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Repost from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
👨🏻🌾 코인 투자 지침서 1편 - 2020년부터 반복되어 온 크립토 사이클
만약 지금이 새로운 사이클의 초입이라면, 지난 상승장에서 우리가 애써 무시했던 신호들을 다시 복습해볼 필요가 있습니다. 시장이 뜨거워질수록 사람들은 가격만 보지만, 실제 사이클의 방향은 그 이전부터 여러 지표에서 나타나기 시작합니다.
오늘은 지난 크립토 사이클을 주요 지표로 되돌아보면서, 현재 우리는 어느 구간에 와 있는지 살펴보려고 합니다. 그리고 지금 시장의 자금은 어디로 움직이고 있고, 투자자들은 무엇에 열광하고 있는지도 함께 정리해보겠습니다.
과거를 그대로 반복할 수는 없지만, 비슷한 실수를 반복하지 않기 위해서 영상을 만들었습니다.
좋아요와 댓글은 큰 힘이 됩니다!
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이
| 2 |  👨🏻🌾 클래리티법 8월 불발, 9월 15일 통과 가능할까? 한방 정리
미국 디지털자산 시장구조법인 클래리티법이 결국 8월 휴회 전 상원 문턱을 넘지 못했습니다.
상원은 지난 8일(현지시간) 새벽까지 밤샘 논의를 이어갔지만, 법안을 본회의 표결에 한 차례도 부치지 못한 채 여름 휴회에 들어갔습니다. 다만 존 툰 공화당 원내대표가 휴회 직전인 새벽 4시 52분 토론종결(클로처) 동의안을 제출하면서, 9월 15일 오후 2시 15분(ET) 첫 절차 표결 일정은 확보했습니다.
시장의 기대도 크게 낮아졌습니다. 비트코인은 한때 6만 5천 달러 아래로 밀렸고, 갤럭시 리서치는 클래리티법의 연내 통과 확률을 기존 50%에서 30%로 낮췄습니다. 예측시장 폴리마켓에서도 통과 확률은 지난 2월 82%에서 현재 37% 수준까지 하락했습니다.
그렇다면 9월 15일 표결에서는 정말 돌파구가 나올 수 있을까요?
이번 글에서는 클래리티법이 8월에 불발된 과정과 그 배경부터 9월 표결의 현실적인 통과 가능성, 여전히 남아 있는 핵심 쟁점, 그리고 의회 입법과 별개로 규제당국이 추진하고 있는 플랜 B까지 현재 확인 가능한 내용을 중심으로 한 번에 정리해보겠습니다.
👉 디파이 농부 조선생 | 리서치 바로가기
#디파이 | 85 |
| 3 |  👨🏻🌾 전통 기관은 없었다…온체인 RWA의 실제 자금 흐름
Arrakis가 7만 1,697개 지갑과 913억 달러 규모의 온체인 RWA 매수를 추적한 결과, 시장에서 자주 언급되던 ‘전통 금융기관의 온체인 진입’ 서사는 실제 데이터와 거리가 있었습니다.
매수 주체가 확인된 124억 달러 가운데 연기금, 자산운용사, 은행에서 유입된 자금은 사실상 없었습니다. 전체 자금의 약 3분의 2는 DAO와 디파이 재단 등 이미 크립토 생태계 안에 있던 자본이었습니다.
또한 100만 달러 이상을 투자한 상위 4%의 지갑이 전체 자본의 93%를 보유하고 있었습니다. 매수에는 주로 USDC가 활용됐으며, 상당수 지갑은 2024년에 새롭게 생성됐습니다. 거래소와 재단 트레저리, 패밀리오피스 등 신규 크립토 네이티브 자금으로 추정됩니다. 아직 대중적인 시장이라기보다 소수 큰손이 주도하는 시장에 가깝습니다.
