Bonds & Stocks Ukraine

Огляд ОТП Капітал (Україна): Пом’якшення монетарної політики НБУ та втішні прогнози щодо інфляції на 2024 рік Уповільнення інфляції в січні-березні краще очікувань НБУ, 3.2% в березні, підштовхнуло регулятора в квітні до більш рішучих дій до пом’якшення монетарної політики та змін її операційного дизайну. НБУ знизив облікову ставку на 1 в.п. з 14.5% до 13.5% та поліпшив прогноз інфляції на кінець року до 8.2% Наш погляд: Економіка України демонструє безпрецедентну стійкість до внутрішніх та зовнішніх шоків. Хоча макроекономічні ризики залишаються головним викликом для країни бізнес навчився адаптуватись до них. Несподіване уповільнення інфляції в березні до 3.2% та керована девальвація гривні, офіційний курс послабшав на 1.7% з 39.01 до 39.66 грн./дол, та схвалення фінансової допомоги в розмірі 61 млрд. дол. від США дозволи НБУ більш радикально знизити облікову ставку до 13.5% в квітні. Зокрема, зазнав змін і операційний дизайн монетарної політики – ставка по депозитарним сертифікатам (далі – ДС) овернайт знизилась на 1 в.п. до 13.5%, ставка по тримісячним ДС знизилась з 17.5% до 16.5%, ставка кредитного рефінансування знизилась на 2 в.п. з 19.5% до 17.5%. Слід зазначити, що низька інфляція та рішучі дії регулятора до пом’якшення монетарної політики були несподіванками для ринку. Як наслідок, інвестори миттєво відреагували і збільшили попит на ОВДП на первинних аукціонах – попит склав 18.2 млрд грн., в той час як пропозиція від Міністерства Фінансів становила всього 7 млрд. грн. Підвищений попит на ОВДП дозволив Мінфіну суттєво знизити дохідності по всій лінійці ОВДП: з 16.2% до 15.39% по однорічним, з 17.2% до 16.35% для 2-річних, та з 18.26% до 17.6% для 3-річних. #ОВДП ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Джерела фінансування державного бюджету 🇺🇦України з 1 січня по 5 травня 2024 р. #ОВДП ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (10 травня 2024 р.) Виплата купону 🇺🇦Україна, 197685 UAH 10may2036 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197701 UAH 10may2037 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197727 UAH 10may2038 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197743 UAH 10may2039 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197768 UAH 10may2040 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197784 UAH 10may2041 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197800 UAH 10may2042 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197826 UAH 10may2043 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197842 UAH 10may2044 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197867 UAH 10may2045 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197883 UAH 10may2046 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 197909 UAH 10may2047 CPI-Linkd 🇺🇦Україна, 225924 UAH 24apr2037 🐔MHP SE, 7.75% 10may2024, USD 💵CreditService, 1-A 💵CreditService, 1-B Оферта 💵CreditService, 1-A Погашення 🐔MHP SE, 7.75% 10may2024, USD #євробонди #ОВДП #облігації ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Попередній анонс 🇺🇦ОВДП-аукціону 14 травня #ОВДП ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Сьогодні хочемо розповісти про Телеграм-канал команди професійних фінансових радників BRAVE CAPITAL. Тут ви знайдете інформацію про довгострокове інвестування. Команда BRAVE CAPITAL регулярно створює матеріали, які підкріплять ваші теоретичні знання, а головне — ділиться реальними прикладами з практики фінансових радників. На каналі: → Ви дізнаєтеся про вдалий досвід інших та отримаєте поради щодо збереження та примноження вашого капіталу. → Отримаєте доступ до великої кількості корисних навчальних матеріалів: відео, статті, інфографіка, та вебінари. → Добірка зручних покрокових порад для інвесторів початківців допоможе легко почати шлях в інвестуванні. На каналі BRAVE CAPITAL вже сформувалася дружня спільнота однодумців, де зручно обмінюватися досвідом і стратегіями, що значно збагачує розуміння фінансів та інвестицій. Приєднатись

Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Зниження ставок за ОВДП триває Міністерство фінансів продовжило знижувати ставки, розмістивши запланований обсяг облігацій та залучивши 9.4 млрд грн до бюджету. На першому травневому аукціоні інвестори активно намагалися реінвестувати отримані минулого тижня погашення та дозволили Мінфіну знизити ставки ще на 6-20 б.п. Новий випуск річних ОВДП зібрав 9.3 млрд грн попиту в 34 заявках зі ставками від 15.25% до 15.39%. Це вже було на 10 б.п. та 21 б.п. нижче від мінімальних та максимальних ставок минулого тижня. Але значна частина попиту була зі ставками 15.25%, тож увесь запропонований Мінфіном обсяг був розміщений за ставкою 15.25%. Відповідно ставка відсікання знизилася на 20 б.п., а середньозважена ставка на 14 б.п. Загальне зниження ставок за два тижні склало 75 б.п. За дворічними облігаціями попит був більшим за пропозицію лише в 1.5 раза, але також дозволив Мінфіну продовжувати знижувати ставки. Учасники аукціону були готові купувати облігації зі ставками у вузькому діапазоні – 16.2-16.3%, тож Міністерство задовольнило всі заявки, але заявки зі ставками нижче від максимальної задовольнило повністю, а вже решту облігацій розподілило між неконкурентними заявками та заявками з максимальною ставкою. Тож ставка відсікання знизилася на 10 б.п. до 16.3%, а середньозважена знизилася на 6 б.п. до 16.29%. Відповідно за два тижні ставки знизилися на 70-71 б.п. Найбільший попит був на нові трирічні папери. При пропозиції 3 млрд грн, попит майже досягнув 10 млрд грн. Діапазон ставок у заявках був також найбільшим – від 17% до 17.6%. Щоправда пропозиція вичерпалася на заявках зі ставками 17.5%, а заявки з нижчими ставками були невеликими. Тому ставка відсікання й середньозважена знизилися до 17.5%, на 20 б.п. і 10 б.п. відповідно. Тож за два тижні зниження стало найбільшим із трьох інструментів – 80 б.п. Попри те, що НБУ вважає можливим знизити ще свої ставки на 50 б.п. цього року (ймовірно, у червні), схоже, що учасники ринку очікують більшого зниження ставок до кінця року і вже за два тижні дозволили Мінфіну знизити ставки за ОВДП більше, ніж на 2/3 від нещодавнього рішення НБУ. Якщо такі очікування посилюватимуться, то до наступного засідання НБУ з питань монетарної політики зниження ставок за ОВДП може бути навіть більшим, ніж квітневе зниження облікової ставки та ставок за депозитними сертифікатами. #ОВДП ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Інвестори в єврооблігації 🇺🇦України в режимі очікувань Минулий тиждень не приніс суттєвих новин для тримачів єврооблігацій, тож ціни залишалися приблизно на рівнях, що сформувалися після корекції наприкінці квітня. Зміна цін на українські єврооблігації була різною в залежності від термінів погашення. Випуски з погашеннями в 2024-2026 роках дешевшали, а з погашенням у період з 2027 до 2035 року – дорожчали. Тож ціни єврооблігацій зближалися та змістилися в діапазон 26.2-32.3 центи за долар, зі звуженням діапазону цін для інструментів із різним терміном обігу до 10.3%. ВВП-варанти завершили тиждень без змін ціни й коштували 54 центи за долар умовного номіналу. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, зріс минулого тижня на 0.8%. Погляд ICU: Інвестори очікують, що Мінфін цього місяця оголосить про початок переговорів та оприлюднить свої пропозиції щодо реструктуризації. Проте наразі невідомо, до якої міри ці умови можуть враховувати несприятливий сценарій динаміки державного боргу, передбачений меморандумом про співпрацю між МВФ та Україною. На вихідних в іноземній пресі з'явилася інформація, що група кількох найбільших кредиторів, що володіє приблизно п'ятою частиною єврооблігацій, сформувала власне очікування умов реструктуризації. Вони передбачатимуть списання значної частини боргу лише в обмін на відновлення певних купонних виплат за ним. Найближчими тижнями ціни єврооблігацій визначатимуться чутками та здогадками з приводу потенційних умов реструктуризації, які запропонує український уряд. #євробонди ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Міжнародні резерви 🇺🇦України в квітні 2024 р. знизились на 3.1% до 42.4 млрд. дол. Станом на 1 травня 2024 року міжнародні резерви України, за попередніми даними, становили 42 399,5 млн дол. США. У квітні вони знизилися на 3,1%. Така динаміка зумовлена валютними інтервенціями НБУ для забезпечення курсової стійкості та борговими виплатами країни в іноземній валюті, які частково були компенсовані надходженнями від міжнародних партнерів. Загалом упродовж квітня 2024 року динаміку міжнародних резервів визначала низка чинників. #макроекономіка ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

7 травня Мінфін 🇺🇦України розмістив ОВДП на 9.3 млрд. грн. #ОВДП ❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Чекати підвищення від держави - марні очікування🙅‍♂️ Збільшувати свої доходи - фінансова грамотність✅ Ви можете почати заробляти мінімум на 30 тисяч гривень більше, якщо створите кілька джерел пасивного доходу. І найголовніше, для цього буде достатньо лише кілька годин на день, а от гроші приходять навіть коли ви спите! Якщо тебе все влаштовує і ти не хочеш заробляти більше - пропускай, але якщо бути бідним - це не про тебе, тобі сюди ІнвестМуд 😎 Тут розкажемо, куди і як інвестувати і отримати додатковий дохід більший, ніж зарплатня! Правильно інвестував - багато заробив. Підписуйся і дізнавайся всю інформацію тут: @invest_wisdom🤑