Rare bird 珍稀鸟类

Недавно просмотрел по диагонали отчёт Adamas Intelligence по рынку РЗМ на конец 2025 года и сопоставил его с последними событиями начала 2026 года. Несмотря на ощущение турбулентности - новые заводы, сделки, ограничения, рост цен - стратегически рынок почти не изменился. Но при этом он стал более жёстким и структурированным (так ли подходят эти определения к рынку)). 1. Китай не ограничивает рынок - он управляет доступом к рынку. Ключевая цифра: одобрено 19 из 141 экспортных лицензий (~13.5%) И одновременно: экспорт магнитов - 6,146 т в августе (+10.2%) вырос, это один из максимумов Выглядит как селективный доступ. Новая модель Китая (во всяком случае можно усмотреть): 👉не «закрыть рынок» 👉а сделать поставки непредсказуемыми и управляемыми 2. Рынок фактически разделился на две ценовые зоны Данные по сентябрю (эта разница между ценами по прежнему существует и на текущую дату) 2025: Dy oxide: * Китай: ~$226/кг * Роттердам: ~$825/кг Tb oxide: * Китай: ~$990/кг * Роттердам: ~$3,550/кг Это уже не просто премия. 👉 Это: * цена за доступ * цена за риск * цена за геополитику Фактически появились два рынка: * China * ex-China 3. Западные рынки строят независимую от Китая цепочку, но не догоняют по масштабу (проекты указаны не все👇). Ключевые проекты: * Neo (Эстония): 2,000 → 5,000 т магнитов * JS Link (США): 3,000 т * USA Rare Earth: до 4,800 т к 2028 * ReElement / Energy Fuels — переработка Но: только Европа импортирует ~30,000 т магнитов в год Вывод: это не альтернатива Китаю, это снижение зависимость 4. Узкое место остаётся тем же - переработка (разделение): Интересная информация из Индии, которая: * пытается получить сырьё из Мьянмы * взаимодействует даже с Kachin Independence Army * но при этом не имеет собственной переработки 👉 Результат: даже получив ресурс, страна остаётся зависимой. Ключевой вывод: > контроль рынка = не добыча, а separation + металлургия 5. Китай начинает играть в новую игру - экспортировать влияние Очень важный сигнал из отчёта: * переговоры Китай–Малайзия по строительству переработки (не успел посмотреть источники, но выглядит так, что Китай играет на опережение, понимая, что скоро разделение на станет узким горлышком - во всяком случае во главу угла экономика производства будет более важным п.п.) Ранее: * технологии не экспортировались Теперь: * возможен контролируемый трансфер технологий 👉 Это сдвиг: Теперь Китай не просто защищает цепочку, он масштабирует её за пределы страны 6. Мьянма остаётся критической точкой риска По данным отчёта: * до ~50% тяжёлых РЗЭ (Dy, Tb) * более 300 месторождений * экологические и политические риски 7. Спрос меняется сложнее, чем электродвижение - «рост EV» Интересный момент: * переход к EREV и гибридам * больше моторов + генераторы 👉 Это означает: спрос на магниты может расти быстрее, чем рынок EV в классическом понимании 8. Альтернативы РЗМ магнитам - (FeN) — выглядит как попытка подстраховаться страховка, но о замене говорить еще ой как рано. * Niron: ~1,500 т/год, запуск ~2027 Но: * нет масштабирования * высокая неопределённость 👉 Их роль сейчас: * не заменить NdFeB * а попытаться 😂 снизить стратегическую зависимость --- Итог Если убрать новостной шум, картина простая: * Китай сохраняет контроль через переработку и лицензии * Запад строит цепочку, но пока фрагментарно * рынок распадается на географические зоны * поставки ТРЗМ остаются уязвимыми (Мьянма) Главное: рынок РЗМ перестал быть рынком сырья и стал системой управляемого доступа к индустрии.

