Адские деньги (подкаст)

Сегодня празднует день рождения соавтор нашего канала Дмитрий Голубовский! Дима - один из умнейших и проницательных людей, как многие смогли убедиться лично. Диме здоровья, счастья и перманентного благополучия! 🥳 Присоединиться к поздравлениям можно в коментах ;)

К нашему предыдущему подкасту ☝️

🇷🇺 Москва стала худшим городом России по окупаемости однокомнатных квартир под сдачу. Чтобы отбить стоимость такой квартиры за счёт аренды, в среднем потребуется почти 25 лет. За год срок окупаемости вырос сразу на 4 года. 👉 FTT - подписаться

Краткое содержание 👉подкаста👈 про недвижимость как облигацию. 🏠 Бетон как облигация: 9% против 14% по ОФЗ Квадратный метр в Москве можно рассматривать как индексируемую облигацию: «тело» растёт в среднем на 6% годовых (медленнее инфляции), а «купон» от аренды за вычетом амортизации, ЖКХ и налогов даёт ~3% чистыми. Итого 9% годовых против 14–15% по длинным ОФЗ. Бухгалтерия не в пользу бетона, но продавцы отмечают наплыв покупателей с наличными. Почему? 🛡️ Кредитный дефолтный своп: 4% за страх перед 1998-м Ответ в коллективной памяти о дефолтах и обвалах рубля. Покупатели сознательно недополучают ~4% годовых, платя за «страховку от государства» — аналог кредитного дефолтного свопа. Бетон переживёт заморозку вкладов и девальвацию, а в отличие от золота, его можно сдать в аренду или оставить детям, получая денежный поток здесь и сейчас. 🥇 Золото vs Квартира: битва за пенсию За 20 лет золото в рублях даёт ~15% годовых против 9% у бетона, а спред на вход-выход сопоставим (около 5%). Золото не требует ремонта и общения с жильцами. Если цель — личный пенсионный капитал, а не квартира для детей, монеты в сейфе объективно выигрывают у «бетонной ренты». 🔮 Прогноз: carry trade, санкции и инертность бетона При смягчении санкций и нормализации бюджета рубль начнёт слабеть из-за разворота carry trade. Недвижимость подтянется за инфляцией, но она слишком инертна и неликвидна (продажа занимает ~100 дней). Ставку на смену конъюнктуры лучше делать через длинные ОФЗ и акции экспортёров, а прибыль потом перекладывать в метры. Следующий подкаст про стратегию пенсионных накоплений! Не переключайтесь!

🔥💰🤡💰🔥 Фондовая мания накрыла не только технологический сектор США. В Китае с начала апреля тоже бурный рост технологических акций, особенно связанных с ИИ. ИИ-мания стала настолько сильна, что достаточно лишь упоминания, что компания как-то связана с ИИ, и это поднимает ее капитализацию. На этом фоне Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи уточняют у компаний, имеет ли их основная деятельность действительно какую-либо существенную связь с искусственным интеллектом, и достаточно ли четко они изложили свои данные инвесторам. В Китае хотя бы пытаются что-то отрегулировать... ProFinance👈 @admoneyshow #рынки #Китай #ИИ #кризис

💰🤡Goldman Sachs отмечает рекордный risk-on🤡💰 Перед этим в индексе NASDAQ случилась уникальная серия шести недель роста подряд, давшая почти +30% с дна конца марта - начала апреля. Нечто подобное случалось трижды за все время существования индекса: ✔️март - май 2020-го: восстановление с дна после коронавирусного краха рынков; ✔️апрель - май 2009-го: восстановление с дна после ипотечного кризиса; ✔️октябрь - декабрь 2002-го: восстановление с дна после краха пузыря доткомов. Все три раза это были отскоки после тяжелейших распродаж, отскоки, которые шли на резком снижении ключевой ставки, монетарных и фискальных стимулах. Рост, случившийся этой весной, прошел, буквально, на пустом месте. А впереди, вполне вероятно, второй раунд эскалации вокруг Ирана и самый тяжелый в истории энергетический кризис. Самое время рисковать на всю котлету и маржинальный кредит брокера! Кому-то фиатный кэш очень сильно жжет руки? Но тогда бы росло золото... "Безумству храбрых поем мы песню" (с) @admoneyshow #рынки

