상상인증권 리서치센터장 백영찬

💡 상상인 Chemical Daily: 7/17 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 변기범] ▶️ 원유/천연가스 1. [뉴욕유가] 中 경기 둔화에 하방 압력 커져…WTI 1.40%↓ https://naver.me/5XJLRYAM 2. 동해 심해 가스전 첫 시추지로 '대왕고래' 낙점 https://naver.me/xuc7a2Ws 3. 트럼프 "석유·가스 시추 더 개발..유가 낮출 것" https://naver.me/xl0qTIka ▶️ 정유/화학 1. 휘발유 수요 역대급인데…정제마진은 '뚝' https://naver.me/GzEfWwJm 2. 여수산단 석유화학업체, 낙뢰로 정전…공장 가동 멈췄다 https://naver.me/Fr74x2XF 3. 고민 깊은 여수 제조업체들…3분기 체감경기 '부정적' https://naver.me/GxkjBn1W ▶️ 태양광 1. "태양광·풍력발전, 무손실 직류 전송"…한국·독일, 공동R&D https://naver.me/xLWqbbrw ▶️ 배터리 1. 코스모화학, 中 CNGR과 폐배터리 재활용 사업 맞손 https://naver.me/xbAQmUWd 2. GIST-현대차, 리튬 배터리 '폭발' 해결...성능은 2배 ↑ https://naver.me/FG7rCBCX 3. 설마 트럼프가 되는 거야?…"내 주식 어쩌나" 개미들 속탄다 https://naver.me/Gcto79wX 4. 포스코, '배터리통'과 '미래 사업' 이자전지 소재 강화 https://naver.me/GtUhEoM7 5. 정부가 키우는 ‘사용 후 배터리’… 성능 진단·재활용 업체 웃는다 https://naver.me/F5DcqbnS 6. 불붙은 '복합동박필름' 시장 경쟁…투자자 관심도 높아진다 https://naver.me/5A31teAJ

💡 상상인 Chemical Daily: 7/16 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 트럼프 암살 시도로 달러 강세, 국제유가 0.35% 하락 https://naver.me/5WO7Qocq 2. 볼리비아 "새 가스·석유 발견…2억8천만 배럴 규모" https://naver.me/FlZ6nHJI ▶️ 정유/화학 1. 산업부, 정유 4사 대표와 '석유가격 안정화' 논의 https://naver.me/GgWM8Pds 2. 9兆 샤힌 프로젝트 착수한 에쓰오일…'사우디 머니' 1.5조 조달 https://naver.me/xk14LSbV 3. "오만 물의 절반"…LG화학, 오만 최대 담수화 플랜트에 역삼투막 공급 https://naver.me/5S9wx0UM 4. 6월 수입물가 0.7%↑…화학제품 상승 영향 https://naver.me/GtUhZJ7o 5. 美 켄터키 주지사, SK온·LG화학·롯데케미칼 경영진과 투자 유치 논의 https://naver.me/xoHxiQUq 6. 애경케미칼-조비 생분해 비료, 포스코인터 인니 팜농장 수출 https://naver.me/5z5B67qw ▶️ 태양광 1. "태양광 발전이 우릴 위협한다"…세계 최초 탈원전 국가의 속사정 https://naver.me/xAFmE2Rj 2. 한화솔루션, 7000억원 규모 신종자본증권 발행 검토 https://naver.me/xf5WLGNy ▶️ 배터리 1. 리튬이온배터리 음극재 톱10중 9곳은 中…유일 韓 기업은? https://naver.me/GKUlukbp 2. '철강 도시는 옛말' 포항, 배터리·바이오·수소 등 新산업 육성 박차 https://naver.me/FJblYsxI 3. LG엔솔·SK온, 작년 신규 채용 반토막 이유는 https://naver.me/5LHDGLbA

