나쁜양파 실적알리미

#Pipeline - GPS(AML) 3상 REGAL: 최종분석 위한 80번째 이벤트 도달 임박, 성공 시 BLA 신청 추진 - SLS009 1차치료 AML 2상: 목표 80명 중 28명 등록, 톱라인 Q4 2026 예정 - SLS009 췌장암(PDAC) 전임상: RAS억제제 저항성 세포주서 단독 효능 확인, 임상 개발 준비 중 #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +0.0% YoY, EPS +8.3% YoY #Comments 🟢 SLS009 1차치료 AML 등록 순항 + PDAC 전임상서 신규 적응증 가능성 확인 🔴 R&D $6.3M(+61.5% YoY)·G&A $4.4M(+46.7% YoY) 확대로 상반기 순손실 $18.0M까지 확대 - 핵심: REGAL 3상 80번째 이벤트 도달 시점과 SLS009 Q4 톱라인 데이터가 다음 촉매 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

셀라스 라이프사이언시스 · $SLS · 2026 Q2 실적 (장후) 후기임상 단계 항암 바이오텍(AML·췌장암 파이프라인), 시총 $2.21B 종가 $11.05 🟢 +0.09% 시간외 $11.05 🔴 -0.04% #Financial_Results 🔴 EPS -$0.05 (Est. -0.045, -11.1%)

#Platform - Nexus 개발자 플랫폼 이용기관 180곳으로 확대, Helios는 약 5-나인(99.999%) 로직 충실도 달성해 결함허용 기술 리더십 강화 - Oracle과 업계 최초 파트너십으로 Helios를 OCI 서비스로 배포 예정, HPE와는 양자-HPC-AI 하이브리드 솔루션 협력 개시 - 차세대 시스템 Sol(2027년, 트랩칩 검증중)·Apollo(2029년, 일정대로 진행) 로드맵 순항, 글로벌 전자제조사와 신규 공동개발계약 체결 #FCF_CapEx - 상반기(H1) 누적 기준 OCF -$129.09M · CapEx -$39.18M · FCF -$168.26M (전년동기 OCF -$65.78M·CapEx -$37.72M) — 분기단독 수치는 PR 미공개 - 현금+단기투자 $2.1B 보유(IPO 총조달 $1.7B 반영), 2026 매출가이던스 최초 제시 $28-32M #Comments 🟢 매출 전년比 279%↑ 서프라이즈, IPO로 현금 $2.1B 확보해 Sol·Apollo 로드맵 투자여력 충분 🔴 GAAP 영업손실 $555M(추정 -$97M 대비 대폭 확대) — R&D비용 $367M 급증이 주도, PR은 리오그 완료에 따른 일회성 비현금 주식보상비용이 주원인이라 설명 - 핵심: 2026 매출가이던스 $28-32M 달성 속도와 일회성 비용 소멸 이후 실제 손익 개선 폭이 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

퀀티늄(Quantinuum) · $QNT · 26년 2분기 실적 (장후) 트랩드이온 양자컴퓨터 하드웨어(Helios)·소프트웨어(Nexus) 통합 플랫폼社, 이번 분기 나스닥 전통 IPO 완료 · 시총 $14.5B 종가 $56.06 🔴 -0.94% 시간외 $55.95 🔴 -0.20% #Financial_Results 🟢 Rev $8.00M (Est. 7.60M, +5.3%) 🔴 OP -$555.03M (Est. -97.31M, -457.72M) 🔴 EPS -$0.28 (Est. -0.259, -0.021)

#Ecommerce_Fintech_Gaming - Shopee 매출 $5.59B(+48.2%), GMV $38.3B(+28.4%), 세그먼트 영업익 $160.3M(+3.5%) - Monee 매출 $1.40B(+58.9%), 대출잔액 $11.1B(+62.5%), 세그먼트 영업익 $279.0M(+14.8%) - Garena 매출 $746.6M(+33.5%), 예약액 $763.5M(+15.5%), 세그먼트 영업익 $404.2M(+46.7%) #ROIC (회계연도 기준) - 3.8% → 8.1% → 30.8% (증분 ROIC 71.4%) - 투하자본 $5.7B → $3.9B → $5.3B (+35.9% YoY), NOPAT +250.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +28.4% YoY, EPS +30.6% YoY #Comments 🟢 쇼피 GMV $38.3B(+28.4%)·가레나 예약액 +15.5%로 3대 부문 전부 매출 두자릿수 고성장, 세그먼트 영업익도 전부 증가 🔴 S&M비용 +64.5%·대손충당금 +71.5%로 투자 확대, 순이익 증가율(+10.6%)이 매출 증가율(+48.1%) 크게 하회, 희석EPS $0.70 컨센 $0.76 하회 - 핵심: 모니 대출잔액 $11.1B(+62.5%) 급성장 속 90일+연체율 1.0%로 안정 유지되는지가 다음분기 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

