D의 테크 투자

📊 [8월 27일 마감시황] 엔비디아 호실적에도 7천은 실패…수급이 ‘다음 주자’로 이동한 이유ㅣ홍선애, 이권희, 김장열 [클로징벨 라이브] ▶️ 엔비디아의 회계연도 2028년 매출 성장 자신감이 핵심 — 시장 예상인 40% 중반을 크게 웃도는 70%를 제시했고, 공급 제약이 풀리면 최소치일 가능성까지 시사한 국면. ▶️ AI 수요의 저변 확대 확인 — 비빅테크 매출 비중이 6개월 만에 32%에서 45%로 상승하며 네오클라우드·스타트업·연구소·국가 단위 수요까지 확산된 구조. ▶️ 메모리 업종에 우호적인 비용 수용 신호 — 엔비디아가 매출총이익률 하락을 감내하고 메모리 가격 상승을 흡수하겠다는 태도, 선구매 규모의 전분기 대비 2.5배 이상 증가 부각. ▶️ 코스피는 장중 6,996까지 오른 뒤 6,912·1.53% 상승 마감 — 개인 매도에도 외국인의 이틀 연속 대규모 선물 매수로 우상향 기대는 유지되나 현물 매수 강도는 제한적. ▶️ 반도체 독주에서 AI 인프라 순환매로 확장 — 전력 병목, 미국의 중국산 전력장비 제한, 국내 재생에너지 확대 기대가 변압기·전선·ESS의 동반 반등으로 연결. ▶️ 2차전지는 삼성SDI가 주도했지만 BBU는 별도 평가 필요 — 각형·삼원계 기술 수혜는 유효하나 전기차·ESS보다 작은 시장이어서 테마성 과열 경계가 필요한 구간. ▶️ 후발 업종은 모멘텀 확인이 관건 — 조선은 환율과 대미 투자 확정, 현대차·모비스는 로봇 사업 구체화, 기판은 실적과 SOCAM 비중이 종목별 차별화의 핵심 변수.

📊 [8월 27일 목요일 한국시황] 금리 앞으로 더 올린다? | 미국 전력국가비상사태에 전력주 급등! | SK이노, SKIET 장난하나? ▶️ 한국은행의 백투백 인상은 일회성 충격보다 선제적 긴축 기조의 확인 — 향후 대출·신용·레버리지 환경의 추가 위축 가능성 부각. ▶️ 향후 6개월 네 차례 회의 중 한 차례 추가 인상이 점도표 중간값이나, 물가가 잡히지 않으면 두 차례 추가 인상도 가능하다는 판단. ▶️ 원화 강세는 수입물가 상승률 19%를 상쇄하는 정책 경로 — 1,380원선 붕괴 이후 장기 평균인 1,100원대와 1,200원대 가능성까지 열어둔 해석. ▶️ 주식시장은 엔비디아 호실적과 삼성전자·SK하이닉스 강세로 지수를 방어했지만, 상승 316개·하락 537개로 체감 장세는 약세였던 하루. ▶️ 미국 전력망의 중국산 장비 퇴출 움직임은 현지 생산 거점을 둔 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC에 우호적인 재료. ▶️ 나트륨이온 배터리 점유율이 내년 2%에서 2030년 20%, 2035년 37%로 확대될 전망 — 산업 수요는 긍정적이나 주가가 싸다는 뜻은 아니라는 경계. ▶️ SKIET 합병 논란은 물적분할·쪼개기 상장의 위험을 압축 — 공모가 10만5,000원, 조달액 2조2,459억원 이후 약 86~88% 가치 훼손에 대한 책임 문제 부각.

