트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

▷ 조선·LNG발전 — 해상 부유식 데이터센터·LNG 엔진 발전 신성장 네이버뉴스 ▷ NAND·SSD 사이클 — SNDK (현재가 $2,184.75, 등락 +11.5%) BUY TP $250(엔터프라이즈 SSD 초입)·키옥시아·FADU(CMX KV캐시 SSD) ■ 미국 주도 테마 + 주도주 — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리/AI 인프라 — MU (현재가 $1,133.99, 등락 +8.7%) +8.7%(웨드부시 TP $1,300)·SNDK (현재가 $2,184.75, 등락 +11.5%) +11.5%·WDC (현재가 $746.23)(MS TP $488→$650). 메모리 슈퍼사이클 EPS 상향 단계 ▷ AI 반도체 — AMD +4.86%·GFS +6.44%·NVDA +2.95% (CUDA 락인 '젠슨 감옥' 지속, 구글 TPU 추격) ▷ 한국 수혜: 메모리 강세 → 삼성전자·SK하이닉스 직접 연동 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.51% (n=19) vs 코스피 -0.13%·코스닥 -3.43% — 우위 (+1.64%p) ▷ NVDA +2.95% — 풀스택 락인 지배력 유지, 다음 분기 어닝 TBA ▷ AAPL +0.70% — 프리미엄($600+) 75%+ 점유로 메모리 원가상승 가격전가 가능, 격차 확대 기회 ▷ MSFT +0.13% — 횡보, capex 부담 지속 관찰 ▷ GOOGL +1.17% — 버크셔 톱5 격상·CXMT 메모리 검토 루머·존 점퍼 이탈 ▷ META +1.70% ▷ AMZN +2.90% ▷ TSLA +1.04% ▷ AMD +4.86% — 데이터센터 강세·메모리 수혜 ▷ GFS +6.44% — 레거시 노드·MCU 수급 긴장 수혜 ▷ MP +0.07% — 희토류 횡보 ▷ USAR +4.63% ▷ MSTR -3.46% — 비트코인 약세 연동 ▷ STRC -0.46% ▷ IREN +3.18% — AI DC·채굴 인프라 강세 ▷ APLD +2.24% ▷ CORZ +2.75% ▷ 삼성전자 (현재가 35.4만 / TP 99.1502만, 여력 +180%) ▼2.34% (6/19) — ADR 모멘텀은 하이닉스에 집중, 우선주 괴리 37%로 확대 ▷ SK하이닉스 +2.94% (6/19) — 52주 신고가·ADR D-1 핵심 모멘텀 ▷ 삼성전자우 (현재가 22.2만, 등락 -2.8%) ▼2.84% — 보통주 대비 괴리 확대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — *반도체 쏠림, 합리적인가 버블인가* 한쪽(free_life59·Kyaooo·gatubang): 니프티-피프티·닷컴·M7까지 패러다임 전환마다 소수 정예 쏠림은 역사적 반복이고, 현재는 삼성·하이닉스의 압도적 이익 성장을 반영한 *합리적 선택*. 한국 밸류는 전 세계 최저 수준이라 대만(TSMC 시총 절반) 구조 감안 시 3배 상승도 가능. 쏠림 해소는 '확산'이 아니라 '버블 붕괴 전조'다. 반대쪽(yeouidobi·murphybus2): 주가는 실적 기반으로 천장 근접, 이제부터는 *리레이팅(꿈의 영역)*이 필요해 위험 구간. 매크로·외부이슈 뒷받침 없으면 조정. yeouidobi는 "가는 놈만 가는 장 — 베타주 추격보다 지수·현금 들고 조정 시 비중 확대"가 전략이라 정리. 차이의 축: *EPS 추정치 과다 여부* + *후행섹터 확산 신호의 해석*. 의사결정 함의: 주도주 유지하되 후행섹터 동반 강세를 익절 트리거로, 신규는 분할·현금 버퍼. ▷ 테마 갑론 — *메모리값 상승 = 호재 vs 인플레 헤드윈드* 강세(EMchina·free_life59): AI HBM 수요 급증으로 2027년까지 공급 격차, DRAM +58~63%·NAND +70~75% 가격 강세 지속 → 메모리 3사 EPS 상향. 마이크론 신공장(아이다호 2027·뉴욕 2030)도 지연이라 공급 해소 불가. 경계(jukan05·EMchina): sell-side 다수가 "메모리값 상승이 *인플레 헤드윈드*"라 경고 — 美 전자 PPI +26.9%로 소비전자·자동차 원가 전가, 연준 추가 긴축 빌미. 한국도 반도체 보너스發 인플레 경계. 의사결정 함의: 메모리 long thesis 유효하나, PCE(D-5)·Fed 매파가 *금리 상방→밸류 압박*으로 반작용. MU 어닝(D-4)이 가격·가이드 분기점. ▷ 종목 갑론 — 현대차 *의견이 갈림* 유안타 HOLD TP 69만 vs 유진 BUY 100만·KB BUY 120만 — rating·TP 방향 모두 갈림. 방어적 시각(밸류 부담·관세) vs 실적·주주환원 강세 시각 대립. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 방향성: TP 상향 30건 · 하향 6건 · rating 변경 44건 · 신규 매수 113건 (주도 하우스: 하나·대신·다올·삼성) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 오리온 (현재가 13.4만) 하나 13.55만 → 22만 ▲62% 원문 ▷ 삼성전자 (현재가 35.4만, 등락 -2.3%) BNK 28만 → 43만 ▲54% ▷ OCI홀딩스 (현재가 25.65만) 하나 26.75만 → 55만 ▲106% ▷ 현대모비스 (현재가 61.2만) 삼성 72만 → 95만 ▲32% ▷ SK스퀘어 SK 145만 → 185만 ▲28% ▷ 아이씨티케이 (현재가 2.1만) 하나 4만 → 6만 ▲50% 미장·일본: ▷ MU 웨드부시 OUTPERFORM $550 → $1,300 ▲136% ▷ WDC Morgan Stanley $488 → $650 ▲33% ▷ 키옥시아 JP모건 8만 → 15.5만엔 ▲94% (FY27 EPS PER 11배) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ LG화학 (현재가 33.8만) 하나 45만 → 36만 ▼20% (Neutral) ▷ 인터플렉스 (현재가 0.886만) 대신 1.5만 → 1.2만 ▼20% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 삼성전자 (현재가 35.4만, 등락 -2.3%) BNK·SK *BUY 신규* (TP BNK 43만) ▷ 기아 (현재가 15.49만, 등락 -2.5%)·현대자동차 (현재가 61.3만, 등락 +2.0%) 한투 *BUY* (TP 26만·77만) ▷ CJ제일제당 (현재가 19.33만 / TP 37만, 여력 +91%) 하나 *BUY* 미장: ▷ SNDK (현재가 $2,184.75, 등락 +11.5%) *BUY 신규* (TP $250·엔터프라이즈 SSD 초입) 원문 (주의: 다올투자증권 6/26 발간분 일부 TP 단위 오염(LG화학 6,107·이마트 320 등)으로 인용 제외) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 6/22 SEC 승인 → [수혜] SK하이닉스·삼성전자 / 근거: 美 펀드 마이크론 대체 신규 수급·필반 편입 기대(murphybus2), 7~8월 달러 유입 시 달러/원 하방 / 신뢰도: 중간(승인 일정 변수) ▷ [소재] AI DC 전력·MLCC 수급 긴장 → [수혜] 삼성전기·전력기기 / [피해] 구매력 낮은 중소 OEM·가전(원가 폭탄) / 근거: gaoshoukorea MLCC 리드타임 12→20주+ / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 호르무즈 재폐쇄 선언 → [수혜] 정유·에너지(유가 상방) / [주의] 대한항공·해운(유류비) / 근거: 이란 IRIB 폐쇄 선언, 단 美 봉쇄 증거 부재 평가 / 신뢰도: 추정(미확정) — (3/4)