На рынке РЗМ возникла еще одна особенность цена не просто стала высокой, а потому что цена перестала быть единой –уже нельзя ориентироваться на биржевые котировки. В конце марта S&P Global Platts ввёл отдельные оценки для поставок вне Китая. И впервые в явном виде показал: к базовой (китайской) цене добавляется надбавка за надёжность поставки. Источник: https://www.spglobal.com/energy/en/news-research/latest-news/metals/033126-new-platts-rare-earth-assessments-reveal-security-of-supply-premiums-in-north-america Цифры показательные: • диспрозий: примерно +$1 200/кг к китайской цене • тербий: около +$4 900/кг • NdPr — без существенной премии Если перевести это в реальность: диспрозий из ~$250/кг превращается в ~$1 400+, тербий - из ~$1 000 в ~$6 000+. Это не просто “дороже” - это другая экономика для одного и того же материала. Для добывающих и перерабатывающих проектов вне Китая это выглядит как уникальная возможность увеличить выручку, которая едва ли покрывала затраты на комплексное сырье. Сейчас можно считать выручку от более высокой цены, и, экономика резко улучшается. Но есть проблема. Эту надбавку платит не рынок в целом. Её платит конкретный покупатель. А покупатель (магниты, моторы, OEM) живёт сразу в двух измерениях: • китайской — дешёвой • альтернативной — дорогой И он не может полностью перейти на второй вид поставок В итоге происходит простая вещь: надбавка за безопасность не проходит по всей цепочке. На уровне оксида она есть, а дальше - частично “съедается” внутри отрасли, снижая маржу переработчиков и производителей. Отсюда уже последствия: • давление на снижение содержания Dy и Tb • рост интереса к NdPr • настройка технологий под доступное сырьё Итого: потребители готовы платить высокую цену ?? как считаете ? , чтобы не остановить производство. Но это не означает, что они готовы принимать эту цену постоянно. Такая ситуация похожа на рынок валюты, когда существует официальный курс, по которому невозможно купить и черный рынок, который существенно отличается от первого. Появились новые риски Раньше вопрос был: можем ли мы произвести? Теперь еще другой: кто у нас купит по этой цене и будет ли покупать стабильно.

Куда на самом деле движется мир: ориентиры без шума В последние несколько лет создается ощущение постоянной смены “вектора”: новые партнерства, новые рынки, новые приоритеты. На практике это не так. Быстро меняется риторика, но не меняется структура инвестиций. Чтобы понять реальное направление вектора партнерства, нужно смотреть не на громкие официальные заявления, а на инвестиции. Инвестиции это едва ли не единственный устойчивый индикатор. Они фиксируют не намерения, а решения, принятые более обдуманно (во всяком случае так должно быть). По данным China Global Investment Tracker (AEI), за 2005–2025 годы Китай инвестировал за рубеж около $1.56 трлн. Крупнейшие направления: США — ~$204 млрд, Австралия — ~$108 млрд, Великобритания — ~$106 млрд, Бразилия — ~$79 млрд, Германия — ~$56 млрд. Россия — ~$34 млрд. Можно рассмотреть интересные вещи: Китай системно инвестирует в рынки, технологии и ресурсы с понятной институциональной средой. Политическая близость и риторика вторичны. А иногда смотреть необходимо не на отдельные страны, а на целые регионы. Например, Центральная Азия (Казахстан, Туркменистан, Кыргызстан, Таджикистан) в совокупности дает порядка $40–50 млрд+ по крупным инвестиционным и инфраструктурным сделкам (AEI), что сопоставимо или выше России (~$34 млрд). Посмотрим, чуть пристальнее на структуру инвестиций. В России китайские проекты носят точечный характер. Крупные кейсы: • Yamal LNG (участие CNPC и Фонда Шелкового пути) • Arctic LNG 2 (доли китайских компаний на раннем этапе) • Амурский ГПЗ / газовая инфраструктура, связанная с “Силой Сибири” • отдельные сделки в нефтегазе и логистике Это ограниченное число крупных проектов, без формирования широкой инвестиционной “сетки”. В Центральной Азии структура принципиально иная: • система газопроводов Центральная Азия – Китай • инфраструктура (дороги, ж/д коридоры) • энергетика • финансирование через Exim Bank и CDB • связка добычи и транспорта Здесь формируется не набор проектов, а инфраструктурный каркас региона, который создает впечатление равноправного партнерства, а для кого то формируется образ большого транспортного коридора. Итого : Не существует единого мнения на наши взаимоотношения с Китаем, но необходимо признать, практически нет предприятий, которые не учитывают в своих планах влияние восточного партнера. Как бы мы не оценивали градус наших взаимоотношений, нужно признать 2 вещи : совместные инвестиции растут, но мы часто склонны переоценивать уровень заинтересованности в наших проектах (ресурсах). P.S. Завтра прокачаю эту тему на встрече с самым известным китаеведом в РФ Брониславом Виногродским. А тема разговора будет не детской, а подростковой, потому что именно зумеры скоро станут у руля в мире, поговорим о более глубоких вещах, которые лежат в природе наших взаимоотношений с Китаем.

