트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-09 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 전일 투매 후 반도체 저가매수 반등(SOXX 화요일 +$54억 사상최대 유입)·中 H200 20만개 학습용 허용 확정·애플-브로드컴 $300억 칩계약, SK하이닉스 ADR 7배 청약·최태원 나스닥 상장식(D-1)에 로직반도체·데이터센터 강세, 관심종목 +1.4% 코스피 아웃퍼폼 vs 방산 -7~11% 급락 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 전일 -5%대 투매 클라이막스 뒤 반도체·로직·바이오·데이터센터로 저가매수 반등이 유입되며 코스피는 보합권 회복 — 다만 개인 1조 순매도를 기관이 받는 취약한 구조·방산 급락·미군 이란 2차타격 등 변동성 상존. 신규는 SK하이닉스 ADR 상장(D-1)·美 CPI(D-6) 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지, 컨센 밖 반등(로직·냉각·바이오)은 뉴스 확인 후 대응. 📌 핵심 3 1. 中 정부 엔비디아 H200 20만개 미만·학습 전용 조건부 허용 확정·애플-브로드컴 $300억 장기 칩계약 → 반도체 저가매수 반등 2. SK하이닉스 ADR 기관 7배 초과청약·최태원 회장 나스닥 상장식(D-1)·장중 +4.1% 주도 3. 관심종목 평균 +1.4%(n=19) vs 코스피 -0.15%·코스닥 +0.92% — 우위 ⚠️ 리스크 2 1. 개인 -1.83조 순매도·반도체 쏠림 심화 → 반도체 약세 시 시장 전체 재하락 취약성(blazingbees) 2. 방산 5사 -7~11% 급락·미군 이란 90개 표적 2차타격·WTI +5.7%($74.5)·한은 총재 "금리인상 필요" 발언 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 장중 순매수(+948억) 마감 지속 여부·SK하이닉스 ADR 상장 전 본주·환율 반응(원/달러 1,502) 2. 옵션만기일(금일) 변동성·기관(투신·연기금) 방어 지속력 3. 로직반도체(가온칩스·에이직랜드)·데이터센터·바이오 반등이 순환매로 굳어지는지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 미미). 마켓 레짐만: 美 VIX 16.9 중립·2s10s +68bp 정상 유지, WTI $74.5(▲5.7%)·금 $4,082(▼1.5%). 미군 이란 2차타격에도 유가 급등폭은 제한적. ▶ FOMC 의사록 오늘 새벽 공개·"예상보다 덜 매파적" 해석(하나 FICC)이나 일부 위원 인상 명분·연내 인상 80%+ 유지 하나 FICC. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 의사록 (오늘 새벽 공개·결과 대기) ★★★ — 매파 유지·인상 명분 소수의견 재확인 ▷ 美 신규 실업수당 D-1 (7/10 21:30 KST) ★★ — 컨센 21.8만(직전 21.5만)·연속 1,82만 ▷ 美 6월 CPI D-6 (7/15) ★★★ — 직전 CPI 4.2%·Core 2.9% ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-0) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ※ 은행 어닝시즌 D-5 (KST 7/14·JPM·BAC·GS·WFC·C)·ASML D-6·TSM D-7 — 아침 참조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정·13:31) 코스피 7,241.02 ▼0.08% · 코스닥 791.64 ▲0.85% ▷ 전일 -5%대 투매 클라이막스 이후 PER 6.17x 딥밸류 인식에 반도체 저가매수 유입, 코스닥이 상대 강세로 반등 시도. 다만 blazingbees는 "개인 1조 순매도를 기관이 받는 중이나 반도체 쏠림이 심해 반도체 약세 시 시장 전체 재하락 취약"이라 경계 X blazingbees ▷ ★ KB 이은택(이그전): 반도체 이익증가율 둔화는 기저효과 착시 — 2013·2017년 사례처럼 EPS 증가율 고점 뒤에도 ~10개월 추가 랠리, 진짜 선행지표는 이익률이며 컨센 기준 이익률 정점은 4Q로 아직 미도달, 7월 상순 조정은 비중확대 기회 KB 이그전 ▷ ★ KB 김민규(전략): 조정마다 이격도 저점이 낮아지나 P/B 2배(7,070pt)가 핵심 지지선, 전일 급락에서 개인 순매수 0(-0.04조)은 심리 극단 위축 = 4·6월처럼 회복 시작점 참고 KB 전략 ▷ ★ 신한 노동길: SKHY 상장의 전략적 의미 — 상장 프리미엄·주가 반응은 정보공개 후 급변, "코어 비중 유지 속 언와인드(차익 되돌림) 가능성 주목" 신한 노동길 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 +948억 (코스피 +1,017억·코스닥 -69억) — 전일 매수전환 이어 이틀째 순매수 시도 ▷ 기관 +1.82조 (코스피 +1.55조·코스닥 +2,722억) ▷ 개인 -1.83조 (코스피 -1.57조·코스닥 -2,681억) ▷ 기관 세부(7/8 마감 확정·KIS): 기관계 -0.50조 中 금융투자 +0.15조·투신 -0.47조·연기금 -0.12조·기타 -0.01조 — 연기금·투신 매도 우위 ▷ KIS 종목별 장중 잠정(13:31): 외인 매수 상위 삼성중공업 (현재가 2.105만 / TP 4만, 여력 +90%)·SK텔레콤 (현재가 8.62만 / TP 11.8만, 여력 +37%)·삼성전자우 (현재가 18.49만, 등락 -1.1%)·HLB (현재가 5.22만, 등락 +4.2%)·한미반도체 (현재가 21.15만 / TP 38만, 여력 +80%) / 기관 매수 SK하이닉스 (현재가 216.2만 / TP 185만, 여력 -14%)·삼성전자 (현재가 27.525만 / TP 48만, 여력 +74%)·심텍 (현재가 11.59만 / TP 19만, 여력 +64%) (AWAKE 장중 잠정 기준) ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,253.20 — 1번 구간(정배열) SMA20 8,331(-12.94%) / SMA60 7,660(-5.31%) / SMA120 6,536(+10.98%) — 정배열이나 현재가는 20·60일선 하회, 단기 급랭 ▷ 코스닥 794.21 — 3번 구간(20일선 아래·관망·타점 조정) SMA20 917(-13.43%) — 과매도 ■ 신고가 갱신 ▷ 데이타솔루션 52주 신고가 7,720원 — 삼성SDS 4,381억 AI DC 구축 공급계약에 +14% 급등 ▷ 다스코 52주 신고가 5,800원 (2일째) — 태양광·재건 테마 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 — (1/4)

▷ [소재] AI 서버 FC-BGA·MLCC 쇼티지(2028까지) → [수혜] 삼성전기·대덕전자·이수페타시스 / 근거: CoWoS 캐파 대비 실질 증분 부족 DOC / 신뢰도: 중간

> ■ 과거 유사 thesis (RAG) > ▷ 메모리 병목 GPU/HBM→CPU·서버DRAM·eSSD·CXL 확산 (NH 2026-07-02) — 3~5년 LTA로 안정적 사이클, 대형주 밸류 매력 원문 > ▷ 엔비디아 AI 인프라 생태계 플랫폼 진화 — GPU 넘어 광통신·소재·클라우드 병목 장악 (parsed) > ■ 이번 슬롯 통계 > 수집 684건 (텔레 560·X 57·자체 PDF 34·RSS 9). 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 44·하향 38·rating 변경 118·신규매수 156. 관심종목 중 이번 슬롯 변동 8종(005930·000660·NVDA·AMD·AMZN·GOOGL·META·AAPL). >

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 메모리 공급부족·2027 HBM 가격 상향 스토리는 견고하나, 삼성 셀온·모건스탠리 비중축소·BNK 하향이 겹치며 시장은 "이익"이 아닌 "정점 논쟁·밸류 선반영·수급 피로"에 반응 중 — KOSPI 이틀째 사이드카가 그 결과다. 다만 외국인이 13거래일 만에 순매수(+6,736억)로 전환하고 미국 반도체가 저가매수로 차별 반등한 점은 바닥 다지기 신호로 읽힌다. 오늘 최대 변수는 SK하이닉스 ADR 상장(7/10) 반응과 트럼프 이란 발언發 유가·금리(10년물 4.57%)이며, 반도체·기판 대형주의 반등 시도에 무게가 실리되 상단은 제약된다. 관심종목은 삼성전자·하이닉스의 ADR·CPI(D-6) 확인 전 비중 유지·관망, LG전자·삼성전기 등 서프라이즈 실적주는 조정 시 분할 관점이 유효하다. 현재가는 08:37 KST 기준. — (5/5)

