НЕБАФФЕТТ
Канал для тех, кто управляет личным капиталом. Risk comes from not knowing what you’re doing. Связь: @not_buffett
Mostrar más9 279
Suscriptores
+1524 horas
+477 días
-1730 días
Distribuciones de tiempo de publicación
Carga de datos en curso...
Find out who reads your channel
This graph will show you who besides your subscribers reads your channel and learn about other sources of traffic.
Análisis de publicación
| Mensajes | Vistas | Acciones | Ver dinámicas |
01 Тем временем ОФЗ 26238 официально обновил исторический минимум.
Разворота в ОФЗ не случилось даже несмотря на отмену Минфином аукциона ОФЗ на этой неделе. Ранее в этом году длинные ОФЗ росли в недели, когда Минфин их не размещал 🥲
Минфину предстоит разместить длинных ОФЗ ещё на пару триллионов… https://t.me/thefinansist/3193 | 1 107 | 14 | Loading... |
02 Новые грани IPO — аллокация больше 100% 🤌 | 1 351 | 29 | Loading... |
03 Элемент:
- по нижней границе
- максимально удовлетворил спрос со стороны розничных инвесторов
- предоставив им приоритетную аллокацию
А можно шортануть с открытия? 🥹 | 1 734 | 14 | Loading... |
04 IVA technologies, которые выходят на IPO через кэш-аут акционера:
- валовая прибыль 2.1 млрд (2023)
- рост валовой прибыли +82% (2023 к 2022)
- капитализация 30 млрд 🤡
Софтлайн:
- валовая прибыль 23.6 млрд (2023)
- рост валовой прибыли +92% (2023 к 2022)
- капитализация 56 млрд
У меня всё. | 2 105 | 21 | Loading... |
05 По мере того, как мы приближаемся к возможному повышению ставки ЦБ, у некоторых облигаций с плавающим купоном обнаруживаются интересные особенности.
Вот например бонд А15 от ДомРФ, по которому есть и госгарантия и ставка с премией +2.5% к ключу. Что ещё для счастья надо?
Но есть один ньюанс: за неделю до эмиссии в 2009 году гендир принял решение установить предельную процентную ставку на уровне 20% 👆 то есть, если ставка ЦБ будет 18%, или не дай Бог 20%, купон всё равно будет не выше 20% = а значит есть риск проседания по телу.
В параметрах выпуска такие мелочи обычно не упоминают, так что имеем в виду. | 3 127 | 41 | Loading... |
06 Вчера ЦБ выпустил новый выпуск «О чем говорят тренды». Пишут, что инфляция пойдёт вниз быстрее, если поднять ставку или сократить бюджетные расходы. Сокращения бюджетных расходов, ясное дело, не будет. Так что походу наш путь - продолжение роста ставок( | 3 215 | 25 | Loading... |
07 ТЗА. Вышли материалы к ГОСА. Я скажу так: предложенный Советом Директоров размер выплат по дивполитике превзошёл мои ожидания ровно в два раза)))
Разбор: https://t.me/thefinansist/2987
Едем дальше 🤝 | 3 125 | 11 | Loading... |
08 Media files | 3 125 | 15 | Loading... |
09 Как увеличить доходы в 2025 году? Делюсь важнейшей информацией 👆 | 9 142 | 287 | Loading... |
10 Налоговые предложения Минфина, коротко:
- НДФЛ: 15% для доходов от 2.4 млн рублей в год, 20% для доходов от 20 млн рублей в год, 22% свыше 50 млн рублей в год
- НДФЛ на дивиденды и доход по вкладам: 15% - свыше доходов от 2.4 млн рублей в год
- налог на продажу недвижимости: 15% - при превышении суммы 2.4 млн рублей, льгота по сроку владения сохраняется
- налоговые вычеты по НДФЛ для граждан при сдаче нормативов ГТО!
- Налог на прибыль: 20% -> 25%
- Курсовые экспортные пошлины отменят с 1 января 2025
- Жёстко прошлись по удобрениям: НДПИ для добычи калийных удобрений будет повышен в 2.3 раза, для фосфорных в 2 раза; производители азотных удобрений будут платить акциз на газ для выпуска аммиака в размере 1200 рублей за тысячу куб.м.
