Finrange.com | Дмитрий Баженов

Что вы знаете о страховых компаниях? В Телеграм много каналов о банках, финансах, инвестировании но практически нет каналов о страховании. Единственные в своем роде — ребята из The Mad Insurer. Своими руками они собрали Чёрный список страховых компаний, а также предсказали, что в этом году каждая третья страховая компания нас покинет. Если вас даже не интересует тема страхования, то канал наверняка завлечет с первых минут! Вы узнаете кто из чиновников ЦБРФ самый коррумпированный, как сотрудники АСВ зарабатывают на обанкротившихся страховых и кто ворует ваши деньги? Обязательно подписывайтесь на https://t.me/madinsurer

​​📑#Норникель: финансовые результаты за I пол. 2019 г. по МСФО. Высокие дивиденды... Выручка по итогам первого полугодия увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошло года - до $6,3 млрд, показатель EBITDA вырос на 21% - до $3,7 млрд. Чистая прибыль за январь – июнь составила 3$ млрд увеличившись почти в два раза – приблизительно такая же, как за весь прошлый год. Долговая нагрузка снизилась до 0,8x, что позволяет направить высокие дивиденды за отчётный период. По итогам полугодия совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить дивиденды за I пол. 2019 г. в размере 883,9 руб. на акцию. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,8%. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено утвердить 7 октября 2019 г. Несмотря на укрепление рубля, компания ожидаемо продемонстрировала сильные финансовые результаты за счёт увеличения производства и роста цен на добываемые Норильским никелем металлы. С начала года палладий подорожал более чем на 18%, а никель на 48% из-за превышения спроса над предложением. Учитывая рост финансовых показателей и спрос на добываемые металлы, можно ожидать за второе полугодие дивидендную доходность около 5-7%. В данным момент, считаю не целесообразно покупать акции Норильского никеля, стоит дождаться коррекции котировок, так как коррекция цен на металлы после такого роста приведёт к снижению акций компании. #Отчётность #GMKN @Passive_Invests💼

​​#МТС опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка телекома выросла на 9,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 125.1 млрд руб. Скорректированная OIBDA в отчетном периоде увеличилась на 4.1% и составила 56,1 млрд руб. Рентабельность OIBDA достигла 44,8% против 47,1% в II кв. 2018 г. Чистая прибыль снизилась на 11% - до 12,7 млрд руб. Показатели продемонстрировали положительную динамику за счёт роста доходов от услуг мобильной связи, консолидация МТС Банка, а также продажей мобильных устройств и услуг по системной интеграции. Снижение чистой прибыли МТС связывает с высокими процентными и прочими расходами. Компания прогнозирует рост выручки на 4-6% в 2019 г. Телеком развивает свой бизнес и реализует стратегию его цифровой трансформации. Данная стратегия позволит обновить структуру компании, которая, в свою очередь, позволит запустить полноценную экосистему цифровых продуктов и поспособствует росту бизнеса в будущем. Оператор заключил соглашения с компанией Huawei для развития сетей 5G в России, а также трехсторонние соглашение с Ericsson и Республикой Татарстан, которое направлено на разработку решений 5G для умного города в рамках нацпроекта «Жилье и городская среда». Что касается последних новостей, то менеджмент компании в течении одного – двух месяцев собирается представить совету директоров рекомендации по вопросу обновления структуры листинга. Данное решение связано с геополитической ситуацией, а также с высокими расходами на содержание NYSE. Компания будет рассматривать возможность сделать Московскую биржу основной площадкой для торговли ценными бумагами, также есть вероятность, что всё останется без изменений. На фоне это западные фонды постоянно частями продают акции, в связи с этим, котировки МТС снижаются. Для нас, это возможность купить акции с фиксированным дивидендным в размере 28 руб. на акцию в год и получить текущую дивиденду доходность 10,9%. #Отчётность #MTSS @Passive_Invests💼

​​Шесть самых опасных слов в инвестировании: в этот раз все не так #ДжонТемплтон @finquotes📝

​​Акции Норильского никеля вновь преодолели отметку в 15000 руб. на фоне сильного финансового отчёта за II кв. 2019 г. по МСФО и новости о дивидендах за I пол. 2019 г. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 883,9 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,8%. #акциядня #Норникель #GMKN @Passive_Invests💼

