Аналитика Мосбиржи

Обстановочка по доходности разных классов активов за почти 6 месяцев, с начала 2025 года: 🏛 RGBITR (индекс гособлигаций полной доходности) +10,53% 🏦 LQDT (фонд ликвидности) +9,65% 🏛 Индекс Мосбиржи полной доходности +1,46% 💵 Доллар -28,98% 🗿 Официальная инфляция с начала года 3,64%.

В чем он не прав?

Кстати, 🏦 Сбер опять ведь подошел к верхней стороне глобального треугольника на недельном ТФ. Вот уже как 4 месяца, с февраля, он долбится в эту верхнюю сторону и никак не может пройти выше. Просто не пускают. И вот, сейчас идет очередная попытка выйти вверх. По сути, уже на несколько рублей удалось выше уйти. Но для полноценного пробоя этого, конечно, маловато. Но, посмотрим... Не ИИР.

Любопытная картинка от БКС с недооценкой секторов по текущему P/E, относительно исторического P/E (источник). Судя по ней, больше всего сейчас недооценены: сектор потребительских товаров (-35%), энергетика (-30%) и финансы (-25%).

На сайте Альфа-банка (источник) вышла любопытная статья по поводу потенциального грядущего перетока денег в акции. Кратко, вот, что ждут:

Аналитики А-Клуба ждут массового ухода денег из фондов денежного рынка когда ключевая ставка станет ниже на 3–4 п. п. По их прогнозу, это может произойти к концу года. По расчётам А-Клуба, из фондов денежного рынка может уйти порядка 330 млрд руб. Переток средств с депозитов будет более плавным и растянется примерно на год. Объём поступления этих средств на рынок акций может составить около 1,2 трлн руб. Ещё около 0,5 трлн руб. новых денег рынок может получить от реинвестирования дивидендов. Сейчас мы находимся в самом начале перетока капитала из депозитов на фондовый рынок, но процесс будет ускоряться в ближайшие месяцы.

То есть, всего в течение года на фондовый рынок может вернуться около 2 трлн рублей. Учитывая то, что free-float акций на МосБирже составляет всего около 7 трлн рублей, даже эти 2 трлн рублей могут дать неплохой толчок акциям. Как вам?

Сегодня ЦБ опубликовал данные (источник) по инфляционным ожиданиям населения. И они показали снижение: В мае 13,4% В июне 13% Я хочу напомнить, что эти данные крайне важны для ЦБ. Вот, что про них говорилось на последнем заседании ЦБ 6 июня по ключевой ставке:

Если инфляционные ожидания останутся повышенными, снижение инфляции нельзя считать устойчивым. ЦБ больше всего обеспокоен тем, что инфляционные ожидания населения остаются высокими. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.

Ждем в июле снова снижение ставки? 🤔

Есть инновации, которые упрощают жизнь трейдера. Вечные фьючерсы на Московской бирже— именно такое решение! Все трейдеры мечтают торговать без головной боли, связанной с экспирациями и роллированием. Но постоянные переносы позиций — это стресс и лишние расходы. Чтобы найти «святой Грааль» среди сотен инструментов, нужны опыт, понимание механики и доступ к правильным контрактам. 📊 Присмотритесь к вечным фьючерсам— цифры говорят сами за себя, по статистике Московской биржи: • около 30% активных участников срочного рынка торгуют ими • 12% объема торгов на срочном рынке в мае пришлось на такие контракты • 4 вечных фьючерса (IMOEXF, CNYRUBF, USDRUBF, GLDRUBF) входят в топ-20 контрактов 📊 Что же делает их особенными? • Цена сходится с базовым активом. Для этого есть специальный механизм — фандинг. В конце торгового дня он списывается с одной из сторон контракта и начисляется другой • Нет роллирования каждый квартал и классической экспирации — это однодневные контракты, срок которых ежедневно автоматически продлевается на день. Например, вечные торгуются уже 3 года, квартальные экспирировались за это время 12 раз • Небольшой порог входа — гарантийное обеспечение ниже, чем у квартальных контрактов на те же базовые активы • Есть скидки на обеспечение для противоположных позиций в вечных и квартальных фьючерсах — берется большая из двух гарантий 📊 Вечные фьючерсы подходят для: • краткосрочных стратегий внутри дня — можно участвовать в движении цен без издержек в виде фандинга • арбитражных стратегий между вечными фьючерсами и квартальными, спот-инструментами или опционами — различия в стоимости могут быть основой рыночно-нейтральных стратегий • получения дивидендных поправок по вечным фьючерсам на акции и индексы 👉🏻 Больше подробностей тут

В Альфе взяли прогнозы по акциям от инвестдомов (от SberCIB, Финам и тд) и посчитали их консенсус (источник). Получился топ-13 лучших из лучших акций по мнению аналитиков. Как вам списочек?

🏛 Индекс неплохо так отскочил от своей поддержки - от трендовой. В моменте уже около +2,6% от нее есть. А ведь многие не верили, что индекс удержит ее... Из ближайших сопротивлений и целей вижу трендовую 2898. С текущих до нее 3,4%. На мой взгляд, есть неплохие шансы на то, что индекс к ней придет. Не так уж и много до нее остается. И вот там, конечно, будет интересно. Увидим, сможет ли индекс выйти вверх из этого глобального треугольника. Не ИИР.

🏛 Индекс 2800.

Кто объяснит логику Роману?

☝️ Артёма поддержите подпиской. Время от времени подмечает всякое любопытное по рынку.

Там, кстати, процентные рублевые свопы IRS спустились уже аж на 19,3%. В июле снова ждем снижение ставочки? 🤔 https://t.me/artem_tradings/3011

А что вы скажете теперь, противники теханализа? А? У ключевой ставки попросту не было выбора, кроме как пойти вниз. Потому что график очевидно уперся в мощнейшее сопротивление - в наклонку. Дорога выше для ставки была закрыта. Именно поэтому пошел отскок от этого сопротивления с 21% до 20%. По технике, открыт путь на дальнейшее снижение ставки.

ОТСКОК.

А что если, на снижении ключевой ставки хотя бы часть этого кэша пойдет в рынок.... И сразу индекс на 6000п, Сбер на 600р, Газпром по 300р? И все сразу богатыми станем? 😁

🙉 Просто 2 новости с разницей в полчаса:

16:56 - Иран подает сигнал о желании деэскалации военных действий с Израилем - WSJ

17:22 - Иран готовится к "очень большому удару" по Израилю - FARS

Не позавидуешь, конечно, трейдерам, торгующим нефть... А вообще, нефть уже обратно к 70$ вернулась. Как будто ничего и не было 🤷‍♂️

👀👀👀 И вновь пришли к трендовой. 5-е касание ведь уже... Удержим на этот раз?