Finrange.com | Дмитрий Баженов

📈Конъюнктура рынка - экономическая ситуация, складывающаяся на рынке и характеризующаяся уровнями спроса и предложения, рыночной активностью, ценами, объёмами продаж, а также динамикой производства и потребления. В данный момент наблюдается положительная динамика на рынке удобрений, цены начали разворачиваться после многолетнего спада. А цены на удобрения в рублях и во все выросли на 20% с начала 2018 г. @Passive_Invests

⏳Время – оно всегда на стороне инвестора. Нужно время, чтобы компания заработала прибыль и отразила её в своей финансовой отчётности. В нашем случае с ФосАгро, увеличение новых мощностей приводит к росту производства удобрений, которые затем продают, в результате чего увеличивают выручку. @Passive_Invests

📊Фундаментальное обоснование компании, основанное на анализах финансовых и производственных показателей её деятельности. Разберём на примере одной из моих инвестиций – акций ФосАгро. Компания завершает масштабные инвестиционные проекты, в дальнейшем будет снижение капитальных затрат и увеличение свободного денежного потока. Соответственно новые проекты и модернизация старых позволят ФосАгро снизить себестоимость и увеличить мощность производства удобрений, а также сократить операционные издержки, что в свою очередь приведёт к увеличению прибыли. @Passive_Invests

Что нужно для того, чтобы акции начали расти?🤔 1.Фундаментальное обоснование компании📊 2.Время⏳ 3.Конъюнктура рынка📈 С завтрашнего дня в течении нескольких дней я коротко разберу на примере одной из моих инвестиций и отвечу на данный вопрос. @Passive_Invests

Кто не успел купить акции Магнита, можете встать перед крупным игроком👌

Мой портфель: ▪️Продал акции #МТС перед дивидендной отсечкой. Цена закрытия составила 285 руб., прибыль +6% за 6 дней. Признаюсь, не ожидал, что рынок будет так рад встречи лидеров России и США. В данный момент акции МТС в день отсечки упали ниже дивидендной доходности и в этот же день закрыли часть гэпа. ▪️Увеличил долю в #РусГидро в портфеле до 10% после отсечки, как и говорил, купив акции по 0,668 руб. Гэп открылся меньше дивидендной доходности, при том к закрытию торгов почти его закрыли. ▪️Купил акции #Магнит по 4500 руб. на 10% от портфеля, думаю весь негатив заложен в цене. Магнит ожидает восстановления LfL-продаж во II кв. 2018 г. после того, как будут реализованы новые инициативы по улучшению покупательского спроса. Для #ВТБ компания Магнит является непрофильным активом, я считаю, что банк купил акции ритейлера в инвестиционных целях и допускает дальнейшую перепродажу по более высокой цене. Напомню, цена покупки банком 4661 руб. 💼Итого состав моего портфеля: #ФосАгро (+10%), #МРСКЦП (10%), #ВТБ (10%), #РусГидро (10%), #Магнит (10%), #Северсталь (5%) и того 55% в акциях и 45% в деньгах. @Passive_Invests

Российский фондовый рынок вновь вблизи исторических максимумов. ▪️Российские акции на прошлой неделе показали стремительный рост несмотря на продление экономических санкций ЕС в отношении России ещё на 6 месяцев и снижение цен на нефть. ▪️Нефтяные котировки снизились на фоне неожиданного увеличения запасов в США по данным EIA. Согласно данным министерства энергетики США, запасы нефти в стране за неделю увеличились на 1,25 млн баррелей до 417,9 млн баррелей. Добыча нефти в США не изменилась, составив 10,9 млн баррелей в сутки. Также на нефть оказывает давление увеличение добычи Саудовской Аравии и России. ▪️Позитивом для рынка по-прежнему выступает предстоящая встреча Дональда Трампа с Владимиром Путиным, которая пройдёт 16 июля в Хельсинки. Между тем Трамп заявил, что рассчитывает на успех встречи с Путиным. ▪️Важных корпоративных событий на прошедшей неделе не было, продолжается дивидендный сезон. @Passive_Invests

Сегодня утром после дивидендного гепа увеличил долю в #РусГидро в портфеле до 10%, как и говорил, купив акции по 0,668 руб. Гэп открылся меньше дивидендной доходности, при том к закрытию торгов почти его закрыли. Видимо начинают поступать дивиденды на счета участников рынка, сегодня большая часть рынка в плюсе.

Динамика выручки и чистой прибыли #ММК #MAGN #Металлургия #AnalysisRU

#МТС +6% за 4 дня. Всё-таки я решил закрыть позицию по акциям МТС перед дивидендной отсечкой, как я и говорил. Цена закрытия составила 285 руб. – сработал вчерашний тейк-профит. Напоминаю, завтра фактическая дата закрытия реестра Т+2, дивиденд на акцию составляет 23,4 руб., текущая дивидендная доходность 8,2%. По поводу дальнейших действий с акциями МТС буду решать после дивидендного гепа.