🛢️📈💰📈Экспорт нефти из США взлетел к новому историческому максимуму. США обогнали Саудовскую Аравию, и теперь экспортер №1 в мире. При этом баррель WTI в ближайшем фьючерсном контракте стоит больше $100. Главная цель трамповской операции "Эпическая ярость", похоже, достигнута🏆🥳👌 Прибыли от инсайдерской торговли можно засчитаь за второстепенные цели😈🤣 @admoneyshow #рынки #нефтегаз

Угадали! 🥳

Кстати, контракты WTI теперь торгуются с премией к Brent. Потому как WTI - поставочный инструмент. Brent теперь не индикативен, и не отражает реальную цену в Европе🥳👍 Из ленты MarketTwits: ▪️Скидки на нефть РФ за время ослабления санкций США упали почти на $3/барр, в Азии скидки сменились премиями — Argus ▪️Morgan сохранили прогноз по средней цене на Brent на 2кв 2026г на уровне $110 ▪️Иран заявил, что готов к продолжению войны с США 👏👏👏 @dmigolub #нефтегаз #рынки

🛢💰📈Иранская нефть теперь торгуется с премией к Brent. Это, безусловно, успех Трампа. А он точно против Ирана воюет?.. @admoneyshow #рынки #нефтегаз

🛢📈🔥💰🔥Экономический итог ближневосточной войны, если она будет длиться дальше, немного предсказуем. Подержите нефть еще квартал - другой на текущих уровнях, и получите таки ремейк 1970-х. Выбраться из сценария будет уже очень трудно. К слову, в начале 1970-х концентрация капитала в лидерах S&P-500 была в аккурат такая же, как сейчас (см. выше👈). Очередное дежавю. Множество их уже было за последние пару лет. @admoneyshow #США #рынки #кризис

⚠️💰Пузыри. История не повторяется, но рифмуется. @admoneyshow #США #рынки #кризис

🛢📈📈📈Спотовая цена североморской нефти перевалила за $140 за баррель. Диапазон $120 - 150 за баррель - высокий риск глобальной стагфляционной рецессии по оценке большинства инвестиционных банков. Выше $150, по мнению BlackRock, может начаться кризис доверия к долговым рынкам. @admoneyshow #нефтегаз #рынки

Исключительно красноречивая обложка The Economist👏👏👍

⚠️💰Золото, нефть и Nasdaq Comp. Золото дорого? Всего лишь там, где оно было во время пузыря "доткомов", и некоторое время после того, как он схлопнулся. Нефть дорога? Не смешите! Если руководствоваться аналогиями с началом 00-х, ей надо подорожать еще в три раза, чтобы получить адекватную оценку к текущей капитализации американского фондового рынка. И после этого еще расти и расти в цене. Звучит невероятно? Просто у инвесторов слишком короткая память. На самом деле, это просто американский фондовый рынок адски дорог. И, похоже, достойный повод для переоценки стоимости активов, наконец-то, нашелся... @admoneyshow #драгметаллы #нефтегаз #рынки #США

⚠️💰#золото: есть контакт $4150 (см. ранее тут👈). До $4100 в моменте добило. Судя по данным EPFR, спекулянтов, набившихся в последнюю волну роста под конец прошлого - в начале этого года, с рынка сдуло. Закончена коррекция? Делеверидж на фондовых рынках еще по-настоящему не начинался, так что может через некоторое время и на $3900 сходить. Однако разгрузка была значительной, и более глубокой коррекции ожидать не стоит. Вполне возможно, успокоится и на том, что уже нарисовалось. Судя по величине движения от максимума, это коррекция старшего порядка. Значит, после ее завершения будет новая волна роста, которая должна быть того же масштаба, что прошла в последние пару с лишним лет. @admoneyshow #драгметаллы #рынки

🇺🇸💰📉Динамика американских акций с начала года. "Большая семерка", тянувшая раньше рынок вверх, теперь тянет его вниз. Ремейк "доткомов"? @admoneyshow #США #рынки