💡 상상인 Chemical Daily: 7/15 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 쿠웨이트 "3년치 산유량 맞먹는 석유·가스 발견" https://naver.me/FW6HD8Hb 2. [뉴욕유가] 美 PPI 결과에 차익 매물…WTI 0.5%↓ https://naver.me/FW6HYPa3 ▶️ 정유/화학 1. NF3 매각 목전 '효성화학', BBB 그늘 벗어날까 [넘버스] https://naver.me/FUhW9laP 2. "전기차 캐즘 이후 대비"… 증설나선 화학업계 https://naver.me/5GpO0aUP 3. KIST·LG화학, 탄소중립 앞당길 은나노 촉매 개발 https://naver.me/x3jo0B4s ▶️ 태양광 1. [단독] 美 태양광발전 발판 삼아 … 한화, 빅테크 데이터센터 공략 승부수 https://naver.me/5uIPwv6C 2. 美 9월 금리인하 기대에…건설·태양광株 '방긋' https://naver.me/xRhjXCAD 3. 중국의 태양광·풍력 건설 압도적 1위…세계 용량 3분의 2 https://naver.me/G9rjBfyN ▶️ 배터리 1. '하얀 석유' 리튬값 떨어지니…배터리·소재사 "이참에 광산째로 사자" https://naver.me/5tJV48Hy 2. ‘2주 걸리던 게 단 하루 만에’…LG엔솔, AI로 배터리 개발 https://naver.me/IGJiGPhx 3. LG엔솔, '中 텃밭' LFP 놓고 '한판 대결'[K-배터리 만리장성 넘을까③] https://naver.me/Gvcvdi36 4. 반도체 웃고 배터리 울고 … SK 중간지주사 '희비' https://naver.me/GOP4fAnQ 5. 2분기도 적자인데…中 배터리는 '훨훨'[K-배터리 만리장성 넘을까②] https://naver.me/xs3rlwGc 6. "K-배터리 탑재 테슬라 일부 전기차, 美서 보조금 못받아" https://naver.me/xVBX3mSP 7. 2030년 中 전기차 배터리 내리막?..점유율 30%대 예상 https://naver.me/FV70Fc7h 8. 포스코홀딩스, 이차전지 밸류업…차세대 소재 선점 나선다 https://naver.me/IgJ2JgjY 9. 리튬값 1년새 71% 떨어져…양극재社 또 적자늪 빠지나 https://naver.me/GRo9d9xU 10. 中 배터리 음극재 출하량 2분기 증가 https://url.kr/cge9cu

💡 상상인 Chemical Watch : 7월 화학산업 수익성 상승 [상상인증권 화학/에너지 백영찬] ▶️ 주간 정유/화학 뉴스 - OPEC, 2024년과 25년 강한 석유수요 성장세 전망 - 미 에너지부, 최대 450만 배럴의 전략적 비축유 확보 계획 발표 - 6월 탄산리튬 가격 하락에 따른 전기차 배터리 셀 가격 MoM 1~2% 하락 ▶️ 주간 신재생 뉴스 - CEA, 새로운 반덤핑 및 상계관세 불확실성에 따른 태양광 전지와 모듈 비용 상승 전망 - 중국 태양광 산업 시가총액 올해 5,573억위안 감소. 공급과잉은 지속 전망 ▶️ [상상인 입장에서 보는 시사점] - 7월 업종별 수익성 점검 결과, 화학산업은 소폭 개선 중이나 정유업 부진은 지속 - 정제마진(스팟기준)은 배럴당 10.1달러로 전주대비 0.6달러 하락 - LDPE 가격은 톤당 1325달러로 5월 중순 대비 17.8% 상승 * 리포트 주소: https://bit.ly/3zwEe1d 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Watch : 7월 화학산업 수익성 상승 [상상인증권 화학/에너지 백영찬] ▶️ 주간 정유/화학 뉴스 - OPEC, 2024년 25년 강한 석유수요 성장세 전망 - 미 에너지부, 최대 450만 배럴의 전략적 비축유 확보 계획 발표 - 6월 탄산리튬 가격 톤당 9만위안대 하락에 따른 전기차 배터리 셀 가격 MoM 1~2% 하락 ▶️ 주간 신재생 뉴스 - CEA, 새로운 반덤핑 및 상계관세 불확실성에 따른 태양광 전지 및 모듈 비용 상승 전망 - 중국 태양광 산업 시가총액 올해 5,573억위안 감소, 공급과잉은 지속 전망 ▶️ [상상인 입장에서 보는 시사점] - 7월 업종별 수익성 점검 결과, 화학산업은 소폭 개선, 정유업 부진은 지속 - 정제마진(스팟기준)은 배럴당 10.1달러로 전주대비 0.6달러 하락 - 화학제품인 LDPE 가격은 1325달러로 5월 중순 대비 17.8% 상승 * 리포트 주소: 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Daily: 7/12 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. [뉴욕유가] 美 CPI 꺾이자 반색…WTI 0.63%↑ https://naver.me/GEX2nXfc 2. EIA, 美천연가스 가격 반등 전망…"하반기에 36% 뛸 것" https://naver.me/GRoYsyjP 3. Chevron and Hess say US FTC merger review expected for third quarter https://url.kr/2kkanp ▶️ 정유/화학 1. IMM PE-스틱 컨소시엄, 효성화학 특수가스 품는다 https://naver.me/FtTXaWbr 2. S&P "한국 화학·전기차·배터리·철강 신용도 하방압력 직면" https://naver.me/GoDVjU6P 3. 롯데케미칼, 창립 이후 첫 중간배당…주당 1000원 https://naver.me/xoH2TWdk 4. 금호석유, 1년 최고가… 한때 30년 만에 롯데케미칼 시총 제쳐 https://naver.me/IItWk4YO 5. 헬기도 못뜨는 더위에 지구촌 비상…사망자 속출·공장 멈춰 서 https://naver.me/G7VQmegA ▶️ 정유/화학 1. 한화큐셀, 美서 257MW 규모 태양광 프로젝트 착공 https://naver.me/5ISuvesR 2. China is building two-thirds of new wind and solar globally, report says https://url.kr/rn6l19 ▶️ 배터리 1. 국내서 배터리 핵심 광물 ‘리튬’ 첫 확인…“매장량은 추가 탐사” https://naver.me/xoH2P4bX 2. 배터리 인재난 심화… 中 석박사 집값도 지원, 韓 인력은 해외로 https://naver.me/FCA1WSOv 3. 美하원, ‘中흑연 배터리’ 전기차 보조금 금지 법안 가결 https://naver.me/xOx8gO23

