유진 AI Economist

* KOSDAQ 매수 사이드카 발동. 6월에만 벌써 3번째..

* 5월 CPI 예상치 부합. 근원 물가로의 확산이 확인되지 않은 점은 긍정적으로 판단

* 높아진 시장 변동성에 대한 내용을 점검하고자 옵션 및 환율의 자동화 업데이트를 진행중입니다~

KOSPI200 옵션 브리핑 · 20260610 [KOSPI200 옵션 브리핑] 20260610 · ATM IV 74.2%(96%ile, z+1.9) — 변동성 확대 국면 · 맥스페인 1220 vs 지수 1227(+7.1p) — 만기 수렴 자석 지점 · VRP -0.5%p — 옵션이 싸게 형성(매수 우위) · USD/KRW 1526.4원(5일 +7.4원, 급등) — 환율 변동성 확대 · 원달러 1526원 고환율 국면 — 외국인 수급·정책 부담 요인 · 환율 실현변동성 14.0% + 주식 IV 확대 — 환율발 변동성의 주식 전이 정황

[속보] 코스피 이어 코스닥도 매수 사이드카 발동 * 롤러코스터 장세..어지럽네요

* 2026년 3번째, 3월 이후 3개월만에 CB 발동

🏦 AI로 분석한 케빈 워시, 그는 정말 매인가? 경제/자산배분_ 방인성(PhD) 📌 핵심 결론 - 워시는 '공개 발언 매파, 심의 발언 실용주의자' - 시장이 두려워할 것은 그가 매파라는 사실보다 언제 비둘기로 전환할지 예측하기 어렵다는 점 🔍 분석 방법 - FOMC 회의 전문(Transcripts) 2006~2011년 워시 발언 51회 - 두 개의 LLM 모델(FOMC-RoBERTa + FinBERT-FOMC)로 분석 📊 주요 분석 결과 • 재임 기간 평균 Hawkish Index = -0.175 → 전반적 비둘기 기조 • 발언의 66.7%가 '위기 비둘기'(위기 인정 + 완화 지지) • '성장 매파' (경제 좋으니 선제 긴축) → *0회* • 2007년 8월, HI가 +0.037 → -0.829로 단 6주 만에 전환 → *경제 상황에 반응하는 실용주의자* ⚠️ 시장 오해의 원인 2011~2026년 외부 비판자 모드 발언만 보고 '워시 = 강경 매파'로 단정 → 표본의 불완전성. 재임 시절 심의 발언은 전혀 다른 워시를 보여줌 🔄 Regime Change 주요 내용 • 포워드 가이던스 폐기 → 기간 프리미엄 구조적 상승, 금리 변동성 확대 • 절사평균(Trimmed Mean) PCE 도입 → Core PCE 3.3% vs Trimmed Mean 2.35% • AI 디스인플레이션론 → 선제 금리 인하 논거 • '거친 회의' 선언 → 반대표 증가, 정책 불확실성 확대 🗳 FOMC 위원 성향 (112건 분석) 매파 52.7% / 중립 34.8% / 비둘기 12.5% • 굴스비: 시장 인식(비둘기) ↔️ 실제 분석(강한 매파, HI +0.573) • 월러: 시장 인식(매파) ↔️ 실제 분석(강한 비둘기, HI -0.344) • 워시: 표준편차 0.659로 16명 중 최고 변동성 → 가장 예측 불가 * 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송됨

* 견조함을 확인한 미국 고용지표

* 6월 첫 매도 사이트카 발동

* 원달러 환율 - 원달러는 1,540원까지 상승하며 약세가 지속. 여러 요인이 있겠으나 BOJ 금리 인상에 따른 단기 상승 압력(캐리 청산, 자금 이탈) 영향이 큰 것으로 판단됨 - 중장기적으로 미-일 금리차 축소, 달러 약세 등의 영향으로 하락을 기대해 볼 수 있겠으나, 현재 중동발 고유가, 고물가, 달러 스왑 미보유의 취약성에 노출되어 있어 중장기 수혜보다 단기 충격 여파가 큰 것으로 판단 - 엔 캐리 청산 가속화시 1) 국내 증시/채권 외국인 매도, 2) 달러 수요 급증, 3) 원달러 추가 상승으로 1,550~1,570원 구간까지 상승할 가능성

"美국채보다 금이 좋아" 세계 외환보유자산 1위자리 바뀌었다 - 각국 중앙은행 몇년간 금 사들여 - 전세계 보유량 합하면 3만6천t - 작년말 준비자산의 27% 차지 - ECB "美국채는 22%로 줄어"