Сейчас существует устойчивый запрос на технологии, направленные на снижение использования дорогостоящих РЗМ. Это связано как с концентрацией производства магнитов в Китае (около 80–85% мирового объёма). В этой логике магнитопласты закономерно привлекают внимание: они позволяют снизить удельное содержание РЗМ, использовать порошки более низкого качества и оптимизировать конструкцию изделия. В ряде применений, включая отдельные типы электродвигателей, действительно наблюдается рост использования магнитопластов. Сегмент bonded magnets растёт на уровне 6–9% в год, прежде всего за счёт автомобильной и электронной промышленности. Однако важно понимать, что это не замещение, а перераспределение функций внутри конструкции. Возникает логичный вопрос: что мешает магнитопластам полностью заменить спечённые магниты? Прежде всего это фундаментальное ограничение по плотности магнитной энергии. Даже при оптимизации состава (высокая загрузка порошка, анизотропия) магнитопласты остаются на уровне ~70–120 кДж/м³, в отдельных лабораторных работах до ~140 кДж/м³. Спечённые NdFeB при этом обеспечивают 200–400 кДж/м³. Это означает кратное снижение магнитного потока на единицу объёма. Для электродвигателя это напрямую выражается в увеличении габаритов, снижении удельного момента и ухудшении КПД. Момент в электрических машинах пропорционален магнитному потоку, и снижение (BH)max невозможно полностью компенсировать конструкцией без роста потерь и размеров. Второе ограничение это температурная стабильность. Полимерная матрица ограничивает рабочие температуры магнитопластов уровнем порядка 120–150°C, тогда как спечённые магниты способны стабильно работать при 150–200°C и выше. Третье это структурная природа материала. В магнитопластах магнитная фаза дискретна и разделена немагнитной связкой, что снижает эффективную намагниченность и делает свойства более чувствительными к технологии формования и распределению частиц. Даже с учётом их преимуществ — высокой электрической сопротивляемости и низких вихревых потерь - магнитопласты не перекрывают потери, связанные со снижением магнитной энергии в силовых приложениях. Таким образом, магнитопласты не могут заменить спечённые магниты в задачах, где критична максимальная плотность энергии. Именно поэтому их применение в двигателях ограничено: они используются в маломощных узлах или там, где выигрывает интеграция, снижение массы и упрощение конструкции, а не максимальный магнитный поток. Итог принципиален: магнитопласты не являются альтернативой спечённым магнитам в силовых системах. Они формируют отдельную нишу РЗ магнитов, но технологически сложных изделий, где требования к геометрии, точности и интеграции важнее предельных магнитных характеристик.