씨(Sea Limited) · $SE · 2026년 2분기 실적 (장후) 동남아 이커머스 1위 쇼피·핀테크 모니·게임 가레나 운영 싱가포르 테크기업, 시총 $80.5B 종가 $131.51 🟢 +14.56% 시간외 $131.91 🟢 +0.30% #Financial_Results 🟢 Rev $7.79B (Est. 7.09B, +9.9%) 🟢 OP $650.3M (Est. 579.0M, +12.3%) 🔴 EPS $0.70 (Est. 0.76, -8.3%)

#Optical - Components(레이저·칩) 매출 $649.4M, 매출비중 64.5% (QoQ +21.8%, YoY +102.7%) - Systems(모듈·서브시스템) 매출 $356.9M (QoQ +29.7%, YoY +122.6%) - AI 데이터센터향 1.6T 클라우드 모듈·OCS·CPO 레이저 수요가 성장 견인 #ROIC (회계연도 기준) - -5.0% → -14.9% → -3.5% (증분 ROIC 100.0%) - 투하자본 $2.2B → $2.6B → $2.9B (+11.5% YoY), NOPAT -75.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +117.0% YoY, EPS +230.1% YoY #Comments 🟢 FY27 1분기 가이던스 매출 $1.225~1.275B(중간값 YoY +117%), Non-GAAP OPM 39.5~40.5%로 target model 조기 달성 전망 🔴 GAAP 순손실 $7.2B(주당 -$84.65)은 전환사채 주식전환 관련 일회성 비현금 손실 $7.8B 반영 — 영업실적과 무관 - 핵심: 1.6T 광모듈·CPO 레이저 등 차세대 제품 양산 수율·캐파 증설 속도가 밸류에이션 유지 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

루멘텀 · $LITE · FY26 4분기 실적 (장후) AI 데이터센터·클라우드용 광통신 부품(레이저·모듈) 공급사 · 시총 $64.3B 종가 $820.59 🟢 +0.87% 시간외 $819.15 🔴 -0.18% #Financial_Results 🟢 Rev $1.01B (Est. $0.99B, +1.9%) 🟢 OPM(Non-GAAP) 36.6% (Est. 35.5%, +110bps) 🟢 EPS(Non-GAAP) $3.23 (Est. $2.97, +8.8%) https://t.me/Badonions/6493

#Pipeline - Lorundrostat NDA 심사 진행 중, PDUFA 목표일 12/22 유지 — 상업화 조직·영업망 사전구축 완료, 승인 즉시 런칭 목표 - 신임 CMO Terry Ferguson 영입(전 Amgen 심혈관 총괄) — 전임 David Rodman은 전략고문 전환 - 재무구조 강화: follow-on 증자 $150.0M + Pharmakon 텀론(최대 $500.0M 중 $100.0M 1차인출) + Tanabe 로열티 선급매입 $200.0M(잔여 마일스톤 최대 $255.0M) #ROIC (회계연도 기준) - 84.8% → 12974.7% → 1597.6% - 투하자본 $0.0B → $-0.0B → $-0.0B, NOPAT -50.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +0.0% YoY, EPS -8.4% YoY #Comments 🟢 현금성자산 $661.4M, follow-on 증자+텀론으로 2028년까지 운영자금 확보 🔴 순손실 $241.1M(전년 $43.3M, +457%) — Tanabe 로열티 매입 일회성 $200.0M 반영, EPS -$2.85 vs 컨센 -$0.55 - 핵심: 12/22 PDUFA 승인 여부가 유일 최대변수 — 상업화 투자 선집행 상태라 미승인시 리스크 큼 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