📊 수년째 같은 이야기를 반복 중이네요. 문제는 향후 수년간도 똑같을 것 같다는 겁니다. 엔비디아 2분기 실적 ▶️ 엔비디아의 정체성이 GPU 회사에서 AI 공장 전체를 공급하는 인프라 사업자로 확대됐다는 판단 — 데이터센터 한 곳당 판매 콘텐츠와 대상 고객이 동시에 증가하는 구조 ▶️ 메모리 공급망 제약까지 반영하고도 제시된 내년 매출 성장률 70% — 베라 루빈의 빠른 램프업과 인간 수를 초월하는 에이전트 수요가 근거 ▶️ 이번 분기 매출 962억 달러, 예상치 대비 4.23% 상회 및 EPS 2.22달러 기록 — 단순 어닝 서프라이즈보다 세계적인 AI 인프라 구축 전환에 방점 ▶️ 데이터센터 매출 890억 달러·전분기 대비 18% 증가 — 하이퍼스케일러뿐 아니라 네오클라우드·기업·정부를 묶은 ACI 매출도 400억 달러로 25% 성장 ▶️ 하이퍼스케일러 설비투자 전망의 올해 8천억 달러→내년 1조3천억 달러 확대 — 전체 업계에는 이미 2조 달러 이상의 설비투자가 축적됐다는 설명 ▶️ 인간 한 명이 10개 또는 100개 에이전트를 호출하고 이들이 24시간 GPU를 가동하는 수요 구조 — AI 컴퓨팅의 상한이 인간 80억 명에 묶이지 않는다는 논리 ▶️ 고객에게 자본까지 공급하는 AI 인프라 중앙은행 전략 — 판매량 가속 가능성과 신용 위험을 함께 키우며, 생산성·서비스 수익화가 실제라면 과잉투자가 아닌 필수투자로 연결

📊 "상반기와 많이 달라졌다" 강해진 섹터 순환…엔비디아 실적 이후 시장의 방향은? | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드] ▶️ 엔비디아 실적이 매출·이익 우려를 해소하고 메모리 수요를 재확인 — 국내 시장이 저점을 높이며 7,500을 향할 수 있다는 판단. ▶️ 지수는 단기 상승 추세지만 주봉의 상단 부담과 월봉의 하단 지지가 공존 — 지금은 방향성 베팅보다 섹터 순환 대응이 적합한 구간. ▶️ 엔비디아 매출 962억달러 중 데이터센터가 890억달러, 부품 확보·공급 약정은 1,190억달러에서 2,790억달러로 증가 — 반도체 수요의 구조적 강도 확인. ▶️ 반도체 장비 성장 전망의 강세 시나리오가 기본 시나리오로 상향 — 올해 39%, 내년 37% 성장 추정과 메모리 병목의 동시 부각. ▶️ 뉴스가 주가를 일방적으로 만드는 것이 아니라 강해진 업종에서 기존 정보가 재조명되는 구조 — 원전·전력·건설기계·재건·배터리까지 확산되는 뉴스 플로우. ▶️ SKIET의 분할·상장·재합병은 투자자 보호의 실패 사례 — 물적분할과 자회사 상장을 밸류업·거버넌스 관점에서 감시해야 한다는 교훈. ▶️ 코스닥의 개별 소형주 급등보다 반도체·전력기기·기판·조선 기자재처럼 섹터가 함께 움직이는 흐름을 선호 — 낮은 시가총액 종목의 변동성 경계 유지.

AI 인프라·메모리 지표 동반 업데이트 — 수요와 가격 변화 확인 혼조 • DRAM 스팟가 · 2026-08-26 (직전 관측 대비) DDR3 4Gb: 0.0% DDR4 16Gb: +0.5% DDR4 8Gb: +0.6% DDR5 16Gb: -0.3% 종합: 품목별 흐름 혼재 • NVIDIA 데이터센터 매출: NVDA Market FY27Q2: 신규 Total $96.22B

Gravity Rules 대시보드 — 매크로 트리거 비점등, 금리·물가 모두 안정권 ▶️ 미국 10년물 국채금리 4.66%로 임계(5%) 대비 -34bp 여유 ▶️ 주거비 제외 sticky 근원CPI 2.23%로 임계 3.0%까지 -0.8%p에 불과해 물가 위험구간에 접근(트리거는 아직 비점등) ▶️ 금리 성격은 '혼재' — breakeven 2.32%·실질금리 2.32%·기간프리미엄 0.87%·WTI $82 기준 특이 급등 없음 ▶️ 수급·심리는 양호 — 개인 매수일치도 26%(고점경계 50% 미만), 텐베거 비율 1.1%로 투기 과열 신호 약함 ▶️ 고위험 ETF(134조)가 대표지수 추종 ETF(68조)를 +66조 상회해 위험선호 확산은 지속 중 🧭 평가 : 임계 미달 — 매크로 트리거 비점등 (금리·물가 모두 안정권).