강세 측: 대신·KB·하나는 2027 DRAM 공급증가(7%)가 수요(17%)를 크게 하회하고 HBM ASP 2027 +100%+로 추정 상향 여력이 충분, KB는 SK하이닉스 목표주가 ****(선행 PER 4.5배)로 상방 유효 KB. 삼성증권은 "급락은 펀더 악화 아닌 모멘텀 부재·AI 사이클 정점 아직"으로 반박 DOC. 차이의 축: AI capex ROIC·중국 커머디티 진입 속도. 정점 논쟁이 이익 자체보다 밸류 선반영·수급 피로에서 비롯 — 신규는 CPI·빅테크 capex 가이던스(7월 말) 확인 후 분할이 안전. ▷ AI capex 지속성: 수요처 vs 공급자 (테마·자세히) 7/8 미장은 비용 부담자(하이퍼스케일러 -1~2%) vs 직접 수혜 공급자(반도체·스토리지 강세)로 갈렸다. Brain_And_Body는 "AI 수요가 꺾인 게 아니라 관심이 서비스 빅테크에서 인프라 공급망으로 이동"으로 해석 텔레. SK증권은 Meta가 잉여 GPU를 외부 임대하는 xAI식 구조로 capex 명분을 확보 중이라며 효율화 경쟁을 부각 SK. 반대로 BofA는 "capex ROIC 불확실성이 하이퍼스케일러 밸류를 억누르나 수익화 경로 가시화 시 메타가 최대 수혜"로 매수 유지 BofA. 차이의 축: capex의 자금 조달·ROI 입증 시점. 공급자 프리미엄은 유효하나 하이퍼스케일러 capex 가이던스 삭감이 진짜 방아쇠 — 7월 말 빅테크 실적이 변곡점. ▷ 종목 갑론 (간결) - SK하이닉스 의견 갈림: BNK HOLD(모멘텀 둔화) vs KB ·대신 390만 BUY (공급부족 지속). rating bucket 충돌. - 삼성전자 TP 레벨 차이(방향 X·전원 BUY): 키움 39만(하향) ~ KB ·삼성 ·하나 48만 — 눈높이 차이일 뿐 방향 합의. - AAPL (현재가 $312.94 / TP $345.00, 여력 +10%) 의견 갈림: JP모건 BUY $345 vs 제프리스 HOLD $299.88. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전기 교보 120만 → 300만 ▲150% · 유안타 220만 → 280만 ▲27% 유안타 ▷ LG전자 대신 16만 → 24만 ▲50% · 유안타 14만 → 24만 ▲71% (2Q OP 1.58조 서프라이즈·AI DC 칠러·로봇) 대신 ▷ 삼성전자 IBK 35만 → 46만 ▲31% ▷ 기아 신한투자 22만 → 24만 ▲9% 신한 ▷ 에이피알 신한투자 50만 → 54만 ▲8% · 한섬 신한투자 3.6만 → 3.8만 ▲6% 미장: ▷ AMD (현재가 $515.00, 등락 -0.2%) 골드만 $450 → $640 ▲42% · Wells Fargo $505 → $615 ▲22% ▷ GOOGL (현재가 $361.45, 등락 -1.5%) 모건스탠리 $375 → $415 ▲11% · MU (현재가 $946.76, 등락 +0.9%) Cantor $1,500 → $2,000 ▲33% · SNDK (현재가 $1,725.94, 등락 +6.7%) 번스타인 $1,700 → $3,000 ▲76% ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 세아베스틸지주 하나 8.9만 → 6.2만 ▼30% 하나 ▷ 한화시스템 대신 15만 → 11.7만 ▼22% · 한화오션 대신 16.4만 → 13.9만 ▼15% · 한화에어로스페이스 대신 175만 → 172만 ▼2% ▷ OCI홀딩스 미래 40만 → 32만 ▼20% (Section 232 지연 반영·펀더 유효) 미래 ▷ CJ ENM 삼성 7.1만 → 4.7만 ▼34% · 스튜디오드래곤 삼성 4.7만 → 3.3만 ▼30% ▷ 삼성전자 키움 43만 → 39만 ▼9% · JYP Ent. iM 9만 → 8만 ▼11% · 크래프톤 미래 신규 **** ▼8% 미장: ▷ UMC (현재가 $24.88 / TP $7.00, 여력 -72%) 번스타인 SELL $7 (중국 성숙노드 회복 지연) ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ SK하이닉스 미래에셋 *HOLD → BUY* · 현대차·기아 유진 *BUY 신규* ▷ 한화 대신 *BUY 신규* (TP 16.3만·인적분할 복합기업 할인 해소) 미장: ▷ NVDA (현재가 $203.06, 등락 +3.1%) BofA *BUY* (TP $350) · META (현재가 $603.48, 등락 -2.0%) BofA *BUY* (TP $835) · BABA (현재가 $109.71, 등락 +11.8%) 씨티 *BUY* (TP $192) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 트럼프 MOU 파기·호르무즈 리스크 재점화 → [수혜] 정유·특수화학 S-Oil·미국 LEU / [피해] 항공 대한항공 / 근거: WTI +6.1%·"가격 상승 정유>화학>원유 순" KB 화학 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 중국 H200 20만개 승인 → [수혜] HBM SK하이닉스·삼성전자 / 근거: HBM3E 점유율 수혜 트위터 jukan / 신뢰도: 중간 (H200은 구세대·제한적 허용) ▷ [소재] SK하이닉스 ADR $286억 달러 매도 선물환 → [수혜] 원화 강세(수입주·항공 비용 완화)·외인 수급 개선 / 근거: 원/달러 1,506원·"7/15경 자금 유입" Reuters / 신뢰도: 높음 — (4/5)

▷ 외국인 +6,736억 순매수 전환 (KOSPI +3,361억 / KOSDAQ +3,375억) — 13거래일 연속 순매도→매수 전환 (어제 -X조 → 오늘 +0.67조) ▷ 기관 -4,930억 — 세부(7/8 마감 확정): 금융투자 +0.16조·투신 -0.47조·연기금 -0.12조·기타 -0.01조 (연기금 순매도 지속) ▷ 개인 -2,285억 ▷ 파생: 7월물 만기 앞 외인 삼성전자·SK하이닉스 선물 각 -2.5조·-6.1조 대규모 순매도(모멘텀 추종), 주식선물 고평가 해소 삼성 파생 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선·기준일 7/7·7/8 급락 전) ▷ 코스피 7,656.31 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 8,381 -8.65% / SMA60 7,612 +0.58% / SMA120 6,491 +17.94% ▷ 코스닥 831.23 — 3번 구간 (20일선 아래·관망) — SMA20 936 -11.18% / SMA60 1,068 -22.18% / SMA120 1,080 -23.05% (※ 7/8 -5%대 급락은 미반영 기준일 데이터 — 코스피도 20일선 하회 전환했을 가능성) ■ 주요 우선주 괴리율 (7/8 마감) ▷ 삼성전자 (현재가 27.75만 / TP 48만, 여력 +73%) 277,500원 / 삼성전자우 (현재가 18.69만, 전일 -6.2%) 186,900원 / 괴리 32.65% (1y 26.2% ▲z+1.06 · 3y 21.2% ▲z+1.94 · 5y 19.6% ▲z+1.91) — 1y 회귀 시 +9.6% upside ▷ 삼성화재 (현재가 67.1만 / TP 76만, 여력 +13%) 671,000원 / 삼성화재우 396,500원 / 괴리 40.91% ★ 이상치 (1y 25.4% ▲z+2.93 · 3y ▲z+3.57 · 5y ▲z+3.78) — 역사 평균 대비 극단 할인, +26.2% upside ▷ LG전자 (현재가 19.58만 / TP 24만, 여력 +23%) 195,800원 / LG전자우 72,300원 / 괴리 63.07% (1y 52.9% ▲z+1.61 · 3y ▲z+2.41 · 5y ▲z+2.54) — +27.7% upside ▷ 현대차 (현재가 46.25만 / TP 76만, 여력 +64%) 462,500원 / 현대차2우B 211,000원 / 괴리 54.38% (1y 38.0% ▲z+1.12 · 3y 34.2% · 5y 37.4%) — +36% upside ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ 메르(ranto28) — 오늘 우리 국장은? (오늘 게시) 핵심: 야간선물 +4.06%로 긍정 스타트 예상·SK하이닉스 ADR 수요 등 반도체 강세, 단 오전 10시경 고비·지속성 50~60% 낮음. 함의: 반등 시도 유효하나 추격보다 분할·이란 변수 급변 경계. 원문 ▷ quantum_edge — 시장이 폭락한 어느 날 핵심: 폭락은 단기 감정 아닌 장기 관점으로 판단·버핏/멍거식 인내. 함의: 급락 국면 우량주 분할·심리 통제 중심. 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 반도체 메모리·HBM — 삼성전자 (29개사·2Q 메모리 OP 91조)·SK하이닉스 (19개사·ADR D-1) — 2027 HBM ASP +100%+·공급부족 심화 KB 데일리 ▷ AI서버 기판·부품 — 삼성전기 (15개사·FC-BGA/MLCC 업사이클)·LG이노텍 (12개사·2Q OP +24% 서프라이즈)·대덕전자 DOC ▷ 자동차·로보틱스 — 현대차 (12개사)·기아 (12개사·신한 SDV 가치 부각)·현대모비스 DOC ▷ 방산·조선 — 한화에어로스페이스·한화오션 (목표가 하향에도 파이프라인 유효) 한국 수혜(미국 AI DC 연계): 전력 LS ELECTRIC·HD현대일렉트릭 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(NXT 프리마켓) ▷ SK하이닉스 (1.47조·+4.24%) — ADR 상장 D-1 기대·KB 모델포트 58.8% 반도체 집중 KB MP ▷ 삼성전자 (1.18조·+1.80%) — GS "2Q 실적발표 LTA·HBM4·주주환원 관전" GS ▷ 삼성전기 (0.19조·+1.83%)·SK스퀘어 (0.12조·+1.65%)·한화오션 (483억·+2.20%·잠수함 탈락 딛고 반등) ▷ 가온칩스 (480억·+13.32%) — AI 칩 디자인하우스, 구체 뉴스 미확인·수급 급등 거래대금 vs 컨센 교집합: SK하이닉스·삼성전자·삼성전기 동일 — 자금·의견 반도체 집중. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 — 미국은 7/9 현재가·한국은 7/8 종가 기준 ▷ NVDA (현재가 $203.06 / TP $350.00, 여력 +72%) +3.11% — 중국 H200 승인·저가매수 반등 ▷ AAPL +0.73% / MSFT -1.40% / GOOGL -1.52% / META -1.97% / AMZN -1.23% / TSLA -2.39% / AMD -0.22% ▷ MP +4.77% / USAR +4.53% — 희토류·핵심광물 강세 (스캔듐 등 공급망 이슈 부각) ▷ IREN +7.58% / CORZ +10.03% / APLD +2.07% — AI 데이터센터·컴퓨트 강세 ▷ GFS +3.22% / MSTR -3.72% / STRC -0.08% ▷ 삼성전자 ▼6.25%·SK하이닉스 ▼5.68% (7/8 셀온)·삼성전자우 ▼6.22% — ADR·CPI 확인 전 관망 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 피크아웃 논쟁 (시황·자세히) 경계 측: BNK투자증권 이민희는 하이퍼스케일러 capex가 한계에 도달해 투자 속도조절 가능성·중국 PC/모바일 OEM 진입으로 실적 모멘텀 둔화를 지목, SK하이닉스 보유(HOLD)·목표주가 유지로 신중 DOC. 모건스탠리 메모리 비중축소 권고·삼성전자 셀온이 겹치며 "상반기 급등(삼성 +177%·하이닉스 +305%) 후 역기저" 우려가 7/8 투매를 주도 신한 마감. — (3/5)

