языках #NFLX -9% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 9,37 b$ (+1% к прогнозу, +15% г/г, +18% без FX) 💰Чистая прибыль 2,33 b$ (+78% г/г) 💰EPS 5,28$ (+17% к прогнозу, +83% г/г) 📍Общее количество подписчиков – 269,60 m (+16% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +9,33 m (+433% г/г) Выручка по регионам: 📌 США и Канада (UCAN) – 4,22 b$ (+17% г/г, 45% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 82,66 m (+11% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,53 m (+2430% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 17,30$ (+7% г/г) 📌 Европа, Ближний Восток и Африка – 2,96 b$ (+17% г/г, 31% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 91,73 m (+19% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,92 m (+356% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 10,92$ (+0% г/г) 📍Латинская Америка – 1,17 b$ (+9% г/г, 13% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,72 m (+17% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +1,72 m (по сравнению с (-0,45) m г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 8,29$ (-3% г/г) 📌 Азиатско-Тихоокеанский регион – 1,02 b$ (+10% г/г, 12% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,50 m (+20% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,16 m (+48% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 7,35$ (-8% г/г) За Q1’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,05 b$ (+11% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 654 m$ (+18% г/г) 📍Капитальные затраты 76 m$ (+23% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 47% (+6 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 28% (+7 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 2,21 b$ (+1% г/г) 📍FCF 2,14 b$ (+1% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 7,05 b$ (-10% г/г), 📍Долг 14,01 b$ (-3% г/г) 📍Компенсация на основе акций 76 m$ (-23% г/г) 📍Выкупили акции на 2,0 b$ (+400% г/г) по средней цене в 555$, осталось 6,35 b$ из Программы. Количество акций в обращении -2,21% г/г 📮Прогноз на Q2’24 Выручка ~9,49 b$ (+16% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 9,53 b$. Приток подписчиков будет ниже, чем в первом квартале из-за сезонности. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 38,59 b$ (+14% г/г) в 2024 году. Повышают прогноз операционной рентабельности на весь 2024 год с 24% до 25%. FCF ~ 6 b$ (-13% г/г). ☎️ Конференс-колл Ориентируются на выручку и операционную прибыль как на основные финансовые показатели, а на вовлеченность (т. е. затраченное время). В первые дни, когда у NFLX было мало доходов и прибыли, рост числа подписчиков был ярким индикатором будущего потенциала. Но сейчас генерируют очень существенную прибыль и FCF. Также разрабатывают новые источники дохода, такие как реклама и дополнительные функции для участников, поэтому количество подписчиков — это лишь один из компонентов роста. Кроме того, поскольку изменили цены и планы с одного до нескольких уровней с разными ценовыми категориями в зависимости от страны, каждое дополнительное платное членство имеет совершенно разное влияние на бизнес. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Netflix---rynok-poluchil-formalnyj-povod-dlya-korrekcii-no-osnovnaya-problema-v-vysokoj-ocenke-sohranyaetsya-06-24 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Las Vegas Sands - рынок негативно расставил акценты, но никаких откровений в отчёте не было и по-прежнему сохраняют значительный потенциал роста на 2025-2026 год Отрасль – Курорты и казино. Разрабатывает, владеет и управляет интегрированными курортами в Азии и США. #LVS -8% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 2,96 b$ (+1% к прогнозу, +40% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 566 m$ (+161% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,75$ (+20% к прогнозу, +168% г/г) Выручка по сегментам: 📍Казино – 2228 m$ (+45% г/г, 75% выручки) 📍Номера – 330 m$ (+36% г/г, 11% выручки) 📍Торговый центр – 174 m$ (+7% г/г, 6% выручки) 📍Еда и напитки – 150 m$ (+21% г/г, 