투자 목적도 단기 트레이딩보다 패시브 일드에 가까웠습니다. 대부분의 투자자는 매수한 자산을 2차 시장에서 매도하지 않고 현물로 장기간 보유했습니다. 아폴로의 ACRED와 같은 크레딧 펀드는 매수 물량의 68%가 1년 후에도 그대로 유지됐습니다.
지역적으로는 매수자의 82%가 유럽과 아시아 시간대에 활동했습니다. 개인적으로는 유럽과 아시아의 높은 비중이 지역별 금리 환경과 금융상품 접근성의 차이에서 나온 결과라고 생각합니다.
독일 2년물 국채 수익률이 2.7%, 무위험 금리가 2.18% 수준인 유럽에서는 온체인 달러 자산이 제공하는 수익률이 충분히 매력적일 수 있습니다. 미국 금융상품에 직접 접근하기 어려운 해외 투자자에게 온체인 RWA가 미국 금리에 접근하는 새로운 통로가 되고 있는 셈입니다.
👉 Arrakis Finance 분석 | 바로가기
#디파이 | 95 |
| 4 |  👨🏻🌾 비트코인은 약한데, 채굴주는 왜 급등했을까?
비트코인 채굴 산업은 역사상 가장 긴 항복 국면 중 하나를 맞이했다. 해시레이트는 287일 연속 하락했고, 채굴 난이도는 고점 대비 약 20% 낮아지며 ASIC 채굴기 등장 이후 세 번째로 큰 낙폭을 기록했다.
대표적인 과거 사례는 2021년 중국의 채굴 금지 조치다. 당시 중국 내 채굴기들이 대거 가동을 중단하면서 글로벌 해시레이트가 급감했고, 2021년 7월 채굴 난이도는 한 번의 조정에서 역대 최대인 28% 하락했다.
이번에는 중국 규제처럼 명확한 단일 원인 없이 비트코인 가격 하락과 반감기, 낮은 수수료 수익이 동시에 채굴자를 압박하고 있다는 차이가 있다.
푸엘 멀티플은 채굴자들의 현재 일일 수익을 최근 1년간의 일일 평균 수익과 비교하는 지표다. 수치가 1보다 낮으면 현재 채굴 수익이 1년 평균보다 적다는 의미다. 현재 푸엘 멀티플은 약 0.75로, 채굴자들이 최근 1년 평균의 75% 수준만 벌고 있다. 수수료 수익도 하루 약 20만 달러에 불과해 최근 28일간 발생한 수수료를 모두 합쳐도 블록 한 개의 보조금에 미치지 못한다.
그런데도 일부 상장 채굴주는 지난 1년간 430% 이상 상승했다. 채굴 기업들이 전력과 데이터센터 인프라를 AI 연산 사업에 활용하면서 채굴주의 가치가 비트코인 생산량뿐 아니라 AI 인프라로 재평가되고 있기 때문이다.
결국 현재 채굴주의 상승은 비트코인 채굴 사업이 좋아졌기 때문이 아니다. 채굴 기업이 보유한 전력과 데이터센터가 AI 인프라로 평가받기 시작하면서 주가와 비트코인 가격이 서로 다른 방향으로 움직이고 있는 것이다.
다만 채굴 수익성 악화는 여전히 진행 중이며, 줄어드는 블록 보조금을 낮은 수수료 수익으로 어떻게 보완할 것인지는 비트코인 네트워크가 장기적으로 해결해야 할 과제로 남아 있다.
👉 원문 | 바로가기
#디파이 | 73 |
| 5 |  👨🏻🌾 로빈후드 체인 어디까지 왔나?
로빈후드 체인은 7월 1일 메인넷 출시 이후 한 달 만에 빠른 성장세를 보였다. 실물자산(RWA) 규모는 7월 25일 7,000만 달러로 약 5배 늘었고, 체인 TVL은 3억 1,200만 달러로 3배 증가했다. L2Beat 기준 총 보증가치는 8억 600만 달러, 누적 거래는 1억 7,400만 건이며, 일일 활성 주소는 25만~35만 개 수준이다. RWA 보유 지갑은 33만 4,000개를 넘어섰고, 토큰화 주식의 일일 거래량도 5,500만 달러대까지 확대됐다.