미-이란 휴전 협상 균열·트럼프 MOU 무효화 발언에 다우 -1%, 유가 +4.37% 급등·시장금리 상승으로 혼조. 다만 반도체는 저가매수+중국 H200 허용+애플 계약에 차별 강세 — NVDA (현재가 $203.06 / TP $350.00, 여력 +72%) +3.65%·AVGO (현재가 $388.50 / TP $489.00, 여력 +26%) +5%. 반면 하이퍼스케일러(GOOGL (현재가 $361.45 / TP $430.00, 여력 +19%)·MSFT (현재가 $383.40 / TP $620.00, 여력 +62%)·AMZN (현재가 $242.95 / TP $310.00, 여력 +28%)·META (현재가 $603.48 / TP $825.00, 여력 +37%))는 capex 부담에 1~2%대 약세 삼성 미국마감. 나스닥 25,807.67 — 기술적 1번 구간(정배열·SMA20 25,884 -0.30%). ▷ *한국 영향*: 반도체 저가매수 온기 → 코스피 반도체 반등 시도 가능, 단 유가·금리 상방이 지수 상단 제약. ■ 원자재 WTI: $74.8 ▲6.1% — 트럼프 MOU 파기·美 이란원유 제재 재가동 금: $4,087 ▼1.4% (실질금리 상승) / 구리: $6.12 ▼0.9% ■ 미국 주요주 (메가캡·7/9 현재가) ▷ NVDA $203.06 (+3.11%) — 중국 H200 20만개 승인·애플 브로드컴 계약 온기 ▷ AVGO $388.18 (+4.69%) — 애플 $30B+ RF칩 다년계약 Apple ▷ AAPL $312.90 (+0.72%) / MSFT $383.40 (-1.40%) / GOOGL $361.45 (-1.52%) ▷ AMZN $242.95 (-1.23%) / META $603.48 (-1.97%) / TSLA $393.28 (-2.39%) / AMD $515.00 (-0.22%) ■ 중국 동향 ▷ NVDA H200 20만개 中 AI기업(딥시크·바이트댄스·알리바바) 훈련용 승인 — SK하이닉스·삼성전자 HBM 수혜 트위터 jukan ▷ CXMT(창신) 7/9 SSE IPO 개시·7/16 청약(공모 후 지분 ~10%) — 커머디티 DRAM 캐파 확대 시 삼성·하이닉스 저가 압박 잠재 aether ▷ 딥시크·Z AI 자체 추론칩 개발 추진 — 엔비디아 수요 잠식 우려 재부각 (단기 위협은 제한적·EUV 차단 지속) 삼성 SW ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리 — MU (현재가 $946.76, 등락 +0.9%) (16개 증권사 커버·컨센 1위)·SNDK (현재가 $1,725.98, 등락 +6.7%) (6개사·번스타인 $1,700 → $3,000) — AI 서버 HBM/NAND 공급부족, 3Q 판가 급등 번스타인 ▷ AI 칩 — NVDA (현재가 $203.06, 등락 +3.1%) (BofA BUY $350·주요주 참조)·AMD (현재가 $515.00, 등락 -0.2%) (골드만 $450 → $640 ▲42%) 골드만 ▷ 하이퍼스케일러 — GOOGL (현재가 $361.45, 등락 -1.5%) (모건 $375 → $415)·META (현재가 $603.48, 등락 -2.0%) (BofA $835·capex 최대 수혜주)·AMZN (현재가 $242.95, 등락 -1.2%) (BofA $310) BofA ▷ 파운드리 — TSM (현재가 $436.76 / TP $430.00, 여력 -2%) (번스타인 BUY $430) vs UMC (현재가 $24.88 / TP $7.00, 여력 -72%) (번스타인 SELL $7) 한국 수혜: HBM·기판 SK하이닉스·삼성전기·LG이노텍 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 거래대금(전일 정규장) ▷ MU — 거래대금 1위 $30.1B·메모리 컨센 최선호 신한 글로벌 ▷ NVDA — $21.7B·중국 H200 승인 KB 모닝 ▷ TSLA·AVGO·INTC — 애플 계약發 AVGO 강세 컨센 vs 거래대금 교집합: MU·NVDA — 자금·의견 동시 쏠림. INTC는 거래대금 상위이나 EMIB 파운드리 기대(자금)·컨센은 신중. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 트럼프 "이란과의 MOU 끝났다·상대하기 싫다" → 확전 리스크·유가 재급등 Wall St Engine ▷ 애플·브로드컴 $30B+ 다년 계약, 콜로라도 RF 공장 2조원 투자 Apple ▷ SK하이닉스 美 ADR 청약 7배 초과·조기 마감 — 글로벌 롱온리·국부펀드 수요 X blazingbees ▷ 中 CXMT 7/9 IPO 개시(공모 295억위안)·7/16 청약 — 토종 DRAM 자본시장 진입 aether ▷ 골드만삭스 6월 수급 업데이트: NAND·DRAM "tight→very tight"(1H27) 상향 Goldman ▷ TSMC 2027 capex $73bn(컨센 $80~85bn 하회)·EUV 공급 병목 언급 X jukan05 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 직전 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 코스피·코스닥 (7/8 마감) KOSPI 7,246.79 ▼5.35% · KOSDAQ 785.00 ▼5.56% — 이틀 연속 매도 사이드카(올해 17번째). 삼성전자 셀온(-6%대)·IT -6.48% 낙폭 주도, 필수소비재(+4.57%)·헬스케어·엔터 방어주로 순환매. ■ 수급 (KIS 7/8 마감 확정) — (2/5)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-07-09 목요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 트럼프 "이란 MOU 파기" 재점화 → WTI +6.1%·美10년물 4.57%, 외인 7/8 +6,736억 순매수 전환(14거래일 만)·이틀째 사이드카, SK하이닉스 ADR 7/10 상장 D-1 청약 7배·원/달러 1,506 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 메모리 공급부족·실적 스토리는 유효하나 삼성 셀온·외인 수급 전환 초입·중동 재점화가 겹친 고변동 국면 — 신규는 SK하이닉스 ADR 상장(D-1) 반응·美 CPI(D-6) 확인 후 분할, 보유분 비중 유지·관망, 방산·조선 목표가 하향은 노이즈로 관리. 📌 핵심 3 1. 트럼프 "이란과의 MOU 끝났다" → WTI +6.1%($74.8)·美10년물 4.57% 전고점 근접, 반도체는 저가매수로 차별 반등 2. SK하이닉스 ADR 7/10 나스닥 상장 D-1·청약 7배 초과·달러 매도에 원/달러 1,506원 3. 외인 7/8 마감 +6,736억 순매수 전환(13일 연속 매도 종료)이나 KOSPI -5.35% 이틀째 사이드카 ⚠️ 리스크 2 1. 삼성전자 셀온·모건스탠리 비중축소·BNK 하향 등 반도체 피크아웃 논쟁 확산 2. 중동 유가·美 30년물 5%대·달러 강세 → 성장주 밸류에이션 압박·인플레 재점화 ✅ 장전 체크 3 1. SK하이닉스 ADR 상장(7/10) 전 본주·원화 반응, 펀저빌리티(자유전환) 정책 2. 오늘 공개된 FOMC 의사록 해석·美 신규실업수당(D-1)·CPI(D-6) 3. 외인 순매수 전환 지속성 vs 삼성전자 셀온 재개 여부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 금리 전망 (investing.com Fed Rate Monitor 기준) ▷ 현재 3.50~3.75% ▷ 7월(7/29): 동결 69% · +25bp 31% ▷ 9월(9/16): 동결 32.8% · +25bp 50.9% · +50bp 16.3% ▷ 10월(10/28): 동결 23.8% · +25bp 45.9% · +50bp 25.8% · +75bp 4.5% ▷ 12월(12/9): 동결 14.4% · +25bp 37.2% · +50bp 33.7% · +75bp 12.9% · +100bp 1.8% ▶ 종합: 7월 동결 우위(69%)·시점만 뒤로 밀린 인상 기대(12월 인상 누적 ~86%). 유가 급등發 인플레 재부각 시 9~10월 인상 재점화 여지 → 위험자산엔 중립~소폭 역풍. FOMC 의사록은 "예상보다 덜 매파적"으로 해석됐으나 연내 인상 확률 80%+ 유지 KB 데일리. ■ 마켓 레짐 (변동성·금리·달러·원자재) ▷ VIX 16.9 — 중립 ▷ 美 국채금리: 3개월 3.72% · 2년 3.89% · 5년 4.31% · 10년 4.57% · 30년 5.07% → 2s10s +68bp (정상·우상향) ▷ 달러·원자재: DXY 101.1 ▼0.1% · WTI $74.8 ▲6.1% · 구리 $6.12 ▼0.9% · 금 $4,087 ▼1.4% ▶ 종합: 위험선호 중립·커브 정상. 유가 급등이 10년물 4.57% 전고점(4.6663%) 근접을 견인해 테크·성장주 역풍. iM증권은 "유가보다 국채금리 추가 상승 여부가 자산시장 핵심 리스크"로 진단 iM 매크로. ■ 유동성 패널 • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-07-07 • TGA(美재무부 일반계좌): $783B ▼1주 -$94B — 2026-07-06 • 지급준비금: $2.97T ▲1주 +$15B ▼100만 -$47B — 2026-07-01 • Fed 총자산: $6.72T ▼1주 -$11B ▲100만 +$13B — 2026-07-01 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.94T ▲1주 +$83B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$83B/주·TGA -$94B 방출 주도·지급준비금 +$15B 회복) → 위험자산 우호. ▶ 한국: 고객예탁금 112.33조 (▲0.12조)·신용잔고 37.07조 (▼0.59조) — 기준일 7/7. 신용잔고 감소 = 변동성 국면 레버리지 청산, 예탁금은 소폭 반등. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 의사록 D-0 (7/9) ★★★ — 오늘 공개, 덜 매파적 해석·연내 인상 80%+ 유지 ▷ 美 FOMC 위원 Williams 연설 D-1 (7/10) ★★★ · 신규 실업수당 청구 컨센 21.8만 (직전 21.5만) ▷ 美 6월 CPI D-6 (7/15) ★★★ — 직전 CPI 4.2%·Core 2.9%·PPI 6.5% ▷ OPEC+ 장관급 회의 D-24 (8/2) ★★ — 2차 공동감산 조기해제 여부 ▷ FOMC 7월 회의 D-20 (7/29) ★★★ ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-0) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-5 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-6) ★ (장비 capex 가늠자)·MS·BLK 동일 ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-7) ▷ NFLX — KST 7/17 05:30 (D-8) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/9) USD/KRW: 1,506.48 ▲0.91 (+0.06%) JPY/KRW: 9.234 ▼0.01 (-0.05%) EUR/KRW: 1,717.30 ▼1.00 (-0.06%) CNY/KRW: 221.262 ▲0.15 (+0.07%) ▷ iM증권 FX: 유가 급등에도 SK하이닉스 ADR 상장 앞둔 달러 공급 확대 기대로 달러/원 가파른 하락, 지정학보다 수급 이슈에 반응 iM FX ▷ KB국민은행: 호르무즈 불안·달러 강세로 금일 1,510~1,530원 상방 우세 시각이나, ADR 달러 매도가 하방 압력 KB FX ■ 미장 시황 — 직전 마감 — (1/5)