5% выручки) 📍Розничная торговля и другие – 77 m$ (+54% г/г, 3% выручки) Скорректированная EBITDA: 📍Marina Bay Sands – 597 m$ (+52% г/г) 📍Венецианский Макао – 314 m$ (+50% г/г) 📍Лондонец Макао – 172 m$ (+207% г/г) 📍Парижский Макао – 71 m$ (+54% г/г) 📍Plaza Macao и Four Seasons Macao – 36 m$ (-52% г/г) 📍Пески Макао – 17 m$ (+20% г/г) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 1,21 b$ (+52% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 41% (+3 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 134 m$ (+33% г/г) 📍Капитальные затраты 325 m$ (+121% г/г) 📍Чистые процентные расходы 111 m$ (-25% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 41% (-7 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 24% (+6 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 1006 m$ (по сравнению с (-251) m$ г/г) 📍FCF 681 m$ (по сравнению с (-319) m$ г/г) 📍Компенсация на основе акций 6 m$ (-45% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 5,11 b$ (-22% г/г) 📍Долг 14,30 b$ (-10% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 152 m$ (не было г/г) 📍Выкупили акции на 450 m$ (не было г/г) по средней цене в 52,47$, осталось ~1,05 b$ из Программы. Количество акций в обращении -1,83% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 11,87 b$ (+14% г/г) в 2024 году. ☎️ Конференс-колл Рынок Макао продолжает расти, как и в предыдущие пять кварталов. С момента открытия в начале 2023 года годовой оборот рынка рос каждый квартал с 17 b$ в первом квартале прошлого года до 22 b$, а теперь годовой доход от игр достиг 28 b$. По-прежнему уверены в будущем росте рынка Макао и в ближайшие годы рынок Макао вырастет до 30 b$, затем до 35 b$, а затем до 40 b$. Завершили реконструкцию Башни 1 и Башни 2 отеля Marina Bay Sands в Сингапуре стоимостью 1 b$, но все ещё находятся на начальных этапах реализации преимуществ этих новых продуктов. Сейчас приступили к следующему этапу программы капиталовложений в Marina Bay Sands - реконструкции стоимостью 750 m$, где Башню 3 планируется завершить ко второму кварталу следующего года. Это будет способствовать дальнейшему росту в 2025 году и в последующий период. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Las-Vegas-Sands---rynok-negativno-rasstavil-akcenty-no-nikakih-otkrovenij-v-otchyote-ne-bylo-i-po-prezhnemu-sohranyayut-znachite-06-13 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Alcoa - сделка с Alumina выглядит сильно долгосрочно, но в краткосрочной перспективе может быть негативна для финансовых показателей компании Отрасль – Металлургическая. Производит и продает бокситы, глинозем и алюминиевую продукцию в США и за рубежом #AA -6% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 2,60 b$ (+2% к прогнозу, -3% г/г) 💰Чистый убыток non-GAAP (-145) m$ (убыток вырос на 254% г/г) 💰EPS non-GAAP (-0,81$) (-84% к прогнозу, убыток вырос на 252% г/г) 📌 Глинозем 📍Производство (kmt) – 2670 (-3% г/г) 📍Средняя цена реализации (за t) – 372$ (+0% г/г) 📌 Бокситы 📍Производство (mdmt) – 10,1 (+2% г/г) 📍Общая скорректированная EBITDA – 139 m$ (+35% г/г) 📌 Алюминий 📍Производство (kmt) – 542 (+5% г/г) 📍Средняя цена реализации (за t) – 2620$ (-15% г/г) 📍Скорректированная EBITDA – 50 m$ (-73% г/г) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 132 m$ (-45% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 5% (-4 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 60 m$ (+11% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 11 m$ (+10% г/г) 📍Капитальные затраты 101 m$ (+22% г/г) 📍Запасы 2,05 b$ (-15% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 8% (-2 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли (-1%) (-1 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток (-223) m$ (убыток увеличился на 37% г/г) 📍FCF (-324) m$ (убыток увеличился на 32% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 1,36 b$ (+19% г/г) 📍Долг 2,55 b$ (+28% г/г) 📍Компенсация на основе акций 10 m$ (+0% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 19 m$ (+6% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,73% г/г 