함의: 美 해상풍력 위축은 한국 해저케이블·송배전 업체 수요 불확실성, 단 AI DC 전력 대체수요가 버퍼. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 이란 카탐 알 안비야 중부사령부, 호르무즈 해협 폐쇄 *재선언* — 휴전 MOU 1항 위반·레바논 휴전 위반 명분, "첫 번째 조치·침략 지속 시 추가" (미확정·협상 전 압박 가능성) 연합뉴스 ▷ SK하이닉스 6/22 SEC ADR 상장 승인 앞두고 약 140억$ 조달 추진 — 글로벌 투자자 저변 확대·인덱스 유입 기대 오토데일리 ▷ 키옥시아 JPM TP 8만 → 15.5만엔(FY27 EPS PER 11배)·현 주가 대비 +42.7% 여력 — NAND 수급·주주환원·BiCS8/10 원가절감 JP모건 ▷ Fed 신임 워시 의장 '친절한 중앙은행' 종료 선언 — 대차대조표 축소·포워드가이던스 축소·'Fed 풋' 의존 차단 한국경제 ▷ 일본, 2040년까지 3,500조원 17개 전략분야 투자(AI·반도체 100조·방산 41조·우주 61조) — 엔약세·제조 부양 서울경제 ▷ JPMorgan 경고: 분기말 리밸런싱으로 향후 며칠 내 최대 $165B 강제 매도 가능 트위터 EMchina ▷ 존 점퍼(AlphaFold·노벨화학상) 구글 딥마인드 → 앤스로픽 합류, 'AI for Science' 경쟁축 변화 이데일리 ▷ 버크셔, 알파벳 톱5 격상($318억·3위)·현금 사상최대 $3,974억 유지 — 그렉 아벨 체제 '가치투자 고도화' 텔레 분석가 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (6/19 금 마감) 코스피: 9,052.42 (-0.13%) / 코스닥: 966.59 (-3.43%) — 반도체 대형주만 강세, 디커플링 심화 ▷ 외국인 +1,422억 (KOSPI -3,555억 / KOSDAQ +4,977억) ▷ 기관 -1.81조 (KOSPI -1.22조 / KOSDAQ -5,838억) — 세부(06/20 마감 확정·KIS): 금융투자 -0.48조·투신 -0.10조·연기금 -0.54조·사모 -0.42조·보험 -0.27조. 연기금(국민연금) 매도 지속 — 7월 리밸런싱 재개 대기와 맞물려 수급 부담 ▷ 개인 +1.72조 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 9,052.42 — 1번 구간(정배열) — SMA20 8,322.18 (+8.77%) / SMA60 7,038.53 (+28.61%) / SMA120 6,087.92 (+48.69%) ▷ 코스닥 966.59 — 3번 구간(20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 1,039.46 (-7.01%) / SMA60 1,108.82 (-12.83%) / SMA120 1,084.51 (-10.87%) → 코스피 강건 정배열 vs 코스닥 20일선 -7% 이탈. 지수 강세-시장 폭 협소 괴리 (Kyaooo: 일본도 절반이 200일선 아래·미국도 동일) ■ 52주 신고가 (오늘 본문 인용 종목) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,891,000원 (2일 전 갱신) [연속 3일] — +2.94% 강세·ADR 모멘텀 ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,417,000원 (2일 전 갱신) — MLCC·AI 서버 부품 수급 긴장 수혜 ■ 주요 우선주 괴리율 (6/19 종가 기준) ▷ 삼성전자 (현재가 35.4만 / TP 99.1502만, 여력 +180%) / 삼성전자우 (현재가 22.2만, 등락 -2.8%) / 괴리 37.29% (1y 25.32% ▲z+1.97 · 3y 20.92% ★z+2.93 · 5y 19.24% ★z+2.73) — 3y 회귀 시 +26% upside ▷ 현대차 (현재가 61.3만 / TP 100만, 여력 +63%) / 현대차1우 / 괴리 60.36% (1y 37.13% · 3y 34.47% ▲z+2.09 · 5y 37.8%) — 1y 회귀 +58.6% ▷ 현대차 (현재가 61.3만 / TP 100만, 여력 +63%) / 현대차2우B / 괴리 60.69% (3y 33.53% ▲z+2.10) — 우선주 역대급 저평가 ▷ LG전자 / LG전자우 / 괴리 65.96% (1y 52.14% ▲z+2.38 · 5y 52.4% ★z+3.52) — 5y 평균 대비 극단 할인 ▷ 삼성화재 (현재가 70만 / TP 80만, 여력 +14%) / 삼성화재우 / 괴리 37.29% (1y 24.87% ▲z+2.68 · 5y 24.37% ★z+3.31) — 1y 회귀 +20% → ★ 이상치(|z|≥2) 다수 — 보통주 쏠림 심화로 우선주 상대 저평가 폭 역사적 상단. 괴리 회귀 베팅 시 우선주 단독 upside. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MSCI 6월 분기 리뷰 D-2 (6/23) ★★ — 삼성전자·SK하이닉스 유동주식수 패시브 변수 (insight: 5월 리뷰서 SK +9,700억·삼성 +4,480억 유입 사례) ▷ 美 ADP 고용 D-3 (6/24) ★★ — 직전 2.5만 ▷ MU 어닝 D-4 (KST 6/25 05:30) ★★★ — 메모리 슈퍼사이클 분기점·EPS 컨센 $19.29, HBM 가이드 한국 직격 ▷ 美 Core PCE D-5 (6/26) ★★★ — 컨센 0.3% (직전 0.2%)·연준 매파 재확인 여부 ▷ FOMC 윌리엄스 연설 D-6 (6/27) ★★★ ▷ NKE 어닝 D-10 (KST 7/1 05:30) ★★ ▷ OPEC+ 회의 D-15 (7/6) ★★ — 감산·증산 ▷ Q2 어닝시즌 시작(JPM·Citi·WFC·BAC·GS) D-23 (7/14) ★★★ — 빅테크는 7월 말~8월 초 ■ 실적 일정 체크 ▷ MU — KST 6/25 05:30 (D-4) ★ (메모리 가이드·한국 HBM 직격) ▷ NKE — KST 7/1 05:30 (D-10) (주의: NVDA·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA — Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·메모리 — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 (HBM·DRAM·NAND 동반 상향, 시총 50%·이익 70% 쏠림). 윤지호(신한): "방어적 투자자도 반도체 40~50%+현금 30%, 낙관 시 70~80%" — 반도체 빼면 시장 떠나는 것 텔레 분석가 ▷ 메모리 전공정 소부장 — 테스 하나 11.7만→17.6만 ▲50%·코리아써키트 (현재가 11.91만)·대덕전자 (현재가 15.63만) (공정 전환 후행 장비 수혜) ▷ 전력 인프라 — 반도체 쉴 때 후보 주도섹터(one_going): AI DC 전력·미국 진출 한국 전력기기 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-21 일요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 이란 호르무즈 *재폐쇄* 선언(휴전 MOU 위반 주장·미확정), SK하이닉스 ADR SEC 승인 D-1(6/22)·필라델피아 반도체지수 편입 기대, 윤지호 "반도체 50% 방어전략"·쏠림 합리성 논쟁 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 반도체 강세·쏠림 유효하나 이란 호르무즈 변수·과열 경고 누적 — 주말 관망, 월요일(6/22) 개장 + SK하이닉스 ADR 결과 확인 후 분할 접근, 베타주 추격보다 주도주·현금 버퍼 유지 📌 핵심 3 1. SK하이닉스 ADR 6/22 SEC 승인 임박 — 마이크론 대체 수급·낮은 PER·HBM 1위 논리로 美 펀드 신규 유입 분기점, 필라델피아 반도체지수 편입 기대까지 2. 메모리 슈퍼사이클 → 인플레 헤드윈드化 — sell-side 다수 "메모리값 상승=물가 압력" 경고, 美 전자 PPI +26.9%(전월 5.9%) 3. 이란 호르무즈 *재폐쇄* 선언(6/20 밤) — 협상 전 압박용 가능성, WTI·해운 변수 (미확정·논의 중) ⚠️ 리스크 2 1. 반도체 극단 쏠림 — 삼성·하이닉스 코스피 시총 58%·이익 70%, 코스닥 3번 구간(20일선 -7%) 디커플링 2. 워시 Fed 매파 + 연말 +50bp 최빈 + 순유동성 -$144B/주 — 금리 상방·유동성 수축 잔존 ✅ 월요일 장전 체크 3 1. SK하이닉스 ADR 승인 발표 여부 + 삼성전자 동반 흐름 2. 이란 호르무즈 후속(아라그치 스위스行)·WTI 갭 — 월요일 개장 반응 3. MSCI 6월 리뷰 D-2(6/23)·MU 어닝 D-4(KST 6/25) 앞 포지셔닝 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 57.9% · +25bp 42.1% ▷ 9월(9/16): 동결 26.6% · +25bp 50.7% · +50bp 22.8% ▷ 10월(10/28): 동결 18.6% · +25bp 43.5% · +50bp 31.1% · +75bp 6.8% ▷ 12월(12/9): 동결 11% · +25bp 33.3% · +50bp 36.2% · +75bp 16.7% · +100bp 2.8% ▶ 종합: 7월 동결 57.9% 우세나 12월 누적은 +50bp(36.2%) 최빈 — 시장 연말 소폭 인상 기울기. 금리 상방 = 위험자산 역풍. 워시 의장 매파 취임(아래 매크로)으로 인하 베팅 후퇴. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.8 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.66% · 2년 3.80% · 5년 4.22% · 10년 4.45% · 30년 4.90% → 2s10s +65bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.8 →0.0% · WTI $76.5 ▼0.1% · 구리 $6.34 ▼0.6% · 금 $4,173 ▼1.2% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. DXY 100.8 고공 → 외인 한국 매도압력 잠재. WTI는 호르무즈 재폐쇄 선언이 변수 — 월요일 갭 주의. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B — 2026-06-18 • TGA(美재무부 일반계좌): $957B ▲1주 +$155B — 2026-06-17 • 지급준비금: $3.03T ▼1주 -$47B ▼100만 -$96B — 2026-06-17 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B — 2026-06-17 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.78T ▼1주 -$144B ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$144B/주, TGA +$155B 흡수) → 단기 자금 압박, 매파 기조와 겹쳐 위험자산 역풍. 모닝(6/20)과 동일 데이터·변화 없음. ▶ 한국: 고객예탁금 128.41조·신용잔고 37.98조 (기준일 6/18) — 모닝과 동일, 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/21 KST) USD/KRW: 1,529.89 ▼9.02 (-0.59%) JPY/KRW: 9.463 ▼0.05 (-0.54%) EUR/KRW: 1,754.00 ▼9.10 (-0.52%) CNY/KRW: 226.10 ▼1.33 (-0.58%) ▷ 달러/원 1,530원 소폭 진정. 다만 엔화는 1985년 플라자 합의 이후 20년 바닥을 뚫는 약세 지속 — 원화도 엔화 연동으로 추세적 강세 전환 제약 (유가 하락에도 상대적 달러 강세) 텔레 분석가 ▷ 한국 반도체 근로자 막대한 보너스 지급 → 중앙은행 인플레 경계 태세 (반도체 富의 부동산 흡수 우려와 연결) FirstSquawk ■ 미장 시황 (6/20 토) *전일 미국* — 6/19 Juneteenth 휴장 후 6/20(금) 정규장 재개. 메모리·AI 반도체 강세 주도: MU (현재가 $1,133.99, 등락 +8.7%) +8.7%(메모리 슈퍼사이클·웨드부시 TP $1,300 상향), SNDK (현재가 $2,184.75, 등락 +11.5%) +11.5%(NAND·eSSD), AMD (현재가 $537.37, 등락 +4.9%) +4.86%, GFS +6.44%. 나스닥은 정배열 1번 구간 유지. ▷ *한국 영향*: 메모리 강세 추종 → 월요일 삼성전자 (현재가 35.4만, 등락 -2.3%)·SK하이닉스 (현재가 276.4만, 등락 +2.9%) 갭업 가능성, 단 KR 6/19 종가는 삼성전자 -2.34%로 약세였어 ADR 결과가 방향키. ▷ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간(정배열) 26,517.93 (기준일 6/18) — SMA20 26,375.48(+0.54%)·SMA60 24,910.94(+6.45%)·SMA120 23,949.62(+10.72%) ■ 주요 원자재 WTI: $76.5 ▼0.1% — 미-이란 분쟁 종료로 하락세였으나 호르무즈 *재폐쇄 선언*(6/20 밤)이 재상방 변수. 단 美(밴스) "봉쇄 증거 부재" 평가로 실행 가능성은 낮게 봄 JP Morgan 금: $4,173 ▼1.2% / 구리: $6.34 ▼0.6% ■ 중국 동향 ▷ 구글, 메모리 공급 부족 해소 위해 中 CXMT(창신메모리) DRAM 구매 *검토 루머* — 삼성·SK·마이크론 3사 독점에 균열 시나리오. 단 美 대중 규제·핵심 연산칩 보안 리스크·3사 후순위 배정 등 *넘어야 할 벽 다수, 미확정* 텔레 분석가 ▷ 中 GLM-5.2 공개 — 100만 토큰 $4.40 저비용으로 폐쇄형 모델 추격, AI 경쟁축 성능→운영비·에이전트 생산성 이동 Bread ▷ 러시아 9/1부터 다이아몬드 8% 수출세 EMchina ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 트럼프는 풍력발전을 왜 이렇게 싫어할까? 핵심: 트럼프 풍력 전면금지 행정명령은 연방법원에서 위법 무효화됐으나, 세액공제 폐지·보조금 회수로 우회 압박 지속. AI 데이터센터 전력 수요 급증이 일부 상쇄. — (1/4)

