현대차 시황/전략 김재승

한은 기준금리 25bp 인상 https://naver.me/xHEF1af3

코스피 매도 사이드카 발동 https://naver.me/5DZ7nPQ2

**동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. 국내 증시에서 고객 예탁금 감소에 개인 추가 매수 여력 축소 우려가 있습니다. 다만 이는 조정장에서 개별종목+ETF 강한 순매수로 인한 투자자금 소진에 가깝습니다. 현 시점에서 개인 수급 악화 판단은 성급합니다. <고객 예탁금 감소는 조정장에서 개인 순매수 급증 때문> - 국내 증시 고객 예탁금 감소로 인해 추가 매수 여력 축소 우려 제기 - 개인투자자 개별종목과 국내 주식형 ETF 순매수 금액 함께 봐야함 - 6월말 진행된 하락장에서 개인투자자 개별종목과 국내 주식형 ETF 적극적으로 매수 - 고객 예탁금 감소는 개인의 조정 시 매수 전략 따른 투자자금 소진으로 해석 - 국내 증시 하락 시 예탁금 감소하는 것은 자연스러운 현상 - 고객 예탁금 하락은 결과일 뿐 원인이 될 수 없음. 개인 수급 악화 판단 성급 - 텔레그램: https://t.me/jskimstock - 보고서: https://vo.la/9QuDcdh 항상 감사합니다.

<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_7/16 Bloomberg> 1) 미국 PPI도 예상 하회 미국 6월 식품과 에너지를 제외한 생산자물가지수(PPI) 상승률은 전년동기대비 4.7%로 예상치 하회. 최종 수요 기준 PPI 역시 휘발유 가격이 12% 급락한 영향으로 상승세 둔화. 전쟁 여파로 상승했던 주요 품목 전반에서 물가 압력이 완화됐음을 확인. 블룸버그 이코노믹스는 “현재까지의 자료를 종합하면 개인소비지출(PCE) 물가는 CPI보다 다소 높겠지만, 향후 몇 차례 회의에서 연준이 금리를 동결할 만큼은 충분히 낮은 수준이 될 가능성이 크다”고 분석. ⸻ 2) 윌리엄스, “현재 금리 적절” 존 윌리엄스 뉴욕 연은총재는 인공지능(AI) 투자 확대가 물가를 끌어올리고 있지만 현재의 금리 수준은 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리기에 적절하다고 밝힘. 그는 “인플레이션은 분명히 지나치게 높은 수준”이라면서도 “물가가 이미 정점을 통과했고 앞으로 몇 분기 동안 점진적으로 둔화할 것으로 기대할 만한 고무적인 요인들이 있다”고 언급. ⸻ 3) 핌코, “5~10년물 美국채 선호” 핌코는 연준이 포워드 가이던스를 축소하는 과정에서 나타날 시장 변동성에 대응하기 위해 510년 만기 미국 국채를 선호한다고 밝힘. 글로벌 채권 부문 최고투자책임자(CIO) 앤드류 볼스는 변동성 확대에 단기 국채가 취약한 반면 현재 금리 수준에서는 인플레이션을 감안한 실질금리를 기준으로 510년 만기 국채가 더 매력적이라고 분석. ⸻ 4) 캐나다, 6회 연속 금리 동결 캐나다 중앙은행(BOC)이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결. 경기 회복 조짐이 나타나고 유가 상승에 따른 물가 압력도 점차 완화될 것으로 판단하면서 6회 연속 금리 유지. 또한 현재의 정책금리가 적절한 수준이라고 평가. 이는 글로벌 위험 요인이 지속되는 상황에서도 당장 금리를 조정할 필요성은 크지 않다고 판단하고 있음을 시사. ⸻ 5) PBOC, 유연한 위안화 선호 중국 인민은행(PBOC)이 위안화의 유연한 움직임을 선호한다는 입장을 재확인하며 일부 교역 상대국들이 요구하는 급격한 위안화 절상에는 선을 그었음. 저우란 PBOC 부총재는 위안화 환율은 달러당 6.8위안 안팎으로 최근 수년간 움직였던 범위의 중간 수준에 위치해 있다며, 위안화를 강세 또는 약세로 이끌 요인들이 혼재된 상태라고 지적. 그는 위안화는 앞으로도 양방향으로 움직일 것이며 PBOC는 시장이 환율 결정에서 핵심적인 역할을 하도록 할 것이라고 밝힘.

<7/16 Morning News> 이란 협상 대표 "종전 MOU, 아무런 이익 없다면 준수할 필요 없다" https://ift.tt/v28BYVy 연준 베이지북, 물가 평가 하향…"모든 지역 오름세 같거나 둔화" https://ift.tt/lwWThIc 미군 "오늘 이란에 2차 공습 개시…'선박 위협' 이란 군사력 겨냥" https://ift.tt/gVYEekn 자동차 수출, 6월 역대 최대치…북미·유럽서 성장세 https://ift.tt/QgDwNcl 백악관 "데이터만 보면 당장 금리를 인상해야 할 이유는 없어" https://ift.tt/Kz9piWB 트럼프 "임기 종료 전 러·우 전쟁 끝날 것…푸틴 합의 준비돼" https://ift.tt/zTPeu7Q