▷ [소재] 트럼프 이란 MOU 종료·재타격 발언·유조선 피격 → [수혜] 정유·에너지(S-Oil·흥구석유·S-Oil)·해운 / [주의] 유가 상승 노출 항공(대한항공) / 근거: WTI +4.2%·삼성증권 "봉쇄 아닌 항로 선택·상방 제한적" / 신뢰도: 중간(발언 단계·미확정) 삼성 ▷ [소재] BofA 빅테크 capex 추정 상향·메타 AI 수혜 지목 → [수혜] AI DC 전력·HBM(SK하이닉스 (현재가 207.6만 / TP 390만, 여력 +88%)·삼성전자 (현재가 27.75만 / TP 44만, 여력 +59%)·LG전자 (현재가 19.58만 / TP 24만, 여력 +23%) 칠러) / 근거: 알파벳·아마존·메타 capex 추정 대폭 상향 / 신뢰도: 중간 BofA ▷ [소재] NATO 500억달러 방산 조달·NATO 5조 방위 재확인 → [수혜] 방산(한화에어로스페이스·한화시스템) / 근거: 앙카라 정상선언 / 신뢰도: 중간 WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 한국 증시는 삼성전자 역대 실적에도 이틀 연속 매도 사이드카·코스피 -5.35%로 마감, 반도체 셀온과 피크아웃 논쟁이 수급을 눌렀으나 장막판 외국인이 하이닉스를 대량 매수하며 13거래일 만에 순매수로 전환하고 RSI가 과매도에 진입한 점은 바닥 탐색의 첫 신호로 읽힌다. 오늘 가장 큰 새 신호는 이 외인 수급 반전과 LG전자 실적 서프라이즈發 저녁 TP 상향 러시(하나 26만)로, 실적으로 증명되는 비반도체(LG전자·정유·화장품)와 메모리 슈퍼사이클의 standoff가 병존한다. 관심종목은 보유 반도체 3종이 마감 급락했으나 관심종목 평균은 지수 대비 방어(우위)했고, 하이닉스 ADR 상장(7/10)과 셀온 여부가 단기 방향성의 핵심 변수다. 다음 슬롯 체크 포인트는 트럼프 이란 재타격 여부·유가, FOMC 의사록(7/10)·SK하이닉스 ADR 가격 결정이며, 미장 진입은 지정학·금리 노이즈를 관리하며 7월 말 빅테크 capex 확인 전까지 관망·분할 스탠스가 무난하다. 현재가는 22:19 KST 기준. — (4/4)

바닥론 측은 개인 순매도가 5~10조원대로 확대되는 구간이 코스피 단기 바닥 시그널이라 본다. 3/4·4/2·6/8 모두 대규모 개인 순매도 직후 지수 반등으로 이어졌고, 7/8 개인 순매도가 약 5조원대로 동일 구간에 진입했다는 관찰이다 free_life59. 여기에 하나 이재만은 "2026년 주가 고점 대비 -30% 이상 하락 종목 비율이 88%·대형주들이 이미 하한가를 한 번씩 맞은 상황"이라며 가격 저점 형성 가능성을 제기했고 Yeouido, 삼성증권도 RSI 과매도·13일 만 외인 순매수 전환을 근거로 추가 낙폭 제한을 전망한다 삼성. 반대로 경계 측은 상반기 반도체주 급등(삼성 177%·하이닉스 305%) 후 외국인 차익실현·역기저 피크아웃 우려가 조정을 주도 중이고, 오픈AI 상장 연기·아마존 회사채 흥행 저조 등 AI 투자 지속성 의문이 겹쳐 7월 말 미 빅테크 실적 전까지는 변곡점이 안 보인다고 본다 삼성 데일리. 종합하면 *양측 모두 "실적은 확인·수급이 정면 충돌"*이라는 진단에는 일치하며, 방아쇠는 7월 말 빅테크 capex 가이던스와 하이닉스 ADR 셀온 여부다. ■ 테마 갑론 — 메모리 슈퍼사이클 (standoff) 강세 근거: 3Q26 레거시 DRAM·NAND 판가가 전분기 대비 50~100% 급등, 2027년 서버 수요(+50~70%)가 공급(+20~25%)을 크게 상회해 공급 부족 심화·LTA 고객 우선 할당 구조가 사이클 규율을 강화한다 메리츠. 약세 근거: 애플이 중국 내수용 기기에 CXMT DRAM 테스트를 개시하며 '제4의 선택지'를 공식화, 메모리 가격 폭등에 지친 빅테크 소송·미 통상 압박(1980년대 미·일 반도체 협정 재현 우려)·중국산 대체가 동시에 가해지는 구조적 경고 신호라는 시각이다 한경/Brain_And_Body. *메모리 층위를 분리*하면 이익은 HBM·eSSD(위)에서 나오고 중국 위협은 커머디티 LPDDR·DDR4(아래)에 집중되며, AI capex는 공급자 매출을 지지하는 동시에 고객 ROIC를 훼손할 수 있어 빅테크 capex 가이던스·네오클라우드 신용이 진짜 watch 신호다(단정 X). 밸류는 사이클주 특성상 trailing이 비싸 보여도 forward는 쌀 수 있어 착시 주의. ■ 종목 갑론 — SK하이닉스 (의견이 갈림) 방향이 명확히 갈린다. 대신은 2027 HBM ASP·순현금 주주환원을 근거로 매수·TP 390만, KB는 매수·TP 신규 을 제시하는 반면 대신, BNK투자증권(이민희)은 보유(HOLD) 유지·"AI 인프라 투자 속도조절 가능성·중국 진입 등 경쟁 심화로 실적 모멘텀 둔화"로 목표가가 현재가를 하회(-10.9%)하는 사실상 하락 콜을 냈다 BNK/butler. 차이의 축은 *HBM 사이클 지속성 + 중국 경쟁 진입 속도*. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ LG전자 (현재가 19.58만, 등락 +3.5%) 하나 23만? → 26만·대신 16만 → 24만 ▲50%·유안타 14만 → 24만 (2Q OP 1.58조·AI DC 칠러·로봇) 대신 ▷ 삼성전자 IBK 35만 → 46만 ▲31%·하나 48만 (2Q 실적 반영) IBK ▷ NHN 한화 4.8만 → 5만 (GPUaaS 리레이팅) 한화 미장: ▷ NVDA BofA 신규 $350 (EPS 역풍 과대평가) BofA ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ LG에너지솔루션 (현재가 31.55만, 등락 -5.0%) 유진 55만 → 47만 ▼15% (북미 EV·ESS 램프업 비용, BUY 유지) 유진 ▷ 현대차 키움 75만 → 70만 ▼7% ▷ 삼성전자 키움 43만 → 39만 ▼9% (실적 반영에도 눈높이 조정) ■ Rating 변경·신규 매수 의견 국장: ▷ 미래에셋증권 (현재가 4.05만 / TP 9.5만, 여력 +135%) 대신 *Marketperform → BUY 상향* (SpaceX 평가익 1.47조·PBR 1.55x 저평가) 대신 ▷ 삼성전자 (현재가 27.75만 / TP 44만, 여력 +59%) 유진 *STRONG BUY* — 2Q 메모리 91조 체력·2027 쇼티지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 매크로·정책 이벤트 ▷ 美 FOMC 의사록 D-2 (7/10) ★★★ — 인상 시점·위원 이견 (Williams 연설 동반) ▷ 美 6월 CPI D-7 (7/15) ★★★ — 직전 CPI 0.5%·Core 2.9% ▷ FOMC 7월 회의 D-21 (7/29) ★★★ ※ 오늘 ADP 주간고용 +2.1만(직전 +2.43만)·Atlanta GDPNow 1.4%(발표) ■ 실적 일정 체크 ▷ PEP — KST 7/9 20:00 (D-1) (Jun/2026·EPS 컨센 $2.20) ▷ 은행 어닝시즌 시작 D-6 (KST 7/14) ★★★ — JPM·BAC·GS·WFC·C ▷ ASML — KST 7/15 20:00 (D-7) ★ (장비 capex 가늠자) ▷ TSM — KST 7/16 20:00 (D-8) ▷ POSCO홀딩스 — KST 7/16 (D-8)·기아 KST 7/17 (D-9) ※ MU·AVGO·ORCL 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (3/4)