성장의 핵심 동력은 미국 주식에 직접 접근하기 어려웠던 해외 개인 투자자들의 토큰화 주식 수요이다. 로빈후드 Stock Tokens는 미국을 제외한 120여 개국에서 이용할 수 있으며, 유니스왑이 거래와 유동성 공급의 중심 역할을 하고 있다. 평균 거래 수수료는 0.005달러, 지갑당 평균 RWA 보유액은 약 84~210달러로 소액 투자자 중심의 시장이 형성되고 있다.
앞으로는 단순한 지갑 수보다 지갑당 평균 보유액과 실제 거래량이 함께 증가하는지가 중요하다. 토큰화 주식의 종류가 확대되고 유니스왑을 중심으로 유동성이 깊어진다면, 로빈후드 체인은 해외 개인 투자자를 위한 온체인 미국 주식 거래 플랫폼으로 자리 잡을 가능성이 있다.
#디파이 | 70 |
| 6 |  👨🏻🌾 오랜만에 복습, 솔라나의 지토(Jito)
Jito는 솔라나 블록 생성의 대부분을 담당하는 인프라 기업이다. 자체 밸리데이터 클라이언트가 솔라나 활성 스테이크의 95% 이상에서 구동되고, JitoSOL은 TVL 약 29억 달러로 솔라나 최대 리퀴드 스테이킹 토큰이다.
최근 JTO가 일주일간 약 40%, 연초 이후 약 270% 상승한 배경에는 이 인프라에서 나오는 매출이 토큰 가치로 이어지는 구조가 완성됐다는 점이 있다. 프로토콜 매출 전액이 DAO로 귀속돼 매월 바이백에 사용되고, 7월 14일 출시되는 트레이딩 터미널 JTX는 매출의 80%를 JTO 홀더에게 환원한다.
오늘은 Jito가 어떤 문제를 풀며 시작했는지, MEV 인프라 독점이 어떻게 만들어졌는지, 그리고 왜 백엔드 기업이 트레이딩 프론트엔드(JTX) 까지 직접 만들기로 했는지를 순서대로 정리한다.
다만 결론부터 말하면 낙관만 하기는 이르다. JTO의 연간 토큰 방출은 예상 바이백의 4~5배에 달하고, 투자자와 팀 물량 베스팅도 올해 12월까지 이어진다. 바이백이라는 정책의 존재보다, 그 규모가 신규 공급을 따라잡을 수 있는지가 이번 상승의 지속 여부를 결정할 것이다.
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#디파이 | 101 |
| 7 |  👨🏻🌾 반도체 vs 비트코인 수급을 살펴보자
비트코인 반등은 반도체주 조정과 함께 볼 필요가 있습니다. 메타의 클라우드 사업 재검토 소식 이후 AI 인프라 부족 기대가 흔들리며 네오클라우드, 메모리, 장비주에서 자금이 빠졌고, 그 일부가 비트코인 등 다른 위험자산으로 순환했을 가능성이 있습니다.
고용지표 둔화로 긴축 우려가 완화되고 유동성 여건이 개선된 점도 크립토에 우호적이었습니다. 다만 삼성전자와 SK하이닉스가 반등하며 반도체 투자심리가 다시 살아난다면, 비트코인은 단기적으로 자금 경쟁에 놓일 수 있습니다. 당분간 크립토는 자체 호재뿐 아니라 AI 투자 기대와 반도체 수급 흐름을 함께 봐야 한다 생각합니다.
오늘은 비트코인 4년 주기설과 비트코인 vs 반도체 수급을 정리해봤습니다.
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#디파이 | 89 |
| 8 |  👨🏻🌾 서클, 앞으로 괜찮을까?