PPI 예상치 하회

장중 Data. 코스피 7,309.98(+6.61%), 코스닥 826.99(+5.49%) <투자자별 매매동향> 코스피: 외국인 +25,772억원 순매수 / 기관 -357억원 순매도 / 개인 -24,920억원 순매도 코스닥: 외국인 +304억원 순매수 / 기관 +660억원 순매수 / 개인 -1,046억원 순매도 코스피200선물: 외국인 +2,778억원 순매수 / 기관 -10,571억원 순매도 / 개인 +6,587억원 순매수 국고채3년선물: 외국인 -1,115억원 순매도 / 기관 +1,155억원 순매수 / 개인 -40억원 순매도 <업종별> TOP3: 기계/장비(+9.15%), 전기/전자(+7.74%), 의료/정밀기기(+7.10%) BOTTOM3: 오락/문화(-1.47%), 은행(0.00%), 음식료/담배(+0.05%) *오후 2시 55분 기준

7월 29일부터 ADR 상호전환 가능 https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1307208

코스피 코스닥 매수 사이드카 https://naver.me/GLhautgY

[현대차증권 경제/채권 최제민] [미국 6월 CPI Review] 진짜 서프라이즈는 근원물가 - 미국 CPI 컨센서스 크게 하회. 6월 유가 급락과 근원물가 상승 압력 해소(전월비 보합)가 주원인 - 중동 사태 재악화로 인한 유가 반등으로 일부 되돌림 불가피하나 7월까지는 되돌림 영향 제한적 - 근원물가, 특히 근원 서비스물가 상승 압력 둔화는 인플레 전이·가속 우려 완화하는 요인 - 시장의 연준 금리 인상 기대는 후퇴, 당사는 기존 전망대로 연준 기준금리 동결 지속에 무게 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂 *https://buly.kr/8enrqpF *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

안녕하세요! 현대차증권 시황/전략담당 김재승입니다. SK하이닉스 ADR 상장에 외국인들 본주 매도 우려 제기되고 있습니다. TSMC ADR 사례를 보면 ADR 프리미엄은 10~30%에서 움직이고 있습니다. 현재 SK하이닉스 ADR 프리미엄은 51%에 달합니다. <SK하이닉스 ADR 프리미엄 확대는 외국인 순매수 요인> - SK하이닉스 ADR 상장에 외국인 본주 매도 & ADR 매수 우려 높아짐 - 다만 TSMC 사례를 보면 - (1) TSMC ADR 프리미엄은 TSMC 주가 강세 시기에 확대 - (2) TSMC ADR 프리미엄은 AI 혁명 이후 10~30% 레벨 움직임 - (3) TSMC ADR 프리미엄 확대 시 외국인 본주 순매수 발생 - 7월 14일 종가 기준 SK하이닉스 ADR 프리미엄은 51% - 텔레그램: https://t.me/jskimstock - 링크: https://vo.la/KNUYHza 항상 감사합니다.

<7/15 Morning News> 트럼프 ‘통행료 20%’ 철회...“중동 국가들 대미투자로 받겠다” https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260715/134300056/2 日 5월 산업생산 확정치 전월비 0.1%↑…예비치 하회 https://ift.tt/vfRG5xa 이란 "요르단 내 미군 기지 공격" https://ift.tt/fqRaWki 美 6월 NFIB 소기업 낙관지수 97.4…전달 대비 개선 https://ift.tt/H23SyPF 美 6월 CPI, 전월비 0.4% 하락…예상보다 크게 꺾였다 https://ift.tt/7ogaiOH

장중 Data. 코스피 6,902.69(+1.41%), 코스닥 783.18(-2.02%) <투자자별 매매동향> 코스피: 외국인 +6,214억원 순매수 / 기관 +35,351억원 순매수 / 개인 -41,115억원 순매도 코스닥: 외국인 -1,850억원 순매도 / 기관 +1,053억원 순매수 / 개인 +660억원 순매수 코스피200선물: 외국인 +18,792억원 순매수 / 기관 17,870억원 순매도 / 개인 1,010억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 18,092억원 순매도 / 기관 +17,590억원 순매수 / 개인 +502억원 순매수 <업종별> TOP3: 전기/전자(+3.32%), 제조(+2.03%), 의료/정밀기기(+0.93%) BOTTOM3: 운송장비/부품(-3.45%), 증권(-3.06%), 화학(-2.30%) *오후 2시 35분 기준

<7/14 Morning News> 이란 외무, 트럼프 '통행료' 선언에 조롱성 맞장구…"20%는 너무 많아" https://ift.tt/OlgNAFz JMIC "이란 해역 봉쇄, GMT 14일 오후 8시부터" https://ift.tt/xC2hXKW 트럼프 美 대통령, 한국시간 17일 오전 10시 대국민 연설 https://ift.tt/iNgXq2w 월러 연준 이사 "인플레 지표 또 높다면 가까운 시일 내 긴축 검토해야" https://ift.tt/5j9wW2c 3분기 유통업계 체감경기지수 '12p' 상승…백화점·편의점 최고 https://ift.tt/R7Iake1 "中 부동산 개발업체, 올해도 채권 디폴트 위기 여전" https://ift.tt/It4umGQ