Mozgovik Research | Анализ акций

Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России Активность на прошлой неделе на первичном рынке рублевого долга была невысокой на фоне умеренно негативной тенденции на вторичных торгах и ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ РФ. Наиболее интересным стал букбилдинг по флоатеру ЛК Европлан по которому ставка купона, привязанная к ключевой ставке (КС) ЦБ РФ, составила +190 б. п. (ориентир был – не выше +210 б. п.), а объем увеличен от 5 млрд руб. до 12 млрд руб. На текущие неделе следует обратить внимание прежде всего на флоатеры сравнительно качественных эмитентов (AA) – Славнефти (КС не выше +160 б. п.) и Росэксимбанка (КС не выше +210 б. п.). Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1036214/

⛽️ Дивидендная увертюра в Татнефти: нужно ли покупать акции в понедельник под спекулятивный дивиденд? Сегодня отсекается Татнефть(последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 25,17 руб (3,8% ДД на привилегированную акцию, она доходнее) Продолжаю цикл постов с дивидендными увертюрами-спекуляциями (исходя из статистики закрытия див гэпов) 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035907.php $TATN

🚢 ДВМП: превратится ли компания в русский Maersk и есть ли в акциях фундаментальная недооценка? ДВМП — одна из интереснейших историй в транспорте в истории Российского рынка — совсем далеко заглядывать не будем, но акция проделала очень интересный логистический маршрут с 2 рублей в 2016 году (компания не платила по облигациям и была в дефолте) до 70-120 рублей в 2023-2024 году Интересны ли акции по текущим, какой прибыли ждать в 2024 году и будет ли выкуп Росатома? 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035886.php $FESH

Полюс планирует начать строительство на Сухом Логе и Чульбаткане в 2025 году - короткий комментарий $PLZL Полюс сегодня провёл ESG-день, компания сделала несколько заявлений которые в моменте привели к росту котировок более чем на 2,5%. Давайте ознакомимся с заявлениями и оценим их влияние на компанию. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035557.php

Динамика спредов рублевых облигаций С начала мая возобновился рост доходностей рублевых облигаций, обусловленный возросшими ожиданиями дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Текущие уровни доходностей приблизились к предыдущим максимумам, наблюдавшимся весной 2022 г. С третьей декады мая сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам 2-го эшелона и ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне текущей жесткой ДКП ЦБ РФ. Спреды корпоративных облигаций к ОФЗ: 👉1 эшелон (рейтинги: AAA/AA-): 159 б. п. (120 б. п. – среднегодовое значение), 👉2 эшелон: 515 б. п. (рейтинги: A+/BBB-): (355 – среднегодовое значение), 👉ВДО (рейтинги: BBB/B-): 741 б. п. (540 б. п. – среднегодовое значение). Участники рынка прогнозируют повышение бенчмарка на заседании регулятора 26.07.2024 с 16% до 17−18% годовых. Это уже во многом заложено в котировки облигаций. До появления четких признаков снижения инфляционного давления и смягчения ДКП, спреды будут оставаться выше среднегодовых значений, на наш взгляд. Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1035532/

⛽️ Дивидендная увертюра в Газпромнефти: как быстро закроет дивидендный гэп и стоит ли игра свечь? Сегодня отсекается Газпромнефть (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 19,49 руб (2,8% ДД) Маленькие дивиденды (<3% к цене) Газпромнефть статистически и исторически закрывала очень быстро — меньше 10 дней. Может ли повторить этот трюк в этот раз? Продолжаю цикл постов с дивидендными увертюрами-спекуляциями (исходя из статистики закрытия див гэпов) 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035506.php $SIBN

Разжёвываем на пальцах: что держать и почему. Что меняется со временем на рынке? W#76 (еженедельный обзор) Вам не нравится подписка на Мозговик, где советуют сидеть в кэше с доходностью 16-18% годовых? Окей, если вам не терпится что-нибудь купить, посмотрите, какие акции держат наши аналитики и покупайте их. Если кому-то не терпится купить акции или окупить подписку, это не должно влиять на мнение Mozgovik Research. Прошу прощения, приходится повторять это вновь и вновь. Лично мне нравится Сургут-обычка, я бы ее купил еще на этой просадке, но она у меня уже есть. Остальные акции при текущих ставках и ценах акций на бирже не выглядят слишком интересно для меня. 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1035260/

Оптимальные рублевые корпоративные облигации для портфеля С начала мая текущего года рублевые корпоративные облигации заметно выросли по доходностям вслед за ОФЗ на фоне возросших ожиданий дальнейшего подъема ключевой ставки ЦБ РФ. В результате доходности приблизились к максимумам весны 2022 г. При этом спреды к госбумагам расширились, особенно заметно по ВДО – до 740 б. п. (среднегодовое значение – 540 б. п.). В последние два месяца инвесторы закладывали в котировки облигаций вероятность повышения регулируемой ставки до 17−18% годовых. О таком сценарии на заседании ЦБ РФ 26.07.2024 практически прямо стало говорить руководство регулятора. Текущие уровни доходностей корпоративных рублевых бумаг выглядят довольно привлекательно учитывая, что ужесточение ДКП уже во многом учтено в ценах. Посмотрим на список потенциально интересных облигаций с фиксированными купонами для включения в бондовый портфель. 💎 Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1035256/

🥉 Сырьевой срез (июнь) - входим в третий квартал с крепким рублем и слабой сырьевой конъюнктурой? Регулярная рубрика с графиками основных цен на сырье в рублях/валюте с комментариями: 👉 2-й квартал уже позади, что происходит с ценами на основное сырье российских компаний? 👉 Почему НОВАТЭК начал отправлять свои газовозы в Азию? 👉 Растут ли цены на продукцию Сегежи как всем рассказывает представитель компании из IR службы? ...и многое другое. 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1035155.php

Взгляд на IPO компании Всеинструменты.ру $VSEH Завтра заканчивается период сбора заявок на IPO Всеинструменты.ру, старт торгов акциями уже по традиции произойдет в пятницу (5 июля) под тикером VSEH. Основные акционеры предложат 12% своих акций по цене 200-210 рублей за бумагу, что соответствует капитализации 100-105 млрд рублей. Компания получила индикацию спроса от институционалов на 70% от размещаемого объема. Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1034867.php