Stocks & Derivatives| Аналитика

#обучение_деривативы Поучительная история о важности контроля рисков Джеймс Кордье сделал себя имя на продаже “голых” (непокрытых опционов). Свою философию торговли он описал в своей книге «Полное руководство по продаже опционов». В которой привел несколько аргументов в пользу продажи опционов (в частности, то, что продажа опционов “имеет положительное матожидание”). Свое видение он демонстрировал на практике: организовал компанию OptionSellers.com, которая занималась управлением средств клиентов по его стратегии. Был в компании президентом и главным трейдером. Под управлением было около $0,5 млрд. И все (!!!) эти деньги были слиты в одночасье (!), в середине ноября 2018! Только по той причине, что натуральный газ (базовый актив в продаваемых им опционах) слишком сильно и слишком быстро вырос в цене, “выйдя за края”. Вся суть в том, что именно такой риск намеренно игнорировался или считался невозможным. А значит, мягко говоря, недостаточно управлялся. Итог печален - "вчера густо, сегодня пусто". По этой ссылке можете посмотреть не менее печальное видео с раскаивающимся Кордье. 🔥Выводы лучше сделать самостоятельно

​​#интересное Подборка человеческой невнимательности на бирже В этом году очень многие узнали про мессенджер Signal на фоне твита главы $TSLA и океана новостей по этой теме, но в истории это далеко не первый подобный случай, когда инвесторы скупают акции по ошибке. 1. 🔸Это был не тот Signal 7 января 2020 Илон Маск опубликовал короткий твит - "Use Signal" в ответ на новую политику конфиденциальности в Whatsapp от $FB. Адептов Маска было не остановить и они кинулись не только скачивать мессенджер, но и искать его акции, наткнувшись на некую Signal Advance (технологии в здравоохранении), чьи акции моментально улетели в космос со скоростью, которой позавидовали бы ракеты Space X. Еще 6 января стоимость бумаг была 0.6$, на пике хайпа цена достигала 70,85$ - рост на ~1100% по ошибке! Более того, акции этой крошечной компании торгуются только на внебиржевом рынке. 2. 🔸Когда-то Twitter и сам был жертвой В 2013 году тогда еще не обидевшая Трампа компания решила выйти на IPO под тикером $TWTR с оценочной капитализацией в 12.8 млрд. долл. Не дождавшись IPO нетерпеливые инвесторы кинулись в терминалы в поисках компании, но нашли там только тикер $TWTRQ - буква Q в конце, конечно же, никого не смущала, подумаешь, такое обычно дают компаниям, проходящим процедуру банкротства, да и название было с "ошибкой" - Tweeter, опечатка, наверное, подумали инвесторы и начали скупать акции этой сети магазинов электроники, которые подскочили с 0.007$ до 0.15$ или на 1400%. 3. 🔸Иногда сделки Google все же стоит сначала пробить в Google В январе 2014 $GOOG объявили о покупке разработчика техники для умных домов - Nest Labs за 3.2 млрд. долл. В большинстве случаев такие сделки проводятся по ценам выше рыночных и логичным действием инвесторов было желание купить их поскорее в надежде на резкий взлет. Так в целом и произошло, за исключением того факта, что компания являлась частной и не торговалась на бирже вовсе. Зато была компания Nestor под тикером $NEST - разработчик системы контроля трансфера для государства, более того, эта компания тоже была банкротом и не вела деятельности уже лет 5. Несмотря на все это резкий интерес к этому тикеру привел к росту на 1900% этих мертвых бумаг. 4. 🔸Любителям фармы тоже не помешало бы пропить витамины для внимательности Январь 2019 года. Слух о сделке M&A - Johnson&Johanson $JNJ покупает производителя хирургических роботов Auris Health, опять же частная компания, которая не торгуется на бирже в отличие от производителя лекарств из Швейцарии Auris Medical, чьи акции на очередной ошибке нетерпеливых инвесторов выросли на 30% в моменте. 30% - ничтожный рост на фоне предыдущих примеров, но примечательно то, что через пару дней, когда сделка была официально подтверждена, ситуация повторилась - опять рост на 30% в моменте. Мы все еще сохраняем веру в человечество и надеемся, что это были хотя бы другие люди. 5. 🔸Очередной IPO, но не тот О планах по выходу компании $SNAP на IPO заговорили в январе 2017 (январь популярный месяц для таких ошибок, не правда ли?), а что делают инвесторы в таком случае? Правильно, пытаются запрыгнуть на ракету, но, опять же, не разобравшись в ситуации пошли скупать акции (опять же на внебиржевом рынке) компании Snap Interactive - разработчика приложений для онлайн знакомств. За пару дней акции компании подорожали с 4$ до 15$ или на 375% 6. 🔸Zoom-еры тоже не ошибаются Апрель (спасибо, что не январь) 2019 года, Zoom $ZM выходит на IPO по 36$ и за первый день торгов цена достигает 62$ после роста на 72%, неплохо, не правда ли? Спрос на Zoom был настолько большим, что под раздачу попали и акции китайского производителя телеком оборудования Zoom Technologies, которые 21 марта стоили 0,005$. Чтобы вы сделали, если бы увидели акции Zoom что-то там по такой цене, тем более тикер $ZOOM, когда по новостям все пишут про цены в 50-60$ за акцию? Посмотрели бы описание компании? Что за глупости, надо брать! В итоге рост составил 47 000% и цена в пике достигала 5.5$.