▷ 삼성전기 (1.9조·-10.25%) — FC-BGA·MLCC 업사이클·2Q 서프라이즈 기대에도 밸류 부담·차익매물로 낙폭 최대, 실적(7/29) 전 변동성 유안타 ▷ SK스퀘어 (1.8조·-6.34%) — 하이닉스 지분가치 연동·ADR 상장 관련 반응 ▷ LG전자 (현재가 19.58만, 등락 +3.5%) (0.65조·+3.5%) — 2Q 영업이익 1.58조 컨센 대폭 상회·AI DC 칠러·로봇 신사업, 저녁 TP 상향 러시로 나홀로 강세 하나 ▷ 레몬헬스케어 (현재가 1.019만, 등락 -16.6%) (0.35조·-16.61%) — 오전 외인 순매수 상위였으나 급등 후 급락 반전·구체 catalyst 미확인 ※ 컨센 기준 주도(증권사수)는 삼성전자(29사)·SK하이닉스(18사)·삼성전기(15사)로 거래대금과 교집합, 자금·의견 쏠림 동시. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 7/8) USD/KRW: 1,507.77 ▼5.14 (-0.34%) JPY/KRW: 9.252 ▼0.06 (-0.61%) EUR/KRW: 1,717.90 ▼7.00 (-0.41%) CNY/KRW: 221.70 ▼0.85 (-0.38%) ▷ 원화는 SK하이닉스 286억달러 ADR 선도 환전發 달러 매도로 장중 1,500원 하회, 5/29 이후 최고치(1,498.1원) 기록 — 7/15경 자금 국내 유입으로 하반기 수급 판도 전환 신호 Reuters KB국민은행 FX ▷ 단 관세청장 "수출대금 원화 미전환 시 기획수사"·정부 개입 우려가 외인 원화 매도 심리 자극 리스크 트위터 blazingbees ■ 미장 시황 — 개장 전 ▷ 미 프리마켓 메모리 약세 지속 — MU $906.6(-3.4%)·INTC -1.0%, 딥시크 자체 AI칩 개발·애플 CXMT 노이즈. 반면 AVGO +2.0%(애플 300억달러 RF칩 공급계약)·알리바바 +9.0% 강세 Apple ▷ *한국 영향*: 트럼프 이란 재타격 발언·유가 상방이 야간 심리 부담, 미 10년물 4.56% 금리 상방은 테크 역풍. 다만 BofA는 NVDA 선행 PER 18배(7년래 최저)·EPS 역풍 과대평가라며 매수 350달러 제시 BofA ■ 주요 원자재·지정학 ▷ 트럼프 "이란과 협상 끝·그들은 쓰레기·오늘밤 또 타격 가능성" — 단 *공식 확정 아닌 발언 단계*로 MOU 종료·재타격은 미확정 협상 결렬 톤 연합 WalterBloomberg ▷ 셰브런 유조선 야사 폴라리스 노보로시스크 인근 드론 피격(선체 손상·오염 없음)·이란 외무부 "역내국 미군 대이란 타격 영토 사용 금지" 경고 WalterBloomberg ▷ NATO 앙카라 정상회의 500억달러+ 신규 방산 조달 발표·Blue Origin 첫 외부투자 100억달러($1,300억 밸류) — 방산·우주 catalyst WalterBloomberg ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 증권사 컨센 기준 ━━━━━━━━━━━━━━━ 미국 컨센 주도주는 아침 대비 큰 변화 없음(top: MU (현재가 $906.64, 등락 -3.4%)·GOOGL (현재가 $363.88, 등락 -0.9%)·NVDA (현재가 $195.45, 등락 -0.8%)·AMD (현재가 $510.34, 등락 -1.1%)·META (현재가 $609.79, 등락 -0.9%)). 신규 소식만: BofA가 알파벳·아마존·메타 capex 추정 대폭 상향하며 메타를 AI capex 최대 수혜주로 지목(GOOGL TP $430·AMZN $310·META $835) BofA. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (미국) — 프리마켓 거래대금 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ MU ($22.9억·-3.3%) — 메모리 AI capex 35~40% 구조 수요·저평가 멀티플 확장 논리 vs 애플 CXMT·피크아웃 aether ▷ AVGO ($3.4억·+2.0%) — 애플 300억달러 다년 RF칩 공급계약·JPM XPU 수요 가속 비중확대 EMchina ▷ BABA ($2.1억·+9.0%) — 중국 빅테크 강세·홍콩 상대적 강세 ※ 컨센(의견 쏠림)과 거래대금(자금 쏠림) 모두 MU·NVDA·META 교집합. ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 트럼프 "이란 MOU 종료·재타격 가능성" — 중동 지정학 재점화·유가 상방(*발언 단계·공식 확정 X*) WalterBloomberg ▷ SK하이닉스 ADR($SKHY) 나스닥 상장(7/10) D-2 — 초과청약 흥행, 정부는 300억달러 유입을 20~30영업일 하루 10억달러씩 분산환전 협의(원화 급등 억제) einfomax ▷ 삼성전자 파운드리 3년 만 가동률 턴어라운드 — Anthropic·구글 2나노 AI칩 생산 검토 einfomax ▷ 정부 호남 반도체 산단 전력공급 2030년까지 조기 구축·광주 패스트트랙(5년 이내)·용인·평택 지중선로 9,461억 투입 — 다만 시장은 "투자 관여 최소화" 헤드라인을 더 선호 트위터 blazingbees ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론 — 바닥 vs 추가 언더슈팅 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-07-08 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 외인 13거래일 연속 순매도 종료·마감 순매수 전환(+6,736억), 트럼프 "이란 MOU 끝났다·오늘밤 재타격" 선언, LG전자 실적 서프라이즈로 저녁 TP 상향 러시(하나 26만) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘의 판단: 이틀 연속 매도 사이드카·코스피 -5.35% 마감했으나 외인이 장막판 하이닉스 대량매수로 13거래일 만에 순매수 전환·RSI 과매도 진입으로 바닥 탐색 신호와 피크아웃 논쟁이 병존. 미장 진입은 트럼프 이란 MOU 종료發 유가·지정학 노이즈 관리, 반도체 보유분 비중 유지·추격 매도 자제, FOMC 의사록(D-2)·SK하이닉스 ADR 상장(D-2) 확인 후 분할. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,246.79(-5.35%)·코스닥 785.00(-5.56%) 이틀 연속 매도 사이드카 — 외인 마감 +6,736억 순매수 전환(13일 만)·기관 -4,930억 2. 트럼프 "이란 MOU 끝났다·오늘밤 또 타격 가능성" — 호르무즈 재긴장·WTI $73.4(+4.2%)·셰브런 유조선 드론 피격 3. LG전자 (현재가 19.58만, 등락 +3.5%) 실적 서프라이즈로 저녁 TP 상향 러시(하나 23만→26만)·나홀로 +3.5% 강세 ⚠️ 리스크 2 1. 삼성전기 -10.25%·대덕전자 -9.43% 부품주 폭락·레버리지 청산 지속·코스닥 4월 고점 대비 -36% 2. SK하이닉스 BNK 보유(HOLD) 콜·애플 CXMT·모건스탠리 메모리 비중축소 — 피크아웃 논쟁 상존 ✅ 미장 진입 체크 3 1. 트럼프 이란 재타격 여부·유가·미 10년물 4.56% 2. FOMC 의사록 D-2(7/10)·SK하이닉스 ADR 상장 D-2(7/10) 가격 결정 3. 미 프리마켓 메모리(MU -3.3%)·7월 말 빅테크 capex ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널은 아침 참조(변화 미미). 마켓 레짐만: 美 VIX 17.4 중립·2s10s +67bp(정상·우상향)·DXY 101.1·WTI $73.4 ▲4.2%·금 $4,093 ▼1.3%. 유가가 이란 MOU 종료發로 다시 튀며 인플레·금리 상방을 자극, 국내 변동성만 극단화(반도체 레버리지發 숏감마)되는 미장 디커플링 지속. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 마감 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피 7,246.79 ▼5.35% · 코스닥 785.00 ▼5.56% ▷ 삼성전자 호실적에도 차익실현 매도 집중으로 이틀 연속 서킷브레이커·매도 사이드카 발동, IT(-6.48%)가 낙폭 주도한 반면 필수소비재(+4.57%)·헬스케어·엔터로 방어주 순환매가 극심한 양극화. 현 코스피 낙폭은 직전 고점 대비 -20%로 과거 미·중 무역분쟁·미·이란 전쟁 당시 최대 낙폭과 유사, RSI 과매도 진입으로 추가 낙폭은 제한적일 것 삼성 마감시황 ▷ ★ KB 장마감: 삼성전자 셀온(-6%대)·중동 긴장 재확대로 전 업종 하락, 10일 SK하이닉스 ADR 상장 흥행 및 셀온 여부가 단기 방향성의 핵심 변수 KB 리서치 ■ 수급 (KIS 7/8 마감 확정) ▷ 외국인 +6,736억 (코스피 +3,361억·코스닥 +3,375억) — 13거래일 연속 순매도 종료·매도→매수 전환 (장막판 하이닉스 +1,630억·삼성전기 +1,580억·이노텍 +1,090억 대량매수) cahier ▷ 기관 -4,930억 (코스피 -3,479억·코스닥 -1,452억) ▷ 개인 -2,285억 ▷ 기관 세부(7/8 마감 확정·KIS): 기관계 -0.49조 中 금융투자 +0.16조·투신 -0.47조·연기금 -0.12조·기타 -0.01조 — 투신이 매도 주도, 연기금(NPS)도 소폭 순매도 ■ 파생 만기 점검 ▷ 7월물 만기 앞 삼성전자·SK하이닉스 주식선물 고평가 대부분 해소, 외국인 두 종목 선물을 각각 -2.5조·-6.1조 대규모 순매도하며 모멘텀 추세추종 지속. VKOSPI는 6월 고점 이후 하락 반전, 7월물 옵션만기 시장 충격은 미미 전망 삼성 파생 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -1.95% (n=19) vs KOSPI -5.35%·KOSDAQ -5.56% — 우위(방어). 미장 프리마켓 빅테크 소폭 약세가 한국 반도체 급락 대비 상대적 방어. ▷ NVDA ▼0.75% · AAPL →0.0% · MSFT ▼1.57% · GOOGL ▼0.86% · META ▼0.94% · AMZN ▼1.17% ▷ TSLA ▼0.57% · AMD ▼1.12% · GFS ▼1.99% · MP ▼1.41% · USAR ▼1.69% ▷ MSTR ▼3.45% · STRC ▼0.76% · IREN ▼0.84% · APLD ▼1.24% · CORZ ▼0.56% ▷ 삼성전자 ▼6.25% · SK하이닉스 ▼5.68% · 삼성전자우 ▼6.22% — 보유 반도체 3종 마감 급락, 실적 셀온·이틀째 투매 직격 (하이닉스는 장중 양전 후 되밀림) ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가·강세 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 다스코 52주 신고가 5,200원 — 필리핀 1조원·장흥 7,000억 태양광 PPP·호남 재건 테마로 +25% 급등, 단 6/29 투자경고 예고·PBR 0.48배 AWAKE (그 외 신고가는 오늘 개별 이슈 미확인·생략) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ 전 시장(KRX) 마감 거래대금 상위(하루 자금쏠림 결산): ▷ SK하이닉스 (현재가 207.6만 / TP 390만, 여력 +88%) (15.3조·-5.68%) — 하루 거래대금 압도적 1위, ADR 상장(7/10) D-2 기대 vs 셀온·레버리지 청산 충돌·장막판 외인 대량매수로 낙폭 축소 Ten_level ▷ 삼성전자 (현재가 27.75만, 등락 -6.2%) (9.6조·-6.25%) — GS는 2Q 실적발표 LTA 공개·HBM4·주주환원이 관전포인트, HBM ASP 2026E $1.55→2027E $2.90/Gb 급등 전망 Goldman — (1/4)

