에테르의 일본&미국 리서치

↪️ 김치터미널 에서 전달 · 2026.10.31 아라그치, 카타르 및 파키스탄 중재자들과 이란의 조건에 대해 논의 중이라고 밝힘; 중재자들, 핵 문제에 관한 제안서 제출함

↪️ 김치터미널 에서 전달 · 2026.10.31 이란 외교부, Al Jazeera에 "현재 미국 관리들과의 회담 의사 없음" 밝힘

↪️ 김치터미널 에서 전달 · 2026.10.31 이란 외교부, Al Jazeera에 "미국의 테헤란과의 광범위한 회담 시작 시도는 긍정적인 움직임"이라고 밝힘

↪️ 김치터미널 에서 전달 · 2026.10.31 이란 외교부, 알자지라에 "테헤란, 미국의 밴스 메시지 검토 및 고위급 회담에서 논의 완료" 밝힘

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.31

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.31

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.31

↪️ Pluto Research 에서 전달 · 2026.10.31 QQQ SPY 공매도 비율 차이난다하는데 이거 둘중하나는 틀렸다기보다는 걍 빅테크 꼴보기 싫다로 보는게 맞습니다 빅테크 비중이 QQQ > SPY > RSP니까 RSP 넣어서보면 저게 좀 더 심하게 보임

↪️ Pluto Research 에서 전달 · 2026.10.31 그래서 RSP 붙이면 그림이 꽤 달라짐. 원래 차트랑 해석이 3군데서 달라지는데, 1) 디커플링 만든건 QQQ가 급증해서라기보다는 SPY 공매도가 역대 최저라서 그럼. 2) RSP 공매도는 1년간 계속 커버됨. 즉, 동일가중으로 보면 헤지는 오히려 줄어들었단 소리임. 헤지는 죄다 빅테크에 몰려있음. QQQ XLK는 늘었는데 SMH는 오히려 줄어들었음. 즉, 테크 비관론이라기보다는 빅테크만 지워버리고 싶다는 소리임 3) 과거 QQQ/SPY 비율이 저러면 Contrarian Bet 시그널이었음

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.31 Citi) 키옥시아 홀딩스 (285A.T); 2분기 실적: 부정적, 컨센서스를 하회한 3분기 가이던스, 자사주 매입 발표 없음 CITI'S TAKE 7~9월 Non-GAAP 영업이익은 1.99조 엔으로, VA 컨센서스 1.97조 엔에 부합했습니다. 출하량(비트 기준)은 전분기 대비 10%대 초반 증가했고, ASP는 전분기 대비 20%대 중반(믹스 효과 제외 시 30%대 초반) 상승했습니다. 10~12월 Non-GAAP 영업이익 가이던스 2조 엔은 VA 컨센서스 2.32조 엔을 밑돌았습니다. 키옥시아는 출하량이 전분기 대비 보합을 유지하고, ASP는 전분기 대비 한 자릿수 초반 % 상승하며, 환율이 전분기 대비 -2~3%의 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 7~9월의 선출하와 리드타임이 긴 제품 증가에 따른 4분기로의 출하 지연이 출하량에 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 키옥시아는 용도별 단가가 상승 추세를 유지할 것으로 가정하고 있으나, 믹스 악화가 ASP 상승을 제한할 것으로 보고 있습니다. 회사는 순현금을 유지하면서 잉여 현금의 100%를 주주환원에 배분하는 방향으로 주주환원 정책을 개정했습니다. 중간배당 30엔을 발표했으나, 오늘 자사주 매입 발표는 없었습니다. 시사점 — 오늘 발표는 부정적인 인상을 남깁니다. 10~12월 가이던스는 최근 비관적으로 바뀐 주식시장의 시각에도 못 미칩니다. 하반기 설비투자 지급액 증가, 보유 현금 축적, 법인세 납부 등의 요인을 고려하면, 3분기 또는 가까운 시일 내에 1조 엔 규모의 자사주 매입은 어려울 수 있습니다. 다행스럽게도 회사는 1~3월에 통상적인 계절성과 달리 출하량이 전분기 대비 한 자릿수 후반 % 증가할 것으로 가정하고 있는 것으로 보입니다. 다만 저희는 주가 추세가 반전되려면 데이터센터 관련 투자 속도에 대한 우려가 해소되거나, 자사주 매입과 같은 회사 자체적인 조치가 필요하다고 판단합니다.