💡 상상인 Chemical Daily: 7/11 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 미국 원유 재고 감소, 국제유가 1% 상승 https://naver.me/xgNmERlY 2. US seeks up to 4.5 million barrels of oil for Strategic Petroleum Reserve https://url.kr/4ZwEKk 3. OPEC sticks to 2024 oil demand view, sees strong travel season https://url.kr/DElxFK ▶️ 정유/화학 1. 정유 덕에 한숨 돌린 GS, 정유 탓에 2Q 실적 부진? https://naver.me/xpr8KdxB 2. '정제마진 급락·저유가' 정유업계 비상등에도 꺼지지 않는 횡재세 불씨 https://naver.me/5neqjGrg 3. 30조 시장 열린다…정유업계, SAF 상용화 속도 https://naver.me/GFBZOrbR 4. 호주 멜버른 화학공장 폭발로 대규모 화재 발생‥주민 대피령 https://naver.me/GFBZdrK9 5. 韓 철강·화학 EU '에코디자인법'에 비상… 데이터 주권 '빨간불' https://naver.me/GFBZdApl 6. 금호석화, 롯데케미칼 시총 제치나 https://naver.me/5wWDe62j ▶️ 배터리 1. 폐전기차 배터리, 새전기차 심장으로…재활용 생태계 조성한다 https://naver.me/5XJhKOp3 2. "우리가 맡겠다"…'사용후 배터리' 놓고 기싸움 벌인 정부 https://naver.me/GctITqLp 3. K-배터리 3사, 車배터리 점유율 25%…中 CATL 36% '1위' https://naver.me/Gvc0Ya7w 4. 車 vs 셀 업계, 300조원 폐배터리 놓고 격돌 https://naver.me/Gq8tWU4O 5. 배터리 3대 광물 광산 지분확보… 中 407곳, 日 31곳, 韓 15곳 https://naver.me/FnmfdrZ4 6. 배터리 업체 뜨거운 감자 ESS https://naver.me/5bVFDjNz 7. 구미 공단동 배터리 재활용 공장서 화재…인명피해 없어 https://naver.me/GOPcGCWO