서클(Circle) 주가가 한때 약 17% 하락했습니다. 새로운 경쟁사의 등장, 코인베이스와의 불화설, 러셀 지수 제외까지 써클을 둘러싼 변수들이 늘어나고 있습니다.
엎친 데 덮친 격으로 트럼프의 1조 원이 넘는 코인 수익이 공개되면서, 클래리티 법안의 윤리조항도 다시 거론될 가능성이 있습니다.
오늘은 써클을 둘러싼 주요 악재와 앞으로 살펴봐야 할 변수를 정리해봤습니다.
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#디파이 | 89 |
| 9 |  👨🏻🌾 악재 속 다시 나온 클래리티 법안 기대
비트코인이 한때 6만 달러를 하회하며 시장이 크게 흔들렸습니다. 직접적인 트리거로는 스트래티지의 우선주 STRC 급락이 지목됐습니다.
STRC는 시장가 발행 방식으로 자금을 조달해 비트코인을 추가 매수해왔습니다. 그러나 가격이 100달러 안팎에서 74달러까지 밀리자, 이 조달 구조가 계속 작동할 수 있느냐는 우려가 커졌습니다. 테라·루나와 같은 구조는 아니지만, 자금 조달과 비트코인 매수의 선순환이 약해질 경우 보유 비트코인 매도로 이어질 수 있다는 불안감이 번졌습니다.
이더리움 쪽 소식도 부담으로 작용했습니다. 이더리움 재단은 전체 인력의 약 20%인 54명을 감원했고, 비탈릭 부테린은 연간 예산을 40% 줄이겠다는 방향을 밝혔습니다. 시장에서는 이를 단순한 조직 개편이 아니라, 업계 핵심 기관들까지 비용과 레버리지 관리에 들어가는 신호로 받아들이는 분위기였습니다.
다만 규제 측면에서는 긍정적인 흐름도 있었습니다. 트럼프 대통령이 민주당이 추진해온 ‘21세기 로드 하우징’ 법안에 아직 서명하지 않은 가운데, ‘세이브 아메리카’ 법안을 우선 처리해야 한다는 입장을 보이고 있습니다. 이 과정에서 트럼프가 지지하는 클래리티 법안도 다시 언급됐습니다. 시장에서는 정치권의 우선순위가 정리될 경우 클래리티 법안 논의도 다시 속도를 낼 수 있고, 7월 말 통과 가능성까지 거론되는 분위기입니다.
오늘은 농부님들과 함께 한 주간 비트코인 시장과 매크로 뉴스를 정리해보겠습니다.
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이 | 106 |
| 10 |  👨🏻🌾 디핀(DePIN), 꿈에서 숫자로.
크립토 시장에서 조용히 큰 변화를 이루고 있는 섹터는 디핀(DePIN)입니다. 과거 디핀은 토큰 보상으로 개인이 장비를 설치하게 만드는 실험적인 모델, 혹은 실사용보다 기대감이 먼저 반영된 테마에 가깝다는 평가를 받았습니다.
하지만 최근에는 GPU 연산, 데이터 수집처럼 실제 수요가 있는 인프라를 제공하며 매출을 만드는 프로젝트들이 하나씩 나오고 있습니다. 특히 AI 시장이 커지면서 연산력 부족, 고품질 데이터 부족, 데이터 권리와 출처 문제까지 동시에 부각되고 있습니다.
이제 디핀은 단순히 “개인이 장비를 깔고 토큰을 받는 구조”를 넘어, AI 기업과 현실 산업이 필요로 하는 연산력·데이터 인프라를 공급하는 시장으로 바뀌고 있습니다.
이번 글에서는 디핀 섹터의 매출 변화, AI와 로보틱스 수요가 만드는 새로운 기회, 그리고 실제 사업 매출이 토큰 가치와 연결될 수 있는지까지 함께 정리해보겠습니다.
