Private Market Investors

VC 업계의 경우 한국벤처투자 모태펀드 등 정부 정책 재원이 펀드 결성의 핵심 축을 이룬다. 정책 자금을 기반으로 시장이 형성되다 보니 당국에 업계 의견을 건의하거나 제도를 개선하기 위한 공통 창구가 필수적이다. 또한 투자 위험을 분산하기 위해 여러 운용사가 자금을 나누어 들어가는 클럽딜 형태의 공동 투자가 활발해 운용사 간 네트워크 형성과 협력이 중요한 구조다. 반면 PEF 운용사들은 정부 정책 재원에 의존하지 않고 민간 자금을 중심으로 펀드를 조성한다. 개별 하우스가 단독으로 기업 경영권을 인수하는 바이아웃 투자가 주를 이루기 때문에 다른 운용사와 연대해 공통의 목소리를 낼 이유가 적다. 각 운용사가 독자적인 투자 전략을 실행하는 구조에서 상설 협회 출범은 자율적 영업 활동을 제약하고 당국의 규제 틀을 굳히는 통로로 작용할 수 있다는 시각이다. https://dealsite.co.kr/articles/165831

27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 스틱인베스트먼트가 롯데에너지머티리얼즈 투자 목적으로 설립한 특수목적법인(SPC) 스틱스페셜시츄에이션윈 유한회사는 지난 10일 한국투자증권과 약 2천52억원 규모의 대출 약정을 체결했다. 이에 따라 기존 대주단은 국민은행과 신한은행, 한국산업은행 등 7개 기관에서 한국투자증권으로 대체됐다. https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260727113700008

27일 관련 업계와 투자은행(IB)업계에 따르면 한국앤컴퍼니그룹은 자동차 렌털 사업 진출을 위한 내부 타당성 검토에 들어갔다. 조만간 롯데렌탈 등을 대상으로 인수의향서(LOI)를 제출할 것으로 전해졌다. https://www.hankyung.com/article/2026072789121

김후정 대표는 최근 H&Q 거래들의 실무를 주도했지만 과두체제의 한계를 부담스러워한 것으로 보인다. 다른 하우스들의 경우 동년배 전후의 파트너들이 승계권을 차례로 갖는데 비해 언제까지 마이너 지분에 머무를 수는 없다는 판단을 내린 것으로 보인다. H&Q 창업 파트너 3인의 체계가 워낙 공고하기 때문에 이를 구조적인 한계로 느꼈다는 게 관계자들의 전언이다. https://dealsite.co.kr/articles/165925

27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 키스톤PE는 화인자산운용 PE부문 대표 출신의 김 대표를 영입했다. 삼정KPMG와 자산운용사를 거치며 기업 구조조정 및 자문·투자 분야에서 풍부한 경험을 쌓아온 신임 대표를 전면에 배치해 하우스의 체질 개선과 출자자(LP) 네트워크 확장을 도모하겠다는 포석으로 보인다. https://news.nate.com/view/20260727n12124

27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 H&Q에쿼티파트너스는 오는 8월 중순까지 에프지코리아에 대한 잔여 본 실사를 끝낼 계획이다. 이후 실사 결과와 올해 상반기 실적을 토대로 에프지코리아의 전반적인 기업가치, 최종 거래가격, 미국 파이브가이즈 본사와의 계약 관계, 향후 출점계획 등 주요 거래 조건을 논의할 것으로 알려졌다. https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20260725000900008

시장 일각에서는 이를 두고 퇴사를 유도하는 구조조정이라는 주장도 나왔다. 직무 조정 대상에 임신부와 육아휴직 복귀자 등 모성보호 대상자가 포함됐다는 점을 근거로 들었다. 다만 회사 측은 이와 관련해 인위적인 감원이 아니라 사업구조 재편에 따른 직무 전환이며, 모성보호 대상자에 대한 차별적 조치도 없었다고 반박했다. https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=46493

카카오는 과거 계열사를 140여개까지 늘렸지만, 지금은 이를 정리하고 인공지능(AI)과 카카오톡 중심으로 사업을 재편하고 있다. 카카오게임즈는 지난 6월 라인야후 계열 특수목적법인(SPC)에 최대주주 자리를 넘겼고, 카카오헬스케어는 지난해 11월 차바이오그룹에 경영권을 넘겼다. 이런 재편 흐름 속에서도 카카오엔터·카카오모빌리티는 이렇다 할 방향성을 찾지 못한 채 표류하고 있다. https://www.hankyung.com/article/2026072666321

케이조선 매각이 한 차례 무산된 지 두 달 만에 다시 추진될 가능성이 커지고 있다. 첫 번째 인수전에서 단독으로 본입찰에 참여하며 적극적인 인수 의지를 보였던 태광산업이 재매각에도 다시 도전할지 관심이 쏠린다. 27일 업계에 따르면 유암코와 KHI는 이르면 8월 케이조선 재매각 준비에 착수하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 유암코와 KHI는 각각 케이조선 지분 49.79%를 보유하고 있다. https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=471309

26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 수성웹툰의 최대주주인 투믹스홀딩스는 지난달부터 200억원 규모의 유상증자 또는 전환사채(CB) 발행을 통한 수성웹툰 경영권 매각을 추진하고 있다. 별도의 경영권 프리미엄 없이 신주를 발행해 경영권을 넘기는 방식이다. 매각 주관사는 회계법인 해솔이 맡은 것으로 알려졌다. https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/07/27/QLKSQFDLJ5DVPJIRGI57CS3ZZ4/