[상상인증권 화학/배터리소재 김진범] 💡코스모신소재 2Q24 Prview: 2Q 출하량 전망치 상향 ▶️ 2Q24 Preview: 2분기 양극재 출하량 전망치 상향 - 코스모신소재의 2Q24 실적 전망치 매출액 1,708억원(+39.8% QoQ), 영업이익 94억원(+77.9% QoQ)으로 기존 전망치(매출액 1,624억원, 영업이익 59억원) 대비 상향 - 양극재 부문의 판가 및 물량 증가가 전사 실적을 견인할 것으로 예상 - 단결정 소립경 하이니켈 제품의 출하량 증가 지속에 따라, 출하량 전망치를 기존 대비 13.3% 상향 ▶️ 하반기 메탈 가격, 공급압박 지속되며 상승세는 제한적 - 신차 출시 및 계절적 성수기 도래 등 전방수요 개선에도, 주요 메탈의 과잉공급은 지속될 것이기 때문 - 시장 내 스포듀민, 레피돌라이트의 공급은 풍부함. 6~8월 일사량 증가로 인해 염수추출 리튬 생산량은 증가 전망 - 과잉공급 영향 및 LFP 배터리 점유율 확대 등의 요인으로 삼원계 메탈가격 약세는 지속될 듯 ▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지 - 2024년 연간 매출액 추정치를 9,880억원에서 8,644억원으로 하향. 양극재 신규라인의 가동일정 지연을 3~4분기 실적에 반영 - 다만 필름 부문의 영업이익 전망치 상향에 따라 전사 이익 변화는 미미하기 때문에 목표주가를 유지 - 2분기 양극재 출하량 증가세를 고려하면 연간 양극재 출하량 증가(+112.6% YoY) 기대는 여전히 유효 * 리포트 주소: https://bit.ly/3WgglUC 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

💡 상상인 Chemical Daily: 7/10 [상상인증권 화학/에너지 백영찬,RA 김진범] ▶️ 원유/천연가스 1. 원유시설 허리케인 피해 없어, 유가 1% 하락...3일 연속↓ https://naver.me/GOPcSwwB 2. 허리케인 베릴, 美텍사스 강타...3명 사망·270만 가구 정전 https://naver.me/5tJ5fJUw ▶️ 정유/화학 1. '실적 바닥' 찍은 LG화학…대규모 투자로 재무부담은 지속 https://naver.me/FUhUKHvm 2. LG화학, '하얀 석유' 열분해유 양산 임박…미래 먹거리 키운다 https://naver.me/G8sdSopZ 3. 中 "헌 것, 새것으로"… LG화학·롯데케미칼 전망 맑음 https://naver.me/F6lULSoB 4. 석유화학株 엇갈린 주가 https://naver.me/5HkYpLeT 5. DL케미칼, 美 자회사 크레이튼 '10억 달러' 채권 발행 https://naver.me/xX73L12L 6. 간만에 웃어준 업황… 롯데케미칼, 하반기 흑자전환 시동 https://naver.me/5WO4OscW ▶️ 태양광 1. 반년 만에 시총 106조 증발… 잘나가던 中 태양광에 무슨 일이 https://naver.me/xjgkdoAh ▶️ 배터리 1. 저력의 K-배터리, 中 텃밭서 반격 https://naver.me/xmxGpyR9 2. 이차전지 장비사, 배터리 업황 악화에 설비 공급 줄줄이 '지연' https://naver.me/xl0ZVlJO 3. 유럽 배터리 업계, 韓中 공세에 휘청...생산 투자 줄 https://naver.me/xNLDx5V0 4. 데이터 시장에서 확보 난이도 최상…‘전기차 배터리 데이터’ KDX에 등장 https://naver.me/5gFCnPQX 5. 고려아연, 2400억원 규모 배터리 핵심소재 증설 착수…산업직접법령 개정 시행 https://naver.me/IGJ2pHyt

[상상인증권 화학/에너지 백영찬] 💡 LG화학: 2Q24 Preview: 시장기대보다 좋을 듯 ▶️ <투자의견 BUY, TP 550,000원> - 하반기부터 부정적인 시차 효과 소멸에 따른 양극재 사업의 이익증가 예상 - IT/반도체 등 일부 전방산업 생산확대를 통해 ABS/합성고무 등 수익성 개선 기대 ▶️ 2Q24 Preview: 컨센서스 상회 예상 - 2분기 매출액과 영업이익은 11조 7,709억원(-19.1% YoY, +1.4% QoQ), 5,168억원(-16.0% YoY, +95.3% QoQ)로 시장기대치 상회 전망 - 첨단소재 사업 외형과 영업이익은 1조 7,133억원(+8.2% QoQ), 1,645억원(+15.9% QoQ)으로 1분기 대비 소폭 증가 전망 - 화학사업 2분기 영업이익은 489억원(OPM 1.1%)으로 전분기 대비 흑자전환 예상 ▶️ 하반기 전망: 느리지만 개선 모드 진입 - 하반기에는 느리지만 조금씩 실적개선 예상 - 메탈 가격 안정화로 인해 역래깅 효과 소멸로 양극재 수익성 상승 예상 - IT/자동차 등 전방산업의 생산확대를 통한 화학제품 스프레드 개선 일부 기대 * 리포트 주소: https://zrr.kr/ekbU 👈 * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.