▷ [소재] SK하이닉스 ADR 상장(7~8월 140~300억$ 유입) → [수혜] SK하이닉스 (글로벌 투자자층·달러 유동성)·달러/원 하방 → 외인 한국 메모리 추가 매수 / 근거: 정부 ADR 자금 국내 설비투자 활용 예상 / 신뢰도: 중간 텔레 ▷ [소재] AI 서버 MLCC 쇼티지(납기 2→5개월) → [수혜] 삼성전기 (무라타와 고사양 양분·가격 인상) / 근거: 삼성전기 신고가·KB Top Pick / 신뢰도: 높음 free ▷ [소재] 中 텅스텐·WF6 수출규제 → [수혜] 비중국 텅스텐·희토류 MP·USAR / [피해] PCB 절삭공구 일본업체 / 근거: Sumitomo 7/1 감산 / 신뢰도: 중간 트위터 zephyr ▷ [소재] 美 한국 반도체 ETF(디파이언스) 상장 → [수혜] 삼성전자·SK하이닉스 (외국인 패시브 유입 통로) / 근거: SEC 등록 확인 / 신뢰도: 중간 doctordk ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 한국 증시는 반도체 대형주 단일 동력으로 코스피 9,000선을 지키되 코스닥 -3.43%·시장 폭 협소로 *쏠림 피로*가 누적된 국면이다. 美 휴장(Juneteenth)으로 주말 글로벌 변수는 제한적이나, 다음 주는 국민연금 7월 리밸런싱(최대 55조 매도)과 SK하이닉스 ADR 6/22 승인(자금 유입)이라는 *반대 방향 수급 catalyst*가 정면충돌한다 — 월요일 개장 수급의 핵심 관전 포인트. 메모리는 마이크론 어닝(KST 6/25)과 6/26 Core PCE가 슈퍼사이클 지속·연준 기조의 분기점이며, 신한 김성환의 'EPS 우위' 강세론과 htk1019의 '가격 사이클 정점' 경계론이 팽팽하다. 관심종목은 SK하이닉스·삼성전기 신고가 모멘텀이 유효하나 삼성전자는 신고가 후 차익실현이 나온 만큼, 쏠림 추세 추종과 분할·헤지 사이에서 본인 비중을 점검할 주말이다. 미-이란 종전은 *진행 중·미확정*이라 호르무즈·유가 재변동 가능성은 열어둘 것. — (4/4)

▷ Q2 어닝시즌 시작 D-24 (KST 7/14) ★★★ — JPMorgan·Citi·Wells Fargo·BAC·GS 시작 (빅테크는 7월 말~8월 초) ■ 실적 일정 체크 ▷ MU — 미국 6/24 장후 / KST 6/25 05:30, D-5 ★ (메모리 슈퍼사이클) ▷ NKE — 미국 6/30 장후 / KST 7/1 05:30, D-11 ※ NVDA·AVGO·MRVL·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·HBM·메모리 — SK하이닉스 (+2.94%)·삼성전자·삼성전기·SK스퀘어. 미래에셋 6월 4주 반도체 영업이익 +1.1% 상향 주도, 2026 반도체 +578%YoY 미래에셋 ▷ AI MLCC·기판 — 삼성전기·코리아써키트·대덕전자. AI 서버 MLCC 쇼티지(납기 2→5개월)·KB Top Pick KB증권 ▷ 금융·지주·밸류업 — 삼성생명·SK·삼성물산 역사적 신고가. 집중투표제·분리선출 9월 시행 코리아 디스카운트 해소 KB ESG ▷ AI 전력·로봇·원전 — LS ELECTRIC 52주 신고가 (+4.96%)·두산에너빌리티·한전기술. 현대차 보스턴다이내믹스 100% 인수(아틀라스 양산) doctordk ▷ 바이오·탈모·MASH — 디앤디파마텍(DD01 임상2상)·JW신약(탈모, +25% 신고가)·클래시스 Ten_level ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.51% (n=19) vs KOSPI -0.13%, KOSDAQ -3.43% — 우위 (반도체 비중 효과) ▷ SK하이닉스 ▲2.94% — 52주 신고가·ADR 6/22 승인 기대, DS TP 310만·미래 380만 ▷ 삼성전자 ▼2.34% — 신고가 후 차익실현, 하나 TP 48만 상향 ▷ 삼성전자우 ▼2.84% — 괴리 37.3% (저평가 구간) ▷ NVDA ▲2.95% (직전 마감 6/18) — T glass 공급제약 모니터 ▷ AMD ▲4.86% · GFS ▲6.44% — 인텔-애플 협력 반도체 강세 추종 ▷ AAPL ▲0.70% · MSFT ▲0.13% · GOOGL ▲1.17% · META ▲1.70% · AMZN ▲2.90% · TSLA ▲1.04% — 美 휴장 직전 6/18 기준 ▷ MP ▲0.07% · USAR ▲4.63% — 희토류, 中 텅스텐 규제 cross ▷ MSTR ▼3.46% · STRC ▼0.46% — 비트코인 약세 ▷ IREN ▲3.18% · APLD ▲2.24% · CORZ ▲2.75% — AI 데이터센터 인프라 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 쏠림 — 추세 지속 vs 정점 경계 강세 시각(키움·Ten_level): 코스피 하락은 휴전 우려보다 반도체 쏠림·차익실현 탓이며 수급·기술적 부담은 시간으로 해결, 상승 추세 훼손 아님 — 현 비중 유지 또는 반도체 외 낙폭과대 진입 키움. 신한 김성환도 "이번 강세장은 금리보다 EPS가 결정, AI 매출성장률이 금리 상승폭 상회·부채부담 낮아 금리 인상이 수요 훼손 어렵다"며 추세 견고 주장 ★ 신한 김성환. 보수 시각(htk1019·Kyaooo): HBM·DRAM 가격 사이클은 역사적으로 수요 10%↓에 칩단 30~40% 출렁이는 비대칭, 메타·아마존 선별투자 전환은 정점 근처 균열. 고금리 장기화 국면에선 시장 폭이 좁아진 채 갈 가능성·코스피-코스닥 갭 추가 확대 가능 Kyaooo. ▷ 차이의 축: *메모리 가격 사이클 정점 여부* + *금리 vs EPS 우선순위*. 함의: EPS 추세 유효 시 대형 반도체 핵심 보유, 정점 신호 시 분할·헤지 검토. ▷ 수급 — 국민연금 리밸런싱 충격 강도 강 우려(yeouidobi·gaoshou·텔레): 7월 최대 55조 매도, 고점에서 받아줄 주체 부재 시 지수 큰 폭 밀림 — 연기금 6/19 -0.54조 선제 매도 텔레. 완화 시각: 외인 코스피 시총 비중 38.3% 역대 최고·SK하이닉스 ADR 140~300억$ 유입이 일부 상쇄 가능 Kyaooo. ▷ 차이의 축: *국민연금 TAA 활용 폭* + *외인·ADR 유입 상쇄력*. ▷ 현대차 — 의견 갈림 (현재가 ) 한국투자증권 *BUY* TP 77만 (60만→77만 상향) vs 유안타 *HOLD* TP 69만 (60만→69만). 한화 BUY 76만(66만→76만)도 강세. rating bucket 충돌(BUY vs HOLD) — EV 신차 공백·인도 화재 리스크를 보수 측이 가중, 강세 측은 실적·밸류 재평가 강조. 단 기아 대비 EV 라인업 격차가 변수 유진. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 TP 상향 25건·하향 4건·신규 매수 87건 (주도 증권사: 대신·다올·하나·삼성·유진). ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 현대모비스 삼성 72만 → 95만 ▲32% / 유안타 56만 → 87만 ▲55% ▷ 코리아써키트 대신 8.2만 → 15만 ▲83% ▷ 대덕전자 대신 13만 → 19만 ▲46% ▷ SK스퀘어 SK증권 145만 → 185만 ▲28% ▷ 삼성화재 상상인 60만 → 80만 ▲33% ▷ HD현대중공업 KB 80만 → 90만 ▲13% ▷ 삼성전자 하나 43만 → 48만 ▲12% / BNK 28만 → 43만 ▲54% ▷ SK하이닉스 DS 160만 → 310만 ▲94% / 미래 320만 → 380만 ▲19% ▷ 호텔신라 현대차 5.9만 → 7만 ▲19% 미장: ▷ MU Wedbush $550 → $1,300 ▲136% ▷ WDC Morgan Stanley $488 → $650 ▲33% ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 현대건설 iM 21만 → 19만 ▼10% ▷ 인터플렉스 대신 1.5만 → 1.2만 ▼20% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 대한항공 iM *BUY* 3.4만 → 4만 ▲18% (아시아나 합병 시너지) 원문 ▷ 기아 유진 *BUY 신규* (TP 30만) / 한투 24만 → 26만 ▷ 삼성E&A 신영 *BUY 신규* (TP 6만) ▷ 한국금융지주 하나 *BUY 신규* (TP 33만) ▷ 디앤디파마텍 미래 *BUY 신규* ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (3/4)

