DS투자증권 방산 강태호
Ir al canal en Telegram
Mostrar más
El país no está especificadoLa categoría no está especificada
358
Suscriptores
+424 horas
+107 días
+1630 días
Archivo de publicaciones
RTX 2026년 2분기 어닝콜 요약
핵심 요약
조정 매출 247억 달러(유기적 +16%), 조정 EPS 1.89달러(+21%), 잉여현금흐름 29억 달러
사업부 영업이익 전년 대비 18% 증가, 세 부문 모두 마진 확대
수주잔고 사상 최대 2,890억 달러(전년 대비 +22%, 전분기 대비 +6%) — Raytheon 약 200억 달러 수주로 book-to-bill 2.4배
2026년 매출·EPS·잉여현금흐름 가이던스 전면 상향
Blue Canyon Technologies를 6억 2,000만 달러에 매각 합의 (핵심 역량 집중)
재무 하이라이트
Collins Aerospace: 매출 82억 달러, 유기적 +13%
Pratt & Whitney: 매출 89억 달러, 유기적 +17%
Raytheon: 매출 83억 달러, 유기적 +18%, 마진 12.6%(+100bp)
주요 수주: GEM-T Patriot 요격체 50억 달러 초과, 기밀 계약 40억 달러, AMRAAM 18억 달러
민수 수주: AirAsia A220 150대(P&W), Air New Zealand 787 나셀 5년 MRO 계약(Collins)
전망 및 가이던스
2026년 조정 매출: 950억~960억 달러로 상향 (기존 925억~935억 달러, 25억 달러 상향)
유기적 매출 성장률: 8~9%로 상향 (기존 5~6%)
조정 EPS: 7.10~7.25달러로 상향 (하단 +0.40, 상단 +0.35)
잉여현금흐름: 85억~87억 5,000만 달러로 상향 (하단만 상향)
부문별 전망: 민수 OE 중~고단위 싱글디짓, 민수 애프터마켓 로우 더블 디짓, 방산 하이 싱글 디짓
업황 및 수요 환경
상업 애프터마켓 견조 지속, 중동 제외 전 지역 RPK 증가 전망
기체 제조사들의 2026년 하반기 생산율 인상 → 협동체·광동체·비즈니스제트 전반 OE 수요 지지
2027년 미 국방 기초예산 요청 1.1조 달러(전년 대비 약 +25%), Tomahawk·Standard Missile 등 RTX 우선 프로그램 증액 포함
Raytheon 상반기 국제 수주 100억 달러 초과(전년 대비 2배 이상), 국제분이 잔고의 48%(+4%p)
경영진 코멘트
Chris Calio — 강력한 실행력과 기록적 수주잔고 강조, 미 국방비 증액에 대한 초당파적 지지와 유럽 중심 국제 수요 언급. GEM-T 부품 생산에 1억 달러 투자, GTF MRO 용량 확대 투자 진행
Coyote 대(對)UAS 요격체의 실전 효과성과 높은 수요, 연결형 공장 네트워크·AI 플랫폼의 운영 개선 기여 강조
Neil Mitchill — 마진 확대와 재무 건전성 설명, Blue Canyon 매각 배경 상세 언급
자본 배분 우선순위: 사업 투자 → 배당 유지 → 부채 감축 → 규율 있는 M&A. 현재 포트폴리오 재편 계획 없음
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.23 16:42:43
기업명: 엠앤씨솔루션(시가총액: 2,005억) A484870
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 현대로템주식회사
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) -
공급지역 : -
계약금액 :
계약시작 : 2026-07-22
계약종료 : 2026-12-31
계약기간 : 5개월
매출대비 : -%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800695
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/484870
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=484870
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.23 16:43:11
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 49조 3,977억) A012450
보고서명: 풍문또는보도에대한해명(미확정)
보도내용 : [파이낸셜뉴스] 한화에어로스페이스, 스페인 뚫었다... 최대 방산회사와 K9 현지생산 MOU
발생일자 : 2026-03-25
해명내용 :
- 본 공시는 2026년 3월 25일 파이낸셜 뉴스에 보도된 '한화에어로스페이스, 스페인 뚫었다... 최대 방산회사와 K9 현지생산 MOU' 관련 해명공시의 재공시입니다.
- 당사는 스페인 자주포 현대화 사업 참여를 위해 다음과 같은 양해각서(Binding MOU)를 체결하였으며, 현재 계약체결과 관련한 구체적인 사항에 대하여 고객과 협의 중에 있습니다.