▷ 삼성에스디에스 교보 21.6만 → 25만 ▲16%·에스티팜 IBK 18만 → 20만 ▲11% 미장: ▷ 최근 7일 컨센 상향 51건·미국 종목 신규 TP 변경은 이번 슬롯 미확인 ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 삼성전자 키움 43만 → 39만 ▼9% ▷ LG에너지솔루션 유진 55만 → 47만 ▼15% (2Q 컨센 하회·ESS 램프업 비용) ▷ GS건설 IBK 6.34만 → 5.4만 ▼15% (2Q 컨센 하회, 단 데이터센터 수주 Top-pick) ▷ CJ ENM 하나 7만 → 5.3만 ▼24% (TV광고 16분기 연속 하락)·현대차 키움 75만 → 70만 ▼7% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 미래에셋증권 (현재가 4.045만 / TP 9.5만, 여력 +135%) 대신 *Marketperform → BUY* 상향 (Space X 평가이익 1.47조·PBR 1.55x 매수 구간) ▷ 삼성전자 (현재가 27.9만 / TP 48만, 여력 +72%) 유진 *BUY → STRONG BUY* 상향 ■ 미국 주도 (컨센·noon 압축) 아침 대비 큰 변화 없음. 증권사 커버 상위: MU(15사)·GOOGL(8사·7/22 어닝 반전 기대)·NVDA·AMD·META. 애플-CXMT 뉴스가 메모리 논쟁의 중심. ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 삼성전자 역대급 실적 다음 날에도 반도체 셀온이 이어지며 코스피 -4.4%·코스닥 700선 이탈했으나, 실적 반영 목표가는 IBK·하나·KB가 일제히 상향하며 펀더멘털과 수급의 괴리가 극대화됐다. 오늘의 핵심 변수는 애플의 CXMT DRAM 테스트 개시(중국 커머디티 압박 논쟁)와 SK하이닉스 ADR 초과청약 조기마감(글로벌 AI 메모리 수요 확인)이 상반된 방향으로 작동한다는 점 — 반도체는 국가안보 floor와 AI capex 레버리지 상방 사이 standoff이며 swing factor는 빅테크 capex의 지속성이다. 관심종목은 KOSPI 대비 우위(-3.5% vs -4.7%)이며 LG전자가 실적으로 나홀로 강세를 보인 것이 순환매의 실마리. 오후 체크 포인트는 외인 마감 순매도 확대 여부·SK하이닉스 장중 양전 유지이며, 다음 슬롯 이후 FOMC 의사록(D-2)·ADR 상장(D-2)·7월 말 빅테크 어닝(알파벳 7/22)이 방향을 가른다. 현재가는 14:20 KST 기준. — (3/3)