Динамика выручки и чистой прибыли компании ФосАгро #ФосАгро #PHOR #AnalysisRU

◾На прошлой неделе я купил акции МТС по 269 руб. на 10% от портфеля после собрания акционеров. Но пока что думаю продать перед дивидендной отсечкой, так как на таком рынке и на фоне снижения дивидендов акции МТС могут упасть ниже дивидендного гэпа, в общем всё будет завить от рыночных настроений. ◾Включил в свой портфель акции Северсталь по 924 руб. на 5% от портфеля. В данный момент после дивидендной отсечки акции провалились сильнее, на текущий момент Северсталь оценивается приблизительно на одном уровне с ММК, но имеет самую большую дивидендную доходность в секторе. Жду сильные финансовые результаты за второе полугодие 2018 г. из-за ослабления рубля. ◾Акции ВТБ выросли на 3%. Банк опубликовал сильные неаудированные результаты за 5 мес. 2018 г. по МСФО. Чистая прибыль ВТБ увеличилась на 74% до 87,1 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, рентабельность капитала составила 14,6%. ◾Акционеры РусГидро утвердили дивиденды. Правительство приняло решение о продаже РусГидро своей доли в Интер РАО, покупателем рассматривается сама компания. Об этом сообщил вице-премьер и председатель совета директоров РусГидро Юрий Трутнев на годовом собрании акционеров генерирующей госкомпании. Вырученные средства пойдут скорее всего на снижение долговой нагрузки и на капитальные затраты. ◾По ФосАгро должны скоро поступить финальные дивиденды за 2017 г. Рублёвые цены на удобрения бьют месячные максимумы, продолжаю ждать сильные финансовые результаты за первое полугодие 2018 г. ◾МРСК ЦП продолжает попытки закрыть дивидендный гэп. ◾Итого состав моего портфеля: ФосАгро (+10%), МРСК ЦП (10%), ВТБ (10%), МТС (10%), РусГидро (7,5%), Северсталь (5%) и того 72,5% в акциях и 27,5% в деньгах.

⚽️🇷🇺Для начала хочу поздравить Россию с победой и с выходом в ¼ финала Чемпионата Мира по футболу 2018 г. В рамках 1/8 финала ЧМ-2018 сборная России в «Лужниках» обыграла Испанию в серии пенальти (4:3). Основное время матча завершилось вничью (1:1). ◾На прошлой неделе российский фондовый рынок показал стремительный рост из-за предстоящей встречи Дональда Трампа с Владимиром Путиным, которая состоится 16 июля, а также на фоне роста цен на нефть. Нефтяные котировки продолжают обновлять месячные максимумы, нефть марки Brent выросла на 4,9%, WTI на 8,4%. Причиной роста послужили падение добычи в Ливии, Канаде, Венесуэле и сокращение запасов сырой нефти в США. Согласно отчету министерства энергетики США, запасы нефти в стране упали на прошлой неделе на 9,9 млн баррелей, максимальными темпами с октября 2016 г. ◾Коррекция закончилась, смена тенденции или всё же это выкуп перед падением? – думаю мы это скоро узнаем! По идее в ближайшие недели на фондовый рынок начнётся приток дивидендов, но основные фондовые индексы продолжают падать а мы все прекрасно понимаем, что наш рынок, несмотря на рост цен на нефть полетит вниз за развивающимися рынками, если они рухнут. ◾Кстати, наши индексы обогнал все развитые рынки, РТС вырос на 2,5%, индекс МосБиржи на 2%. Поддержку рынку оказали собрания акционеров, которые проводились почти каждый день, где утверждали дивиденды. В данный момент я продолжаю понемногу формировать портфель, но развитые рынки по-прежнему напрягают…

Со счетов #НМТП сняли арест, акции взлетели на 6,5%. Будут ли #дивиденды?

💰Утвердили #дивиденды: ▪️Акционеры #МТС на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2017 г. в размере 23,4 руб. Дивидендная доходность составит 12,6%. Реестр на получение дивидендов закроется 09 июля. #MTSS ▪️Акционеры Норильского никеля на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2017 г. в размере 607,9 руб. Дивидендная доходность составит 5,4%. Реестр на получение дивидендов закроется 17 июля. #GMKN ▪️Акционеры #ФСК на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2017 г. в размере 0,0148 руб. Дивидендная доходность составит 8%. Реестр на получение дивидендов закроется 18 июля. Также на годовом собрание акционеров предправления Андрей Муров сообщил, что ФСК не рассматривала возможность выплаты спецдивидендов после сделки по продаже акций Интер РАО, но не исключает их в теории. #FEES ▪️Акционеры #ЮТэйр на годовом собрании вновь отказались от дивидендов в связи планом обслуживания долговой нагрузки и выплатила кредиторам более 3 млрд руб. #UTAR

