Ключевые ставки

💴🏦🇨🇳НАРОДНЫЙ БАНК КИТАЯ ЗАПУСТИЛ ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЮАНЯ ДРУГИМИ ЦЕНТРАЛЬНЫМИ БАНКАМИ. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. ➢ Китай объявил о новых мерах по расширению международного использования юаня. Народный банк КНР запускает механизм РЕПО для иностранных центробанков и международных валютных органов: под залог китайских гособлигаций и других одобренных бумаг они смогут получать ликвидность в юанях. Сроки операций — 7 дней, 1 и 3 месяца. Механизм сравнивают с FIMA Repo ФРС США. ❗️Шаг направлен на укрепление роли юаня в мировой системе.

На фоне растущего спроса на юаневое финансирование, расширения трансграничных платежей и активизации своп-линий НБК, шаг рассматривается как очередное усиление позиций валюты.

❗️Эксперты отмечают, что стабильность китайских активов и новые инструменты ликвидности могут дополнительно стимулировать приток капитала в Китай. Также регулятор сигнализирует о возможной реформе процентной политики с ориентацией на ставку овернайт, приближая систему к международным стандартам. ............................................................. Bloomberg✅

Ну вот. ДТ снова перепугал инвесторов в российские акции своими угрозами. Улетели в подвал. Раз Ормуз открываем, то закрываем российский поток нефти. А как же Уиткофф животворящий? Ждём!

Принципы риск-менеджмента, переведенные с языка трейдинга на язык геополитики. Они могут быть полезны тем, кто начинает геополитический конфликт, но не может его закончить, продолжая нести «убытки» (людские, экономические, репутационные). 1. Принцип фиксированного стоп-лосса (Stop-Loss) До начала любой позиции (конфликта) заранее определяется цена выхода — уровень потерь, превышать который нельзя ни при каких условиях. В геополитике это означает, что нужно определить неприемлемый уровень жертв или экономического ущерба и при его достижении немедленно выходить (начинать переговоры), а не надеяться на разворот тренда. Сейчас мы видим, что для ДТ это практически любая человеческая жертва в его армии. Дали отпор – юбиляр сдал назад. 2. Принцип «не усредняй убыток» Добавление новых ресурсов (войск, денег) в заведомо убыточную позицию, чтобы «снизить среднюю цену входа», — главная ловушка. В конфликте это попытки спасти ситуацию новыми эскалациями. Усреднение превращает небольшую ошибку в катастрофу. Лучше зафиксировать текущий убыток и пересмотреть стратегию, чем вливать в провальную операцию новые ресурсы. 3. Принцип соотношения риск/прибыль (Risk/Reward) Прежде чем начать, убедитесь, что потенциальная выгода хотя бы в 2–3 раза превышает возможные потери. Если в конфликте максимальный возможный выигрыш — незначительная уступка, а минимальный проигрыш — потеря власти или распад страны, сделка (конфликт) заведомо невыгодна. Не входите в позицию с отрицательным математическим ожиданием. 4. Принцип диверсификации и размера позиции (Position Sizing) Никогда не рискуйте в одной сделке всем капиталом. В политике это означает: не ставить на карту само существование режима или целостность страны ради одного спорного региона. Максимальный риск на одну позицию — не более 1–2% от «портфеля» (экономики, мобилизационного ресурса). Нарушение этого правила ведет к банкротству при первой же неудаче. 5. Принцип отсутствия надежды на «разворот тренда» В трейдинге надежда — самый дорогой эмоциональный багаж. Статистика неумолима: если тренд пошел против вас и все ваши сигналы говорят о продолжении убытков, рынок (реальность) никогда не обязан развернуться вам навстречу. Признание ошибки и разворот на 180 градусов — это не слабость, а единственный способ сохранить остатки капитала. 6. Принцип Лукаса (стоп не передвигать) Перенос стоп-лосса дальше от текущей цены в надежде «перетерпеть» — верный способ потерять всё. В конфликте это выглядит как постоянное снижение планки приемлемых потерь: «Мы выйдем, когда потери составят 10 тысяч» → «Ладно, 50 тысяч» → «Ладно, 100 тысяч». Если вы передвинули стоп однажды, вы передвинете его снова, пока от капитала не останется ноль. 7. Принцип мартингейла не работает в реальности Мартингейл — удвоение ставки после каждого проигрыша, чтобы отыграться одной победой. В политике это модель: «Сейчас мы поднимем ставки еще выше, и противник дрогнет». На практике ни у кого нет бесконечного капитала. Наступает момент, когда удваивать уже нечем, а проигрышная позиция открыта и растет. Главная аксиома для политика: Признание ошибки и заключение мира на невыгодных условиях — это всегда дешевле, чем попытка «выйти в ноль» через бесконечное наращивание убытков. В трейдинге говорят: сделка — это просто сделка. Конфликт — это тоже просто конфликт. Ваш эгоизм и неспособность закрыть позицию — худший из рисков.