PEF운용사협의회는 올해 들어 규제 대응 대관 활동과 협회 전환 법률 자문을 늘리며 이미 협회비를 인상, 일부 회원사의 반발을 사기도 했던 것으로 전해졌다. 2024년까지도 대형 PEF 운용사 기준 500만원이었던 연회비가 올해 5000만원선으로 뛰었기 때문이다. 현재 PEF운용사협의회 연회비는 운용자산(AUM) 규모가 클수록 많은 돈을 내는 차등제로 운영된다. AUM은 금융감독원 PEF 등록 현황이 기준이며, AUM 1조원 초과 대형 PEF 운용사의 연회비는 지난해까지만 해도 약 1000만원 수준이었던 것으로 알려졌다. https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/07/26/NO7UIH7IOVDFBC2U2LVB2FLNHI/

문제는 몸값이다. 매각가 3조 원은 EBITDA의 약 30배에 해당하는 배수다. 국내 외식(F&B) 프랜차이즈 M&A에서 배수가 아무리 높아도 10배 안팎인 점을 감안하면, 글로벌 브랜드라는 점을 고려해도 상당히 높게 책정됐다는 것이 업계 시각이다. 베인캐피탈·제너럴애틀랜틱 등 글로벌 PEF가 인수를 검토 중이지만, 이 배수를 그대로 인정받기는 쉽지 않다는 평가가 우세하다. https://www.jabon.co.kr/news/articleView.html?idxno=5314

하이브는 2021년 40억 원, 2023년 450억 원을 각각 투입해 수퍼톤 지분 56.56%를 확보했다. 그러나 수퍼톤의 지난해 매출액은 23억 원, 영업손실은 154억 원에 달했다. 하이브와의 내부 거래 매출마저 2023년 2억 원에서 지난해 6100만 원으로 급감해 사업적 시너지는 사실상 전무했다. 결과적으로 수퍼톤 인수는 별다른 성과 없이 실패로 마무리됐다는 평가다. https://news.nate.com/view/20260726n12041

VIG파트너스는 추가 유상증자와 볼트온(Bolt-on) 등 적극적인 자금 투입 및 성장 전략을 제시해 매각 측의 긍정적 평가를 끌어낸 것으로 전해진다. 아울러 이스타항공 등 기존 항공 산업 포트폴리오를 운용하며 쌓은 높은 업계 이해도 역시 주요 경쟁력으로 작용했다는 분석이다. https://news.nate.com/view/20260726n03235

인수 대금과 자본확충을 합쳐 ‘1조원+α’의 자금이 투입될 경우, 위험가중자산(RWA)이 급증하면서 CET1 비율을 훼손하거나 주주환원 재원을 침범할 위험이 생긴다. 장 CFO 역시 “밸류업 2.0 원칙에 위배되지 않는 범위 내에서 M&A를 진행할 것”이라며 “안정적인 CET1 비율을 지키면서 ROE가 개선되는 범위 내라는 확신이 있을 때 딜이 진행될 것”이라고 선을 그었다. https://m.news.nate.com/view/20260725n03188

25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 제네시스PE는 2호 블라인드펀드(투자대상이 정해지지 않은 펀드) 최종 클로징을 앞두고 있는 것으로 전해진다. 지난해 초 펀드레이징을 시작할 당시 6000억원을 목표로 했지만 기관투자자(LP)의 출자 확약이 이어지며 모집액이 7000억원을 훌쩍 넘겼다. 최종적으로는 8000억원에 가까운 규모로 펀드가 결성될 것으로 보인다. https://m.news.nate.com/view/20260725n02899

투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 마감한 디앤티 매각 예비입찰에 스카이레이크와 이음PE 등 5곳 이상의 인수 후보가 참여한 것으로 알려졌다. 매각주관사는 삼정KPMG다. 시장에서 거론되는 디앤티의 기업가치는 4500억~5000억원 수준이다. https://marketin.edaily.co.kr/News/ReadE?newsId=02115606645518128

블랙스톤 외에도 미국계 사모펀드 워버그핀커스가 국내 전략적투자자(SI) 한 곳과 컨소시엄을 꾸려 인수전에 뛰어든 것으로 파악됐다. 워버그핀커스의 경우 한국에서 단독으로 바이아웃(경영권 인수)을 해본 경험이 부족한 만큼, SI와 손잡는 쪽을 택한 것으로 풀이된다. 그 외에 국내 중견 사모펀드 한 곳도 에스앤아이코퍼레이션에 눈독 들이고 있다. 현재 원매자들은 본입찰을 앞두고 실사에 한창인 상황이다. https://news.nate.com/view/20260724n22080

엔트라다는 테일러메이드 인수를 위해 미국 스포츠 재벌 데이브 체케츠(Dave Checketts)와 손잡고 컨소시엄을 구성한 상황으로 파악된다. 데이브 체케츠는 미국 메이저리그사커(MLS) 레알 솔트레이크(Real Salt Lake)의 창립자이자 초대 구단주를 지낸 미국의 대표적인 스포츠 경영인 겸 투자가다. 레알 솔트레이크는 최근 손흥민이 속한 LAFC와 맞대결을 펼치며 국내 팬들에게도 알려진 구단이다. https://news.nate.com/view/20260724n22890

이는 매각을 위한 전초 작업으로, 잠재 매수인으로는 사모펀드(PEF) 운용사 앵커에퀴티파트너스(앵커EP)가 유력하게 거론되고 있다. 24일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK(주)는 코넥스 상장사인 SK시그넷 보통주·전환우선주에 대한 공개매수를 결정했다. 공개매수 대상은 SK(주) 보유 지분(74.90%)과 자사주를 제외한 발행주식 총수의 25.07%다. 공개매수 기간은 이달 24일부터 다음달 24일까지다. https://news.nate.com/view/20260724n26086