Мы привыкли описывать текущую ситуацию как противостояние США и Китая: чипы против сырья. Но такая рамка слишком грубая и скрывает главное. Реальная система — это не дуэль, а набор узких мест, распределённых по разным странам. Ни одна из сторон не контролирует всю цепочку. Контроль возникает там, где функцию нельзя быстро заменить. Если разложить «тонкие места» по факту, картина выглядит так: 👉Литография (EUV): Нидерланды — ASML 👉Передовые фабрики: Тайвань — TSMC; Южная Корея — Samsung 👉Память: Южная Корея — Samsung, SK hynix; США — Micron 👉Дизайн и EDA: США — Synopsys, Cadence, Siemens EDA 👉Материалы и химия: Япония — JSR, Tokyo Ohka, Shin-Etsu 👉Оборудование: США (Applied Materials, Lam, KLA) + Япония (Tokyo Electron) 👉Разделение РЗМ: Китай (доминирование), частично Lynas (Австралия), MP (США) 👉Тяжёлые РЗМ (Dy, Tb): Китай (через переработку), сырьё — Мьянма 👉Магниты NdFeB: Китай (объём), Япония (технологии — Hitachi Metals / Proterial) 👉Силовая электроника (SiC, GaN): США (Wolfspeed), ЕС (Infineon, STMicro) Именно эти узлы и определяют реальную расстановку сил. Не «кто больше производит», а «без кого система не собирается». Отсюда важный вывод: это не противостояние двух стран - это конкуренция за контроль критических функций в уже созданной распределённой системе. Но, похоже, что система со временем поменяет конфигурацию, и будет ли ней место РФ ? Теперь к России. У нас есть ресурсная база и отдельные компетенции в переработке. Но на сегодня Россия не контролирует ни одного узкого места из перечисленных. Значит вопрос нужно ставить не так: «можем ли мы войти в цепочку?» А так: где мы можем занять позицию, создающую зависимость от нас? Реалистичных направлений немного: Разделение РЗМ (не концентрат, а индивидуальные оксиды) Тяжёлые РЗМ (Dy, Tb) как ограничитель магнитной отрасли Магниты NdFeB и интеграция в двигатели/энергетику Все остальные зоны либо уже заняты, либо требуют экосистемы и горизонта 15–20 лет. Итого: Если страна не контролирует узкие места - она встроена в систему как поставщик. Если контролирует - становится элементом, который ограничивает других.

Пока это во многом выглядит как «игрушки», но за ними уже отчётливо просматриваются серьёзные горизонты и реальные технологические возможности. История не раз показывала: многие изобретения на раннем этапе не имели очевидного практического применения - и именно это часто становилось их сильной стороной, позволяя технологиям развиваться без жёстких ограничений текущего спроса. Разбор "суставного двигателя" робота-собаки Cheetah Mini! В его «жёсткой» конструкции скрыт секрет сверхвысокой подвижности Четвероногий робот Cheetah Mini может бегать, прыгать и точно выполнять сальто назад и всё это благодаря его суставным двигателям. Этот привод, прославивший лабораторию биомиметической робототехники MIT, скрывает изящные инженерные решения. Ниже подробный разбор ключевых технологий, лежащих в основе таких приводов 👇 🧠 Ядро точного управления: маленькие чипы с высокой вычислительной мощностью Плата управления двигателем спроектирована с упором на простоту и эффективность, где ключевые компоненты обеспечивают точное движение: • Основной MCU: STM32F103C8T6 - обеспечивает надёжное FOC-управление без использования дорогих высокопроизводительных чипов, балансируя между производительностью и стоимостью. • Высокоточное измерение: абсолютный 15-битный датчик угла на эффекте Холла Infineon TLE5012B с разрешением 0,01°, обеспечивающий отслеживание положения в реальном времени и плавность движения. • Силовая часть: трёхфазный драйвер затворов FORTEC FD6288T - поддерживает напряжение до 250 В и выходной ток 1,5 А / −1,8 А, имеет защиту от пониженного напряжения и «мёртвое время» 200 нс для предотвращения сквозных токов в MOSFET. • Вспомогательные компоненты: операционный усилитель TI LMV358, оптопара Everlight EL357N, CAN-трансивер NXP TJA1050, понижающий преобразователь XL7005A и двойные LDO - обеспечивают измерение тока, синхронизацию движения и стабильное питание. Провода двигателя напрямую припаяны к выводам MOSFET для упрощения компоновки. 🔧 Продуманная механическая структура: компактность и высокий крутящий момент Механическая часть оптимизирована по объёму и моменту, ключевой элемент - планетарный редуктор: • Статор и ротор: статор с 36 пазами и 16 витками провода диаметром 0,8 мм (фиксация за счёт натяга); ротор с 42 магнитами и шестернёй на 19 зубьев для эффективной магнитной схемы. • Планетарный редуктор: сателлиты на 38 зубьев и коронная шестерня на 95 зубьев, передаточное число 1:6 — увеличивает выходной крутящий момент при сохранении хорошей обратимой кинематики; применены игольчатые подшипники для повышения ресурса. • Интегрированная компоновка: планетарный редуктор встроен внутрь статора, что минимизирует габариты при высокой производительности. • Надёжное крепление: болты М4 обеспечивают жёсткую сборку и устойчивость при динамических нагрузках. 🚀 Один небольшой мотор и полная подвижность робота Этот суставной привод - ключевой элемент Cheetah Mini. За счёт 12 таких моторов робот массой около 9 кг способен развивать скорость до 2,5 м/с, выполнять сальто, преодолевать препятствия и выдерживать падения и удары. Модульная конструкция облегчает установку и обслуживание, что делает робота пригодным для промышленной инспекции, аварийно-спасательных операций, исследований и образования -особенно в условиях, опасных для человека. От тщательно подобранной электроники до продуманной механики - суставный двигатель Cheetah Mini представляет собой пример компактной высокоэффективной инженерии. Именно такие решения переводят биомиметических роботов из лабораторий в практическое применение.