Биби испортил юбилей Дональду и сегодня ночью ожидает прилёта очередной болванки от КСИР. Выставление Дональда дураком становится традицией. По рынкам многое будет зависеть от Ирана и настроя его руководства уже в ближайшие часы. Кто бы мог подумать, что США так неприятно влипнут в эту историю с Заливом ещё в начале года. Соседи Ирана пытаются откупиться миллиардами долларов, Дональд не знает как завершить. Крепкий капкан получился.

На предстоящей неделе сразу 24 страны решают вопрос по ключевым ставкам. Особенно интересен новый руководитель ФРС США и решение комитета в среду. Европа начала поднимать, а вот по тек.данным США тоже не помешало бы, но мы знаем отношение ДТ к этому. Текущие расклады в табличке. По России можно ждать снижение на 50 б.п. в пятницу.

Дональд видимо вчера позабыл, что он уже сегодня открывает Чемпионат мира по футболу. В итоге ночью движуха в Иране не состоялась.

У расстроенного Дерипаски сбой логики. Ему Рэй Далио говорит, что надо девальвировать доллар США. Так рубль же возглавляет этот процесс с его минимальным госдолгом относительно ВВП. А Олег продолжает переживать за крепкий рубль.

Запись вчерашнего эфира на Вести ФМ. И снова о доверии к решениям государственной власти. Предложение о приостановке снижения порога по упрощенке на уровне 20 млн руб. подоспело вовремя, но эта приостановка не означает отмены. Получается, что чуть легче стало с бюджетом (из-за конъюнктуры на рынке энергоносителей) и можно подсластить пилюлю до следующего кризиса. Помните говорили о ФНБ, что мы его формируем на случай плохой конъюнктуры нефти и тогда сможем стабильно удерживать параметры налоговой системы без изменений. Но обещания не выполнены. Очередной раз. "Надули". Вот и думайте, что ещё и с кого будут собирать через новые сборы в случае очередного провала по фед.бюджету.

В прошедшую пятницу Нац.банк Казахстана начал снижать ключевую ставку. Сразу на 100 б.п. Таким образом, не дает "зашкалить" реальным ставкам слишком высоко. 5-7% превышения над инфляцией регулятор считает адекватным вариантом. Тенге укрепляется, экономика стала терять темпы роста. Пришло время действовать.

Сегодня 08 июня в 21.35 мск понедельник встречаемся  в прямом эфире на радио Вести ФМ, частота 96.7 Мгц в Москве. Обсудим и проанализируем экономическую ситуацию и обстановку на финансовых рынках. Темы от подписчиков приветствуются в комментариях ниже! Ведущим ожидается Владимир Аверин, который внимателен к подписчикам. До встречи!

Пострелушки Иран-Израиль отправили с утра нефть на север.

Готовлю очередной бюллетень по трендам в кредитовании и на рынках. И вот интересная табличка вашему вниманию. У нас резко растут просрочки по кредитам физлиц перед банками, особенно в Крыму! Что случилось? Тыва там всё плохо с благосостоянием уже давно, но Севастополь? Где дисциплина, заёмщики? Или думают, что спишут и так? При этом набор долга продолжается также уверенными темпами, намного выше среднероссийских.

Самия Сулуху Хасан  Президент Танзании. Прагматична и умна. Отличное выступление!

Пока вы ждёте опаздывающего руководителя, можно погонять фьючерсное серебро. Сегодня здесь хорошие движения.

В 8.20 ожидается звонок с Радио России. Поговорим о новых цифрах по потребкредитованию.

Я что-то пропустил, какой в этом году девиз у ПМЭФ? В прошлом году пытались нарушить законы физики, объявив многополярность... А что в этом году?

Запись прошедшего эфира на Вести ФМ. В основном говорили о ценах нефти и геополитических раскладах.

Сегодня 01 июня в 21.35 мск понедельник встречаемся  в прямом эфире на радио Вести ФМ, частота 96.7 Мгц в Москве. Обсудим и проанализируем экономическую ситуацию и обстановку на финансовых рынках. Темы от подписчиков приветствуются в комментариях ниже! Ведущий Александр Андреев. До встречи!

Вчера вечером был интересный эфир. Начали с инфляции, рынков и валюты. Продолжили ИИ, его потенциалом в РФ и почему блокировки впн - это путь не туда. Вот представьте, у нас лучший в мире мировоззренческий ИИ от Сбера и Яндекса. Бесспорно. Он всё правильно с точки зрения действующего руководства страны объясняет её суверенную политику и психологию власти. Но проблема в том, что нормально "кодить" он не умеет, рисует так что, школьник 5-го класса это сделает лучше не говоря уже о расчётных задачах. Поэтому нужна конкуренция. В этом смысле хорошо, что ИИ от китайцев пока есть свободно. А теперь представьте, вводят плату за впн, то мало того, что мы платим за какой-нибудь Claude или GPT с иностранных карт бабушек из Киргизии, то придётся ещё платить за трафик впн операторам связи? Как говорил один мемный персонаж: "Астановитесь! "