함의: 美 개인·기관이 버튼 하나로 삼성전자·SK하이닉스 생태계 매수 가능 → 외국인 수급 구조적 확대 신호. 원문 ▷ htk1019 — 반도체 호황의 구조와, 그 호황이 얼마나 갈 수 있는가 (오늘 게시) 핵심: HBM·DRAM 가격 사이클은 2001 시스코·2018~19 DRAM 붕괴와 유사 패턴. 수요 10% 감소 시 칩단 30~40% 출렁, 메타·아마존 선별 투자 전환은 정점 근처 균열. 함의: 메모리 쏠림 과열 구간 *반대 시각* — 분할·헤지 관점 점검 단서. 원문 ▷ 메르(ranto28) — 중앙일보 최종부도, JTBC 기업회생의 내막 (오늘 게시) 핵심: JTBC 차입금 상환 불능 → 중앙일보 회사채 크로스디폴트 → 6/15 회생·6/19 최종부도. 개인투자자 8천억 손실 위기. 함의: 콘텐트리중앙·메가박스 등 계열사 연쇄 부도 위험 → 미디어 섹터 센티먼트 악화 (KB 미디어 BI-WEEKLY와 연결). 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국민연금 7월 국내주식 리밸런싱 재개 — 보유비중 ~30%가 허용범위(26.8%) 초과, 최대 55조 단계 매도 대기. TAA 활용 여부가 매도 시점 변수 텔레 ▷ SK하이닉스 ADR 6/22 SEC 승인 예상 — 140억$ 조달, HBM 리더 글로벌 투자자층 확대 텔레 ▷ 미-이란 종전 MOU 후속 마찰 — 밴스 스위스 방문 *연기*, 이스라엘-헤즈볼라 19일 16시 휴전 *합의*(미확정·진행 중) WalterBloomberg ▷ 李대통령 "주가지수 상승, 또 다른 자산 양극화 우려" — 코스닥 소외 정책 시그널 가능성 텔레 ▷ 한국 반도체 톱10 美 ETF(디파이언스) 상장 초읽기 — 외국인 수급 구조 변화 SBS Biz ▷ 한국거래소, 프리마켓 도입 내년 말 연기·애프터마켓만 검토 텔레 ▷ Google DeepMind, 노벨상 수상자 John Jumper(AlphaFold) Anthropic 합류 — Noam Shazeer 이어 핵심 이탈 트위터 zephyr ▷ Meta-Crusoe 1.6GW AI 데이터센터 컴퓨팅 계약 — AI 인프라 capex 지속 Reuters ▷ 美, ASML에 첨단 칩장비 중국 유출 우려 제기 → ASML "EUV 중국 출하 전무" 반박 Reuters ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 마감 (6/19) KOSPI: 9,052.42 ▼0.13% / KOSDAQ: 966.59 ▼3.43% 주간 KOSPI +11%·KOSDAQ -6%로 극명한 차별화. 반도체 강세 출발 후 미-이란 휴전 불안·차익실현으로 약보합 전환, 코스닥 1,000선 하회 KB 장마감 ■ 수급 (KIS 공식·6/19 마감) 외국인 +1,422억 (KOSPI -3,555억 / KOSDAQ +4,977억) 기관 -1.81조 (KOSPI -1.22조 / KOSDAQ -5,838억) 개인 +1.72조 ▷ 기관 -1.81조 — 세부(6/19 마감 확정·KIS): 금융투자 -0.48조·투신 -0.10조·연기금 -0.54조·사모 -0.42조·보험 -0.27조·기타 -0.05조. 연기금 -0.54조 순매도 = 국민연금 리밸런싱 선제 발빼기 해석 (yeouidobi) ▷ 기관 순매수 상위(잠정): SK하이닉스 +7,148억 등 반도체 대형주 집중 텔레 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 9,063.84 — 2번 구간 (20일선 위·수익 가능) — SMA20 8,230.01 (+10.13%) / SMA60 6,977.75 (+29.90%) / SMA120 n/a (기준일 6/18) ▷ 코스닥 1,000.93 — 3번 구간 (20일선 아래·관망·타점 조정) — SMA20 1,043.93 (-4.12%) / SMA60 1,110.99 (-9.91%) ■ 52주 신고가 (6/19 갱신) ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,891,000원 (어제 갱신·연속 3일) — +2.94% (DS TP 310만·미래 380만 상향) ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,417,000원 (어제 갱신) — AI MLCC 공급부족 기대 (KB Top Pick) ▷ 삼성전자 52주 신고가 374,500원 (어제 갱신) — 단 종가 -2.34% 차익실현 ▷ TIGER 반도체TOP10·KODEX 200 52주 신고가 — 반도체 ETF 자금 쏠림 지속 ■ 주요 우선주 괴리율 (6/19 마감) ▷ 삼성전자 / 삼성전자우 괴리 37.29% (1y 25.29% ▲z+1.98 · 3y 20.92% · 5y 19.22%) — 1y 회귀 시 +19.1% upside (z 근접 ★ 주의) ▷ 삼성화재 / 삼성화재우 괴리 37.29% ★ (1y 24.87% ▲z+2.68 · 3y 24.92% · 5y 24.37%) — 1y 회귀 +19.8% ▷ LG전자 / LG전자우 괴리 65.96% ★ (1y 52.13% ▲z+2.39 · 3y 52.40% · 5y 52.40%) — 1y 회귀 +40.6% ▷ 현대차 / 현대차1우 괴리 60.36% (1y 37.08% ▲z+1.71 · 3y 34.47% · 5y 37.82%) — 1y 회귀 +58.7% ▷ 현대차 / 현대차2우B 괴리 60.69% (1y 36.16% · 3y 33.53% · 5y 37.00%) — 1y 회귀 +62.4% ▷ LG화학 / LG화학우 괴리 52.66% (1y 50.67% ▲z+1.16 · 3y 43.32% · 5y 44.70%) — 1y 회귀 +4.2% ※ ▲z = 역사 평균보다 더 할인된 우선주 *상대적 저평가*. 삼성화재우·LG전자우는 z+2 초과 이상치. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 美 ADP 고용 D-4 (6/24) ★★ — 직전 2.5만 ▷ MU 어닝 D-5 (KST 6/25 05:30) ★★★ — 메모리 슈퍼사이클 분기점, 한국 HBM 직격 catalyst ▷ 美 Core PCE D-6 (6/26) ★★★ — 컨센 4.4%(직전 4.4%)·연준 매파 기조 재확인 변수 ▷ 美 GDP(잠정) D-6 (6/26) ★★ — 컨센 1.6% ▷ 한국 금융통화위원회 D-N (다음 주 예정) — 마이크론 실적과 함께 메모리 업황·순환매 핵심 (KB 주간전망) ▷ OPEC+ 회의 D-16 (7/6) ★★ — 감산·증산 결정 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-06-20 토요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ [US 휴장: Juneteenth National Independence Day] 오늘 헤드라인: 국민연금 7월 리밸런싱 재개·최대 55조 매도 대기, SK하이닉스 ADR 6/22 SEC 승인 예상(140억$ 조달), 코스피 9,052 약보합·코스닥 -3.43% 디커플링 심화 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 국민연금 7월 국내주식 리밸런싱 재개 — 보유비중 ~30%가 허용범위(26.8%) 초과, 최대 55조원 단계 매도 대기. 코스피 추가 상승 시 매도폭 확대 (수급 최대 변수) 2. SK하이닉스 ADR 6/22 SEC 승인 예상 — 140억$(텔레 일부 300억$) 조달·7~8월 달러 유입 → 달러/원 하방 압력. 6/19 +2.94% (52주 신고가 289.1만) 3. 코스피 9,052.42 (-0.13%)·코스닥 966.59 (-3.43%) 디커플링 — 반도체 대형주만 강세, 기관 -1.81조 차익실현. 美 휴장(Juneteenth)으로 주말 변동성 제한 ⚠️ 리스크 2 1. 미-이란 종전 MOU 후속 마찰 — 밴스 부통령 스위스 방문 연기·이스라엘-헤즈볼라 충돌로 협상 *진행 중·미확정*. 호르무즈 통항 재개되나 선주 신중 2. 반도체 쏠림 과열 — 코스닥 3번 구간(20일선 아래), 워시 매파 FOMC(연말 +50bp 최빈)·금리 상방 리스크 잔존 ✅ 주말 점검 3 1. 국민연금 55조 매도 대기 vs 외인·SK하이닉스 ADR 자금 — 월요일(6/22) 수급 줄다리기 2. MU 어닝 D-5 (KST 6/25 05:30) — 메모리 슈퍼사이클 분기점 3. 美 Core PCE D-6 (6/26) ★★★ — 연준 매파 기조 재확인 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 57.9% · +25bp 42.1% ▷ 9월(9/16): 동결 26.6% · +25bp 50.7% · +50bp 22.8% ▷ 10월(10/28): 동결 18.6% · +25bp 43.5% · +50bp 31.1% · +75bp 6.8% ▷ 12월(12/9): 동결 11% · +25bp 33.3% · +50bp 36.2% · +75bp 16.7% · +100bp 2.8% ▶ 종합: 7월 동결 57.9% 우세로 단기 안정이나, 12월 누적은 +50bp(36.2%)가 최빈 — 시장 연말 소폭 인상 기울기 유지. 금리 상방 = 위험자산 역풍, 유가 하락발 물가 안정 기대가 부분 상쇄. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.8 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.66% · 2년 3.80% · 5년 4.22% · 10년 4.45% · 30년 4.90% → 2s10s +65bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.8 →0.0% · WTI $76.5 ▼0.1% · 구리 $6.34 ▼0.6% · 금 $4,173 ▼1.2% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. DXY 100.8 고공 → 신흥국·외인 한국 매도압력 잠재. 금 약세는 안전선호 후퇴, WTI는 호르무즈 개방 영향으로 박스권. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B — 2026-06-18 • TGA(美재무부 일반계좌): $957B ▲1주 +$155B — 2026-06-17 • 지급준비금: $3.03T ▼1주 -$47B ▼100만 -$96B — 2026-06-17 • Fed 총자산: $6.74T ▲1주 +$11B — 2026-06-17 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.78T ▼1주 -$144B ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$144B/주, TGA +$155B 재무부 자금흡수) → 단기 자금 압박, 매파 FOMC와 겹쳐 위험자산 역풍. ▶ 한국: 고객예탁금 128.41조 (▲3.78조)·신용잔고 37.98조 (▲0.18조) — 기준일 6/18 → 개인 매수 베팅 확대 (예탁금·신용 동반 증가). ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/20 KST) USD/KRW: 1,529.89 ▼9.02 (-0.59%) JPY/KRW: 9.463 ▼0.05 (-0.54%) EUR/KRW: 1,754.00 ▼9.10 (-0.52%) CNY/KRW: 226.10 ▼1.33 (-0.58%) ▷ 달러/원 1,530원으로 소폭 진정. 신한 FX는 매파 FOMC·美주식 매수(SpaceX 결제) 원화 약세 압력으로 1,500원 초반 하방경직 전망, 엔/달러 161엔대 약세 지속 신한 FX ▷ SK하이닉스 ADR 상장(7~8월 140~300억$ 유입) 시 달러/원 추가 하방 압력 가능 텔레 분석가 ■ 미장 (6/19 휴장) 6월 19일 美 증시는 Juneteenth로 전 시장 휴장 — 당일 마감·프리마켓·애프터마켓 데이터 없음. 직전 6/18 마감 기준 나스닥은 정배열(1번 구간) 유지. 야간선물은 미래에셋 마감 기준 0.2~0.3% 하락 중(이스라엘-레바논 긴장). 다음 미국 정규장은 KST 월요일(6/22) 새벽 개장. ▷ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간(정배열) 26,517.93 (기준일 6/18) — SMA20 26,375.48 (+0.54%)·SMA60 24,910.94 (+6.45%)·SMA120 23,949.62 (+10.72%) ■ 주요 원자재 WTI: $76.5 ▼0.1% — 호르무즈 통항 재개(6/18 25척, 4월 중순 이후 최다)·이라크 남부 증산(+25만bpd→175만bpd). 단 60일 무료통항·재봉쇄 변수 WalterBloomberg 금: $4,173 ▼1.2% / 구리: $6.34 ▼0.6% ■ 중국 동향 ▷ NVIDIA 고급 유리섬유천(T glass) 공급 제약으로 공급사 E glass 혼용 확대·원재료 가격 인상 임박 — PCB·소재 밸류체인 영향 트위터 jukan ▷ 중국 텅스텐·WF6 수출규제 본격화 — Sumitomo 텅스텐로드 7/1 감산 통지, PCB 절삭공구 타격 트위터 zephyr ▷ 바이트댄스 AI CapEx 대폭 상향·CXMT 과창반 상장 가시화 → 중국 반도체·광통신 강세, 삼성전자 파운드리·메모리 경쟁 모니터 하나증권 ▷ 중국 단오절(6/19) 휴장, 22일 재개장 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — 산업의 위상이 바뀌면 자금의 흐름도 바뀐다 (오늘 게시) 핵심: 美 디파이언스가 SEC에 'Korea AI Semiconductor Top10'·'Korea Semiconductor Top10' ETF 등록. 한국 반도체만 담는 첫 美 상장 ETF 통로 개설. — (1/4)

▷ ORCL·DELL·INTC·TER·LITE·BE 신한 해외주식 Top Picks 유지 (AI 인프라·공급 쇼티지) 신한 >

모닝·점심 기인용 dedup: HD현대중공업 KB 80→90만·삼성물산 DS투자 38→62만·현대백화점 흥국 27만은 옛 슬롯 참조. 삼성전자 하나 43→48만(6/18)도 모닝 인용분.