↪️ 딘스티커 Dean's Ticker 에서 전달 · 2026.10.31 아마존 실적을 한 마디로 요약하면 "AI 사업의 낮은 수익성이 전체 마진을 압박한다"입니다 AWS의 기업용 AI 플랫폼 Bedrock을 중심으로 한 AI 매출이 두 분기 연속 YoY 세 자릿수(100%대) 성장을 유지했지만, AI 사업 마진이 낮아 AWS의 현 30%대 후반~40% OPM 수준이 하향 압박을 받고 있다고 합니다. 구체적인 이유를 밝히지 않았지만 당연하게도 인프라 투자 및 유지비, 감가상각비 등이 높은 영향일 겁니다. 규모의 경제가 늘어나면 해결될 문제인데, 아마존은 자체 AI 칩으로 고객 비용을 낮춰 고객기반을 확장하려는 등 노력을 가하고 있습니다. 실제로 자사 AI 칩을 쓰면 고객의 비용이 $2B 이상 절감된다고 하네요. 다행히도 이번 실적에서는 미래 클라우드 수요에 대한 자신감이 잘 보여졌습니다. 27년 AI 인프라 추가 용량 대부분이 예약됐고, 2028년 예약도 상당하고, 2029년에도 일부 수요 가시성을 확보했다고 합니다. 결과적으로 향후 2년간 연간 AWS 매출은 YoY 40%를 웃돌 것이라고 했습니다. 이미 이번 3Q에도 AWS 성장률은 39% 수준을 보였습니다.

🗓 2026.10.30 원문 토요타, 웨이모의 무인 택시 생산 개시, 국내 운행은 2027년, bZ4X 기반으로 우핸들 지역에 순차 전개 토요타자동차는 10월 30일, 알파벳(구글) 산하 웨이모의 자율주행 택시 기반 차량 생산을 시작한다고 발표했으며, 전기차 bZ4X를 기반으로 운전자가 탑승하지 않는 로보택시를 2027년 일본 국내에서 운행할 계획입니다. 이는 국산차를 활용한 로보택시의 초기 운행으로는 일본 최초이며, 이후 영국 등 주로 우핸들 시장으로 순차 확대할 예정입니다. 양사는 2025년 4월 자율주행 기술 개발 협업에 기본 합의한 바 있으며, 이번에 이를 구체화한 것입니다. 해당 로보택시는 자율주행 레벨 4로 운행되며, 국내 도입 지역이나 대수 규모는 공개되지 않았습니다. bZ4X는 하드웨어 이중화와 보안을 강화하고 후석 자동 개폐 도어 등을 채택했으며, 아이치현 토요타시의 타카오카 공장에서 생산과 함께 웨이모의 6세대 자율주행 시스템 탑재까지 진행합니다. 토요타의 나카지마 히로키 부사장은 교통사고 제로 목표는 토요타 혼자서 실현할 수 없으며, 웨이모 같은 파트너와 함께 한 걸음씩 다가가고 싶다고 밝혔습니다. https://news.yahoo.co.jp/articles/6c0328a08718b41c063021fa12d0006ac70d1a68