​​📑#Алроса: финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Падение продолжается… Выручка компании снизилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 55,9 млрд руб. Показатель EBITDA упал на 39% - до 25 млрд руб., чистая прибыль Алроса за апрель-июнь составила 13,4 млрд руб., сократившись на 47%. Слабые финансовые показатели были получены в основном в результате укрепления рубля и падения продаж. Также, отрицательное влияние оказывает средняя цена на реализацию алмазов ювелирного качества, которая снизилась на 20,7% - до $130/кар. Дивидендная политика Алросы предусматривает выплату дивидендов 100% свободного денежного потока при долговой нагрузке ниже 0,5х. Таким образом, дивиденд на акцию составит в размере 3,84 руб. против 5,93 руб. за аналогичный период 2018 г. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%. В связи с вышеперечисленным, мнение остаётся прежним, котировки Алросы продолжат снижаться, вслед за показателями компании. Менеджмент снизил оценку продаж по итогам 2019 г. с 38 млн карат до 32 млн карат, при уровне добычи 38 млн карат. Учитывая это, складирование запасов бриллиантовой продукции продолжится, а проблемы индийского гранильного сектора добавят негатива. Подробный анализ с графиками. #Отчётность #ALRS @Passive_Invests💼

​​Акции Лукойла выросли более чем на 5% на новостях о цене выкупа акций в рамках офетры. Спрос на продажу акций Лукойла в рамках оферты в 2,3 раза превысил предложение. Заявления предъявлялись в рамках публичной оферты на основании решения годового собрания об уменьшении уставного капитала Лукойла через приобретение 35 млн размещенных акций. Количество акций, приобретаемое у каждого акционера, будет определено пропорционально заявленным требованиям. Акции будут приобретены по цене 5450 руб. за штуку и оплачены в срок не позднее 28 августа 2019 г.». #акциядня #Лукойл #LKOH @Passive_Invests💼

​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests💼. Внимание, на этой неделе большое количество финансовых отчётов. #Календарь

#реклама 90% людей боятся торговать на бирже. Главные причины – не хватает знаний и страх потерь. Автор канала – Простыми словами рассказывает о трейдинге; – 16 лет на рынке – из них 12 лет торгует на крупнейшей в мире товарной бирже СМЕ; – Провел более 10 000 сделок; Говорит о конкретных шагах для начинающих. Максимум полезной информации, минимум воды. Подписывайтесь на канал t.me/monstertraders

​​Сегодня продал облигации Газпрома Б22 на 5% от портфеля и купил акций РусГидро в долгосрочный портфель ИИС. Согласно новой политике, компания будет направлять на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, но не ниже чем средние за три года. Среднее значение будет рассчитываться из абсолютного значения выплат, а не дивидендов на акцию, соответственно можно рассчитывать на не плохую дивидендную доходность около 7%. В долгосрочной перспективе компания выглядит привлекательной для покупки по текущим уровням. К тому же РусГидро и ВТБ договорились об улучшении параметров форвардной сделки, что приведёт к увеличению чистой прибыли. Также положительное виляние окажет снижение процентной ставки, ЦБ РФ планирует ещё, как минимум один раз снизить ключевую ставку. По условиям форварда РусГидро также обязана осуществлять ежеквартальные выплаты ВТБ, размер, который составляет номинал форварда, умноженный на форвардную ставку, равную ключевой ставке ЦБ+ маржа ВТБ в 1,5%. ЦБ РФ может снизить ещё По условиям контракта, банк получил 13,5% в капитале энергокомпании по цене 1 руб. за 1 акцию. Срок форварда - пять лет, контракт заключили в марте 2017 г. Если по истечении срока форварда цена акций РусГидро окажется ниже цены покупки их банком, то энергокомпания должна будет компенсировать разницу ВТБ. Если цена акций окажется выше цены покупки банком, то компенсацию заплатит уже ВТБ. #Портфель #ИИС #Газпром #РусГидро @Passive_Invests💼