🌎 О том, что рынок РЗМ будет расходиться на две модели, я писал ещё в конце прошлого года и сейчас это подтверждается более явно. После экспортных ограничений Китая от 4 апреля 2025 года рынок редкоземельных элементов перестал быть единым. Особенно это видно по тяжёлым РЗЭ (тербий и диспрозий). Китай фактически продолжает переводить свой рынок в национальный контур - с жёстким контролем над экспортом, переработкой и ключевыми звеньями сквозной цепочки. Цель -продавать продукты верхних переделов -элетроавто, ветротурбины, роботов и др. На этом фоне за пределами КНР формируется уже другая модель: не свободный рынок в классическом виде, а контрактный рынок. Benchmark прямо фиксирует региональную bifurcation: ex-China prices of heavy rare earth oxides остаются значительно выше внутренних китайских цен. Именно после китайских ограничений премии на Dy и Tb вне КНР стали устойчивой частью новой рыночной структуры. США ответили на это уже не только политическими заявлениями, а длинными контрактами. В июле 2025 года MP Materials объявила о соглашении с Department of Defense, включающем 10-летний floor price $110/кг для NdPr и 10-летний offtake по магнитам. По сути, это уже не спотовый рынок, а управляемая конструкция, позволяющая окупать проекты и снижать зависимость от китайской волатильности. Та же логика теперь закрепляется и в других юрисдикциях. В марте 2026 Lynas объявила о соглашении с американской стороной с NdPr floor price $110/кг, а также об обновлённой договорённости с JARE до 2038 года: там есть и минимальные объёмы, и floor price, и upside sharing, и отдельные условия по тяжёлым РЗЭ для японской промышленности. Иными словами: рынок становится национальным в Китае и контрактным за пределами Поднебесной. И это, вероятно, только начало более широкого перехода от спотовой логики к формульному ценообразованию: cost base, floor, премия за риск, премия за локализацию и механизмы участия в росте китайских цен. Об этом я писал ещё в конце прошлого года в своём Telegram-канале https://t.me/PROREEcoretech/125?utm_source=chatgpt.com. Что это значит для РФ: Здесь уже начинается аналитика, а не подтверждённый факты. Мой вывод такой: когда в России появится первый промышленный неодим, празеодим и другие ТРЗМ, российский рынок почти наверняка не будет полноценным спотовым рынком. Он с высокой вероятностью будет: - квази-национальным, если ключевые объёмы будут распределяться внутри стратегических отраслей и госцепочек, - контрактным, если объёмы действительно, как говорили на конференции, окажутся заранее расписаны между ограниченным кругом покупателей. В такой конструкции цена редко определяется “рынком” в чистом виде. Обычно она собирается из нескольких блоков: себестоимость, фиксированная или целевая маржа, механизм возврата инвестиций за заданный горизонт, валютная оговорка, привязка к китайскому индикатору, премия за качество, стабильность поставки и локализацию. То есть сама идея “затраты + маржа, обеспечивающая возврат инвестиций за 5–7-10 лет” выглядит вполне реалистично как стартовая логика для первых российских контрактов. Но в чистом виде такой подход вряд ли удержится без дополнительных элементов. Что почти наверняка придётся включать в российские формулы цены Валютную оговорку. Если CAPEX, реагенты, оборудование, сервис, часть комплектующих или долговая нагрузка завязаны на валюту, то рублёвая цена без FX-механизма будет слишком рискованной и для производителя, и для покупателя. Китайский ценовой референс. Даже при политическом размежевании рынок всё равно будет смотреть на Китай как на главный внешний индикатор. Поэтому вероятна формула вида: floor / cost-plus / индекс к китайской цене / коридор отклонения. Премию за рост китайских цен. Если китайская цена резко растёт, а контракт полностью фиксирован, производитель теряет выгоду от этого роста. Значит, в договорах логично предусматривать: *механизм повышения цены при превышении заданного уровня; *участие сторон в дополнительной прибыли при росте рынка; * регулярный пересмотр цены через определённые промежутки времени; *ценовой коридор (продолжение 👇)

