Код Капитала | Ирина Калинина

С какими скидками продавались популярные бумаги от пиков этого года? Пора ли покупать или нет - расскажу чуть позже. Ожидания что можем пойти ниже - никакой отзыв лицензии у Алора проблемы в экономике и рынке не решил.

Рынок остается под давлением геополитики, высоких ставок, крепкого рубля и падающей нефти. Предпочтение защитные инструменты.. В акциях фокус на дивиденды и компании внутреннего спроса. 🟠Готовы увеличивать позиции в акциях при снижении индекса Мосбиржи к 2100–2200 пунктов. Индекс Мосбиржи (IMOEX): обвал на 5% до 2271 п. — минимум за 3 года, участники говорят о «чёрном понедельнике» как финале 15-недельного падения; 🟠ФосАгро (PHOR): отчёт МСФО 1Q 2026 — худший за всю историю компании, операционный денежный поток рухнул на 52%, долг/EBITDA пробил целевой порог 1,5x — дивиденды под угрозой; 🟠Роснефть (ROSN): горячее обсуждение ГОСА — инвесторы следят за судьбой миноритариев на фоне концентрации акционерного капитала 🟠ОФЗ / Минфин: Минфин отменил аукцион ОФЗ 24 июня из-за «возросшей волатильности» — сигнал стресса на долговом рынке, инвесторы перекладываются из акций в облигации Средняя годовая доходность клиентских портфелей на брокерском обслуживании за период с 2023 по 2025 год составила 2.9%*, следует из анализа Банка России. rbc.ru * headlines: за аналогичный период IMOEX показал результат 8.3% годовых (CAGR) Сбербанк – главная голубая фишка рынка с сильными результатами и дивидендами 🟠Т-Технологии – ставка на дальнейший рост бизнеса и клиентской базы 🟠Яндекс – лидер российского IT с растущей прибылью и байбэком 🟠X5 – сильная дивидендная история с потенциалом расширения доли рынка 🟠Озон Фармацевтика – быстрорастущий бизнес с большим портфелем новых препаратов

Обратно к основам. Я бы назвала это "4 стадии финансовой независимости". Ставьте 👍 если инфографика вам нравится и помогает быстро что-то вспомнить.

Рынок может падать или расти, но что-то остается неизменным. В моменты когда хочется "все бросить" и уйти, полезно вспомнить почему вы вообще решили когда-то инвестировать! Почему решили начать создавать свой капитал, как и в какие компании инвестировать. Или почему сейчас ваш выбор пал на облигации. Если же и это не успокаивает, то идти дальше и глубже - вспомнить про то что только "много зарабатывать" не решает проблему денег на всю жизнь, в особенности когда вы не сможете больше работать. Вспомнить, что сберегать и откладывать необходимо с каждого дохода и даже с небольшой суммы - 20% идет в сбержения, с которыми потом надо что-то делать! Вспомнить что инфляция есть всегда и везде - просто где-то она 2-3%, а где то выше 15%-30% и поэтому любые сбережения теряют покупательскую способность. Я часть говорю на своих открытых вебинарах - инвестирование неизбежно, альтернативы у обчного человека нет. Поэтому не стоит себя "пинать и изводить упреками" потому что рынок упал! Это за пределами вашего влияния. Точка. Рынки растут и падают и это из природа. Это не последний кризис и падение - это точно. Так что привыкайте и умейте готовиться к таким периодам. И всегда помните, что если вы не не инвестируете, не создаете капитал который растет быстрее инфляции, то даже "остаться при своих" не получится! Деньги, которые сегодня вы накопили на машину, через 10 лет их может не хватить на самокат! Делайте выводы. Отсидеться не получится. И если вы не планируете стать богатым, то по умолчанию вы планируете бедность. Именно это имел ввиду Баффет "Если вы не научитесь зарабатывать пока вы спите, то вам придется работать до самой смерти". Дайте 🔥 если такие напоминания и мысли вам полезны! И напишите свои мысли в комментариях.