※ 양해각서 주요 내용
ㆍMOU 체결목적: 제품공급 및 현지화 생산 개발협력 등
ㆍ대상회사: Indra Sistemas S.A., UTE ATP CADENAS
- 당사는 향후 계약이 체결되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시 하도록 하겠습니다. (공시책임자) 정 관 희
재공시 예정일 : 2027-01-22
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800811
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
영국 Babcok - LIG D&A, 글로벌 역량 강화를 위한 전략적 협력 계약 체결
URL: https://bit.ly/4yC5eXi
협력 분야
- LIG D&A를 글로벌 공급망에 통합
- LIG 장비를 탑재한 AH-140 호위함 콘셉트 개발
- 발사대 및 정밀 유도 탄약을 포함한 장비 개발
- MRO 및 수명주기 전반에 걸친 업그레이드
- 로봇공학, 자율 시스템 및 무인 시스템
[DS Defense Daily] 2026-07-23
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 도널드 트럼프, 이란의 다리와 발전소 파괴하겠다고 위협
- 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란군이 호르무즈 해협에서 선박을 공격할 때마다 이란의 다리나 발전소를 파괴하겠다고 위협하며, 분쟁 해협인 이 해협에 대한 미국의 통제권을 강화하려 하고 있음
- 마르코 루비오 미국 국무장관은 수요일 마닐라 방문 중 이란이 협상에 "진지하게" 임할 때까지 이란에 대한 공습을 계속할 것이라고 밝힘
URL: https://bit.ly/4pvuxWI
■ 트럼프 대통령, 사우디아라비아와 역사적인 핵 협정 승인…사우디아라비아에 큰 승리
- 미국과 사우디아라비아가 사우디아라비아에 민간 핵 프로그램을 제공하고, 나아가 사우디 영토 내 우라늄 농축을 허용하는 획기적인 합의에 도달했다고 트럼프 행정부가 수요일 발표
- 30년 동안 수십억 달러 규모로 체결된 이 계약은 미국 기업들에게 사우디아라비아의 핵 인프라 개발에서 핵심적인 역할을 부여하는 동시에 외국 경쟁업체를 배제하는 내용을 담고 있음
- 핵심 조항 중 하나는 미국과 사우디아라비아의 공동 연구 결과 필요성이 판단될 경우, 미국 기업들이 사우디아라비아에 우라늄 농축 시설을 건설하도록 하는 것
- 이 핵 산업은 아직 검증되지 않은 우라늄 광석 매장량을 활용하여 국내 에너지 수요를 충족하려는 시도이며, 이를 통해 석유 생산량의 수출 비중을 늘리고 수익을 증대할 수 있을 것이라는 설명
- 사우디아라비아는 평화적인 의도라고 주장하지만, 실질적인 지도자인 무함마드 빈 살만 왕세자 는 2018년에 이란이 핵무기를 개발할 경우 사우디아라비아도 핵무기를 개발할 것이라고 말한 바 있음
- 웨스팅하우스 일렉트릭과 AP1000 원자로는 이번 계약의 최대 수혜자 중 하나가 될 것
URL: https://bit.ly/4bWc6F0
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
[DS Defense Daily] 2026-07-22
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 이란, 불가리아에 미국 군사 작전 지원 금지 경고
- 이란 외무부 대변인은 화요일 불가리아 에 미국이 자국 영토를 이란에 대한 군사 작전에 이용하는 것을 허용해서는 안 된다고 경고
- 불가리아 정부는 미국 항공기를 수도 소피아에서 남동쪽으로 약 160마일 떨어진 베즈메르 군사 시설에 배치하는 것을 목표
- 미국과 이란은 한 달 전 체결된 임시 휴전 협정이 무산된 이후 공습을 강화하면서 전면전 재개 가능성을 높이고 있음
URL: https://bit.ly/3TNjBb7
■ 독일, SAMP/T 방공 시스템 관련 프랑스 협력 제안 검토 예정
- 독일 정부 지도자들은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 제안한 프랑스-이탈리아 공동 개발 SAMP/T 방공 시스템 협력 방안을 검토할 것이라고 보리스 피스토리우스 독일 국방장관이 화요일에 확인
- 피스토리우스는 프랑스의 제안 취지를 칭찬하며 베를린이 SAMP/T 프로젝트에 "원칙적으로" 참여할 의향이 있다고 밝힘
- 그러나 그는 동일한 거리 및 고도 방어 분야에서 미국산 패트리어트 시스템을 사용하는 입장에서 결국 두 가지 다른 시스템을 운용하는 것은 상상하기 어려울 것이라고 경고
URL: https://bit.ly/4ytyO0Z
■ 독일 KNDS는 카셀 공장에서 레오파르트 2A8과 RCH 155 생산량을 늘리고 있음
- 피스토리우스 독일 국방장관은 레오파르트 2A8 포탑 시스템 작업에 참여했으며, RCH 155 차륜형 곡사포 개발 프로그램도 검토
- KNDS는 그룹 전체에 걸쳐 약 11,000명의 직원을 고용하고 있으며, 2025년에는 44억 유로의 매출을 기록할 것으로 예상
- 해당 그룹은 25년 12월 말 기준 331억 유로 규모의 수주 잔고를 보유
URL: https://bit.ly/4vGswZe
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
Repost from 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·매크로·리서치
❕ 세계 분쟁 위험, 1960년대 이후 최고치 기록
골드만삭스 분석가들은 세계 분쟁 위험이 1960년대 중반 이후 최고 수준에 도달했다고 밝혔습니다. 이들은 현재의 위험이 쿠바 미사일 위기, 냉전, 9·11 테러 이후보다 더 심각하다고 평가했습니다.