Основная стоимость формируется не в производстве оксидов редкоземельных элементов (REO), а на стадиях металлов, сплавов и готовых изделий, подчеркнул на конференции CREON отраслевой эксперт издания "Редкие Земли" Александр Домов.  Рынок РЗМ имеет относительно небольшой объем в 6 млрд долларов. При этом оказывает критическое влияние на индустрии стоимостью более $ 3-4 трлн. Мировой рынок РЗМ находится на этапе формирования. Контроль Китая над добычей и производством делает цены зависимыми от геополитики с вытекающими факторами неопределенности. Рынок изменится не ранее чем через 15+ лет, после появления новых сильных производителей РЗМ на мировом рынке. Многие РЗЭ из-за небольших объемов, нестабильных поставок и отсутствия стандартов пока не находят четкого и прозрачного применения. Государственное финансирование создаст условия для частных инвестиций, которые позволят создать базис для возникновения новых предприятий (переработка РЗМ). Только открытый мировой рынок или создание сквозного производства РЗМ сможет сформировать условия формирования прогнозируемых цен. В противном случае РФ при имеющихся запасах будет продавать сырье, одновременно импортируя металлы и разделенные оксиды, сдерживая развитие не сформировавшихся отраслей новой экономики (с высокой добавленной стоимостью). Редкоземельные элементы в медицине используются в виде высокочистых соединений (99,99-99,999%) и радиоизотопов - прежде всего Gd для МРТ-контрастов и Lu-177/Y-90 для таргетной радиотерапии. РЗМ также применяются в процессах химико-механической полировки (CMP), создании диэлектриков и специальных покрытий. РЗЭ улучшают свойства металлов при минимальных добавках: это делает их экономически эффективными даже при высокой цене сырья. Однако консервативное сообщество черной металлургии в ближайшем будущем не будет широко использовать РЗЭ при легировании рядовых марок стали - это требует внесения изменений в ГОСТы, освоения новых легирующих добавок и пр.  Современные электромобили используют различные типы электродвигателей, но большинство, от 75 до 85%, полагается на магниты NdFeB с добавлением тербия и диспрозия для работы при высоких температурах.

В советский период РМ и РЗМ промышленность представляла собой географически распределённую, но технологически связанную цепочку. Промышленная переработка и разделение РЗЭ осуществлялись на ряде подтверждённых площадок: Силламяэский завод редких металлов в Эстонской ССР, Иртышский химико-металлургический завод в п. Первомайский (Казахская ССР), Соликамский магниевый завод как ключевой узел переработки лопаритового концентрата Ловозерского месторождения в РСФСР, а также киргизский контур Кутессай-II - Орловка, где с начала 1960-х годов выпускалась редкоземельная продукция. Реализовывались также проекты на территории Украинской ССР. Совокупный объём производства редкоземельной продукции в СССР к концу 1980-х годов оценивался порядка 8–9 тыс. тонн в год. После распада Союза технологическая кооперация была разрушена. Сегодня на Соликамском магниевом заводе проектируется новое разделительное производство -ключевой элемент восстановления российской РЗ цепочки. При этом Китай контролирует основную часть мировых мощностей (порядка 85–90%) по переработке и разделению редкоземельных элементов и влияет на объёмы предложения и ценовую котировки. В этих условиях запуск сравнительно небольшого производства неизбежно ставит вопрос его долгосрочной экономической устойчивости. На начальном этапе проект, вероятно, будет опираться на механизмы государственной поддержки (включая обсуждаемые меры стимулирования спроса и компенсационные инструменты), однако стратегически важно сформировать модель, способную функционировать без постоянной компенсации ценовой разницы с импортной продукцией. Структура большинства редкоземельных концентратов характеризуется преобладанием лёгкой группы элементов, прежде всего недорогих церия и лантана. В таких условиях финансовый результат разделительного производства во многом будет определяется вкладом более дорогих элементов (как