Провал-отскок-еще провал - еще отскок. Закрываем сессию чуть выше ключевого уровня 2200 по индексу ММВБ, и чем чаще мы сюда подходим, тем больше шансов пробить уровень и уйти ниже. Медвежий сентимент на рынке сохраняется. Если уровень 2200 по ММВБ будет пробит вниз, вот тогда действительно всем станет страшно. Банки столкнулись с резким ростом спроса на наличные. К середине июня дефицит ликвидности достиг 1,9 трлн рублей, а объём наличных в обращении с начала года вырос на 1,7 трлн – это больше, чем за весь 2025 год. Индекс гособлигаций (RGBI) улетел к отметкам июня 2025 года, почти 114 пунктов! Доходность на дальнем конце почти 16%, и это после 9 снижений ключа от ЦБ РФ. Разворота пока не видно. Держитесь и заглядывайте сюда чтобы быть в курсе - есть дно или все нет.

Вот как закончили день и вечернюю сессию. Ждем завтра.

Сегодня последний день набора в Клуб. Закрываю в 23:59. Хочу сказать одну вещь прямо. 4 900 рублей — это не «доступная цена» в маркетинговом смысле. Это действительно ckbirjv мало за то, что внутри. Нпомню, свою первую акцию я купила в 1995 году. Работала инвестиционным советником в Merrill Lynch — одном из крупнейших американских банков. Прошла через крах доткомов в 2000-м, через финансовый кризис 2008, прошла инвестированной и пандемический 2020-й, и февраль/март 2022-го. 30 лет. Несколько кризисов — не по учебнику, а на практике, инвестированной и с большим количеством бумаг в портфеле. Сейчас за 4 900 в месяц вы получаете доступ к тому, как я читаю рынок. Что покупаю сама. Где вижу риски, которые не принято обсуждать вслух. Это не значит, что вы будете копировать мои решения. Это значит, что вы перестаёте принимать решения в одиночку и "наугад". Подумайте, став частью Клуба инвесторов, —Будете ли вы чувствовать себя увереннее? —Станет ли вам проще принимать решения? —Перестанете ли вы бояться за свои деньги? —Сэкономит ли это вам время и нервы? Думаю ответ на эти вопросы - однозначное "Да"! В сложные времена люди собираются вместе и потому все мои Клубы создавались в основном в сложные времена, а не в простые. Если вы инвестируете, успевайте! ➡️ Вступить в Клуб до 23:59 сегодня

Рынок за месяц. О чем он говорит? О том что многие компании от Сбера до Яндекса и Новатека дешевле на 10% и больше. Можно начинать присматриваться к покупкам.

Рынок за месяц (красный) и рынок за сегодня (зеленый). Попытка отскока сегодня. Серьезное падение за месяц. Какие решения вы принимаете сейчас? Напишиет в комментариях - я все читаю и отвечаю на вопросы.

Индекс гособлигаций недельный

Индекс МосБиржи упал на 5% к 2300 Индекс МосБиржи обновил минимум с марта 2023 г., теряя почти 5%, из-за ухудшения геополитического и сырьевого факторов. Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил четырехмесячный минимум. Рубль переписал минимум с начала прошлого месяца. Мой комментарий - шортить рискованно, а покупать еще рано. На вебинаре прошлой недели обозначила уровень на котором можем развернуться и они значительно ниже 2300.

ПОВТОР В ВЫХОДНЫЕ Вебинар "Год без роста. Что дальше?" Друзья, как и обещала для тех, кто не успел, не заметил, был занят и тд - повтор в выходные. Вебинар большой и содержательный, разбираем все что происходит сейчас и ищем решение как инвестировать сейчас. Начала в воскресенье в 12.00 мск и в понедльник в 19.00 для тех, кто был на даче. Вход на повтор здесь

Посмотрела фантастическое интервью с российскими модными брендами - люди говорят честно что происходит и как они пытаются выжить. Все без приукрашивания и меня очень тронуло - рекомендую посмотретьв выходные , если умеет выходить в Ютуб )) вот ссылка - https://youtu.be/O8zOj-gZup4?si=1qeBpEUXhoi9LKUa

Набиуллина нашлась, ставку понизили, но рынок расстроился еще больше... Видимо кто-то ждал снижения на 100 базисных вместо 25. Хотя даже 1% снижения не решил бы проблем, которые созданы рукотворно. Помните "Четыре всадника апокалипсиса" от Германа Грефа на ПМЭФ? Ни одна из четырех причин/всадников от "супостатов" и санкций не зависит.