- налоговые поправки должны вступить в силу с 1 января 2025 | 3 536 | 106 | Loading... |
11 Что касается фундаментала. На мой взгляд, оценка подходила для того безыдейного перекупленного рынка, который у нас был до 20 мая. Но сегодня хочется иметь бóльшую маржу безопасности. Плюс, я в целом согласен с тем, что написал у себя в канале мой коллега Алексей Примак https://t.me/pro100IPO/37
Желаю Элементу огромных успехов и чтобы я оказался неправ. | 3 185 | 3 | Loading... |
12 Пару слов об IPO Элемент, в котором я не участвую. Все IPO наши пярщики маркетируют толпе по одной и той же схеме. Сначала, за пару месяцев, публикация в деловом сми о возможном IPO. За пару недель до размещения - мнения блогеров о компании с завышенными оценками и ожиданиями. Потом, наконец-то, долгожданная публикация оценки и обязательно восторженные отзывы тех же блогеров «о Боже как дешево надо брать». Пара эфиров на ютьюбе - и далее всё шлифуется новостями о переподписке и низкой аллокации. Схема тупая но, сука, работает.
Так вот, с Элементом финальный этап видимо дал сбой - и вместо «переподписки в ХХ раз» сми рапортуют о том, что «переподписка в разы вполне возможна». На русском это означает, что «книга собирается туго, но брокера если что возьмут на себя». А где брокера берут на себя там рождается навес. Так что я пас. | 3 354 | 26 | Loading... |
13 Минфин на этой неделе решил не проводить аукционы по размещению ОФЗ «в связи с возросшей волатильностью» и «в целях стабилизации рыночной ситуации» — Интерфакс
Всё-таки есть предел ставок, по которым Минфин готов занимать?! 🥹 | 3 154 | 7 | Loading... |
14 Не забывайте, что у рынка маниакально-депрессивное расстройство (с) Уоррен Баффетт | 3 948 | 37 | Loading... |
15 А ведь сегодня только понедельник | 3 542 | 26 | Loading... |
16 Сегодняшний день на Мосбирже за 7 секунд 👆 | 3 574 | 37 | Loading... |
17 В Японии кстати тоже своего рода обвал госдолга: доходность 10-летних японских облигаций впервые с 2012 года выросла выше 1% годовых))) 👆 | 3 575 | 5 | Loading... |
18 Почему я не тороплюсь брать ОФЗ в свои портфели? Ответ - в графике погашения облигаций Минфином, за который спасибо Виктору Тунёву 👆 длинный конец пока пуст и Минфин продолжает упорно размещать длинные ОФЗ, чтобы создать себе плавный график погашения. Длинных ОФЗ хватит всем! | 3 597 | 50 | Loading... |
19 ОФЗ 26238 обновляет минимум начала СВО.
По этим ценам в 22 году отмаржинколило Универ Капитал. | 4 037 | 48 | Loading... |
20 Тезисно:
1. Да, акции дороговаты, особенно дивидендные. Но в просадку на 50% я не верю, с учётом того сколько свободного кэша приходит на рынок. Однако, если мы хотим быть именно в тех акциях, которые растут - для этой цели лучше всего подходят акции компаний, чей бизнес растет в реальном выражении и при этом наращивает маржинальность.
2. Да, ЦБ может повысить ставку ещё раз. ОФЗ покупать на мой взгляд рано. Но пока рынок недооценивает, какой эффект на борьбу с инфляцией окажет повышение НДФЛ. Думаю уже в следующем году инфляция будет двигаться в направлении таргета ЦБ. А пока - есть фонды ликвидности и флоутеры.
3. Рубль в моменте крепнет, но это укрепление - отголосок сильной нефти середины апреля. Точно так же, как продажи экспортёров помогли рублю не упасть ниже 95 за доллар месяц назад, сейчас они не дадут рублю укрепиться сильно дальше текущих уровней. | 3 379 | 16 | Loading... |
21 Чтобы даже текущая 5%-ная просадка стала возможна, пришлось в моменте сойтись множеству факторов:
1. Невыплата дивидендов Газпромом и Норникелем
2. Рост инфляции и риск повышения ключевой ставки
3. Укрепление курса рубля
Сюда же можно добавить ещё эйфорию на рынке, когда если ты сидишь в акциях без плечей над тобой шутят что ты пенсионный фонд. | 3 388 | 13 | Loading... |
22 Индекс Мосбиржи, график максимальных просадок с локального хая с начала 2023 года 👆 текущая просадка пока на 5% - пятая по глубине за последние полтора года.
Просадок рынка хотя бы на 10% мы не видели с сентября 2022. | 3 421 | 18 | Loading... |
23 Огромные объёмы размещений ОФЗ Минфином
+
Ненулевая вероятность повышения ставки на заседании 7 июня
=
Четвёртая худшая неделя для российского госдолга с начала СВО 👆 | 4 207 | 18 | Loading... |
24 Забавный факт: в новом интервью президента Сегежи слово «реструктуризация» встречается два раза, а слово «допэмиссия» — ноль раз.