📮 Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка снизится до 10,81 b$ (+2% г/г) в 2024 году, капитальные затраты ~550 m$ (+4% г/г). Производство глинозема составит от 9,8 до 10,0 kmt (-8-10% г/г), а поставки глинозема - от 12,7 до 12,9 kmt. Разница между производством и поставками отражает использование глинозема из внешних источников для выполнения контрактов с клиентами в связи с закрытием завода в Квинане в Австралии. Ожидается, что поставки алюминия составят от 2,5 до 2,6 миллионов метрических тонн, что соответствует уровню 2023 года, поскольку увеличение поставок из-за перезапуска металлургических заводов компенсируется снижением объемов торговли. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Alcoa---sdelka-s-Alumina-vyglyadit-silno-dolgosrochno-no-v-kratkosrochnoj-perspektive-mozhet-byt-negativna-dlya-finansovyh-pokaz-06-10 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 UnitedHealth - имеют "запас прочности", что демонстрируют не в теории, а на деле Отрасль – Медицинское страхование. Крупнейшая компания в сфере медицинского страхования в США по величине выручки и одна из крупнейших компаний сектора здравоохранения. #UNH +5% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 99,79 b$ (+1% к прогнозу, +9% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 6,13 b$ (+9% г/г) 💰EPS non-GAAP 6,91$ (+5% к прогнозу, +10% г/г) Выручка по сегментам: 📌 UnitedHealthcare – 75,36 b$ (+7% г/г, 55% выручки) 📍 Medicare и пенсионное обеспечение – 35,49 b$ (+8% г/г) 📍 Сообщество и штат – 20,50 b$ (+9% г/г) 📍 Работодатель и частное лицо – 19,37 b$ (+4% г/г) 📌 Optum – 61,05 b$ (+13% г/г, 45% выручки) 📍 Optum Rx (аптеки) – 30,80 b$ (+8% г/г) 📍 Optum Health (медицинская помощь) – 26,73 b$ (+16% г/г) 📍 Optum Insight (ПО и информационные услуги) – 4,50 b$ (+0% г/г) Выручка по направлениям: 📍Премии – 77,99 b$ (+7% г/г, 78% выручки) 📍Продукты – 11,91 b$ (+16% г/г, 12% выручки) 📍Услуги – 8,9 b$ (+10% г/г, 9% выручки) 📍Инвестиционные и прочие доходы –1,01 b$ (+26% г/г, 1% выручки) 📍Коэффициент медицинских расходов (MCR) – 84,3% (+2,1 п.п г/г) 📍Backlog Optum Insight Contract (невыполненные, но полученные заказы) – 32,8 b$ (+7% г/г) 📍Обслужено людей (млн.человек) – 51,48 (-3% г/г) За Q1’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 14,08 b$ (+4% г/г) 📍Медицинские расходы 66,74 b$ (+12% г/г) 📍Капитальные затраты 0,74 b$ (-2% г/г) 📍Процентные расходы 0,84 b$ (+12% г/г) 📍Маржа операционной прибыли 7,9% (-0,9 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 1,14 b$ (-93% г/г) 📍FCF 0,40 b$ (-97% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 29,63 b$ (+6% г/г) 📍Долг 62,54 b$ (+9% г/г) 📍Компенсация на основе акций 372 m$ (+3% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 1,74 b$ (+13% г/г) 📍Выкупили акции на 3,07 b$ (+54% г/г). Количество акций в обращении -2,23% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Выручка составит 400-403 b$ (+8% г/г) в 2024 году, что соотвествует консенсус-прогнозу в 399 b$. EPS non-GAAP 27,5-28$ (+10% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 27,7$. ☎️ Конференс-колл Кибер-атака на Change Healthcare - была беспрецедентной атакой злоумышленника на систему здравоохранения США. Оперативно отключили затронутые сервисы и сосредоточили свое внимание на двух основных областях - восстановлении и поддержке. Атака лишила поставщиков медицинских услуг возможности подавать счета и получать оплату за свою работу... ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/UnitedHealth---imeyut-zapas-prochnosti-chto-demonstriruyut-ne-v-teorii-a-na-dele-06-06 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Citigroup - очевидная недооценка ушла, но долгосрочный потенциал роста сохраняется значительным Отрасль – Финансовая, банки. Предоставляет банковские и финансовые продукты и услуги для индивидуальных потребителей, малого и среднего бизнеса, институциональных инвесторов, крупных корпораций. #C +2% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 21,10 b$ (+6% к прогнозу, -2% г/г) 💰Чистая прибыль 3,37 b$ (-27% г/г) 💰EPS non-GAAP 1,58$ (+35% к прогнозу, -28% г/г) Выручка по сегментам: 📍Рынки – 5,38 b$ (-7% г/г, 25% выручки) 📍Персональный банкинг США (USPB) – 5,18 b$ (+10% г/г, 25% выручки) 📍Услуги – 4,77 b$ (+8% г/г, 23% выручки) 📍Всё остальное – 2,39 b$ (-9% г/г, 11% выручки) 📍Банковское дело – 1,82 b$ (+35% г/г, 9% выручки) 📍Управление благосостоянием – 1,70 b$ (-4% г/г, 7% выручки) За Q1’24 📍Общие активы 2,43 t$ (-1% г/г) 📍ROE (рентабельность собственного капитала) 6,6% (-2,9 п.