━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 상장 추진 → [수혜] SK하이닉스·달러/원 하방(외환시장 변동성 완화) / 근거: 300억달러 7~8월 국내 유입 전망 gatubang / 신뢰도: 중간(승인 미확정) ▷ [소재] 中 텅스텐 수출통제 → [수혜] PCB 미세드릴 대체·국산화 / [피해] 일본 PCB 절삭공구(스미토모 7/1 가동중단) / 근거: zephyr_z9 "텅스텐 일본 유입 전면중단" 트위터 zephyr_z9 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] AI서버 MLCC 쇼티지(납기 2→5개월) → [수혜] 삼성전기·무라타 가격인상 / 근거: free_life59 "3분기 본격화" free_life59 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] BESI 하이브리드본딩 — TSMC COUPE/Tower CPO 채택·화웨이 로직 폴딩 도입 / [참고] HBM 16-Hi 하이브리드본딩은 수율 저조로 2028년 전 미적용, Rubin Ultra HBM 12-Hi 다운그레이드 / 근거: zephyr_z9 (Goldman Sachs Investor Day도 HB 채택 확대 시각) 트위터 zephyr_z9 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피는 9,000선을 사수했으나 코스닥 -3.43%로 *반도체 원툴 쏠림·디커플링*이 오늘의 본질이다. 표면적 약세 동인은 미-이란 서명식 연기였지만, 실제 시장은 국민연금 7월 리밸런싱(최대 55조 매도) 과 대통령의 양극화 발언에서 *수급 경계*를 더 크게 읽었다(연기금 오늘 -0.54조 최대 매도). SK하이닉스(+2.94%·신고가)·삼성전기(신고가)는 ADR·MLCC 모멘텀으로 버텼으나, 마이크론 6/25 어닝과 6/26 PCE 전까지 *반도체 추세 지속 vs 가격 정점*(키움 vs htk1019) 논쟁이 핵심 변수다. 관심종목은 평균 +1.51%로 시장 우위였으나 삼성전자는 신고가 후 차익실현으로 -2.34% 되돌림. 다음 개장(6/22)은 미국 휴장 공백을 지나 레바논 정세·SK하이닉스 ADR 승인·금통위가 catalyst — 쏠림 깨짐 시 비선형 동반 하락 리스크를 염두에 둔 비중 관리가 유효하다. 이번 슬롯 통계: 수집 288건 (텔레 226·KB 14·X 22·삼성 6·신한 5·기타). 관심종목 중 이번 슬롯 변동 8종(005930·000660·AAPL·AMZN·APLD·GOOGL·IREN·NVDA). — (4/4)

KB 장마감코멘트: "KOSPI 9,000 사수·KOSDAQ -3.43%로 주간 KOSPI +11% vs KOSDAQ -6% 극명한 차별화. 미-이란 휴전 불안 재부각·반도체 쏠림 차익실현. 다음주 금통위·5월 PCE·마이크론 실적이 순환매 분수령" KB 마감. 삼성 마감시황은 "SK하이닉스 ADR 상장 기대·삼성전기 MLCC 공급부족·전력기기·조선·자동차 반등 vs 반도체 소부장·방산·소비주 하락" 삼성 마감 ■ 52주 신고가 ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,891,000원 [연속 3일] — +2.94% 급등, 기관 +7,148억·ADR 상장 기대 ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,417,000원 — MLCC 공급부족·AI서버용 수요. KB TP 300만 유지 ■ 시간외 대량매매 ▷ SK스퀘어 261억 주도·삼성전자·SK하이닉스·현대차·카카오 등 대형주 + KODEX 200·반도체 ETF 바스켓 집중, 외국인 1.7조 매도 vs 1.2조 매수로 순매도 darthacking ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.51% (n=19) vs KOSPI -0.13%, KOSDAQ -3.43% — 우위 (반도체 대형주 견인) ▷ 삼성전자 (현재가 354,000원) ▼2.34% — 장중 신고가(374,500) 후 차익실현, 투신·연기금 매도. 하나 TP 48만 유지 ▷ SK하이닉스 (현재가 276.4만) ▲2.94% — 52주 신고가·ADR 상장 기대·SK증권 12MF P/E 7.27X SK증권 ▷ 삼성전자우 (현재가 222,000원) ▼2.84% — 보통주 동조 ▷ NVDA (현재가 $210.69 ▲2.95%)·AMD ($537.37 ▲4.86%)·GFS ($85.83 ▲6.44%) — 美 휴장으로 직전(6/18) 종가 기준, AI인프라 강세 마감 ▷ AAPL $298.01·MSFT $379.40·GOOGL $368.03·META $577.22·AMZN $244.39·TSLA $400.49 — 6/18 종가, 이슈 제한 ▷ MP $60.88·USAR $24.64 (+4.63%)·MSTR $112.53 (-3.46%)·STRC $88.59·IREN $59.96·APLD $46.59·CORZ $29.16 — 6/18 종가 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 반도체 쏠림, 추세 지속 vs 정점 신호 키움(박유악 채널 외 시황팀)은 "코스피 하락은 휴전 우려보다 반도체 쏠림·차익실현에 기인, 수급·기술적 부담은 시간으로 해결 가능하며 *상승 추세 훼손 X*. 현 비중 유지 또는 반도체 외 낙폭과대 업종 진입" 시각 키움. 반면 블로그 htk1019는 "메모리 가격 사이클이 역사적 정점 패턴(2001·2018~19)과 유사, HBM 분기계약 강행·하이퍼스케일러 톤 변화는 *정점 근처 균열*"로 경고. 차이의 축은 *수급 일시 부담이냐 가격 사이클 정점이냐* — 마이크론 6/25 어닝과 PCE가 1차 판가름. 사용자 관심(AI 인프라 병목)과 연결하면, 물량 수요는 견고하나 *가격 비대칭 리스크*는 분리 점검 필요 ▷ 테마 갑론 — 메모리 이익 전망: 초강세 vs 가격 반락 위험 미래에셋 Earnings Revision은 "국내 2026 영업이익 컨센 +0.8%·반도체 +1.1% 상향 주도, 반도체 +578%YoY(반도체 제외 +36%)·KOSPI 12MF PER 8.5배(5년평균 10.1배 대비 -1.33σ) *밸류 매력*" 강조 미래에셋. 반대로 htk1019는 "DRAM은 수요 10% 감소에도 가격 30~40% 출렁, 반락 시 EPS 급락" 경계. 차이의 축은 *이익 상향 지속성 vs 가격 사이클 반락 timing*. 의사결정 함의: 미래에셋 thesis면 메모리 비중 유지, htk1019 thesis면 정점 분할 차익 ▷ 종목 갑론 — 현대자동차 (현재가 61.3만 ▲2.0%) 방향 갈림 유안타 HOLD (TP 60만 → 69만)는 보수, 한국투자 BUY (TP 71만 → 77만)·유진투자 BUY 신규 100만 은 강세로 *rating 방향 자체가 갈림*. EV 신차·부품 공급 변수에 대한 시각차 — 유진은 친환경차 라인업 확대(기아 대비)로 상방, 유안타는 밸류 부담 유진 >

참고 — 한국항공우주(047810)는 하나·DS BUY(하나 TP 23만) 속 다올 단독 SELL의 역방향 콜이나, 다올 측 TP 데이터가 단위 깨짐(ratio sanity fail)·thesis 본문 부재로 방향 갈림 확정 불가. 이마트(139480)도 다올 SELL TP가 단위 오류 의심 행이라 본문 제외.

━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 방향성: TP 상향 28건·하향 6건·rating 변경 44건·신규 매수 121건 (다올투자·한화·대신·하나 주도) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성화재해상보험 (현재가 70만) 상상인 60만 → 80만 ▲33% (신규 BUY) ▷ 코리아써키트 대신 8.2만 → 15만 ▲83% ▷ 대덕전자 대신 13만 → 19만 ▲46% ▷ SK스퀘어 (현재가 역사적 신고가권) SK증권 145만 → 185만 ▲28% ▷ 호텔신라 현대차 5.9만 → 7만 ▲19% ▷ 기아 (현재가 154,900원) 한투 24만 → 26만 ▲8% 미장: ▷ MU 웨드부시 $550 → $1,300 ▲136% (HOLD→메모리 슈퍼사이클) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ CJ제일제당 (현재가 193,300원) 하나 *BUY 유지* (TP 37만·여력 +91.4%) — 2Q26 바이오 손익 개선·낮은 밸류 하나 ▷ 삼성전기 KB *매수* (TP 300만) — MLCC 초호황 미장 (신한 글로벌 포트폴리오 신규 편입): ▷ SIMO·DRAM·NBIS·VRT·RKLB·GPCR *신규 BUY* (IT H/W 메모리·에너지·산업재 비중확대) 신한 — (3/4)