■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 증권사 컨센 기준 ▷ 메모리·반도체 — 삼성전자 (현재가 27.9만, 등락 -5.7%) (28사)·SK하이닉스 (현재가 213.6만, 등락 -3.0%) (18사)·삼성전기 (현재가 150.8만, 등락 -8.5%) (15사·유안타 TP 220만→280만 ▲27%)·LG이노텍 (현재가 76.1만, 등락 -6.5%) (12사) — 2Q 어닝 서프라이즈·LTA·캐파 증설 3중 모멘텀 ▷ 자동차·로보틱스 — 현대차 (현재가 46.1만 / TP 76만, 여력 +65%) +0.07%(12사)·현대모비스 (현재가 48.75만 / TP 80만, 여력 +64%) (10사·DS Physical AI 해자 상향)·기아 (현재가 15.38만 / TP 22만, 여력 +43%) — 8월 RMAC 가동·구글 Gemini 협업 재평가 트리거 DS 자동차 ▷ 건설·데이터센터 — 삼성E&A ▼9.4%(12사)·DL이앤씨 ▼8.8%(10사) — 하반기 수주 모멘텀·반도체공장·AI DC ▷ 증권 — 한국금융지주 ▼4.1%(10사)·키움증권·미래에셋증권 — 2Q 커버리지 지배순이익 3.7조(YoY +113%) 컨센 상회 전망 하나 증권 ※ 한국 수혜 로봇 테마 장중 실시간 강세: 마키나락스 +13.3%·LG전자·현대모비스 AWAKE ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) — 거래대금(장중) ▷ SK하이닉스 (11.3조·-3.09%)·삼성전자 (7.4조·-5.74%)·삼성전기 (1.4조·-8.5%)·SK스퀘어 (1.37조·-7.74%)·LG전자 (0.56조·+2.75%) — 자금은 반도체 대형주에 집중되나 하락 방향, LG전자만 실적發 역주행 ▷ 컨센 vs 거래대금 교집합: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 겹침(증권사 의견+자금 동시 쏠림)·LG전자는 거래대금 상위 진입(장중 실적 재료) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 아침 대비 신규/발표분만: ADP 주간고용 발표 2.1만(직전 2.43만)·Atlanta Fed GDPNow 1.4%. FOMC 의사록 D-2(7/10)·美 6월 CPI D-7(7/15·직전 CPI 0.5%·Core 2.9%)는 아침 참조. 실적 체크는 PEP KST 7/9 20:00(D-1) 외 변화 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 -3.53% (n=19) vs KOSPI -4.72%·KOSDAQ -5.39% — 우위 아침 대비 변화 종목만: ▷ 삼성전자 (현재가 27.9만, 등락 -5.7%) 27.9만 ▼5.74% — 실적 반영 TP 상향(IBK 46만·하나 48만·KB 60만) vs 키움 하향(39만) 혼재 ▷ SK하이닉스 (현재가 213.6만 / TP 390만, 여력 +83%) 213.6만 ▼2.95% — 장중 양전 시도·ADR 초과청약 조기마감·기관 순매수 상위 ▷ 삼성전자우 (현재가 18.79만, 등락 -5.7%) 18.79만 ▼5.72% (보통-우선 괴리 32.7%) ▷ 미국 관심주: AMD (현재가 $516.11 / TP $640.00, 여력 +24%) $516 ▼6.5%(마이클 버리 신규 공매도)·IREN (현재가 $39.81 / TP $79.00, 여력 +98%) ▼9.3%·USAR ▼8.1%·APLD (현재가 $30.71, 등락 -8.3%) ▼8.3% — AI 인프라·반도체 조정 지속. META (현재가 $615.58 / TP $825.00, 여력 +34%) $616 ▲2.55%·NVDA (현재가 $196.93 / TP $325.00, 여력 +65%) $197 ▲0.71% 상대 방어 ▷ 그 외 관심종목 아침 대비 큰 변화 없음(반도체 급락에 동반 약세) ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 — 반도체 실적 피크아웃 vs 낙폭과대 저점 - *경계 측*: 유안타 퀀트 "서프라이즈 강도 둔화(105% vs 전분기 156%)·추정치 상향 탄력 둔화"·모건스탠리 "반도체 모멘텀 소진·하이퍼스케일러 로테이션"·키움 삼성전자 TP 43만→39만 ▼9% 하향("하반기 EPS 성장 둔화·중국 메모리 경쟁") 유안타 - *강세 측*: 대신·유진 삼성전자 유지(56만·STRONG BUY)·KB 60만 상향 "성과급 충당금 16조+ 감안 시 실질 100조 상회·2027까지 상향 여력"·다올·SK증권 "AI Peak Out 근거 부족·빅테크 실적서 반전" 키움 시황 - 차이의 축: *하반기 사이클 단계 해석(상향 지속 vs 피크아웃)* + *중국 DRAM 영향 시점*. 판정 변수 = 7월 말 빅테크 어닝콜 capex 톤·HBM4 2027 가격협상. 함의: 빅테크 capex 유지 확인 시 낙폭과대 반등·삭감 시 피크아웃 현실화 ▷ 종목 — 삼성전자: 낙관 우위지만 갈림 축은 사이클 단계 - 다수 상향(IBK 46만·하나 48만·KB 60만) 또는 유지(대신·유진 56만) — PER 5~6배 저평가 공통. 반면 키움만 39만 하향. 발표일 -6.9% 셀온이 경계 측 근거이나 net stance는 강세 우위 ▷ 테마 — AI capex ROIC (수요측 자금) - *경계*: 아마존 회사채 흥행 저조(수요 1.6배)·하이퍼스케일러 레버리지 0.9→1.8배 급등·AI 회사채 발행 3,350억달러 사상 최대 → "월가가 캐펙스 절제 요구, moment of truth 임박" Kyaooo - *강세*: Gene Munster "2027 하이퍼스케일러 capex 성장 17→23→37% 상향 가능"·BofA "3사 합산 capex 2027 7,050억달러" — 빚내서 투자할 만큼 수요 견조 Yeouido ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 IBK 35만 → 46만 ▲31%·하나 43만 → 48만 ▲12%·KB 신규 60만 ▲9% ▷ LG전자 대신 16만 → 24만 ▲50%·유안타 14만 → 24만 ▲71%·하나 23만 → 26만 ▲13% 대신 ▷ 삼성전기 유안타 220만 → 280만 ▲27% ▷ S-Oil 하나 13만 → 20만 ▲54% (아람코 8월 OSP 마이너스 전환·윤활기유 급등) 하나 ▷ 한국콜마 삼성 11만 → 14만 ▲27%·코스맥스 삼성 20만 → 23만 ▲15% — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-07-08 수요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 애플 CXMT DRAM 테스트 개시(FT)·코스닥 700선 이탈(786), SK하이닉스 장중 양전(+2.1%)·삼성전자 실적 반영 TP 상향 러시(KB·IBK·하나), LG전자 실적 서프라이즈로 +2.7% 나홀로 강세 오늘의 판단: 삼성전자 어닝 서프라이즈 다음 날에도 반도체 셀온이 이어지며 코스피 장중 -4.4%·코스닥 700선 이탈 — 다만 실적 반영 목표가는 대거 상향(IBK 35→46만·하나 43→48만·KB 55→60만)돼 펀더멘털과 수급이 여전히 정면 충돌. 신규는 FOMC 의사록(D-2)·SK하이닉스 ADR 상장(D-2)·7월 말 빅테크 capex 확인 후 분할, 반도체 보유분 비중 유지·투매 자제, 실적으로 증명되는 비반도체(LG전자·정유·화장품)로 분산 유지. 📌 핵심 3 1. 코스피 7,322 ▼4.36%·코스닥 786 ▼5.34%(약 10개월 만 700선 이탈)·외인 -6,612억·기관 +8,685억(과반 금융투자) 2. 애플, 중국 내수용 기기에 CXMT DRAM 테스트 개시(FT) — 메모리 중국 커머디티 압박 논쟁 재점화·메리츠 "물량부족發 애처로운 절규" 반박 3. 삼성전자 (현재가 27.9만, 등락 -5.7%) 실적 반영 TP 상향 러시(IBK 35만→46만 ▲31%)·LG전자 (현재가 19.42만, 등락 +2.7%) +2.7% 나홀로 강세(실적 서프라이즈 6건 BUY) ⚠️ 리스크 2 1. 단일종목 레버리지 ETF 숏감마 지속 — SK하이닉스·삼성전자 레버리지 거래대금 상위 도배, 장중 진폭 극단화 2. 코스닥 ▼5.34%·중소형 신용 리스크(2차전지레버리지 -11.5%)·소부장 무차별 동반 급락 ✅ 오후장 체크 3 1. 외인 마감 순매도 확대 vs 기관(금융투자) 방어 지속력 — 장중 외인 -6,612억 2. SK하이닉스 장중 양전(+2.1%) 유지 여부·ADR 상장(D-2) 기대 지속 3. LG전자·S-Oil 등 비반도체 실적주 상대강세가 순환매로 굳어지는지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리·유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 금리 전망·유동성 패널·마켓 레짐은 아침 참조(변화 미미). 마켓 레짐만: 美 VIX 16.1 중립·2s10s +64bp 정상 유지되나 국내 변동성만 극단화 — 미 시장과 디커플링 지속. WTI $72.3(▲5.5%) 유가발 인플레 압력이 배경. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 — 장중 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 (KIS 장중 잠정·13:31) 코스피 7,322.12 ▼4.36% · 코스닥 786.83 ▼5.34% ▷ 삼성전자 역대급 실적 다음 날에도 셀온·피크아웃 선반영이 이어지며 반도체 무차별 매도. 다만 SK하이닉스가 장중 양전(+2.1%)하며 "하향 보고서·하이퍼스케일러 로테이션 뷰까지 나온 자리가 수급 정리 국면"이라는 시각도 부상 gaoshoukorea ▷ 신한 시황: KOSPI 12MF PER 6.6x 저평가와 유동성·센티먼트 균형 모색 국면 — 메모리 인프라 수요 강세 vs 변동성 피로·중동 재점화가 상충 신한증권 ▷ 유안타 퀀트: 삼성전자 서프라이즈 강도(105.1%)가 전분기(156.0%) 대비 약화됐으나 반도체 이익 사이클은 7월 우상향 유지·역기저는 8~9월 본격화 — 미 빅테크·SK하이닉스 실적 전까지 추세 둔화 단정은 이르며 낙폭과대 투매 지양 유안타 퀀트 ■ 수급 (KIS 장중 잠정·13:31 시점·마감 시 변동) ▷ 외국인 -6,612억 (코스피 -6,452억·코스닥 -160억) ▷ 기관 +8,685억 (코스피 +8,954억·코스닥 -270억) — 과반이 금융투자 수급(단기)으로 추정 X blazingbees ▷ 개인 -2,281억 (코스피 -2,725억·코스닥 +444억) ▷ 기관 세부(7/7 마감 확정·KIS): 기관계 -0.32조 中 금융투자 +0.58조·투신 -0.98조·연기금 +0.02조·기타 +0.15조 ■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰) ▷ 코스피 7,322 — 20·60일선 하회, 단기 급랭 지속 ▷ 코스닥 786 — 3번 구간(20일선 아래·관망·타점 조정) — 과매도·중소형 신용 리스크 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 애플, 중국 내수 판매용 기기에 CXMT(창신메모리) DRAM 테스트 개시(FT) — 메모리 중국 커머디티 압박 우려. 메리츠는 "중국 내 DRAM 공급부족이 더 심각·CXMT는 화웨이 공급 의무·애플의 최저성능 LPDDR5 검토는 물량부족發" 반박 FT 메리츠 ▷ SK하이닉스 (현재가 213.6만 / TP 390만, 여력 +83%) 미국 ADR($SKHY, 280억달러) 공모 수배 초과청약·조기 마감 — Baillie Gifford·Coatue 등 70억달러 매수 확약, 목요일 가격 결정. 국내 본주와 상호전환(펀저빌리티)은 허가제에 가까울 전망 Bloomberg ▷ 삼성전자 엔비디아 베라루빈용 PCIe 6.0 eSSD 'PM1763' 양산 개시 — HBM4·SOCAMM2·PM1763 토털 메모리 솔루션 완성, eSSD 시장 1년 만 6배 확대 전망 SK증권 ▷ 펭귄솔루션즈(PENG) 어닝콜: "메모리 가격 상승보다 수요 증가가 더 빠르다·수주잔고 지속 누적" — 가이던스 매출 YoY +20~24%(컨센 16%)·EPS $1.97→$2.60 상향 텔레 ▷ 아마존 250억달러 회사채 발행 흥행 저조(수요 620억→최종 410억·평년 4배 대비 1.6배) — AI capex ROIC 의심 신호, 하이퍼스케일러 신용스프레드 확대 Bloomberg ▷ 중국, 최고 AI 모델 해외 접근 제한 검토(로이터) — 미 프런티어 모델엔 단기 수요·가격 환경 긍정, 중국 오픈소스 생태계 제약 Reuters ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 테마 + 주도주 (한국) ━━━━━━━━━━━━━━━ — (1/3)