P.S. Если помните, некоторое время назад у меня в портфеле были бонды Сегежи 003P-02R. На текущий момент у меня их нет. | 4 296 | 10 | Loading... |
25 Софтлайн. Из нескольких источников мы знаем, что в бумаге есть крупный продавец, который давит цену. Если моя информация о размере пакета верна, то на данный момент продано уже от четверти до трети. Владельцы продают по разным причинам, и не всегда причина в ожидании падения цены.
Какое-то время турбулентность в SOFL продолжится, но это абсолютно не влияет на сильный бизнес Софтлайна! Я покупал ниже текущей, я покупал выше текущей, и я продолжу покупать. | 5 106 | 36 | Loading... |
26 Только что прочитал пожалуй лучший разбор ситуации с санкциями против российских алмазов.
Тезисно - Алросу не так просто отрубить от рынков сбыта, так как санкции против российских алмазов усложняют жизнь всем добытчикам алмазов. А если ЕС и США серьёзно захотят выпилить Алросу с рынка, то Алроса просто начнёт демпинговать на рынках, которые санкции против неё не ввели.
https://t.me/faridaily24/1382 | 5 448 | 34 | Loading... |
27 Яндекс теперь точно наш - с сегодняшнего дня в базе ЕГРЮЛ Яндекс Н.В. больше не значится акционером компании 👆
Реестр акционеров МКПАО Яндекс теперь доступен только через регистратора. По закону получить реестр могут лишь акционеры с долей 1% и больше, но с 2019 года эмитенты по согласованию с ЦБ имеют право скрывать эти данные. | 4 846 | 14 | Loading... |
28 Под определение «американских лиц» могут попасть, например, индексные фонды. В Сбере таким фондам принадлежит доля 6%, которая сейчас стоит 440 млрд рублей и на которую в этом году начислят 45 млрд рублей дивидендов 👆 таблица из моей февральской статьи, данные могли немного устареть, но расклад примерно такой. | 4 545 | 30 | Loading... |
29 🔥 А вот и новый указ Президента о порядке компенсации ущерба, приченённого РФ и ЦБ РФ США!
В случае ущерба РФ или ЦБ РФ, компенсация возможна за счёт имущества "Соединённых Штатов или иностранных лиц, связанных с Соединёнными Штатами Америки и лиц, которые находятся под контролем указанных иностранных лиц".
Это может глобально изменить структуру владельцев в российских активах!
http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202405230005?index=2 | 4 013 | 32 | Loading... |
30 Ещё один важный показатель того, что рост рынка акций начинает выдыхаться: число открытых ИИС впервые (!) упало в 1 квартале 2024. Все, кто хотел прийти на рынок и располагал для этого средствами, уже здесь.
Отрицательным был и нетто-приток денег на ИИС - деньги активнее шли на депозиты. | 3 695 | 22 | Loading... |
31 А вообще да
Для меня главный индикатор перекупленности/недооценки русского рынка акций - расхождение MTSS (как главный див аристократ) и RGBI 👆 они иногда расходятся в разные стороны, но в итоге всегда сходятся.
В прошлом году МТС сильно оторвался от RGBI перед дивом, и в итоге даже не пытался закрывать дивгэп.
В этом году почти все акции уходят в отсечки с доходностями ниже ОФЗ - похожая картина может наблюдаться по всему рынку. | 3 958 | 36 | Loading... |
32 Это было не просто смело 👆 | 4 267 | 34 | Loading... |
33 Пока больше похоже на IPO Займера | 3 948 | 4 | Loading... |
34 На базе лондонского Саути Кэпитал (который зимой собирал акции Яндекса у западных холдеров) фактически сформировался внебиржевой рынок по российским акциям, застрявшим в западной инфраструктуре 👆
Из интересного - иностранные банки готовы отдать ADR Сбера чуть ли не по цене закрытия Лондона - $1 (22.5 рубля за акцию 🥹). | 8 897 | 91 | Loading... |
35 Вопрос на 183 млрд рублей 👇
- у МКПАО Яндекс 379’453’795 акций
- ЗПИФ «Консорциум.Первый» получит в МКПАО долю 68% - это 258’028’581 акция
- под конвертацию в рамках биржевого обмена выделено 50’047’583 акции
- под конвертацию в рамках внебиржевого обмена выделено 7’257’852 акции
- у МКПАО Яндекс на 17’971’513 больше акций, чем у Yandex N.V. - допустим, это тот самый «пакет Кудрина» и акции под мотивацию менеджмента
Внимание, вопрос - кто этот неизвестный владелец остальных 46’148’266 акций, или 12.2% акций МКПАО Яндекс, стоимостью 183 млрд рублей?)
P.S. Моя гипотеза - что это акции, зарезервированные под «уважаемых» инвесторов типа ВТБ, Абрамовича и других, которые не могут участвовать в обмене из-за санкций. | 3 969 | 31 | Loading... |
Photo unavailableShow in Telegram
Тем временем ОФЗ 26238 официально обновил исторический минимум.