미국 증시·선물·채권 휴장. 전목(6/18) 인텔-애플 협력·메모리 슈퍼사이클에 필라델피아 반도체 사상 최고 마감은 *모닝 참조*. 오늘 미국 거래 공백으로 한국 증시는 자체 수급·지정학에 좌우. ▷ *다음 개장(6/22) 변수*: 미-이란 레바논 정세, 주말 트럼프 발언 ■ 미-이란·호르무즈 (WalterBloomberg 속보) ▷ 호르무즈 운항 재개·60일간 통행료 면제 — 이란 걸프해협 당국, MOU 따라 통항 신청 선박 통과 허용·48시간 전 신청 의무. 6/18 검증 통항 25건으로 회복, 단 기뢰·암거래 우려에 선주 신중. 대형원유선(VLCC) 약 40척·8천만배럴 대기 WalterBloomberg WalterBloomberg ▷ 이스라엘-헤즈볼라 충돌로 미-이란 회담 연기 — 스위스 회담 무산, 이란은 "레바논 휴전 보장 전 협상 불가" 입장. 美는 "이스라엘 추가 확전 없을 것" 이란에 통보 WalterBloomberg WalterBloomberg. 트럼프 "이란은 끝장났다·60일 협상" 발언 트위터 blazingbees ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ htk1019 — 반도체 호황의 구조와, 그 호황이 정말 얼마나 갈 수 있는가 핵심: 메모리(HBM·DRAM) 가격 사이클은 2001 시스코·2018~19 DRAM 붕괴와 유사 패턴. 수요 10% 감소에도 칩 단계 30~40% 출렁, HBM 분기계약 강행·메타 9% 급락·아마존 FCF 마이너스 전망은 *정점 근처 균열* 신호 함의: 반도체 추격매수보다 가격 정점 리스크 비대칭(반락 시 손실 큼) 경계 htk1019 ▷ doctordk(의교창) — 산업의 위상이 바뀌면 결국 자금의 흐름도 바뀐다 핵심: 미국 ETF 운용사 디파이언스가 'Korea AI Semiconductor Top10'·'Korea Semiconductor Top10' ETF SEC 등록. 미국 투자자가 버튼 하나로 한국 반도체 생태계 전체 투자 통로 확보 함의: 한국 반도체에 *독립적 글로벌 패시브 수급* 형성 — 중장기 수급 우호 doctordk ■ 중국 동향 ▷ 中 단오절(6/19) 휴장·22일 재개장 (대만·홍콩 동반 휴장). 바이트댄스 AI CapEx 대폭 상향·CXMT 상장 가시화로 중국 반도체·광통신 강세 지속 신한 ▷ 美, ASML에 "中이 최고 칩장비 보유 우려" 표명·ASML "EUV 中 출하 적 없다" 반박 Reuters — 사용자 관심 *미국 반도체 규제 조짐* watch 신호 ▷ 中 국제유가 하락 반영 국내유가 2회 연속 인하·일본행 단체관광 재개 EMchina ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체·메모리·소부장 — SK하이닉스 +2.94%·삼성전기 (52주 신고가)·SK스퀘어 (역사적 신고가) (기관 +7,148억 매수 집중·DRAM 스팟 DDR5 +1.32%) 키움 ▷ 금융·지주·밸류업 — 삼성생명·SK·삼성물산·미래에셋생명 역사적 신고가 (밸류업·자사주 소각 모멘텀) awake ▷ 로봇·피지컬AI — 현대차그룹 보스턴다이내믹스 100% 인수(5,000억)·아틀라스 미국 양산 doctordk ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 국민연금 7월 강제 리밸런싱 돌입·55조 매도 대기 — 국내주식 비중 ~30%가 허용범위 26.8% 초과, 단계적 순매도 예고 원문 ▷ 이재명 대통령 "주가지수 상승, 또 다른 자산 양극화 우려" — 코스피 9천 자축보다 균형 성장 강조, 코스닥 소외주 투자자 심리 직격 원문 ▷ 한국 증시 시총 사상 첫 8천조 돌파 — 반도체·IT 구조적 강세, Top4 비중 61.8% 신한 ▷ 한국거래소, 프리마켓 도입 내년 말로 연기 — 7시 개장 후퇴, 애프터마켓 우선 검토 원문 ▷ 현대차그룹 보스턴다이내믹스 100% 인수 — 소뱅 풋옵션 만기 대응, 2028 미국 아틀라스 3만대 양산 목표 원문 ▷ 디앤디파마텍 MASH 신약 DD01 임상2상 성공 — 섬유화 개선율 34.2%(경쟁약 24% 상회)·CB 2,265억 확보 원문 ▷ 메타, 크루소와 1.6GW AI 컴퓨트 계약 — 텍사스·미주리 데이터센터 Reuters ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 KOSPI: 9,052.42 ▼0.13% (9,000선 사수) KOSDAQ: 966.59 ▼3.43% (1,000선 하회) ■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·6/19 마감 확정) ▷ 외국인: +1,422억 (KOSPI -3,555억 / KOSDAQ +4,977억) — 코스닥 순매수가 코스피 매도 상쇄 ▷ 기관: -1.81조 (KOSPI -1.22조 / KOSDAQ -5,838억) — 세부(6/19 마감 확정): 금융투자 -0.48조·투신 -0.10조·연기금 -0.54조·사모 -0.42조·보험 -0.27조·기타 -0.05조. *연기금 최대 매도* — 7월 리밸런싱 선반영 가능성 (여의도 분석가 시각) ▷ 개인: +1.72조 (KOSPI +1.65조 / KOSDAQ +750억) ▷ 기관 순매수 상위(awake 잠정·투신/연기금): SK하이닉스 +7,148억·SK스퀘어·삼성전기. 순매도 상위: 한미반도체(-8.1%)·솔브레인·삼성전자(투신·연기금 매도) awake — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-06-19 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 코스피 9,052 사수·코스닥 -3.43% 디커플링 심화, 국민연금 7월 리밸런싱 55조 매도 대기 부각(이재명 대통령 "주가 양극화 우려" 발언), 미-이란 스위스 서명식 연기(이스라엘 레바논 공습) [US 휴장: Juneteenth National Independence Day] ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 코스피 9,052.42 (-0.13%) 9,000선 사수·코스닥 966.59 (-3.43%) 급락 — 기관이 양시장 동시 순매도(기관계 -1.81조), 연기금 -0.54조 주도. SK하이닉스 +2.94%·삼성전기 신고가 등 반도체 대형주는 반등했으나 소부장·방산·바이오는 차익실현. 주간 KOSPI +11% vs KOSDAQ -6% 극단적 차별화 2. 국민연금 7월 강제 리밸런싱 부각 — 국내주식 비중 ~30%가 허용범위(26.8%) 초과해 *최대 55조원 단계적 매도* 대기. 이재명 대통령 "주가지수 상승은 또 다른 자산 양극화" 발언이 겹치며 *수급 경계심*이 오늘 약세의 주 동인으로 해석 (여의도 분석가) 3. SK하이닉스 ADR 상장 기대 — 승인 시 300억달러(약 46조) 7~8월 국내 유입 전망, 달러/원 하방 압력 catalyst (정부·gatubang). 신한 해외주식은 메모리·AI CapEx 테마로 INTC·TER·DELL·ORCL 유지 ⚠️ 리스크 2 1. 반도체 원툴 쏠림 — Top4 시총 비중 61.8%로 확대, 한국 증시 시총 사상 첫 8천조 돌파했으나 체감 양극화 극심. 주도주 조정 시 비선형 동반 하락 위험 2. 지정학 재마찰 — 미-이란 60일 MOU 후속 스위스 회담 연기, 이스라엘-헤즈볼라 충돌로 협상 결렬 리스크 상존. 호르무즈 운항은 재개되나 선주 신중 ✅ 미장 진입 체크 3 (美 6/19 휴장 → 다음 개장 6/22 월) 1. 미-이란 레바논 변수 — 주말 정세가 6/22 개장 유가·위험선호 catalyst 2. MU 어닝 D-6 (KST 6/25 05:30)·美 Core PCE D-7 (6/26) 메모리·물가 분수령 3. 다음주 한국 금통위·SK하이닉스 ADR 승인 여부 추적 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 57.9% · +25bp 42.1% ▷ 9월(9/16): 동결 27.7% · +25bp 50.3% · +50bp 21.9% ▷ 10월(10/28): 동결 19.4% · +25bp 43.6% · +50bp 30.4% · +75bp 6.5% ▷ 12월(12/9): 동결 11.9% · +25bp 34.2% · +50bp 35.5% · +75bp 15.8% · +100bp 2.5% ▶ 종합: 연말 인상 기울기 유지(12월 동결 11.9% vs 인상 누적 88.1%) → 금리 상방 = 위험자산 약한 역풍. 모닝·점심 대비 큰 변화 없음, 9월이 첫 인상 분기점. WalterBloomberg는 LBBW 인용 "이란 완화에도 연내 인상 기대 유지·12개월 동결이 base case" WalterBloomberg ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 17.2 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.66% · 2년 3.80% · 5년 4.22% · 10년 4.45% · 30년 4.90% → 2s10s +65bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.8 ▼0.1% · WTI $76.3 ▼0.4% · 구리 $6.35 ▼0.4% · 금 $4,170 ▼1.3% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 달러 100선 강세 유지하나 소폭 진정 → 외인 한국 수급 부담 완화 여지. WTI $76선·이란 휴전 MOU로 유가 안정세 ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-06-17 • TGA(美재무부 일반계좌): $981B ▲1주 +$151B — 2026-06-16 • 지급준비금: $3.08T ▲1주 +$67B ▼100만 -$22B — 2026-06-10 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$14B ▼100만 -$3B — 2026-06-10 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.74T ▼1주 -$137B ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$137B/주, TGA +$151B 재무부 자금흡수) → 단기 자금 압박. *모닝·점심과 동일·변화 없음* ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MSCI 시장접근성 평가표 발표 D-5 (6/24) ★★★ — 한국 선진국지수 관찰대상국 등재 판단 지표. 정보흐름·외환거래 일부 해소됐으나 시장/투자데이터 라이센스가 최대 발목. MSCI AC World 내 한국 비중 3.17%(4위) rafikiresearch ▷ 美 Core PCE D-7 (6/26) ★★★ — 컨센 4.40%(직전 4.40%)·매파 FOMC 후 첫 물가 확인 ▷ OPEC+ D-17 (7/6) ★★ — 증산·감산 결정 ▷ Q2 어닝시즌 시작 D-25 (KST 7/14) ★★★ — JPM·Citi·WFC·BAC·GS 동시 시작(가장 이른 canonical KST 7/14) ■ 실적 일정 체크 ▷ MU — 미국 6/24 장후 / KST 6/25 05:30, D-6 ★ (메모리 슈퍼사이클·HBM 가이드) ▷ NKE — 미국 6/30 장후 / KST 7/1 05:30, D-12 ■ 어닝 일정 미공시 (Nasdaq 미공시) ▷ NVDA·AVGO·ORCL·MRVL — 다음 분기 어닝 TBA. D-N 미산정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/19 KST 저녁) USD/KRW: 1,529.13 ▼9.78 (-0.64%) JPY/KRW: 9.46 ▼0.05 (-0.57%) EUR/KRW: 1,751.70 ▼11.40 (-0.65%) CNY/KRW: 226.15 ▼1.28 (-0.56%) ▷ 달러/원 1,529원 — 점심 1,538원 대비 진정, 달러인덱스 소폭 약세·SK하이닉스 ADR 유입 기대가 원화 강세 요인. 단 신한 FX는 "매파 FOMC·SpaceX 상장결제 매수로 1,500원 초반 하방경직" 지속 전망 신한 FX. 삼성 마감시황 기준 달러-원 1,525.60원(-14.4원)·한국 10년물 4.175%(+5.7bp) 삼성 마감 ■ 미장 (미국 6/19 Juneteenth 휴장) — (1/4)