Какие компании имеет смысл покупать на дне и как их отличить от ловушек? Баффет говорил: деньги переходят от нетерпеливых к терпеливым инвесторам. Но как понять что вы терпели достаточно или нет?  Объясняем, как это работает на практике. Мы уже в эфире и вы ещё успеваете  👉УЖЕ БЕГУ! https://ikalinina.com/pl/webinar/show?id=3296633&view=1

Для тех ,кто не в курсе. 2501 не удержали! Да еще и с гэпом вниз. Знаете, где следующий уровень и что делать с портфелем? Если нет - лучше прийти на эфир сегодня. Все ссылку инфо и прочее выше. А если знаете где следующий уровень поддержки - напишите в комментариях к этому посту. Обсудим там!

Рынок стоит. Депозиты дешевеют. Что дальше? Если вы инвестируете в России — последний год был, мягко говоря, некомфортным. IMOEX примерно там же, где был три года назад. Депозиты давали передышку, но ЦБ уже начал снижать ставку — и этот ресурс постепенно иссякает. Инфляция при этом продолжает работать в свою пользу, а не в вашу. Я хорошо знаю это состояние — когда непонятно, что делать, и нет рядом человека, который ответил бы честно, без дежурного оптимизма. Я сама прошла через 2000-й, 2008-й, 2014-й, 2020-й. И каждый раз убеждалась: главный вопрос в такие периоды — не «когда вырастет», а «что делать прямо сейчас». Сегодня проведу прямой эфир — «Год без роста. Что дальше?» Без лишних слов: честный разговор о рынке, о стратегии и о том, как принимать решения, когда ясности нет. Эфир бесплатный. Регистрация здесь

Один против рынка. В чем опасность? Есть один вопрос, который я слышу чаще всего — в разных формулировках, но по сути одинаковый: «Я всё читаю, слежу за новостями, стараюсь разобраться — но всё равно не понимаю, что делать». Это не про недостаток информации. Информации сейчас избыток. Это про кое-что другое. Когда рынок растёт, одиночное инвестирование работает неплохо. Купил — подождал — порадовался. Ошибки прощаются, потому что общий тренд тянет вверх. Но когда рынок стоит или падает больше года — ситуация меняется принципиально. Цена каждого решения становится выше. Цена бездействия — тоже. Именно в такие периоды одиночка проигрывает не рынку, а самому себе. Исследования поведенческих финансов показывают: частные инвесторы в среднем теряют от 2 до 4% годовых сверх рыночных потерь — просто на эмоциональных решениях. Купил на эмоции роста. Продал на эмоции страха. Подождал, пока «всё прояснится» — и пропустил разворот. Это не глупость, это физиология: мозг не приспособлен к принятию финансовых решений в условиях неопределённости. Что меняет присутствие рядом опытного человека и сообщества таких же инвесторов? Очень конкретные вещи. Во-первых, исчезает ощущение, что ты один смотришь на непонятную картину. Во-вторых, появляется возможность проверить своё решение о чужой опыт — до того, как нажал кнопку. В-третьих, перестаёшь реагировать на каждый заголовок, потому что понимаешь контекст. Я вела портфели своих клиентов через несколько рыночных циклов. И самое частое, что слышала после — не «вы подсказали правильную идею». А «я перестал принимать решения в панике. Стало спокойней». Это, как ни странно, дороже любой другой рекомендации. ➡️ В четверг на эфире «Год без роста. Что дальше?» буду говорить именно об этом: как выстроить процесс принятия решений, когда рынок не даёт очевидных сигналов и впереди один туман? Регистрация — https://ikalinina.com/web-nogrowth-what-next Вчера в комментариях вы написали о своих главных сложностях — спасибо за честность. Сегодня хочу спросить иначе: было ли у вас решение, о котором потом пожалели — не потому что оно было неправильным аналитически, а потому что приняли его не в том состоянии? #инвестиции #российский_рынок