주식리서치할때 리포트나 자료들 수집해서 옵시디언에 연결해두면 백그라운드 지식이 생겨서 쌩llm한테 묻는거보다 훨나은듯

▷ [소재] 이란 호르무즈 유조선 피격·미 이란원유 제재 재가동 → WTI +5.3% / [수혜] S-Oil·SK이노베이션 (정유 정제마진) / [피해] 대한항공·진에어 (유류비) / 근거: WTI 70달러 재돌파·미10년물 4.55% / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] AI 서버 MLCC·PCB·기판 공급부족 심화(HolyStone·PCB 20~30% 인상) → [수혜] 삼성전기·LG이노텍·이수페타시스 / [수혜·美] AVGO·VRT / 근거: 메리츠 대만 수동부품 6월 사상 최대 매출 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 中 희토류 수출통제 조짐 (전략물자 카드화) → [수혜] MP·USAR·포스코인터내셔널 (탈중국 공급망) / 근거: 관찰자 시각·전략광물 통제 확대 논의 / 신뢰도: 추정 ▷ [소재] SK하이닉스 ADR 상장發 달러 공급 → [수혜] 원화 강세 → 외인 한국 수급 우호 / [수혜] SK스퀘어 (현재가 135.6만 / TP 210만, 여력 +55%) (NAV 상승·유안타 BUY 210만) / 근거: UBS·유안타 리포트 / 신뢰도: 중간

■ 이번 슬롯 통계 - 수집 610건 (텔레 508·X 47·KB 18·신한 6·삼성 5·naver 4·기타) - 게시 종목: 반도체·유통·조선·AI인프라 중심 약 50종 - 최근 7일 컨센 변화: TP 상향 46·하향 34·rating 변경 89·신규매수 139 - 관심종목 중 이번 슬롯 변동 9종 (삼성전자·SK하이닉스·AAPL·AMD·GOOGL·META·MSFT·NVDA·TSLA) ■ 과거 유사 thesis ▷ 삼성SDS AI인프라 공급계약 4,381억 (2026-07-07) — 삼성SDS 동탄DC GPU 서버 구축, AI 인프라 수요 확인 원문 ▷ Bernstein 메모리 리레이팅 (2026-06-22) — 일반 DRAM +4.5배·HBM 2027 계약가 2~2.5배 인상·삼성·하이닉스·마이크론 2027 EPS 컨센 대비 +26·32·38% [원문]

━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 삼성전자 2Q 잠정 89.4조 서프라이즈가 메모리 슈퍼사이클 실적을 확인시켰음에도 KOSPI가 서킷브레이커까지 발동하며 -4.91% 급락한 것은, 시장이 당장 실적보다 7월 말 빅테크 capex 가이던스와 그것을 감당할 현금 여력을 확인하려는 심리에 있음을 드러낸다. 밸류에이션(PER 6.7배)은 금융위기 이후 최저 수준으로 하방은 견고하나, 외인 13거래일 연속 순매도·AI capex ROIC 논쟁·중동 지정학發 유가/금리 상방이 겹쳐 상방은 제한적이다. 관심종목은 반도체·데이터센터 투매 직격으로 평균 -3.65% 열위였으며, SK하이닉스 ADR 상장(D-2)·삼성전기·LG이노텍 등 AI 부품 공급부족 수혜주의 TP 상향 흐름은 유효하다. 다음 체크포인트는 FOMC 의사록(7/10)·美 6월 CPI(7/15)와 7월 말 빅테크 실적으로, 신규 진입은 이 confirmation 전까지 분할·관망이 합리적이다. 현재가는 08:36 KST 기준. — (5/5)

경계 측은 심리·수급을 본다. 시장의 초점은 삼성 당장 실적이 아니라 7/20 이후 빅테크 설비투자 발표에 있으며, 시장은 빅테크가 그 투자를 감당할 현금이 실제 있는지를 확인하고 싶어 한다 Kyaooo. 카투(Katoo)는 컨센 6% 상회는 "서프라이즈까진 아닌 부합 수준"이며 외인 ~2조 순매도·예수금 감소·정치권 개입(국민연금 리밸런싱·레버리지ETF)이 국가리스크 회피를 부추긴다고 지적한다 트위터 Katoo. 즉 실적(하방)은 견고하나 AI capex ROIC 증명 전까지 상방은 제한되는 standoff. ■ 테마 갑론 — 메모리, 성장주 리레이팅 vs 시클리컬 재귀 리레이팅 측은 구조 변화를 강조한다. 메모리가 HBM 커스텀화와 5년 단위 SCA 초장기 계약으로 공급 변동성이 구조적으로 약화돼 TSMC급 멀티플로 재평가 가능하며, 금리 불확실성 해소 후 리레이팅이 본격화된다고 본다 hslpartners. Kyaooo는 2017년 20조 이익은 스팟 기반 1~2년짜리였으나 현재 이익은 2~3년 선행계약으로 예약된 안정적 수익이라 이익의 수명이 다르다고 짚는다 Kyaooo 블로그. 재귀 측은 밸류 억압 원인을 본다. 시장은 빅테크·네오클라우드 capex가 ROIC로 증명되지 않으면 메모리 가격의 무한 상승을 수용할 수 없다고 의심하며, 2028년 이후 공급 확대 시 시클리컬 재귀 우려가 주가를 누른다 Thoughts_BFox. 모건스탠리는 가격·재고·이익수정 폭에서 변화율 정점(Peak Rate of Change)에 근접해 단기 조정 가능성을 경고하되, 2027년 EPS +35~40%·에이전트 AI 확산으로 사이클 종료는 아니라며 DRAM·레거시를 NAND·모듈 대비 선호한다 모건스탠리. 핵심 축은 P 하락 시에도 Q 증가로 이익 유지되는 구조임을 시장에 납득시킬 수 있는가. ■ 종목 갑론 — SK하이닉스 verdict: 낙관(대신) 우위 — UBS "본주 매도"는 약세론 아님. 대신 BUY 340만 → 390만(HBM3e 매출 인식·HBM4 개시·순현금 100조 주주환원)는 펀더멘털 콜 대신. 반면 UBS "본주 팔고 ADR 사라"는 7/10 나스닥 상장 시 교환성 제약發 ADR 프리미엄(TSMC 16% 선례)을 노린 상대가치 아비트라지지 종목 약세론이 아님 Bloomberg. monitor: ADR-본주 프리미엄 갭·HBM4 양산·신용잔고(6/22 대비 +19%) 청산 압력. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 KB 신규 60만 ▲9% (2028 메모리 공급부족·에이전틱 AI) KB / 삼성 30만 → 50만 / 한화 신규 58만 ▷ 삼성전기 대신 240만 → 280만 ▲17% (FC-BGA·MLCC 공급부족·OPM 17% 전망) 대신 ▷ LG이노텍 DS 66만 → 130만 ▲97% (2Q 서프·휴머노이드 충전모듈) DS ▷ LG전자 삼성 17만 → 24만 ▲41% (AI DC 냉각·로보틱스) 삼성 ▷ 신세계 신한 70만 → 83만 ▲19% 신한 / 현대백화점 신한 14만 → 21만 ▲50% ▷ KT&G KB 신규 ▲14% (주주환원 방어주) / 교보 19만 → 25만 ▲32% ▷ 대한항공 하나 3.2만 → 3.8만 ▲19% (유류할증 인하·항공화물) ▷ 브이엠 대신 8만 → 12만 ▲50% (하이닉스 DRAM 투자 수혜) 미장: ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) Goldman $450 → $640 ▲42% 골드만 ▷ AAPL (현재가 $312.35, 등락 -0.1%) JPM $325 → $345 ▲6% JPM ▷ WULF (현재가 $20.40, 등락 -8.2%) 컴퍼스 $28 → $40 ▲43% (앤트로픽 190억달러 리스) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 삼성전자 키움 43만 → 39만 ▼9% (하반기 EPS 성장 둔화·업종 최선호 유지) 키움 ▷ 한화오션 KB 신규 **** ▼19% (캐나다 탈락·실적추정 미반영) KB ▷ 카카오 KB 6.9만 → 5.7만 ▼17% (카나나 수익화 지연·SOTP 전환) ▷ 이마트 한화 13만 → 10만 ▼23% / 호텔신라 한화 9.8만 → 7.5만 ▼23% ▷ CJ ENM 하나 7만 → 5.3만 ▼24% / DL이앤씨 미래 12.8만 → 10만 ▼22% ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ SK하이닉스 (현재가 220.1만, 전일 -6.1%) 미래에셋 *HOLD → BUY* (TP 420만) 미래 ▷ 한온시스템 (현재가 0.3695만, 등락 +0.0%) 삼성 *HOLD → BUY* (TP 5,000원) 미장: ▷ AMD (현재가 $517.77, 등락 -6.2%) KB 미국 추천 *BUY* 신규 편입 / Q (현재가 $140.00, 등락 -4.5%) 도이치뱅크 *BUY* (TP $180) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (4/5)