전문가들은 국가들이 빠르게 대립 진영으로 나뉘고 있으며, 중립 포기가 분쟁 확대를 가속화하고 있다고 지적합니다.
이 보고서는 현재 상황이 단일 군사 충돌이 아니라, 이번 10년 말까지 더욱 심화될 것으로 예상되는 여러 지정학적 갈등에서 비롯된 것이라고 강조합니다.
[LIG디펜스앤에어로스페이스 관련 코멘트]
록히드마틴 PAC-3 ACE 발표 — 천궁-Ⅱ 단기 파이프라인에 미치는 영향은 제한적
DS투자증권 방산 analyst 강태호
- 금일 록히드마틴이 판버러 에어쇼에서 저비용 요격체 PAC-3 ACE(Adapted Capability Effector) 개발·양산 계획 발표. 미국·유럽 산업 파트너와의 공동 개발·생산을 표방하며 유럽 시장을 우선 겨냥. 이에 천궁-Ⅱ 수요 약화 우려 대두 (https://bit.ly/4h7v27x)
- PAC-3 ACE는 기존 PAC-3 MSE(발당 약 400만 달러) 대비 절반 미만 단가를 목표로 하는 저비용 요격체
- 다만 초기 양산까지 약 36개월 소요 예정으로 현 시점 시급한 패트리엇 재고 공백을 메우기에는 역부족
- 현재 글로벌 방공 시장에서 핵심은 가격보다 생산 병목. PAC-3 MSE 최종조립은 아칸소 캠든 단일 라인에 의존(2025년 약 620발), 시커(Seeker) 역시 보잉 특정 공장 단일 소싱 등 공급망 제약이 구조적. 저가형 출시가 곧 물량 확대로 이어지기 어려운 구조
- 우크라이나는 요격탄 재고 부족으로 최근 러시아 미사일 요격률이 크게 하락한 것으로 전해지며 중동 또한 패트리엇 재고 소진으로 이란발 피격 대응력 저하 국면
- 미국은 FY27 국방예산 요청 기준 PAC-3 MSE를 육·해군 합산 3,200발 이상 요청. 자국 수요를 우선 충족해야 하는 상황
- 탄도탄 요격이 가능한 유럽산 대안 SAMP/T NG는 이탈리아 첫 인도(’26.1월)·덴마크 첫 수출계약(’26.4월) 등 이제 막 전력화·인도 초기 단계로, Aster-30 B1NT 생산 램프업이 관건. 단기 양산 경쟁력은 제한적
결론: PAC-3 ACE 공식화가 단기 중동향 파이프라인 추가 수주에 미치는 악영향은 제한적으로 판단
PAC-3 ACE 양산에 돌입하더라도 동맹국들이 러·우, 중동전에서 소모한 재고를 감안하면 공급과잉보다 초과수요 지속 가능성이 높다는 판단
LIG D&A는 국민성장펀드 재원 5,000억 원을 활용하여 구미·김천 생산시설 신·증축을 진행 중이며 천궁-Ⅱ·L-SAM 증산 예정
향후 유럽 시장에서는 경쟁 강도가 강화될 수 있으나 LIG D&A는 라인메탈과의 JV(합작사 설립 논의)를 통한 유럽·NATO 시장 진출로 대응 예정. 유럽향 영향은 중장기 관점에서 지켜볼 필요
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
[DS Defense Daily] 2026-07-21
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 록히드 마틴은 더 저렴한 패트리어트 미사일의 유럽 생산을 모색
- 록히드 마틴은 미국 정부와 새로운 저비용 패트리어트 미사일 모델을 해외에서 생산하는 방안에 대해 협의 중이며, 이러한 움직임의 일환으로 유럽 공급망을 활용하는 방안을 검토
- 새로운 PAC-3 ACE(Adapted Capability Effector) 미사일은 현재 PAC-3 MSE 요격 미사일보다 가격이 절반 이하일 것
- 세계 최대 방산업체 중 하나가 더 저렴한 요격 시스템을 출시한 것은 기존 업체들이 더 작고 민첩한 기술 스타트업과의 치열한 경쟁에 대응하기 위해 어떤 노력을 기울이고 있는지를 보여줌
URL: https://bit.ly/4ytkMwx
■ 새로운 행정 명령으로 국방 공급망 면제 규정이 강화
- 도널드 트럼프 대통령은 월요일, 미국 방위산업체가 중국 및 기타 금지된 외국 공급업체 로부터 핵심 광물 및 기타 자재를 구매할 수 있도록 허용하는 면제를 받는 것을 더욱 어렵게 만드는 행정 명령에 서명