п г/г) 📍Скорректированный ROTCE (рентабельность материального капитала) 7,6% (-3,3 п.п г/г) 📍CET1 (капитал банка по отношению к его активам) 13,5% (+0,1 п.п г/г) 📍Компенсации и льготы работникам 7,67 b$ (+2% г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 2,47 b$ (+0% г/г) 📍NII (чистый процентный доход) 13,51 b$ (+1% г/г) 📍NIM (чистая процентная доходность) 2,42% (+0,01 п.п г/г) 📍Непроцентный доход 7,59 b$ (-6% г/г) 📍Непроцентный расход 13,90 b$ (+3% г/г) 📍Кредиты 0,67 t$ (+3% г/г) 📍Депозиты 1,31 t$ (-2% г/г) 📍Чистые кредитные убытки 2,30 b$ (+77% г/г) 📍Общий резерв на кредитные убытки 19,93 b$ (+4% г/г) 📍Не зафиксированный убыток по инвест.портфелю (AOCL) (-45,73) b$ (убыток увеличился на 1% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 1,35 b$ (+6% г/г) 📍Материальная балансовая стоимость на акцию 86,67$ (+3% г/г) 📍Выкупили акции на 0,5 b$ (+59% г/г). Количество акций в обращении -2,10% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Выручка составит от 80 до 81 b$ (+2-3% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 80 b$. Среднегодовой темп роста выручки составит от 4% до 5% в среднесрочной перспективе, включая продолжающееся сокращение доходов из-за закрытия выходов и сворачивания деятельности устаревших предприятий, операционные расходы ~54 b$ (-5% г/г). ☎️ Конференс-колл В этом году рост на многих рынках, похоже, замедлится, а условия в целом являются дефляционными. Видят, как некоторые центральные банки на развивающихся рынках начинают снижать ставки. В США «мягкая посадка» рассматривается как все более вероятная. Восстановление банковского сектора ускорилось в течение квартала, чему способствовал почти рекордный уровень выпуска долговых обязательств инвестиционного уровня, поскольку улучшение рыночных условий позволило эмитентам активизировать деятельность. Корпоративные настроения весьма позитивны, особенно в США, и клиенты Citi по всему миру имеют очень устойчивые балансы. Сокращают примерно 7000 должностей, что позволит сэкономить 1,5 b$ в годовом исчислении. Сочетание этих действий и мер, которые принимают для устранения остающихся незавершенных расходов, позволит сэкономить от 2 до 2,5 b$ совокупной годовой экономии в среднесрочной перспективе. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Citigroup---ochevidnaya-nedoocenka-ushla-no-dolgosrochnyj-potencial-rosta-sohranyaetsya-znachitelnym-06-03 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Delta Air Lines - операционные и финансовые показатели превзошли уровни 2019 года, а котировки всё ещё нет Отрасль – Авиаперевозки. Обеспечивает регулярные авиаперевозки пассажиров и грузов в США и за рубежом. #DAL +5% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 13,75 b$ (+7% к прогнозу, +6% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 0,28 b$ (+77% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,45$ (+22% к прогнозу, +80% г/г) Выручка по сегментам: 📍Пассажиры – 11,13 b$ (+7% г/г, 81% выручки) 📍Прочее – 2,44 b$ (+14% г/г, 18% выручки) 📍Груз – 0,18 b$ (-15% г/г, 1% выручки) Выручка по регионам для пассажирских перевозок: 📍Домашний – 7,98 b$ (+5% г/г, 72% выручки) 📍Атлантика – 1,31 b$ (+5% г/г, 12% выручки) 📍Латинская Америка – 1,27 b$ (+12% г/г, 11% выручки) 📍Тихий океан – 0,58 b$ (+31% г/г, 5% выручки) 📍CASM (стоимость за доступную милю-место, центов) – 20,4 (-6% г/г) 📍TRASM (общий доход за доступную милю-место, центов) – 20,98 (+1% г/г) 📍CASM-EX (стоимость за доступную милю-место без учёта топлива, центов) – 14,08 (+2% г/г) 📍TRASM-EX (общий доход за доступную милю-место без учёта топлива, центов) – 19,17 (-1% г/г) 📍Коэффициент пассажирской загрузки – 83% (+2 п.