IEF notes

О ситуации с производственными мощностями СПГ в США Весь прирост мощностей крупнотоннажного сжижения газа в США в 2022 г. связан с завершением строительства 6-й линии завода Sabine Pass и нового завода Calcasieu Pass в штате Луизиана. Шестая линия Sabine Pass базовой мощностью 4,5 млн т и максимальной – 5,8 млн т в год была введена в эксплуатацию в декабре 2021 г., первые коммерческие отгрузки с нее были осуществлены в феврале 2022 г. Первые девять линий завода Calcasieu Pass суммарной базовой мощностью 5,0 млн т в год были введены в эксплуатацию также в декабре 2021 г., и в апреле-мае 2022 г. началось их коммерческое использование. В сентябре 2022 г. должны быть введены в эксплуатацию еще девять линий данного завода той же суммарной мощностью, запуск их коммерческого использования запланирован на начало 2023 года. Таким образом, общая величина базовых мощностей крупнотоннажного производства СПГ в США увеличится к концу 2022 г. на 20,0% г/г (с 72,32 млн т до 86,82 млн т в год).

О перспективах газового взаимодействия России и Турции: временный союз интересов Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал развернутый комментарий интернет-изданию "Нефть и капитал" касательно возможных перспектив укрепления российско-турецкого газового сотрудничества https://oilcapital.ru/news/2022-09-22/turetskie-gazovye-kacheli-rynok-gde-vse-ochen-tonko-1485856

Электрокар или автомобиль с ДВС — что выгоднее европейцам в разгар кризиса? Американская Tesla, несмотря на энергокризис и многократно выросшие цены на электроэнергию в странах Европы, планирует вдвое нарастить продажи в Германии в 2022 году и продать около 80 тыс. электрокаров. В прошлом году компания реализовала на этом рынке 39,714 тыс. машин, пишет германский портал Automobilwoche. В целом, компания планирует ежегодно наращивать продажи вдвое. Завсектором экономического департамента Института энергетики и финансов Сергей Кондратьев @IEFnotes рассказал ИнфоТЭК, сколько сейчас стоит зарядка электромобиля на 100 километров в ЕС и на чем выгоднее ездить европейцам в разгар энергокризиса — на электромобилях или автомобилях с использованием бензина/дизеля?

Почему “потолок цен на газ” - плохая идея, или по какой цене импортирует газ Германия? В ЕС активно обсуждается идея введения потолка - или максимальной цены - для российского газа. Идея эта довольно глупая и отрицательно скажется на самой европейской экономики. Помимо юридических вопросов, связанных с нарушением действующих контрактов и противоречием европейскому законодательству, есть вполне практические аспекты. Введение “потолка” цен увеличит цены на импортируемый газ. Это даже не связано с доступностью или недоступностью альтернативных источников, а простая арифметика. К примеру, посмотрим откуда и по каким фактическим ценам импортирует газ Германия, чтобы понять возможные последствия. Это казалось бы понятной, но довольно непростой вопрос. При обсуждении текущей ситуации на газовом рынке ЕС основное внимание приковано к спотовому сегменту - это цены краткосрочных контрактов с поставкой на следующий день (day ahead). Текущие цены TTF spot day ahead составляют чуть меньше €200/Мвтч. При текущем курсе евро это соответствует $2000 за тыс. м3. В конце августа она достигала €300, то есть свыше $3000 тыс. м3. Как правило, СМИ обсуждают именно эти “заоблачные” цены. Однако фактические цены импорта или конечные для потребителей могут быть совсем другими. К счастью, статистическое ведомство Германии (Destatis) дает ответ на этот вопрос. В июле 2022 года (последние доступные данные) средняя фактическая цена импорта природного газа Германией составила $1244 /тыс. м3. Цена TTF spot за тот же период (июль) составила $1785 /тыс. м3, то есть была на 44% больше. Газ из России из был дешевле всего - его цена составила $577, а самим дорогим был газ из Норвегии. Его цена была почти в три раза больше! Неизвестно, какое значение потолка планируется устанавливать ЕС. Издание Politicо сообщало, что ЕК обсуждает значение в $536 /тыс. м3. Это означает, что Россия поставляла газ выше потолка лишь в июле, до этого цены были ниже этого уровня. Если потолок будет вводиться и для других поставщиков, то основные потери понесет Норвегия, а не Россия. Ввод потолка будет означать, что скорее всего, Россия просто перестанет поставлять газ в ЕС. Просто арифметически это приведет к росту средней цены, так как с рынка уйдет поставщик с минимальной ценой. При этом относительный “удар” по российской экономике будет небольшим, так как объемы поставок из России уже находятся на довольно низких уровнях. В августе данные ENTSO-G показывают поставки газа из России в размере 3,5 млрд млрд. Из-за прекращения поставок по “Северному потоку - 1” в сентябре общие поставки составят 2,2 млрд м3. Кажется, что здравый смысл или противоречия между странами все же возобладали, и ЕС отказался от этой идеи, но ведь ничего нельзя исключать …