- 이번 명령은 미 국방부가 록히드 마틴과 보잉 같은 방위산업체들에게 무기 생산을 신속하게 확대하도록 압박하는 동시에 미군에 물자를 공급하는 공급망의 지속적인 취약점에 직면하고 있는 상황에서 나온 것
URL: https://bit.ly/4wgKnqY
■ 이스라엘의 IAI는 적 드론 편대를 교란하는 '최면' 시스템을 공개
- 제조사에 따르면, '최면'이라고 불리는 이 시스템은 방어 지역 주변에 배치된 여러 개의 이동식 '기지'로 구성되어 있으며, 이 기지들은 함께 작동하여 접근하는 위협의 지휘통제 신호를 교란
URL: https://bit.ly/3RjU1tK
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
DS방산 텔레그램 링크: https://t.me/kthdefense
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.20 08:32:05
기업명: 한국항공우주(시가총액: 14조 5,433억) A047810
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 한화에어로스페이스/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 12.44%
보고후 : 13.61%
보고사유 : 1% 이상 보유지분율 변동 및주식에 대한 주요계약(특정금전신탁계약) 변경
* 한화시스템(주)
2026-07-10/장내매수(+)/보통주/ 230,470주/-
2026-07-13/장내매수(+)/보통주/ 190,000주/-
2026-07-14/장내매수(+)/보통주/ 210,000주/-
2026-07-15/장내매수(+)/보통주/ 150,000주/-
2026-07-16/장내매수(+)/보통주/ 210,000주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260720000004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810
[매태호] 이란 전쟁 딜레마: '승리 없는 전쟁'의 장기화
DS투자증권 방산 Analyst 강태호
■ 휴전 MOU 효력 상실, 이란-미국 모두 공격 수위 격상
- 미국과 이란은 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 갈등 끝에 휴전 MOU를 3주 만에 사실상 파기하고 상호 고강도 공습 국면에 재진입
- MOU 붕괴 원인은 1) 합의문 자체의 모호성(호르무즈 '개방'에 대한 양측 이견, 핵 프로그램 등 핵심 쟁점의 2단계 이연), 2) 호르무즈 해협 통제권 다툼 지속, 3) 미국의 이란 원유 판매 허가 철회 및 동결자산 이전 지연
■ 양국 모두 딜레마 속 미사일 교전 중심의 소모전 지속 전망
- 요르단 주둔 미군 전사로 미국의 확전 고려 가능성은 커졌으나 1) 직간접 전쟁비용이 이미 1,000억 달러를 상회하고, 2) 미국인 약 70%가 종전을 지지하는 데다 11월 중간선거를 앞둔 상황으로 미국 입장에서도 추가 확전은 부담
- 이란은 이라크 대비 국토 4배·인구 3배(약 9천만 명)이며, 자그로스·알보르즈 산맥과 폭 30km 미만의 좁은 해안 교두보를 고려하면 전면 침공은 이라크전보다 훨씬 어려운 전쟁(소요 병력 50만~160만 명 추산)
- 이란 역시 호르무즈 주도권 유지를 위해 공격을 지속하고 있으나 원유 판매 제한과 자산 동결에 따른 경제적 압박으로 현 전투 수준의 장기 지속은 역부족
- 결국 양국 모두 '승리'의 정의가 모호한 채 마땅한 출구전략이 없는 상태로 미사일 위주의 공습·교전이 당분간 지속될 가능성이 높음
- 이란의 공격이 쿠웨이트 담수화 시설 등 민간 핵심 인프라로 확대되는 가운데 패트리엇 요격탄 재고 소진으로 피격국들의 탄도미사일 요격률이 하락 중 → 요격탄 소진이 만드는 대체 방공 수요로 천궁-Ⅱ·L-SAM 도입 논의에 우호적 환경 지속 조성
Top Picks: LIG디펜스앤에어로스페이스, 한화에어로스페이스
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
이란으로부터 공격받는 국가들의 미사일 요격률이 매우 하락하고 있다고 합니다.