правило магнитной группы) в покрытие совокупных капитальных и операционных затрат. Сценарии несложно оценить: -производство будет оставаться дотационным продолжительное время (в случае, если сравнивать стоимость китайских оксидов и металлом с себестоимостью продуктов СМЗ), -производство останется маленьким, ориентируясь только на закрытый рынок госзакупок, -мы сможем разомкнуть круг и найти оптимальное решение, которое обеспечит сырьем растущие новые рынки –электромобилетстроение и ветроэнергетику, металлургический рынок и электронику. Вопрос Руслану Димухамедову ,Председателю Ассоциации производителей и потребителей редких и редкоземельных металлов, генеральному директору АО «Соликамский магниевый завод» Ввиду изложенного выше прошу обозначить логику экономической модели создаваемого разделительного производства: каким образом планируется обеспечить устойчивость проекта при доминировании в сырьевой структуре церия и лантана; предусматривается ли технологическая гибкость для работы с иными типами сырья, включая содержащие тяжёлые редкоземельные элементы; и рассматривается ли при подтверждении устойчивости модели возможность масштабирования производства с последующим выходом на внешние рынки и формированием конкурентоспособной ценовой политики по отношению к Китаю, США, Австралии и Европе?

Я согласовал свое выступление на конференции CREON. Тема доклада : применение РЗМ. На первый взгляд всё просто: любой источник даст массив информации о применениях - от медицины до космических технологий. Но если смотреть глубже, становится понятно, что значимость этой темы сильно недооценивается. Рынок РЗМ - порядка 5 млрд долларов. При этом он ставит в зависимость рынки общей стоимостью более 4 трлн долларов. Для аудитории, далёкой от отрасли, картина выглядит упрощённо: РЗМ мало, значит нужно больше добывать. На этом фоне растущий спрос заставляет правительства включаться в дорогостоящие проекты по разведке и разработке месторождений. Только в Центральной Азии таких объектов - около 300. Но оказывается, что обладать запасами - не значит обладать возможностью ими воспользоваться. Именно здесь начинается реальная проблема: между запасами и рынком лежит сложная технологическая и промышленная цепочка. В результате цифры и статистика часто становятся предметом ложных интерпретаций, а иногда и спекуляций. Россия обладает огромным потенциалом. Но ключевой вопрос не в объёме ресурсов, а в том, сможем ли мы превратить их в работающий рынок и промышленность. Мы на правильном пути. Но темпы роста такие, что есть риск просто не успеть. Рынки развиваются стремительно. Лидером сегодня считается автомобильная отрасль. При этом количество публикаций о «замене РЗМ в двигателях» создаёт искажённое представление. На практике пока всё иначе: без РЗМ двигателей индустрия никуда не движется. В электромобилях более 80% двигателей используют РЗМ, и на сегодняшний день они остаются фактически незаменимыми. А значит, рынок будет расти и дальше и, именно он будет подтягивать спрос. Отдельно важно понимать структуру роста. Быстрый рост автомобильного рынка в Китае не всегда напрямую связан с «чистой» электромобильностью. Даже сейчас только 30–35% продаж приходится на электромобили и гибриды, остальная часть традиционные ДВС. При этом в 2025 году китайская BYD впервые обогнала Tesla по продажам электромобилей, что усилило ощущение стремительного перехода. Но этот рост во многом поддержан государственными субсидиями, которые не будут действовать бесконечно. Это означает, что даже внутри ключевого сегмента спрос остаётся неоднородным и чувствительным к политике. Однако за этим ростом почти незаметен другой сегмент - робототехника. И именно он может перебить даже самые смелые прогнозы. Объём РЗМ, который потребуется для этой отрасли, - сотни тысяч тонн. Это уже другой масштаб. Для его обеспечения потребуются усилия сотен производителей по всему миру. И это ещё не всё. Параллельно формируется ещё один фактор - индустрия AI. Она уже превращается в отрасль, потребляющую огромные объёмы энергии и материалов. В том числе -РЗМ.