Разворота в ОФЗ не случилось даже несмотря на отмену Минфином аукциона ОФЗ на этой неделе. Ранее в этом году длинные ОФЗ росли в недели, когда Минфин их не размещал 🥲
Минфину предстоит разместить длинных ОФЗ ещё на пару триллионов… https://t.me/thefinansist/3193
👍 15😱 13🤨 1
Photo unavailableShow in Telegram
Новые грани IPO — аллокация больше 100% 🤌
🤣 50😁 10👍 7😱 2
Photo unavailableShow in Telegram
Элемент:
- по нижней границе
- максимально удовлетворил спрос со стороны розничных инвесторов
- предоставив им приоритетную аллокацию
А можно шортануть с открытия? 🥹
🤣 43👍 12🤯 3😁 2🤔 1
IVA technologies, которые выходят на IPO через кэш-аут акционера:
- валовая прибыль 2.1 млрд (2023)
- рост валовой прибыли +82% (2023 к 2022)
- капитализация 30 млрд 🤡
Софтлайн:
- валовая прибыль 23.6 млрд (2023)
- рост валовой прибыли +92% (2023 к 2022)
- капитализация 56 млрд
У меня всё.
👍 39🔥 31🤡 7👌 5💯 3👎 1
Photo unavailableShow in Telegram
По мере того, как мы приближаемся к возможному повышению ставки ЦБ, у некоторых облигаций с плавающим купоном обнаруживаются интересные особенности.
Вот например бонд А15 от ДомРФ, по которому есть и госгарантия и ставка с премией +2.5% к ключу. Что ещё для счастья надо?
Но есть один ньюанс: за неделю до эмиссии в 2009 году гендир принял решение установить предельную процентную ставку на уровне 20% 👆 то есть, если ставка ЦБ будет 18%, или не дай Бог 20%, купон всё равно будет не выше 20% = а значит есть риск проседания по телу.
В параметрах выпуска такие мелочи обычно не упоминают, так что имеем в виду.
👍 75🤔 21😱 11🗿 2❤ 1
Photo unavailableShow in Telegram
Вчера ЦБ выпустил новый выпуск «О чем говорят тренды». Пишут, что инфляция пойдёт вниз быстрее, если поднять ставку или сократить бюджетные расходы. Сокращения бюджетных расходов, ясное дело, не будет. Так что походу наш путь - продолжение роста ставок(
😢 41👌 15👍 11👎 3🌭 3
ТЗА. Вышли материалы к ГОСА. Я скажу так: предложенный Советом Директоров размер выплат по дивполитике превзошёл мои ожидания ровно в два раза)))
Разбор: https://t.me/thefinansist/2987
Едем дальше 🤝
НЕБАФФЕТТ
В конце февраля на бусти я публиковал разбор по акциям TUZA. С тех пор бумага прошла +15%, и я решил сделать этот разбор открытым. Welcome:
https://boosty.to/thefinansist/posts/dd8ecc30-1821-4125-aa9b-5f7f353cdb46У меня нет чёткого тейк-профита по этой позиции, но по моим расчётам справедливая оценка находится в районе от 600 до 900 рублей (сейчас 280). Отдельно замечу, что это не инвестидея, а мое личное мнение. Я в лонге TUZA.
👍 33🔥 6
Сдашь ГТО для оптимизации налоговой базы?Anonymous voting
- Легко
- Не, буду платить полную ставку
🔥 15🌚 6💯 1🤝 1
Как увеличить доходы в 2025 году? Делюсь важнейшей информацией 👆
😁 75🫡 26👍 13💊 6👌 1
Налоговые предложения Минфина, коротко:
- НДФЛ: 15% для доходов от 2.4 млн рублей в год, 20% для доходов от 20 млн рублей в год, 22% свыше 50 млн рублей в год
- НДФЛ на дивиденды и доход по вкладам: 15% - свыше доходов от 2.4 млн рублей в год
- налог на продажу недвижимости: 15% - при превышении суммы 2.4 млн рублей, льгота по сроку владения сохраняется
- налоговые вычеты по НДФЛ для граждан при сдаче нормативов ГТО!
- Налог на прибыль: 20% -> 25%
- Курсовые экспортные пошлины отменят с 1 января 2025
- Жёстко прошлись по удобрениям: НДПИ для добычи калийных удобрений будет повышен в 2.3 раза, для фосфорных в 2 раза; производители азотных удобрений будут платить акциз на газ для выпуска аммиака в размере 1200 рублей за тысячу куб.м.
- налоговые поправки должны вступить в силу с 1 января 2025
😱 47👍 23👎 22🔥 18🤔 3❤ 1