▷ 클래시스 KB *BUY 신규* (TP 7만·Full EDB 플랫폼) 원문 ▷ 한솔케미칼 현대차 *BUY 신규* (TP 41만·반도체 견인) 원문 ▷ 와이씨 현대차 *BUY 신규* (TP 1.9만·HBM 웨이퍼 테스터) 원문 ▷ 한화시스템 현대차 *BUY 신규* (TP 12.5만·M-SAM 레이더) 원문 ▷ 현대로템 현대차 *BUY 신규* (TP 28.4만·K2 수주) 원문 ▷ 삼성화재 상상인 *BUY 신규* (주주환원율 50% 목표) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체·MLCC — 삼성전기 +1.2%·SK하이닉스 +1.6%·삼성전자 -2.8%·삼화콘덴서 (MLCC 초호황·리드타임 20주·AI서버용 비중 5%→25% 전망) iM증권 ▷ 전력·AI인프라 — LS DB증권 60만 유지·효성중공업·[[산일전기] (FERC 데이터센터 전력망 개혁) gatubang ▷ 지주·밸류업 — 삼성물산·SK스퀘어·SK (전닉 지분가치 재평가, 신고가 행진) ▷ 조선·방산 — 삼성중공업 FLNG 52.7억$·현대로템 모로코 전동차 7,482억 DART ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.35% (n=19) vs KOSPI -1.41%·KOSDAQ -5.07% — 우위 +2.76%p (반도체 비중 수혜) ▷ SK하이닉스 ▲1.6% — 52주 신고가·시총 BTC 추월·FTSE 비중축소 경계 ▷ 삼성전자 ▼2.8% — 신고가 후 차익, 2Q 실적 상향 vs 단기 과열 ▷ 삼성전자우 ▼3.9% ▷ MU ▲8.7% (6/18) — 웨드부시 $1,300, 어닝 D-6 ▷ NVDA·AAPL·MSFT·GOOGL·META·AMZN·TSLA·AMD·GFS·MP·USAR·MSTR·STRC·IREN·APLD·CORZ — 미국 휴장(Juneteenth), 6/18 종가 유지·당일 거래 없음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 반도체 쏠림장 진단 반도체 4종목 주도로 KOSPI 9,000 돌파했으나 상승 250 vs 하락 2,300의 극단적 디커플링이 핵심 쟁점. 유안타는 "확산보다 반도체·IT하드웨어·은행 등 이익+수급 동시 확인되는 KOSPI 대형주 압축이 유효, SK하이닉스 차익실현 자제" 권고하며 쏠림을 *추세*로 본다 유안타 위클리. 반면 시장 일각은 "빠질 이유 없는 대다수 종목이 일부 쏠림에 디커플링하며 과도하게 하락하는 건 한국뿐 — 불건전·비정상적 시장"이라며 정상화까지 인내를 권한다. 감마 스퀴즈·숏 누적 심화로 주도주 조정 시 비선형 동반 하락 위험이 양쪽 모두의 공통 경계점. ▷ 테마 갑론 — AI 인프라 지속성 vs 버블·감가상각 BCA(Peter Berezin)는 하이퍼스케일러 FCF가 26년 제로까지 떨어져도 2030년 추론마진 급등으로 $700B 폭증한다며 capex 사이클 정당성을 주장한다 원문. 반대편에서 얀 르쿤은 "LLM 구조상 운영비>수익, 투자자 보조금 의존 구조는 지속 불가"라 경고하고, 감가상각 회계 시차가 현재 이익을 부풀리고 수년 뒤 대규모 상각이 집중되면 클라우드 순이익이 급락할 수 있다는 분석도 부각된다 EMchina. AI 인프라(전력·HBM·패키징) 수혜 종목엔 단기 모멘텀과 중기 회계 리스크가 공존. ▷ 종목 갑론 — 현대차 방향 갈림 같은 종목에 *의견이 갈림*. 유안타는 5월 도매판매 부진(-7.7%·EV 신차 부재)을 들어 HOLD 69만으로 신중, 반면 한국투자 BUY 77만·유진투자 BUY 100만(기아 대비 차별화·하반기 아이오닉3 반등)으로 강세. 한화 BUY 76만·KB BUY 120만까지 격차 큼 — rating·TP 방향 모두 갈리는 진성 분기. ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] FERC 데이터센터 전력망 접속 개혁 만장일치 통과 → [수혜] 효성중공업·LS·HD현대일렉트릭 (초고압 변압기·부스덕트) / 근거: "하이퍼스케일러 직접 전력인프라 구축 수요 확장" KB Global / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 인텔 파운드리 부활(애플 협력·이석희 영입) → [수혜] 한미반도체·삼성전자 파운드리(제2공급원 부각)·소부장 / [주의] TSMC 단일 의존 완화 / 근거: TSMC 3nm 풀부킹 52~78주 리드타임 gaoshou / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 국방생산법 708조 발동 → [수혜] 미국 RTX·LMT·한국 방산(한화시스템·현대로템·LIG) / 근거: 탄약·미사일 병목 공식화 하나증권 / 신뢰도: 중간(즉각 재정효과 제한) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피 9천 돌파 직후 미-이란 서명 연기·레바논 공습이라는 지정학 변수가 재점화되며 장중 반락했고, 코스닥은 -4.7%로 무너져 반도체 소수 주도의 쏠림이 임계점에 닿은 모습이다. 오늘 가장 큰 신호는 ① 삼성물산·삼성화재·HD현대중공업 등 비반도체 영역의 TP 무더기 상향(밸류업·SMR·배당)과 ② 미-이란 불확실성 재부각으로, 한쪽은 시장 폭 확대 기대, 다른 쪽은 위험선호 후퇴라는 상반된 압력이다. 워치리스트는 SK하이닉스 신고가가 견인하나 FTSE 마감 동시호가 매도와 삼성전자 단기 과열은 오후 변수다. 미국 휴장으로 거래 공백인 만큼 다음 개장(6/22) 전 레바논 정세와 6/25 MU 어닝이 메모리 사이클의 실질 분수령이 될 전망이다. — (3/3)