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30 CXMT: 3분기 매출 1187.14억 위안, 전년 대비 613.18% 증가, 전분기 대비 19.30% 증가 CXMT는 공시를 통해 2026년 3분기 매출 1187.14억 위안을 기록해 전년 대비 613.18%, 전분기 대비 19.30% 증가했다고 밝혔습니다. 상장회사 주주 귀속 순이익은 544.35억 위안으로 전분기 대비 3.01% 증가했으며, 비경상손익 차감 후 순이익은 552.37억 위안으로 전년 대비 4070.56%, 전분기 대비 5.31% 증가했습니다. 2026년 1~3분기 누적 매출은 2690.24억 위안으로 전년 대비 738.51% 증가했으며, 상장회사 주주 귀속 순이익은 1320.40억 위안, 비경상손익 차감 후 순이익은 1340.30억 위안입니다. 1~3분기 연구개발 투자액은 110.71억 위안으로 전년 대비 73.03% 증가했으며, 6세대 기술 플랫폼을 기반으로 개발한 DRAM 제품은 엔지니어링 샘플 검증을 완료했습니다. 또한 공시를 통해 회사가 자기자금 또는 자체 조달 자금으로 집중경쟁매매 방식을 통해 자사주를 매입할 예정이라고 밝혔습니다. 매입 금액은 10억 위안 이상 20억 위안 이하이며, 매입 가격은 주당 72.69위안을 초과하지 않습니다. 매입한 주식은 주식 인센티브/직원 지주 계획 및 소각을 통한 등록자본 감소에 사용할 예정이며, 그중 주식 인센티브/직원 지주 계획에 사용하는 주식 수량은 실제 매입 총량의 약 50%, 소각 및 등록자본 감소에 사용하는 주식 수량은 실제 매입 총량의 50% 이상입니다.

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30

🗓 2026.10.30 원문 미친새끼

↪️ 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 에서 전달 · 2026.10.30 트럼프 행정부 아래에서 인플레이션은 크게 하락했고, 국민과 기업의 소득은 크게 증가했다! 미국의 황금시대가 우리 앞에 펼쳐지고 있다!