Вчера акционеры #МТС на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2017 г. в размере 23,4 руб. Общая сумма выплат равняется 46,7 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 12,6%. Реестр на получение дивидендов закроется 9 июля. Также МТС может направить на промежуточные дивиденды за I пол. 2018 г. 5,1 млрд руб. – меньше, чем обычно направляла компания. Снижение дивидендов МТС решила компенсировать новой программой обратного выкупа акций. В четверг совет директоров МТС одобрил программу выкупа обыкновенных акций компании на сумму до 30 млрд руб. Срок программы buyback составит два года. В связи с вышеперечисленным рекомендую продать акции перед дивидендной отсечкой, так как на таком рынке и на фоне снижения дивидендов акции МТС могут упасть ниже дивидендного гэпа. Сам же я купил вчера перед закрытием по 269₽ на 10% от портфеля. #MTSS

Динамика выручки и чистой прибыли #МТС #MTSS #Телеком #AnalysisRU

Нефтяное ралли 📈 ▪️США требуют от государств-союзников сократить импорт нефти из Ирана до нуля к 4 ноября 2018 г. в соответствии с положениями американских санкций, восстановленных в мае, заявил во вторник представитель Госдепартамента США в ходе брифинга. По словам представителя Госдепа, Вашингтон хочет избежать выдачи разрешений на обход санкций или продление действующих соглашений. Если же компании не свернут закупки или поставки нефти из Ирана к началу ноября, им грозят суровые санкции США. ▪️Кроме того на рост котировок оказывают данные Американского института нефти (API) о резком сокращении товарных запасов топлива в США, а также неопределенность в отношении объемов поставок нефти из Ливии и Канады.

Почему рынки падают, несмотря на сильные финансовые результаты компаний? – такой вопрос мне всё чаще стали задавать. На это есть несколько причин: • Геополитика • Товарные рынки • Процентные ставки 🌍В связи с глобализацией, все причины между собой связаны или по крайней мере оказывают друг на друга влияние. Одним из главных геополитических рисков являются торговые войны между двумя сильнейшими экономиками мира, такими, как 🇺🇸США и 🇨🇳Китай. На фоне эскалации конфликта произошло падение стали и железной руды – это стало рекордным падением с марта текущего года. Фьючерсы на стальную арматуру дешевели во вторник в Шанхае на 4,3%, железная руда на Даляньской бирже теряла в цене 6,4%. Падение цен на сталь и железную руду, сразу отразилось на металлургах. Также на них по-прежнему давит ввод пошлин со стороны США по отношению к многочисленным странам. Далее перепалка между США и Китаем привела к ослаблению как доллара, так и китайского юаня. Уже в прошлый вторник прошла новость, о том, что Китай, грозится 25%-ными пошлинами на импорт нефти из США. Введение Пекином ввозных пошлин может ограничить поставки нефти из США в Китай, которые сейчас оцениваются на уровне $1 млрд в мес. Кроме того, американское сырьё станет менее конкурентоспособным по сравнению с другими сортами, что вынудит США искать других покупателей. Что касается Китая, то он может заменить американскую нефть от свого основного поставщика – 🇷🇺России. На фоне торговых войн акции развивающихся рынков снизились до восьмимесячных минимумов. Инвесторы продолжают бежать с развивающихся рынков, избегая рисковые активы и традиционно переводят капитал в госбонды США, тем более ФРС собирается повышать ставки, тем самым поднимая доходность госбумаг. По оценкам EPFR западные фонды сократили вложения в акции Emerging markets – на $1,3 млрд. Недостаток ликвидности испытывают на себе и долговые рынки: Минфин на прошлой неделе сумел разместить только 94% запланированного объема ОФЗ. Цены на российский госдолг просели – длинные бонды торгуются под доходность, приближающуюся к 7,9% годовых. Отток капитала из акций и облигаций РФ со стороны фондов за прошедшую неделю удвоился и достиг $520 млн. ❗️Напомню, никто не отменял санкции, это также оказывает дополнительно давление на рынки. Тем более в пятницу стало известно, что в США предложили внести АФК «Систему» и Евтушенкова в санкционный список. Одной из причин, по их словам, является участие АФК «Система» в строительных проектах в Крыму. Инвесторы помнят, что случилось с Русалом и моментально отреагировали, обрушив акции Системы и МТС. Исходя из вышеперечисленного делаем вывод: институциональные инвесторы избегают рисков, уходят из развивающихся рынков, тем самым продают акции и конвертируют валюту, из-за этого акции падают, слабеет рубль и укрепляется доллар. Я не вижу оснований для того, чтобы тенденция к распродажам активов прекратилась. Одним из наглядных факторов становится не закрытие дивидендных гэпов. В то же время, приближается период начисления дивидендов, что спровоцирует приток средств на российский фондовый рынок и поспособствует развороту динамики индексов. Поэтому я считаю, что скоро стоит формировать своей портфель.

#АЛРОСА утвердила новую дивидендную политику, компания будет выплачивать акционерам не менее 50% от свободного денежного потока.👏 #ALRS #Дивиденды