Снизить негативные последствия от введения эмбарго и лимита цен на российскую нефть можно за счет создания стратегического нефтяного резерва Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал развернутый комментарий радиостанции "Спутник" о перспективах создания стратегического нефтяного резерва для повышения гибкости и устойчивости российской нефтяной отрасли в условиях нарастающего санкционного давления https://ria.ru/20220903/neft-1814176918.html

Реальна ли угроза введения потолка цен на российскую нефть? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов прокомментировал деловому изданию Forbes перспективы введения потолка цен на экспортируемую российскую нефть https://www.forbes.ru/biznes/476241-g7-soglasovala-vvedenie-potolka-cen-na-neft-iz-rossii-cto-budet-dal-se

Как сильно может повлиять иранская нефть на мировой нефтяной баланс? Основной темой для мирового нефтяного рынка в последние недели является возможное заключение новой ядерной сделки с Ираном (СВПД). В последние дни августа начали появляться заявления, что Ирану и США удалось прийти к взаимоприемлемому соглашению по данному вопросу, о чем будет объявлено в ближайшие 2-3 недели. Мы полагаем, что в случае успешного возобновления СВПД Иран может высвободить значительные объемы нефти и газового конденсата. Согласно данным компании Kpler, отслеживающей перемещение нефтеналивных судов, порядка 93 млн барр. иранской нефти и конденсата хранится в танкерах, находящихся в Персидском заливе, а также у побережья Сингапура и вблизи Китая. Vortexa Ltd. оценивает объемы иранской нефти в плавучих хранилищах на уровне 60-70 млн барр. Менее крупные объемы нефти накоплены в хранилищах, расположенных на суше. По оценкам Kpler, они составляют порядка 48 млн барр. При этом, отметим, что в 2015 г. во время предыдущей сделки, фактические итоги «распродажи» запасов нефти и конденсата из плавучих хранилищ Ирана оказались существенно ниже ожиданий. Это затрудняет оценку того, какие объемы иранской нефти смогут дополнительно поступить на мировой рынок в этот раз. Однако очевидно, что фактор иранской нефти уже повлиял на решение Министерского мониторингового комитета ОПЕК+, который сегодня порекомендовал странам-участницам сделки в октябре этого года вернуться к ее августовским параметрам, т.е. сократить добычу на 100 тыс. барр./сутки от уровня сентября. Продолжаем следить за развитием событий.