п г/г) 📍ASM (доступные пассажиро-мили, в миллионах миль) – 65 542 (+7% г/г) 📍RPM (доход от пассажиро-миль, в миллионах миль) – 54 207 (+9% г/г) За Q1’24 📍Заработная плата и сопутствующие расходы 3,79 b$ (+12% г/г) 📍Авиационное топливо 2,60 b$ (-3% г/г) 📍Капитальные затраты 1,10 b$ (+2% г/г) 📍Процентные расходы 0,21 b$ (-10% г/г) 📍Маржа операционной прибыли 5% (+7 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли 5% (+1 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 2,41 b$ (+8% г/г) 📍FCF 1,38 b$ (-25% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 4,46 b$ (-33% г/г), 📍Долг 20,46 b$ (-5% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 64 m$ (не было г/г) 📍Количество акций в обращении +0,9% г/г 📮 Прогноз на Q2’24 Выручка вырастет на 5-7% г/г, EPS non GAAP 2,20-2,50$ (-7-18% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 2,23$, операционная маржа 14-15%. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 59,40 b$ (+2% г/г), EPS non GAAP от 6$ до 7$ (+4-12% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 6,5$, операционная маржа 11,5%. Капитальные затраты 5 b$ (-15% г/г), FCF 3-4 b$ (+50-100% г/г). По мере того, как продолжат увеличивать прибыль и сокращать долг, будут и дальше сокращать кредитное плечо и приближать баланс к показателям инвестиционного уровня. ☎️ Конференс-колл Обеспечивают лучшую в отрасли эксплуатационную надежность и увеличивают отрыв от конкурентов. Прошлым летом сделали перспективные инвестиции в это направление. И с тех пор команды продемонстрировали одни из лучших операционных показателей в истории - количество отмен основных линий сократилось на 85%, установив новые рекорды по коэффициенту завершения как в четвертом, так и в первом квартале. В феврале отметили усилия сотрудников, распределив долю от прибыли в размере 1,4 b$, что больше, чем у остальных представителей отрасли вместе взятых. Delta была названа лучшей глобальной авиакомпанией 2024... ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Delta-Air-Lines---operacionnye-i-finansovye-pokazateli-prevzoshli-urovni-2019-goda-a-kotirovki-vsyo-eshchyo-net-05-30 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Incyte - проблемы потери патентной защиты Jakafi становятся всё более очевидными Отрасль – Биофармацевтическая компания. Занимается открытием, разработкой и коммерциализацией терапевтических средств для гематологии/онкологии, воспаления в США, Европе, Японии. #INCY -7% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 1,01 b$ (-26% к прогнозу, +9% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP239 m$ (+71% г/г) 💰EPS non-GAAP 1,06$ (-8% к прогнозу, +71% г/г) Выручка по сегментам: 📍Продажи продуктов – 862 m$ (+13% г/г, 86% выручки) 📍Роялти – 150 m$ (+14% г/г, 14% выручки) Выручка по препаратам: 📍Jakafi – 695 m$ (+7% г/г, 69% выручки) 📍Opzelura – 109 m$ (+78 г/г, 11% выручки) 📍Роялти Jakavi – 104 m$ (+14% г/г, 10% выручки) 📍Роялти Olumiant – 40 m$ (+13% г/г, 4% выручки) 📍Iclusig – 27 m$ (-2% г/г, 3% выручки) 📍Pemazyre – 21 m$ (-10% г/г, 2% выручки) 📍Minjuvi – 9 m$ (+87% г/г, <1% выручки) За Q4’23 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 294 m$ (+8% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 444 m$ (-11% г/г) 📍Капитальные затраты 2 m$ (-90% г/г) 📍Процентный доход 33 m$ (+2519% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 49% (+9 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 18% (+10 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 148 m$ (-48% г/г) 📍FCF 146 m$ (-44% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 3,66 b$ (+13% г/г) 📍Долг отсутствует 📍Компенсация на основе акций 60 m$ (+13% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,62% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 4,14 b$ (+12% г/г), выручка от Jakafi варьируется от 2,69 до 2,75 b$ (+4-6% г/г), чистая выручка от прочих продуктов для гематологии/онкологии