📊 Рынок NdFeB магнитов: мощности растут быстрее, чем становится понятен рынок После того как становится ясно, что спрос на магниты не растёт линейно и проходит через пик и коррекцию, логично посмотреть на вторую часть картины - что происходит с мощностями. Здесь возникает главное противоречие. Если собрать все заявленные проекты в США и Северной Америке, то на бумаге получается впечатляющая цифра. Уже на первой стадии запусков (Phase 1) речь идёт примерно о 12–15 тыс. т в год. Если учитывать расширение (Phase 2), совокупные мощности могут вырасти до 25–35 тыс. т. А если сложить все заявленные фазы проектов, включая максимальные планы, получается диапазон порядка 40–60 тыс. т. На этом этапе возникает ощущение, что рынок будет перегружен мощностями. Но это только на первый взгляд. Важно понимать, что эти цифры не существуют одновременно в реальности. Они разнесены во времени и зависят от того, насколько быстро проекты переходят от одной стадии к другой. Первая стадия это запуск и отработка. Именно она формирует реальное предложение в ближайшие годы. Вторая стадия - это уже расширение, которое требует стабильного спроса, контрактов и загрузки. Третья стадия — это максимальные мощности, которые возможны только при полном развитии всей цепочки и уверенности в рынке. И здесь возникает ключевой момент: все эти стадии показаны вместе, но реализуются последовательно и с задержками. Если вернуться к динамике спроса из первой части, становится видно, что рынок после пика 2027 года не растёт дальше, а сначала снижается и только потом стабилизируется. Это означает, что проекты, которые планировались под фазу активного роста, попадают в более сдержанную рыночную среду. В результате возникает не избыток мощностей и не их нехватка, а более сложная ситуация - разрыв между заявленным потенциалом и скоростью его реализации. Это хорошо видно по срокам запуска. Основная волна проектов сосредоточена вокруг 2026 года. Но дальше начинается самое сложное- переход к масштабированию. Именно этот переход определяет, превратятся ли заявленные десятки тысяч тонн в реальное производство. Поэтому главный вопрос рынка сегодня - не сколько мощностей заявлено, а как быстро отрасль сможет перейти от начальных стадий к полноценному промышленному масштабу. Ключевая мысль На бумаге мощности NdFeB магнитов в Северной Америке значительно превышают спрос. В реальности же рынок определяется тем, насколько быстро проекты проходят стадии развития и выходят на устойчивую загрузку.

📊 Рынок NdFeB магнитов в США: от пика к реальному уровню Рынок NdFeB магнитов в США выглядит растущим, но если внимательно посмотреть на динамику, становится видно, что это не линейный рост, а цикл. Сначала происходит ускорение. В 2025 году рынок находится на уровне около 6 тыс. т, в 2026 году быстро растёт до ~9–10 тыс. т, а уже в 2027 году достигает локального максимума примерно 14 тыс. т. На этом этапе может показаться, что рынок вышел на устойчивую траекторию роста. Но дальше происходит обратное. В 2028 году спрос резко снижается до ~8–9 тыс. т. Это не кризис, а нормальная корректировка после перегрева. После этого рынок снова начинает расти и к 2029–2030 годам выходит на уровень ~12–13 тыс. т, где и стабилизируется. Ключевой вопрос -почему возникает этот пик и последующее падение. Основа рынка - электромобили. Сегмент EV растёт достаточно ровно и формирует базовый спрос. Но он не способен сам по себе создать резкий скачок. Пик 2027 года появляется из-за второго фактора — ветроэнергетики. В определённый момент проекты offshore wind дают дополнительный спрос, который накладывается на рост EV. В результате возникает временный перегрев рынка. Когда вклад ветроэнергетики снижается, этот дополнительный слой исчезает, и рынок возвращается к уровню, который соответствует реальному, устойчивому спросу. Именно поэтому после 2028 года формируется плато на уровне 12–13 тыс. т это уже не «разогнанный» рынок, а его базовое состояние. Отдельно важно, что даже при росте внутреннего производства значительная часть спроса продолжает покрываться импортом. Это означает, что рынок США не становится полностью автономным, а остаётся частью глобальной цепочки. Ключевая мысль Рынок NdFeB магнитов в США проходит через цикл: сначала рост, затем пик, затем коррекция и только после этого формируется устойчивый уровень спроса. Пик 2027 года - это не новая реальность, а результат временного наложения факторов. Реальный рынок это то, что остаётся после него.