Стоимость квот на выбросы углерода в ЕС продолжает расти... Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал развернутый комментарий изданию "Нефть и капитал" касательно текущей ситуации с ценами на углеродные квоты в ЕС https://oilcapital.ru/news/2022-09-01/uglerodnyy-pir-vo-vremya-chumy-1258195

Потребление газа в ЕС устойчиво снижается За первое полугодие 2022 г. общее потребление газа в ЕС сократилось на 19,8% (г/г) или на 45 млрд м3. Наиболее сильным падение потребления газа было в Прибалтике и скандинавских странах: в Финляндии (-56,4%), Латвии (-33,0%), Литве (-28,8%), Дании (-22,4%), Швеции (-23,8%) и Эстонии (-17,5%). В Западной Европе наиболее существенные сокращения наблюдались в Нидерландах (-25,0%), Бельгии (-17,7%), Люксембурге (-17,1%) и Германии (-13,3%). Наибольший вклад в сокращение потребления газа в ЕС в первом полугодии внесли Германия (-7,3 млрд м3 г/г), Нидерланды (-6,2), Франция (-1,92) Бельгия (-1,85) и Польша (-1,77).

Фактический экспорт российского угля в отдельные страны ЕС сохраняется? После резкого падения экспорта российского угля в Европу в августе в результате введенного эмбарго ЕС, поставки, где в товарной накладной в качестве страны назначения была указана страна ЕС, неожиданно начали... расти. Так, к концу августа российские угольные компании отгружали около 34 тыс. т/сут. угля в порты для дальнейшей отправки в Европу, и лидирующим пунктом назначения является Франция (24,7 тыс. т. угля по состоянию на 28 августа). Продолжаем следить за развитием событий.

Немецкий НПЗ "Роснефти" может быть национализирован Германией уже этой зимой Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал развернутый комментарий деловой газете "Взгляд" относительно ситуации вокруг поставок российской нефти на НПЗ компании РСК в г. Шведт (Германия), 54% которого принадлежит "Роснефти". https://vz.ru/economy/2022/8/25/1174211.html

Германия просит СПГ у Канады после провала переговоров с Катаром...или договаривается о санкционных исключениях для обслуживания "Северного потока-1"? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал развернутый комментарий деловой газете "Взгляд" относительно цели визита немецкого канцлера в Канаду https://vz.ru/economy/2022/8/23/1173891.html

Судьба Северного морского пути Более 70% грузооборота должно было приходиться на нефть и СПГ. С введением санкций ситуация резко изменилась, и все же это не приговор. Мы подробно рассказали на нашем Яндекс-Дзен о предстоящих изменениях и порассуждали о туманном будущем энергетики. Делитесь своим мнением в комментариях и подписывайтесь на канал! У нас регулярно выходят посты о том, что не всегда попадает в поле зрения. Например, про закат оффшоров. Так что Welcome! https://zen.yandex.ru/media/fief/u-rossii-odin-put-severnyi-morskoi-byl-63038b0835ec545ea8a972d7?&

Инвестиции в мировую нефтегазодобычу остаются недостаточными Согласно июньской оценке МЭА, капиталовложения в разведку и добычу нефти и природного газа в 2022 г. вырастут на 8,7% до $417 млрд. При этом, если скорректировать данную оценку не просто на средний уровень инфляции в США, а на отраслевую инфляцию (рост цен на сталь, цемент и другое сырье, необходимое для поддержания работы сегмента Upstream, удорожание сервисных услуг и рост зарплат), то рост капиталовложений составит всего 1,3% по отношению к 2021 г. Таким образом, ожидаемого роста инвестиций в нефтегазовый Upstream, даже несмотря на рекордные цены на углеводороды, пока не наблюдается, и они, по-прежнему, существенно ниже допандемийного уровня и ниже уровня инвестиций, необходимых для поддержания УСТОЙЧИВОЙ добычи углеводородов в мире (от $511 до $750 млрд ежегодно до 2030 г.).