미네랄리스 테라퓨틱스 · $MLYS · 2026년 2분기 실적 (장후) 고혈압·알도스테론 관련질환 치료제 lorundrostat 개발 중인 임상단계 바이오텍 · 시총 $2.2B 종가 $27.33 🔴 -0.18% 시간외 $25.02 🔴 -8.45% #Financial_Results 🔴 EPS -$2.85 (Est. -0.55, -2.30)

#ROIC (회계연도 기준) - 53.1% → 63.8% → 60.6% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $1.0B → $1.0B → $1.1B (+10.0% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +3.0% YoY, EPS -18.8% YoY #Comments 🟢 연간 매출 $3.95B(+4.9%)·조정EPS $5.31(+13.9%) 동반 성장, 분기배당 10%인상(주당 $0.46)+자사주매입 등 $714M 주주환원 🔴 3Q 발생 $84.1M IRS 일회성 세제혜택(EPS +$0.65)이 섞여있어 GAAP EPS 증가율(+28.7%)은 실질보다 과장된 수치 - 핵심: 이번 릴리스는 4Q 단독이 아닌 FY26 연간 실적 중심이라 컨센서스(4Q 단독 추정치, Rev $1.12B/EPS $2.21)와 직접 비교 불가 — 4Q 단독 서프라이즈는 콜/후속자료 확인 필요, FY27 가이던스(매출 $4.11~4.16B, 조정EPS $6.04~6.24) 달성 여부가 다음 관전포인트 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

H&R Block · $HRB · FY26(4Q/연간) 실적 (장후) 미국 최대 세금신고 대행社 · DIY 세무SW·중소기업 회계(Wave) 겸업 · 시총 약 $58억 종가 $46.67 🟢 +1.61% 시간외 $51.79 🟢 +10.97% #Financial_Results 🟢 Rev(FY) $3.95B (+4.9% YoY) 🟢 OP(FY) $0.93B (+9.3% YoY, OPM 23.7%) 🟢 EPS(FY) $5.69 (+28.7% YoY, Adj. $5.31 +13.9%)

#Program - 2Q 매출 $117.68M, 전분기 대비 +45.5%, YoY +659% - NASA CLPS 달착륙 계약 $144M, JPL Mars(SkyFall) 서브계약 $13M, Space Force 레이더 디지털화 $94M 등 대형 정부계약 연이어 수주 - Space-ng 인수로 Blue Ghost·Elytra 자율비전항법 역량 확보 #FCF_CapEx - OCF -$81.57M · CapEx $24.74M · FCF -$106.31M (CapEx/OCF 30.3%) - 6월말 현금성자산 $459.8M(유상증자 순조달 $181.6M 반영) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +266.2% YoY, EPS +4.0% YoY #Comments 🟢 매출 컨센서스 32.9% 상회, OPM도 추정치 대비 개선(-80.9% vs Est -101.7%) 🔴 분기 FCF -$106.31M로 현금소진 지속, 연간 가이던스($420-450M) 달성엔 하반기 매출 가속(상반기 $198.6M) 필요 - 핵심: Alpha/Eclipse 발사 카덴스와 정부계약 실집행 속도가 하반기 가이던스 달성의 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Firefly Aerospace · $FLY · 2Q26 실적 (장후) 소형·중형 발사체(Alpha)·달착륙선(Blue Ghost)·궤도비행체(Elytra) 우주·방위기술기업, 시총 $3.66B 종가 $26.36 🟢 +2.33% 시간외 $26.90 🟢 +2.05% #Financial_Results 🟢 Rev $117.68M (Est. 88.52M, +32.9%) 🟢 OPM -80.9% (Est. -101.7%, +20.8%p) 🟢 EPS -$0.42 (Est. -0.53, +0.11) ⚪ FCF -$106.31M (Est. -105.44M, -0.87M)

#Aerospace_Test - Aerospace(매출비중 92%) $237.3M(+22.6%) 영업이익률 20.3%(수정 21.4%), 상업여객기 수요 견조 - MV-75 FLRAA 개발계약 확정·예약 $27.4M 반영, 잔고 $657.2M 3분기 연속 최대 - Test Systems $22.7M(+105.1%) 흑자전환, 美 육군 TS-4549/T 양산 첫 주문 $44.7M 수주 #FCF_CapEx - OCF $30.1M · CapEx $5.7M · FCF $24.4M (CapEx/OCF 18.9%), 재고 확대로 FCF는 컨센 하회 - 2026 CapEx 가이던스 $40~45M (시애틀 설비 통합 관련) #ROIC (회계연도 기준) - -1.6% → 6.0% → 14.9% (증분 ROIC 100.0%) - 투하자본 $0.4B → $0.4B → $0.5B (+25.0% YoY) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +19.7% YoY, EPS +46.3% YoY #Comments 🟢 매출·영업이익 역대 최대, 예약 $306.2M(북투빌 1.18)·잔고 $780.6M 로 2026 매출 가이던스 $1.02~1.04B 로 상향 🔴 EPS 급증분 상당수는 일회성 세제환입·관세환급 영향, FCF는 재고 증가로 컨센 하회 - 핵심: Test Systems 흑자 지속 여부와 3분기 매출 가이던스($265~275M) 달성 여부가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