​​📑X5 Retail Group опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. Выручка ритейла выросла на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 437,3 млрд руб., валовая маржа увеличилась до 25%. Показатель EBITDA вырос на 24,2% - до 36,6 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 8,4%. Чистая прибыль X5 за апрель-июнь выросла на 55,5% и составила 11,97 млрд руб. Сильные показатели обусловлены ростом like for like продаж, а также увеличением торговой площади. Самые лучшее показатели группы у «Пятерочки», сеть увеличила маржу за счёт сокращения энергопотребления на 4,9% с помощью технологии «умный дом». Расходы ритейла (SG&A), не включающие в себя расходы на амортизацию и обесценение, LTI и выплат на основе акций, как процент от выручки, увеличились до 17,3%, к чему привел рост затрат на персонал и прочих расходов. Чистый долг X5 снизился на 7,2% и составляет 195 млрд руб., при долговой нагрузке 1,6х. Капитальные затраты увеличились на 6,8% - до 21,8 млрд руб. Что касается капитальных затрат, то прогноз компании на 2019 г. не изменился, и сумма составит 80-90 млрд руб., но при этом, по итогам года величина CAPEX будет зависеть в основном от сделок M&A. Во II кв. основная часть затрат пришлась на открытие новых магазинов - 54%, логистика – 14%, текущий ремонт и развитие IT – 8% и обновление магазинов – 6%. X5 по-прежнему сохраняет положительную динамику, но в III кв. 2019 г. ситуация может измениться из-за замедления инфляции. На прошлой неделе в России была зафиксирована дефляция. Потребительские цены снизились за неделю на 0,1%. В годовом выражении инфляция замедлилась до 4,57%. Продолжается сезонное снижение цен на плодовоовощную продукцию, но более существенными темпами, чем в прошлом году. #Отчётность #X5 #FIVE @Passive_Invests💼

​​📑#ИнтерРАО опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка компании выросла на 12,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 239,07 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 24% - до 30,5 млрд руб. Чистая прибыль Интер РАО за апрель-июнь выросла на 7% и составила 16,7 млрд руб. Сильные финансовые показатели обусловлены ростом продаж электроэнергии, тепловой энергии и мощности, на что, в свою очередь, повлиял рост отпускных цен. Малый рост чистой прибыли во II кв. 2019 г. связан с переоценкой валютных депозитов группы, которая оказалось отрицательной. Капитальные затраты значительно снизились (-72%), чистый долг компании остается в отрицательной зоне, а свободный денежный поток снизился (-8%). Группа ищет новые проекты для инвестиций, в частности в Турции. Интер РАО не продлила контракт по ТЭС Trakya и вернула станцию турецким властям т.к. завершила работу на электростанции. Контракт был в формате build – operate – transfer и действовал до 2019 г. с возможностью продления до 2046 г. При этом компания сохраняет интерес к Турции. По словам финансового директора Евгения Мирошниченко, инвестиции группы в 2019 г. ожидаются на уровне 25 млрд руб. Также менеджмент Интер РАО ожидает рост показателя EBITDA в этом году на 10-15% и в мае 2020 г. планирует принять обновленную стратегию группы по модернизации. В рамках обновленной программы (2022-2031 гг.) группа планирует направить 120-200 млрд руб. на обновления порядка 10ГВт ТЭС. P.S.:работаю на ребрендингом, как вам новый дизайн графиков? #Отчётность #IRAO @Passive_Invests💼

​​Генерирующие компании отчитались о финансовых результатах за II пол. 2019 г. по МСФО. Пора подвести итоги и сравнить компании по основным мультипликаторам. #ТГК1 стала самой дешёвой компаний, а самым рентабельным энергетиком осталась #Юнипро. #КФ #TGKA #IRAO #MSNG #OGKB #UPRO #HYDR #ENRU @Passive_Invests💼

​​📑#ОГК2 опубликовала финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 31,8 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 23,6% - до 8,4 млрд руб. Прибыль от операционной деятельности в результате составила 5,03 млрд руб., это на 47,6% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль ОГК-2 за апрель-июнь выросла на 73,3% и составила 3,38 млрд руб. Компания показала сильные финансовые результаты, в основном, за счет повышенных платежей по договорам ДПМ, а также за счет снижения расходов на топливо. Это позволило компании сократить операционные расходы на 1,8% - до 26,8 млрд руб. и увеличить чистую прибыль до 73,3%. Незначительный рост выручки обусловлен снижением выработки во II кв. 2019 г. Троицкой и Ставропольской ГРЭС, а также Адлеровской ТЭС. #Отчётность #OGKB @Passive_Invests💼