↪️ 에테르의 AI뉴스 에서 전달 · 2026.10.30 JP모건) 아마존: 매수하지 않을 수 없을 정도 내용 요약 아마존은 AI 투자 성과가 점점 뚜렷해지는 견조한 분기 실적을 발표했으며, 경영진은 향후 AWS 성장에 대해 여전히 강한 자신감을 보였습니다. AWS 매출 성장률은 2분기 37%에서 39%로 가속되며 약 5년 만의 최고치를 기록했고, 연환산 매출은 1,840억 달러에 달했습니다. 다만 해당 증권사 추정치(41%)와 바이사이드 기대치(약 42%)에는 다소 못 미쳤으며, 여전히 공급 능력 제약이 지속되고 있습니다. 아마존은 AWS가 2027년과 2028년에 각각 40% 이상 성장할 수 있다고 밝혔는데, 이는 컨센서스(35%, 30%)를 크게 웃도는 수준입니다. 또한 향후 5~10년 내 AWS가 연매출 1조 달러 규모의 사업이 될 수 있으며, 같은 기간 스토어 부문도 1조 달러에 이를 수 있다고 전망했습니다. AWS 수주잔고는 전분기 대비 820억 달러(+17%), 전년 대비 189% 증가한 5,780억 달러로 구글의 3분기 말 수주잔고(5,610억 달러)를 넘어섰습니다. 아마존은 스팟 및 온디맨드용 용량을 일부 남겨두면서도 AWS가 2028년 상당 기간까지 사실상 완판되었다고 강조했습니다. AWS의 AI 사업은 전년 대비 세 자릿수 성장을 기록했는데, 베드락의 경우 포춘 500 기업의 지출이 전년 대비 약 7배, 전체 토큰 처리량이 약 17배 증가했으며, 아마존은 장기적으로 베드락이 EC2 수준의 규모로 성장할 수 있다고 보고 있습니다. 칩 사업도 세 자릿수 성장을 이어갔고, 그래비톤과 트레이니엄의 매출 약정은 각각 전년 대비 20배 이상 늘었습니다. 아마존은 2027년 말부터 트레이니엄 칩을 외부에 판매할 계획이라고 발표했습니다. 핵심 컴퓨팅 및 스토리지 매출도 수년 만에 가장 빠른 성장률을 보였는데, AI 워크로드가 실제 운영 단계로 넘어가면서 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹 수요를 함께 끌어올리고 있기 때문입니다. AWS 영업이익률은 AI 매출에 따른 부담에도 약 400bp 상승한 38.7%를 기록했습니다. 다만 마진이 낮은 AI 매출 비중이 커지고, 부품 가격 상승분이 감가상각을 통해 손익에 반영되기 시작하면서 향후 마진 개선이 선형적으로 이어지지는 않을 수 있습니다. 해당 증권사는 앞으로 AWS 마진을 30%대 후반으로 가정하고 있습니다. 아마존은 3분기 설비투자가 770억 달러로 컨센서스를 31% 상회했음에도 2026년 설비투자 전망치 약 2,200억 달러(전년 대비 +71%)를 유지했습니다. 해당 증권사는 3분기 지출이 많았던 것을 집행 시점의 문제로 보고 있습니다. 아마존은 설비투자 회수 기간이 계속 단축되고 있고 매력적인 재무적 수익에 대한 가시성이 분명하다고 강조하면서, 2027년에는 설비투자를 의미 있게 더 늘릴 것이라고 밝혔습니다. 이것이 향후 2년간의 AWS 전망을 제시한 이유로 보입니다. 또한 AI는 일생에 한 번 있을 기회이자 우리 생애 최대의 변혁이며, 인프라와 AI 분야의 선도자가 되기 위해 투자를 지속할 것이라고 강조했습니다. 이에 따라 해당 증권사는 설비투자 둔화를 예상하지 않으며, 이미 시장 최고 수준이던 2027년 설비투자 추정치를 3,660억 달러에서 3,950억 달러(전년 대비 +77%)로 높였고, 2028년은 4,760억 달러(+20%)로 전망했습니다. 이로 인해 2027년 잉여현금흐름은 -1,280억 달러로 적자 폭이 크게 확대될 것으로 추정됩니다. 다만 서버와 네트워킹 장비의 투자 회수 기간은 3년 미만인 반면 내용연수는 5~6년이며, 데이터센터는 내용연수가 30년으로 5~6세대의 칩을 수용할 수 있습니다. 자금 조달 여력이 투자자들의 주요 관심사로 남겠지만, 아마존은 주로 영업현금흐름, 채권 시장, 리스를 통해 설비투자 자금을 조달할 것으로 예상됩니다. 단기적으로 투자 확대와 현금 소진에 대한 반발이 있을 수 있으나, 아마존은 이미 성과를 보여주고 있으며 중장기적으로 훨씬 더 큰 사업을 구축하고 있다는 판단입니다. 스토어 부문(1P+3P) 성장률은 환율 영향을 제외하고 2.5%로 예상에 부합했고, 판매 수량은 12% 증가했으며, 생필품이 전 세계 판매 수량의 약 절반을 차지했습니다. 미국을 포함한 주요 국가의 프라임데이가 2분기에 열리면서 성장률이 2분기의 15.4%에서 둔화되었고, 이는 3분기 전체 매출 성장률에 400bp의 부담으로 작용했습니다. 광고 매출 성장률도 프라임데이의 영향(850bp)으로 2분기 26%에서 12%로 둔화되었습니다. 여기에 3분기 프라임 비디오의 NBA 중계 부재와 전년 동기 수익화를 끌어올렸던 검색 광고(SEM) 프로그램의 기저효과도 영향을 미쳤습니다. 아마존은 4분기 광고 성장률이 10%대 후반으로 다시 가속될 것으로 예상했으나, 이는 최근의 20% 이상 수준보다는 낮습니다. 4분기 영업이익 가이던스는 285억~335억 달러로 중간값 기준 투자자 기대치와 해당 증권사 추정치를 밑돌았습니다. 여기에는 프로젝트 레오 자산화 지연에 따른 약 10억 달러의 영향과 함께 광고 성장 둔화, 연료비 및 간선 운송비 상승이 반영되었습니다. 그 밖에 아마존은 배송 속도를 높이면서도 4년 연속 단위당 물류 비용을 낮추고 있으며, 이를 바탕으로 식료품 사업의 최근 12개월 총매출이 2,500억 달러에 이르렀습니다. 경영진은 외부 에이전트를 통한 에이전틱 쇼핑이 아마존 광고에 영향을 주지 않고 있으며, 그 경험이 소매업체에 직접 방문하는 것보다 낫거나 편리하지 않아 아직 이용 고객이 적다고 설명했습니다. 또한 프라임 비디오는 연환산 매출이 수백억 달러 규모에 이르렀으며 자체적으로 흑자를 내고 있습니다. 해당 증권사는 비중확대(Overweight) 의견을 유지했으며, 목표주가 365달러는 2028년 GAAP EPS 추정치 13.82달러에 26.5배를 적용한 것입니다.