애스트로닉스 · $ATRO · 26.2Q 실적 (장후) 항공기 좌석전력·조명·기내커넥티비티 등 항공전장 부품업체 · 시총 $3.7B 종가 $74.91 🔴 -0.73% 시간외 $80.46 🟢 +7.41% #Financial_Results 🟢 Rev $259.96M (Est. 245.30M, +6.0%) 🟢 OP $40.47M (Est. 32.75M, +23.6%) 🟢 EPS $0.75 (Est. 0.49, +52.4%) 🔴 FCF $24.4M (Est. 46.38M, -47.4%)

#AI_Cloud - 매출 $2.58B(+112% YoY) — 매출 백로그 $104B(Q3 초 신규계약 $25B+ 별도) - 액티브 파워 1.5GW(+500MW QoQ), 계약파워 3.7GW로 확대 - 나스닥100 지수 편입 확정 #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +150.9% YoY, EPS -536.2% YoY #Comments 🟢 매출 $2.58B로 전년比 112% 급증, 백로그 $104B·나스닥100 편입 등 수요 확대 지속 🔴 영업손실 전환(-$49M, 마진 -2%)·이자비용 $640M(+140% YoY)로 순손실 $626M 확대, 조정영업이익률도 16%→5%로 급락 - 핵심: $3.1B 텀론·$10B+ 무담보채 등 대규모 부채조달에 따른 이자비용 부담 완화 여부, 조정영업마진 회복 시점 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

코어위브 · $CRWV · 2Q26 실적 (장후) 엔비디아 GPU 기반 AI 클라우드 인프라 전문기업, "The Essential Cloud for AI" — 시총 $49.0B 종가 $90.32 🟢 +2.42% 시간외 $96.24 🟢 +6.55% #Financial_Results 🟢 Rev $2.58B (Est. 2.56B, +0.8%) 🔴 OPM -2% (Est. +2.8%, -4.8%p) 🟢 EPS -$1.14 (Est. -1.45, +0.31)

#Retail - 동일점매출(SSS) +9.0% (트래픽 +5.3%p, 가격·믹스 +3.7%p), 순증 17개점 (총 476개, +19.6% YoY) - AUV $3.09M (전년 $2.9M), 디지털 매출비중 39.0% - 레스토랑 레벨마진 25.7% (-60bp YoY, 신메뉴 원가+3자배달 비중 확대 영향) #FCF_CapEx - OCF $134.5M · CapEx $89.7M · FCF $44.8M (28주 누적, 분기 단독 미공시) - CapEx/OCF 66.7% #ROIC (회계연도 기준) - 14.8% → 9.5% → 9.2% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $0.6B → $0.7B → $0.9B (+28.6% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +23.7% YoY, EPS +12.4% YoY #Comments 🟢 매출 31.3% 성장에 트래픽만 +5.3%p, 신규 매장도 순증 17개로 기대치 상회 🔴 레스토랑 레벨마진 25.7%로 전년比 60bp 하락, 신메뉴 원가·배달믹스 확대가 마진 압박 - 핵심: 하반기 출점 페이스(가이던스 75~77개 중 상반기 38개 완료)와 마진 방어 지속 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

카바 그룹 · $CAVA · FY26 Q2 실적 (장후) 미국 지중해식 패스트캐주얼 체인 · 시총 $7.7B 종가 $60.81 🔴 -1.25% 시간외 $62.04 🟢 +2.03% #Financial_Results 🟢 Rev $368.4M (Est. 360.1M, +2.3%) 🟢 OPM 7.3% (Est. 6.9%, +0.4%p) 🟢 EPS $0.19 (Est. 0.184, +3.3%)