▷ 中 5월 수출 +19%(AI반도체·EV·배터리 호조)나 내수 부진(소매판매 3년만 감소) — 수출-내수 불균형 심화 키움 ▷ 대만 가권 반도체 수급 집중에 사상 최고 46,465pt·중국 본토 AI 컴퓨팅 강세 vs 홍콩 K자 부진 KB Asia. 단 오늘 중국·홍콩·대만 휴장(단오절) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 미-이란 서명식 돌연 연기 — 이스라엘 레바논 남부 공습으로 이란 대표단 스위스행 취소. 60일 MOU(8/16까지) 진전 불투명, 호르무즈 재봉쇄 리스크 잔존 edaily ▷ 현대차그룹, 보스턴다이내믹스 100% 자회사화 — 소뱅 9.65% 약 5천억 풋옵션 인수, 22일 이사회 확정·아틀라스 상용화·나스닥 IPO 속도전 매경 ▷ SK하이닉스 시총 비트코인 추월 — 19일 기준 $1.32T vs BTC $1.26T. 최태원 "2030년 시총 700조·장기 2000조" 목표 제시 Plan_G ▷ HD현대중공업, 테라파워 SMR 주기기 우선협상자 선정 — 기본협약 체결, KB TP 80만 → 90만 ▲13% Ten_level ▷ FTSE Korea ETF 6월 정기변경 — SK하이닉스 비중 RIC·UCITS 규제로 축소 가능성, 작년 12월 -4,372억 동시호가 매도 선례 경계 유안타 ▷ 트럼프, 국방생산법 708조 발동 — 탄약·미사일 병목 공식화, RTX·록히드마틴 중장기 수혜 하나증권 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정·13:31) KOSPI: 8,999.76 ▼0.71% — 오전 +2.5% 반등 후 미-이란 서명 연기에 반락 KOSDAQ: 953.76 ▼4.71% — 반도체 외 전종목 투매, 승강제 앞 소외주 급락 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31) 외국인: +6,203억 (KOSPI +3,867 / KOSDAQ +2,336) 기관: -1.25조 (KOSPI -8,806 / KOSDAQ -3,687) 개인: +6,875억 ▷ 외인 일별 마감 추세는 순매수 유지나 기관·개인이 코스닥 받치는 구도. 외인 장중 매수 상위(수량): 미래에셋생명·삼성E&A·SK텔레콤·LS ELECTRIC·신한지주·한화오션·삼성SDI KIS 시장데이터 ▷ 기관 +0.66조 — 세부(6/18 마감 확정·KIS): 금융투자 -0.06조·투신 -0.06조·연기금 -0.39조·사모 -0.37조·기타 -0.26조. 연기금 매도 지속 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 9,005.55 — 1번 구간(정배열) — SMA20 8,319.84 +8.24% / SMA60 7,037.75 +27.96% / SMA120 6,087.53 +47.93% ▷ 코스닥 954.15 — 3번 구간(20일선 아래·관망) — SMA20 1,038.84 -8.15% / SMA60 1,108.61 -13.93% / SMA120 1,084.41 -12.01% ■ 신고가 갱신 (52주) ▷ 삼성전기 52주 신고가 2,417,000원 [연속 2일] — KB TP 300만 상향·MLCC 슈퍼사이클 ▷ 삼성물산 역사적 신고가 +13% — DS투자 TP 62만·배당 포뮬라 재평가 ▷ SK하이닉스 52주 신고가 2,891,000원 [연속 3일] — 시총 BTC 추월 ▷ 삼성전자 52주 신고가 374,500원 — 2Q 실적 상향 ▷ SK스퀘어·삼성생명 역사적 신고가 — 전닉 지주 디스카운트 해소 베팅 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MU 어닝 D-6 (KST 6/25 05:30) ★★★ — 메모리 슈퍼사이클 분수령, 삼성·SK 이익추정 재상향 변수 ▷ 美 Core PCE D-7 (6/26) ★★★ — 직전 Core PCE 3.3%·워시 증거주의 시험대 ▷ 美 GDP D-7 (6/26) ★★ — 컨센 1.6% ▷ OPEC+ D-17 (7/6) ★★ — 감산·증산 결정 ▷ Q2 어닝시즌 시작 D-25 (KST 7/14) ★★★ — JPMorgan·Citi·Wells Fargo·BAC·GS 동시 스타트 ■ 실적 일정 체크 ▷ MU — KST 2026-06-25 05:30, D-6 ★ (DRAM·NAND 가격 상향, 한국 HBM 직격) ▷ NKE — KST 2026-07-01 05:30, D-12 (워치리스트 NVDA·AVGO·MRVL·ORCL은 다음 분기 어닝 TBA — Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성물산 DS투자 38만 → 62만 ▲63% 원문 ▷ 삼성화재 상상인 60만 → 80만 ▲33% 원문 ▷ HD현대중공업 KB 80만 → 90만 ▲13% (테라파워 SMR) ▷ KT&G DS투자 21만 → 24만 ▲14% 원문 ▷ 대한항공 iM 3.4만 → 4만 ▲18% (아시아나 합병 12/16) 원문 ▷ LS에코에너지 IBK 6.5만 → 7.6만 ▲17% (동남아 DC) 원문 ▷ 대덕전자 대신 13만 → 19만 ▲46% ▷ 코리아써키트 대신 8.2만 → 15만 ▲83% ▷ 현대모비스 삼성 72만 → 95만 ▲32% 미장: ▷ MU 웨드부시 $550 → $1,300 ▲136% (DRAM·NAND ASP +65%·LTA) 원문 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 한미글로벌 한화 4.6만 → 3.6만 ▼22% ▷ LX세미콘 현대차 6만 하향 (Small DDI M/S 축소) 원문 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-06-19 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ [US 휴장: Juneteenth National Independence Day] 오늘 헤드라인: 미-이란 서명식 돌연 연기(이스라엘 레바논 공습)·코스닥 장중 -4.7% 급락, 현대차그룹 보스턴다이내믹스 100% 인수(소뱅 지분 9.65%·약 5천억), SK하이닉스 시총 비트코인 추월($1.32T) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 지정학 재점화 → 코스닥 급락·쏠림 극단화 — 미-이란 60일 MOU 서명식이 이스라엘의 레바논 공습으로 *연기*(백악관 "물류 문제 미해결"). 오전 +2.5% 반등하던 코스피가 장중 8,999 (-0.71%) 로 반락, 코스닥 953.76 (-4.71%). 상승 250 vs 하락 2,300 — 반도체 4종목 외 전종목 약세 2. 신고가 행진 + 신규 콜 — 삼성전기 52주 신고가·KB 300만, 삼성물산 역사적 신고가·DS투자 38만 → 62만(배당 포뮬라), 삼성화재 상상인 60만 → 80만, 현대백화점 흥국 27만 3. 현대차그룹, 보스턴다이내믹스 완전 자회사화 — 소뱅 잔여 9.65% 약 5천억 인수, 22일 이사회·아틀라스 상용화·나스닥 IPO 가속 ⚠️ 리스크 2 1. 감마 스퀴즈·쏠림 역설 — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기·MLCC 소수 주도, KOSPI-KOSDAQ 격차 연초 4.6배→9배. 주도주 조정 시 비선형 동반 하락 위험 2. 워시 매파 잔존 + FTSE 리밸런싱 — 달러/원 1,538원 고공, SK하이닉스 FTSE 비중 축소(28.9→18%) 마감 동시호가 매도 경계 ✅ 오후장 체크 3 1. 코스닥 950선 방어 vs 추가 투매 — 승강제 앞 '못 들어갈' 종목 투매 가속 2. 미-이란 서명 재개 여부 — 레바논 정세 따라 유가·증시 변동성 3. MU 어닝 D-6 (KST 6/25 05:30) — 메모리 슈퍼사이클 분수령 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 57.9% · +25bp 42.1% ▷ 9월(9/16): 동결 29.7% · +25bp 49.8% · +50bp 20.5% ▷ 10월(10/28): 동결 22.2% · +25bp 44.7% · +50bp 27.9% · +75bp 5.2% ▷ 12월(12/9): 동결 13.9% · +25bp 36.3% · +50bp 34.2% · +75bp 13.7% · +100bp 1.9% ▶ 종합: 연말 인상 기울기 유지(12월 인상 누적 86%)·모닝 대비 7월 동결 60→58%로 소폭 약화 → 금리 상방 위험자산 약한 역풍. 9월이 첫 인상 분기점 ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.4 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.66% · 2년 3.80% · 5년 4.22% · 10년 4.45% · 30년 4.90% → 2s10s +65bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 100.8 ▲0.7% · WTI $75.3 ▼1.9% · 구리 $6.37 ▼1.7% · 금 $4,210 ▼3.4% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 달러 100선 13개월 최고 → 외인 한국 매도압력. 금 -3.4% 급락은 달러 강세+안전선호 후퇴 ■ 유동성 패널 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.74T ▼1주 -$137B (TGA $981B ▲+$151B 재무부 자금흡수·지급준비금 $3.08T) ▶ 종합: 유동성 ▼ (순유동성 -$137B/주) → 단기 자금 압박, 매파 FOMC와 겹쳐 역풍. *모닝과 동일·변화 없음* ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 6/19 KST 점심) USD/KRW: 1,538.60 ▼0.31 (-0.02%) JPY/KRW: 9.508 ▼0.01 (-0.06%) EUR/KRW: 1,756.40 ▼6.70 (-0.38%) CNY/KRW: 227.30 ▼0.12 (-0.05%) ▷ 달러/원 1,538원 — 매파 FOMC·엔 동조 약세로 1,530원대 고공 지속. 하나은행 금일 1,525~1,540원 전망, 반도체 외인 순매수·당국 경계·수출 네고가 상단 제한. 하반기 원화 강세 전환 가능성은 여전 하나 FX. 신한은행도 일중 1,530~1,540원 약세 전망 신한은행 ■ 미장 (미국 6/19 Juneteenth 휴장) 미국 증시·선물·채권 휴장. 전목(6/18) 인텔-애플 협력·메모리 슈퍼사이클에 필라델피아 반도체 +6.42% 사상 최고 마감은 *모닝 참조*. 오늘 미국 거래 공백으로 한국 증시는 자체 수급·지정학에 좌우. ▷ *변수*: 미-이란 서명 연기로 위험선호 후퇴, 다음 개장(6/22) 전 레바논 정세가 catalyst ■ 미국 AI·테크 (오전 신규) ▷ 메타, 크루소와 1.6GW AI 컴퓨트 계약 — 텍사스·미주리 데이터센터 용량 확보, AI 인프라 확장 지속 Bloomberg ▷ 이석희 전 SK하이닉스 대표, 인텔 파운드리 EVP 합류 — 첨단 패키징·후공정 총괄. 한국 톱티어 출신 글로벌 빅테크 본사 최고위 영입 첫 사례 중앙일보 ▷ 미국, ASML에 "중국이 최고 칩장비 보유 우려" 표명 — EUV 유출 의혹, ASML 반박. 반도체 공급망 갈등 심화 Bloomberg — 사용자 관심 *미국 반도체 규제 조짐* watch 신호 ▷ Peter Berezin(BCA): 5대 하이퍼스케일러 FCF 26년 제로→2030년 $700B 폭증 전망(추론마진 급등) 원문. 단 얀 르쿤은 LLM 운영비>수익 구조 경고 트위터 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ doctordk(의교창) — 시장은 금리보다 더 큰 이야기를 보고 있다 (오늘 게시) 핵심: 연준 인상 신호에도 인텔-애플 협력 등 AI 인프라·반도체 공급망 확장 기대로 SOX 6%+ 급반전. 자본이 장기 성장 영역으로 이동 함의: 단기 금리 노이즈보다 AI 인프라 구조적 수급에 베팅하는 시각 — 메모리·전력·패키징 수혜 지속 원문 ▷ quantum_edge — 테크 시대의 가치투자 (오늘 게시) 핵심: 테크주 진정한 가치는 물리자산이 아닌 플랫폼 지배력+경영진 자본배분. 저PBR은 최종 검증일 뿐 함의: CUDA 같은 생태계 의존도·거버넌스를 우선 평가, 소외자산 가치붕괴 경계 원문 ■ 중국 동향 — (1/3)

▷ LYFT 로스차일드 $17 → $22 ▲29% (자율주행 수혜) 원문 ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 휴젤 KB *BUY 신규* (TP 40만) · 파마리서치 KB *BUY 신규* (TP 43만) · 클래시스 KB *BUY 신규* (TP 7만) — K-에스테틱 3사 동시 커버리지 개시 KB 데일리 ▷ SK이노베이션 (현재가 10.35만) KB *BUY 유지* (TP 18만) — 호르무즈發 정유 슈퍼사이클·SK온 EV 수혜 KB 보고서 미장: ▷ FIG Citi *BUY 신규* (TP $36) — AI 디자인 TAM 확대 Citi ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 인텔-애플 미국 반도체 협력·인텔 18A-P 시범생산 → [수혜] 피에스케이·한미반도체·HPSP (테라팹/인텔 파운드리 장비 파일럿 진입 기대) / 근거: "피에스케이 인텔 매출 10~15%, 테라팹 진입 시 상향 + 경쟁사 부진 반사수혜" Ten_level / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 미국 FERC 대형부하 송전 접속 60일 가속 명령 + AI 데이터센터 전력수요 3~4배 → [수혜] HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업 (전력기기 수출), VRT·BE (냉각·발전) / 근거: "송배전 CAPEX 가속·한국 전력기기 수출 수요 증가" Ten_level / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 국내 EV 판매 +122% YoY·ZEV Mandate 강화 → [수혜] LG에너지솔루션 (KB TP 58만)·SK이노베이션 (SK온 출하 +5~10%) / 근거: "국내 배터리 출하량 LGES +3~5%·SK온 +5~10% 추가" KB 자동차 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 중일 갈등·희토류 수출 통제 → [수혜] 삼성전기 (일본 MLCC 경쟁사 생산 차질 반사이익) / [주의] 중일 갈등 완화 시 수혜 소멸 / 근거: KB 삼성전기 보고서 / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 코스피 사상 첫 9천선 돌파는 외인 순매수 전환과 인텔-애플 협력·필라델피아 반도체 사상 최고가 등 미장 반도체 폭등이라는 강력한 추종 동력을 등에 업었으나, 상승 109 vs 하락 791의 극단적 쏠림과 코스닥 -3% 약세는 랠리의 폭이 매우 좁다는 경고다. 오늘 가장 큰 신호는 삼성전기 KB TP 300만(▲36%)·K-에스테틱 3사 신규 매수 등 컨센 상향 행렬과 MU 목표가 $1,500까지 치솟은 메모리 슈퍼사이클 재확인이며, 보유 관심종목은 SK하이닉스·삼성전자·삼성전기의 신고가 추세 유지 여부와 과열 분할 대응을 우선 점검할 구간이다. 다만 워시 매파 FOMC 잔존(연내 인상 88.1%)·달러 100.8 13개월 최고·연기금 -0.39조 매도는 외인 수급 양면 변수이며, JP모건이 경고한 반도체 포지션 극단값發 기계적 매도 위험도 함께 봐야 한다. 다음 체크포인트는 MSCI 재분류 발표(6/24·선진국 편입 난망)와 Core PCE(6/26)·MU 어닝(6/25 새벽)이다. — (4/4)