"Санкционный" дисконт для российской нефти медленно, но сокращается В июле-августе наблюдается некоторый рост цены Urals на фоне стабилизации и даже небольшого снижения цены Brent, что уже привело к сокращению ценового спреда между ними. При этом разные источники указывают разные данные о реальной величине ценового спреда. Так, компания Neste Oil, которая публикует ежедневные данные о спреде , указывает, что его сокращение идет достаточно медленно, и даже в августе спред остается выше $30/барр. (см. рисунок). Вместе с тем, по данным Минфина РФ, средний дисконт российской нефти Urals к Brent составил около $24/барр. или 23%. При этом в июне, по данным ведомства, средний дисконт российской нефти к Brent составлял $30/барр. или 25,6%. Argus в начале августа указывал, что в середине июля разница между Urals NWE и North Sea Dated резко снизилась с $35/барр. до $15/барр., но не удержалась на этом уровне и почти сразу сократилась до $26-27/барр.

Кто выиграет конкуренцию за СПГ? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов прокомментировал изданию "Профиль" текущую ситуацию на мировом рынке СПГ https://profile.ru/economy/borba-evropy-i-azii-za-spg-mozhet-obernutsya-globalnym-energeticheskim-krizisom-1144948/

Цены на нефть стабилизировались: надолго ли? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов прокомментировал радиостанции "Спутник" текущую динамику мировых цен на нефть https://radiosputnik.ria.ru/20220816/neft-1809962742.html

Украина ищет новые возможности для использования своей ГТС Общая недозагрузка украинской газотранспортной системы (ГТС) из-за снижения объемов транзита российского газа и общего сокращения числа таких транзитных коридоров (сейчас работает только маршрут через Суджу) привела к тому, что 2 августа «Оператор газотранспортной системы Украины» (ОГТСУ) заявил о подготовке к запуску в реверсном режиме простаивающего «Трансбалканского газопровода» (до 2020 г. он использовался «Газпромом» для поставок российского газа в Турцию и балканские страны). В точке соединения «Гребеники» (между Украиной и Молдовой) потенциальная мощность этого газопровода увеличена с 3,96 млн м3 в сутки до 6,12 млн м3 (т.е. около 2,2 млрд м3 в год). По газопроводу, транзитом через Украину, возможны, как полагают в ОГТСУ, поставки газа с СПГ-терминалов в Греции и Турции, а также трубопроводного газа из Азербайджана, в направлении Венгрии, Словакии и Польши. В долгосрочной перспективе ОГТСУ хочет расширить мощность этого коридора до 20 млрд м3 в год. Вместе с тем, по-прежнему, неясно, когда могут начаться такие поставки и начнутся ли они в 2022 г. в принципе. Таким образом, Украина пытается стать новым транзитным газовым хабом для ряда стран Центральной Европы. Вопрос только в том, захотят ли эти страны воспользоваться изношенной украинской газотранспортной инфраструктурой и сколько будет стоить такой газ для конечного потребителя, учитывая затраты на его регазификацию, транспортировку и транзит через Украину. И, конечно, будет ли этот газ в принципе доступен на рынке с учетом текущего напряженного газового баланса в Средиземноморье, да и в Европе в целом...

Нигерийская альтернатива Насколько жизнеспособна идея строительства новых газопроводов из Африки в ЕС? Поставив себе сомнительную цель – отказаться от импорта российских энергоресурсов – Европа ищет альтернативные источники поставок нефти и газа. ИнфоТЭК уже неоднократно писал о несостоятельности подобных попыток. Один из таких примеров – проект по строительству Транссахарского газопровода, по которому в Европу мог бы поставляться природный газ из Нигерии. Несмотря на достаточно высокую технологическую готовность данного проекта, его реализация представляется маловероятной из-за высоких политических рисков и, не исключено, открытого противодействия со стороны США. Ведь Вашингтону, потратившему столько сил на борьбу с российскими трубопроводными поставками газа в ЕС и на «расчистку рыночной ниши» для собственного СПГ, не нужен новый конкурент в виде африканского «голубого топлива». Об этом читайте в авторской колонке эксперта Института энергетики и финансов Михаила Журавлева. https://itek.ru/analytics/nigerijskaya-alternativa/