패트리어트 요격탄 재고 부족이 가장 큰 이유일테지요. 천궁과 L-sam의 가치가 실시간으로 상승하고 있습니다.
Repost from Middle East Spectator — MES
—❗️🇰🇼/🇮🇷 Massive impacts in Kuwait a while ago
@Middle_East_Spectator
Repost from Middle East Spectator — MES
— The impact rate of Iran’s missiles is increasing dramatically.
Within a few days, interception rates will become so low that Trump will either be forced to end the war, or escalate—most likely the latter.
@Middle_East_Spectator
한화 필리조선소, 미국 미사일 계측함 사업 수주
한화 필리조선소가 미국 미사일방어청(MDA)가 발주한 미사일 계측함 (MRIV· Missile Range Instrumentation Vessels) 건조 사업을 수주
한화그룹은 18일 한화 필리조선소가 미국 선박 관리 기업인 토트서비스(TOTE Services)와 함께 MRIV 건조 업체로 선정
MRIV는 미사일 시험 발사 시 속도·고도·궤적 등을 추격하고 데이터를 수집하는 역할을 수행하는 선박
한화 필리조선소가 MRIV 선박 건조를 담당하고, 토트서비스는 선박 건조 관리(VCM) 역할을 맡게 된다
이번에 새롭게 건조되는 선박은 미국의 미사일 방어 체계 구축 프로젝트인 ‘골든 돔(Golden Dome)’의 일환
미국은 현재 MRIV로 1965년에 건조된 퍼시픽 트래커호와 1970년에 건조된 퍼시픽 컬렉터호를 운영
한화 필리조선소는 이를 대체할 신형 MRIV ‘골든 디펜더’ 두 척을 건조하게 된다. 첫 번째 MRIV는 2030년 인도될 예정
이날 발표는 한화 필리조선소에서 진행된 다목적 훈련함(NSMV) ‘론 스타 스테이트’호 명명식에서 이뤄졌다. 한화 필리조선소와 토트서비스는 미국 교통부 해사청(MARAD)으로부터 NSMV 5척 건조 사업도 수주받아 진행하고 있다. 현재 3척을 인도했으며 론 스타 스테이트호가 네 번째다.
명명식에 참석한 러스 보트 미 백악관 예산관리국 국장은 이번 사업 투자 규모를 20억달러(약 3조원)라고 밝히며 “한화 필리조선소와 토트서비스가 최신 미사일 계측함인 ‘골든 디펜더’를 건조하는 계약 체결을 발표하게 돼 영광”이라며 “이 새 선박은 미국의 해양 지배력을 회복하려는 대통령의 정책을 지원할 뿐만 아니라, 미국 전체를 아우르는 대통령의 ‘골든 돔’ 미사일 방어 시스템을 지원할 것”이라고 했다.
숀 더피 미 교통부 장관은 “미국의 애국자들이 건조할 두 척의 새로운 선박은 우리 군이 외국의 위협으로부터 국가와 장병을 더 잘 보호할 수 있도록 할 것”이라며 “교통부는 ‘트럼프의 속도’로 선박을 건조하기 위한 노력을 계속할 것”이라고 했다.
데이비드 킴 한화 필리조선소 CEO는 “필라델피아는 국가를 위해 선박을 건조해 온 오랜 역사를 가지고 있으며, 우리가 그 유산을 이어가게 돼 자랑스럽다”며 “기대하는 품질, 신뢰성 및 헌신으로 이 선박을 인도하기를 고대한다”고 했다. 제프 딕슨 토트서비스 사장은 “미사일 계측함은 현 행정부의 ‘골든 돔’ 중심축으로 국가 안보를 증진할 것”이라고 했다.
https://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/07/18/6YPHPCCWSJESPMRRXRPXO5TONA/