​​​Трейдер Евгений Черных публично торгует на Московской бирже с 2006 года с капиталом 90 миллионов рублей. В своем телеграмм канале он ежедневно даёт аналитику по ключевым эмитентам на рынке, а так же в онлайн режиме освещает свои сделки. Например, в начале ноября, брал Сбербанк по 200, а Татнефть по 400. На этом заработал 3 миллиона рублей 🔥. Ссылка на сделку 🔽 Подпишитесь на канал, понаблюдайте за ним 1 неделю и убедитесь насколько он хорош. ❗️Посмотрите на видео подтверждение слов.

Что такое IPO и почему это очень доходные инвестиции? Для многих сделать первый шаг в IPO и начать инвестировать трудно. Информации в интернете минимум, деньги терять никто не хочет. Но вот Вам проверенный источник информации: Александр Кондрашов, блогер с аудиторией больше 3-х млн. За 1,5 года инвестирования заработал 250 000$ (+470% прибыли). Закрытые позиции в декабре: IPO CRSR +121% IPO GDRX +24,8% IPO ATHA +85,2% IPO FROG +53,8% Сейчас Александр проводит бесплатный марафон для всех желающих. Если Вам непонятно что такое инвестиции в IPO и как они работают, регистрируйтесь по ссылке.

#обучение_деривативы Опционная стратегия СТРЭДДЛ 📈СТРЭДДЛ можно покупать или продавать. Покупка СТРЭДДЛа имеет смысл в том случае, если трейдер не имеет никакого представления о том, в какую сторону может двинуться рынок – вверх или вниз, но он точно уверен в том, что цена на месте стоять не будет. 📈Чтобы купить СТРЭДДЛ нужно встать в лонг по опционам call и put с одинаковым страйком, причем этот страйк должен быть центральным (т.е. максимально приближенным к текущей рыночной цене базового актива). Таким образом, трейдер ставит одновременно и на рост и на падение. 📍Возвращаясь к составляющим цены опциона, если мы входим в лонг по стреддлу, мы нейтральны со стороны дельты (направления движения цены) но тета (время) все равно играют против нас. Вега (волатильность) может сыграть как и в нашу сторону, так и против нас, у меня был случай, когда из-за паники на рынке, даже без существенных движений цен, оба опциона подорожали, из-за роста волатильности. Следовательно, если волатильность на рынке упадет, мы потеряем деньги, так как оба опциона потеряют в цене. Также, если мы будем держать опцион сильно долго, со временем оба опцион будут дешеветь. 📍Пример: несколько хороших вариантов использования стреддлов, это перед отчетами компаний, когда в зависимости от результата цена будет двигаться сильно либо вверх/вниз. Второй вариант, для сырьевых товаров, перед отчетами о запасах или спросу. На практике, нужно учесть эффект волатильности, так как после отчетов она сильно падает, и оба опциона будут дешеветь, наша цель, что бы цена двинулась достаточно сильно что бы потеря в волатильности была компенсирована заработком на дельте. Канал возобновит работу после Нового Года!

#обучение_деривативы Фьючерсы на воду Помнится, когда нефть падала до $30 за баррель, стали появляться картинки как приложенная к посту. И шутили, мол, скоро водой будем на биржах торговать. Ну и вот, как говорится, дожили: ⚡️ Bloomberg сообщает, что на СМЕ начались торги водой - запустили соответствующие фьючерсы. Фьючерс обещает стать многообещающим инструментом ввиду стабильно усиливающейся проблемы воды на планете (даже войны прогнозируют, погуглите проблему воды в Египте, например). А значит, нужно управлять этими рисками. Фьючерсы - инструмент для соответствующего хеджирования, например, сельхозпроизводителей. Кратко, что известно: 🔸Фьючерсы привязаны к индексу Veles California Water Index (запущен в 2018 году). Он отражает средневзвешенную цену на воду. 🔸Тикер индекса #NQH2O 🔸Фьючерс РАСЧЕТНЫЙ, поставка не предусмотрена 🔸Размер контракта - около 3,3 миллиона галлонов воды.