составит 325-360 m$ (+47% г/г). ☎️ Конференс-колл Заключили соглашение о покупке активов с MorphoSys, которое дало компании эксклюзивные глобальные права на тафаситамаб, также известный как Minjuvi. В дерматологии продолжают максимально использовать потенциал крема руксолитиниба. В 2023 году Opzelura была одобрена в Европе для лечения витилиго, как первое и единственное одобренное средство от репигментации. Также представили положительные данные фазы 3 при детском атопическом дерматите и объявили, что первичная конечная точка была достигнута в рандомизированном исследовании фазы 2 у пациентов с гнойным гидраденитом. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Incyte---problemy-poteri-patentnoj-zashchity-Jakafi-stanovyatsya-vsyo-bolee-ochevidnymi-05-28 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Concentrix - рынок похоронил компанию и оценивает её в FWD P/E 5. Так ли плоха отрасль клиентского опыта (CX) на самом деле ? Отрасль – Технологии, Службы информационных технологий. Занимается предоставлением высокотехнологичных решений для обслуживания клиентов (CX) по всему миру. Компания предоставляет услуги по оптимизации процессов CX, технологическим инновациям, автоматизации фронт- и бэк-офиса, аналитике и трансформации бизнеса. #CNXC +2% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 8,6 b$ (+1% к прогнозу, +47% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 176 m$ (+29% г/г) 💰EPS non-GAAP 2,57$ (+0% к прогнозу, -1% г/г) Выручка по сегментам: 📍Технологии и бытовая электроника – 665 m$ (+29% г/г, 28% выручки) 📍Розничная торговля, путешествия и электронная коммерция – 584 m$ (+91% г/г, 24% выручки) 📍Коммуникации и СМИ – 380 m$ (+48% г/г, 16% выручки) 📍Банковское дело, финансовые услуги и страхование – 365 m$ (+41% г/г, 15% выручки) 📍Прочее – 217 m$ (+81% г/г, 9% выручки) 📍Здравоохранение – 191 m$ (+7% г/г, 8% выручки) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 384 m$ (+50% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 16% (+0 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 708 m$ (+67% г/г) 📍Чистые процентные расходы 82 m$ (+141% г/г) 📍Капитальные затраты 56 m$ (+40% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 36% (+0 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 6% (-3 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли 13% (+0 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток (-47) m$ (по сравнению с +104 m$ г/г) 📍FCF (-103) m$ (по сравнению с +64 m$ г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 0,23 b$ (+32% г/г) 📍Долг 5,05 b$ (+127% г/г) 📍Компенсация на основе акций 22 m$ (+29% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 21 m$ (+47% г/г) 📍Выкупили акции на 22 m$ (+33% г/г) по средней цене в 90,2$, осталось 268 m$ из Программы. Количество акций в обращении +28% г/г 📮Прогноз на Q2’24 Выручка составит от 2,33 до 2,37 b$ (+44-46% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 2,35 b$, EPS non-GAAP 2,55-2,70$ (-5+0% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 2,67$, cкорректированная операционная прибыль от 320 до 330 m$. 📮Прогноз на весь 2024 год Выручка составит от 9,51 до 9,70 b$ (+34-36% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 9,60 b$, EPS non-GAAP 11,69-12,50$ (-5+0% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 11,94$, cкорректированная операционная прибыль от 1390 до 1450 m$. FCF ~700 m$ (+40% г/г). ☎️ Конференс-колл Инвестиции в инструменты ИИ остаются ключевым приоритетом, и увеличивают их, чтобы ускорить внедрение передовых решений. Хотя эти инвестиции влияют на прибыль в краткосрочной перспективе, считают, что их увеличение позволит быстрее продемонстрировать рынку, почему рассматривают генеративный ИИ как преимущество. Большая часть этого является интеллектуальной собств ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Concentrix---rynok-pohoronil-kompaniyu-i-ocenivaet-eyo-v-FWD-PE-5-Tak-li-ploha-otrasl-klientskogo-opyta-CX-na-samom-dele-05-23 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д