​​​​Юнипро и Русал снова высказали намерение достичь мирового соглашения в споре о ДПМ Березовской ГРЭС. Иск касается расторжения договора о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Компания ожидает возобновления работы энергоблока в I кв. 2020 г.Риск по прекращению ДПМ полностью уходит, а учитывая снижение котировок Юнипро, можно снова искать точку входа. P.S.: Пока писал комментарий, рынок развернулся на фоне новости: «Власти США приняли решение отложить введение 10%-ной пошлины на определенный список товаров, импортируемых из Китая, до 15 декабря, говорится в пресс-релизе Торгового представительства США». В списке товаров, введение пошлин на которые будет отложено, оказались такие товары, как сотовые телефоны, ноутбуки, видеоприставки, мониторы, некоторые игрушки и отдельные предметы одежды и обуви – а это большая часть экспортированных товаров из Китая. #Юнипро #UPRO @Passive_Invests💼

​​📑#Мосэнерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за I пол. 2019 г. Выручка компании снизилась на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 103,85 млрд руб. Показатель EBITDA составил до 22,1 млрд руб., снизившись на 17,6%. Операционные расходы компании увеличились на 2,1% год к году и составила 89,6 млрд руб., на что повлиял рост расходов на топливо (+2,1%). Чистая прибыль упала на 16% - до 12,7 млрд руб. На финансовые показатели повлияло окончание сроков действия договоров ДПМ из-за которых выручка от реализации мощности упала на 32,6%. Еще одним фактором является снижение выручки от реализации тепловой энергии на 5,8%, что обусловлено теплыми погодными условиями в апреле – июне. Компания консервативно оценивает возможный рост спроса на тепловую энергию в Москве (+0,5%), что может быть связано с программой реновации. Это позволит до загрузить тепловые мощности компании, которые сейчас загружены не полностью, а также поспособствует увеличению маржинальной прибыли за счет объемов. Менеджмент компании прогнозирует на конец 2019 г. чистую прибыль по РСБУ не менее 13 млрд руб., что на 45% меньше, чем в 2018 г. Хоть речь и идет о показателях по РСБУ, компания не ожидает большого различия между цифрами РСБУ и МСФО. Учитывая прогноз менеджмента и дивидендную политику компании, размер дивиденда составит 0,11 руб. на акцию, что соответствует 5,1% доходности. #Отчётность #MSNG @Passive_Invests💼

​​#АЛРОСА опубликовала продажи за июль 2019 г. Продажи упали почти на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $170,5 млн. Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $164,6 млн, бриллиантов − $5,9 млн. Это уже четвертый месяц подряд, когда АЛРСОА демонстрирует снижение продаж. #ALRS @Passive_Invests💼

​​​​​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests💼.

@Passive_Invests💼 - самый открытый и прибыльный канал

​​📑#Русал опубликовал финансовые результаты за I пол. 2019 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $4,7 млрд. Показатель EBITDA упал на 53% - до $528 млн., чистая прибыль Русала сократилась на 30,1% и составила $285 млн. Чистая прибыль компании, включающая в себя долю «Норильского никеля», упала на 41,4% - до $558 млн. Скорректированная чистая прибыль (без учета «Норильского никеля») показала отрицательное значение, убыток составил $98 млн. Слабые финансовые результаты прежде всего связаны со снижением цены алюминия на Лондонской бирже металлов LME на -17,3% – до $1826. Русал сейчас переживает сложные времена. Спрос на алюминий остаётся на низком уровне из-за торговой войны между США и Китаем. Но, при это компании удалось нарастить продажи алюминия в I пол. 2019 г. – до 1,9 млн тонн (+13,2%) и перевыполнить план по реализации продукции с добавленной стоимостью (VAP) на 300 тыс. тонн. Это связано с тем, что компания реализовала часть запасов, которые были накоплены в 2018 г. в период нахождения ее под санкциями. Менеджмент обеспокоен неопределённостью на рынке, неблагоприятной макроэкономической ситуацией, а также сниженным спросом на алюминий, в связи с этим отказывается направлять денежный поток на дивиденды. Директор по финансам «Русала» Александра Бурико сказал: «Пока мы не увидим восстановление цен, мы не будем работать со значительной прибылью, которую можно будет направить на дивиденды. Как только совет директоров пересмотрит эту позицию, мы сделаем объявление». Учитывая геополитическую напряжённость между США и Китаем и замедление мировой экономики, спрос на алюминий не будет расти в ближайшее время. В связи с этим, я сохраняю своё мнение по Русалу. Считаю, что динамика показателей останется нисходящей, что в свою очередь приведёт к увеличению долговой нагрузки и отсутствию выплаты дивидендов. #Отчётность #RUAL @Passive_Invests💼