​#обучение_деривативы Еще одна поучительная история с деривативами Помните хайп по биткойну в 2017 году? Котировки летели ракетой вверх: 01 января 2017 - $750, максимум в декабре 2017 - $19666. 31 октября 2017, за пару месяцев до этого CME Group объявляет, что запустит фьючерсы на биткойн с 18 декабря 2017. Ура! Биток становится биржевым инструментом с настоящими котировками! Скоро будет стоить 30-50-200 (называли цифры, кто во что горазд) килодолларов. Наступает долгожданный день, 18 декабря 2017 года… Больше биток на тех цифрах не видели. 😄 Рухнул - через год в декабре 2018 был $3122. 🔥Мораль: не поддавайтесь хайпу, ничего не происходит просто так. Большие финансисты ввели фьючерсы на биткойн не для того, чтобы помочь толпе заработать. Критическое мышление - один из основных залогов успеха. В новостях тоже бывает полезная информация 😄

​#обучение_деривативы Нефть по МИНУС $40 - как такое возможно?! Как уже упоминалось на этом канале появление и развитие рынка деривативов изменило и финансовую индустрию, и мир в целом. Для непосвященных, которые слышать “нефть подешевела\подорожала” изменяется цена за нефть. Как на базаре. Но читатели это канала конечно же знают, что речь идет о фьючерсах на нефть. А не самой нефти (нефть - лишь пример, то же самое по всем товарам. Торгующимся на бирже). И именно природа фьючерса может привести к тому, что произошло 20 апреля 2020 года. День, конечно, был исторический - нефть упала в моменте до МИНУС $40. Многие люди (даже те, кто торговал годы и десятилетия) попали на огромные убытки. Во избежание хочется освежить память и ознакомить с механизмом произошедшего: 🔹Фьючерс на нефть - поставочный - это ключевой момент 🔹21 апреля - последний день торгов текущего фьюча, экспирация. Следовательно тот, кто не успел продать свой фьючерс должен был ОБЯЗАН принять объем нефти, прописанный в контракте. 🔹Кризис, экономика на нуле, производство, НПЗ - всё стоит: нефть просто никому не нужна. Дефицит спроса! 🔹Чтобы продать фьючерс - нужен желающий его купить. А его нет! 🔹Время идет - экспирация приближается, а вместе с ней и обязательства по приемке нефти. 🔹Большинство - спекулянты: им не нужна нефть сама по себе как таковая, они просто хотели заработать на разнице. 🔹Где ее хранить - проблемы, и очень большие, этого самого спекулянта: затраты, хлопоты, головная боль 🔹Завтра спекулянту с фьючерсом отправят нефть, котору негде хранить - хранилища переполнены (ненужная из-за кризиса нефть не тратится). Затраты на хранение - огромные. И не только в затратах дело - КУДА он ее денет потом (она в ковид никому не нужна)? 🔹Само собой, спекулянту ничего не остается, кроме как продавать нефть по любым ценам, любому, кто купит. 🔹Умножьте это на количество таких спекулянтов и их объемы (а это ведь не только частные трейдеры, но и различные хедж-фонды, например). Самое “милое” в этой истории то, что за нескольrо дней до этjго биржа CME (Chicago Mercantile Exchange), на которой эти фьючи торговались, уведомила своих клиентов о возможности цены в товарных фьючерсах уйти ниже нуля. 🔥Мораль: читайте мелкий шрифт в скучных биржевых документах, следите за новостями, понимайте глубинный механизм происходящего

​#обучение_деривативы Пропорциональный ОБРАТНЫЙ пут-спред Рассмотрим пут-конструкцию: Она оправдана в случае, если инвестор ожидает сильное падение рынка, но допускает некоторый рост и не хочет много на этом росте потерять (допускает ограниченный убыток). 🔥Конструкция строится так (на примере фьючерса на доллар-рубль): Продажа 1 пута с ближним к текущему страйку + Покупка 2 путов с более дальним (в сторону снижения цены) страйком График PnL - зеркальное отражение график PnL “прямого” пропорционального пут-спреда. KL- убыток = разнице полученной и уплаченной премий LM - зона максимизации убытка (но ограниченного!) от проданного пута MN - зона компенсации убытка N- - зона роста прибыли (неограниченна) от купленных путов Риски: 🔺По сравнению с пропорциональным кол-спредом разница премий приносит убыток 🔺В случае, если движение цены будет слабым (низкая волатильность), то будет максимальный убыток по конструкции (но, что очень важно, ограниченный, известный заранее и незначительный по сравнению с возможной прибылью)