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#디파이 | 73 |
| 11 |  👨🏻🌾 한 주간의 비트코인과 매크로 뉴스 정리
비트코인은 사실상 보합권에 머물며 나스닥의 상승세를 따라가지 못했습니다. ETF 자금은 순유출을 기록했고, STRC가 다시 목표가인 100달러를 밑돌면서 스트래티지 중심의 기관 매수 구조를 둘러싼 우려도 이어졌습니다. 반면 이더리움은 비트마인이 우선주 발행으로 자금을 조달하며 추가 매수 베팅을 키우는 흐름이 나왔습니다.
FOMC는 시장이 기대할 만한 강한 완화 신호를 주지는 않았습니다. 단기 물가 전망은 높아졌고, 성명서에서도 향후 금리 인하를 미리 시사하는 표현은 줄었습니다. 다만 장기 성장률과 중립금리는 그대로 유지됐고, 대차대조표 정책 역시 예상 밖의 변화는 없었습니다. 새 의장 체제에서는 당분간 금리 방향을 서둘러 정하기보다, 통화정책의 판단 기준과 운영 방식을 다시 정비하는 과정에 들어간 것으로 보입니다.
이런 가운데 이란전쟁 장기화 우려와 유가 변수까지 겹치면서, 비트코인은 자체 수급만으로 방향을 정하기 어려운 구간입니다. 휴전 합의가 실제로 이행되는지, 호르무즈 해협 통행과 유가가 안정되는지, 그리고 STRC 디패깅이 기관 매수 심리에 얼마나 영향을 주는지를 함께 봐야 합니다.
오늘은 농부님들과 한 주간의 비트코인과 시장 이슈들을 점검해보겠습니다.
좋아요와 댓글은 큰 힘이 됩니다!
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이 | 85 |
| 12 |  👨🏻🌾 스트래티지는 왜 팔았고, JP모건은 왜 화났을까?
“안 판다”던 스트래티지가 비트코인 32개를 매도했습니다. 규모만 보면 크지 않습니다. 하지만 상징성은 작지 않습니다.
시장이 술렁인 이유도 여기에 있습니다. 단순한 차익실현인지, 아니면 자금 압박의 신호인지 해석이 갈리고 있기 때문입니다. 포필러스 100y 님 글을 근거로 설명해보겠습니다.
같은 시기 JP모건은 클래리티(CLARITY) 법안을 강하게 반대하고 나섰습니다. 겉으로는 투자자 보호를 말하지만, 그 안에는 은행의 예금 기반과 스테이블코인 시장을 둘러싼 이해관계가 깔려 있다고 봅니다.
이번 영상에서는 스트래티지의 비트코인 매도와 JP모건의 클래리티 법안 반대가 어떤 흐름에서 연결되는지, 그리고 지금 비트코인 하락을 어떻게 봐야 할지 핵심만 정리했습니다.
농부님들 영상 댓글 한번 부탁드립니다!
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이 | 122 |
| 13 |  👨🏻🌾 이더리움 욕먹는 이유 싹 다 모았습니다. (글로벌 비판 3가지)
한 사람의 글이 글로벌 크립토 시장을 흔들었습니다. 뱅크리스의 호프먼이 “Why I Sold My ETH”라는 글을 통해 본인이 보유한 ETH를 모두 팔았다고 공개한 겁니다.
그리고 그가 던진 문제의식도 가볍지 않습니다. 실제로 이더리움 매출은 4년 만에 약 97% 감소했고, P/E는 840배 수준까지 올라왔습니다. 이 숫자만 보면 “이더리움은 이제 끝난 것 아니냐”는 말이 나올 만합니다.
다만 시장을 조금 더 길게 보면, 늘 비관이 가장 강해지는 구간에서 새로운 변곡점이 만들어졌습니다. 특히 지금은 이더리움에 대한 비판이 단순한 감정이 아니라, 매출, 가치평가, L2 구조, ETH의 머니 프리미엄 논쟁까지 연결되고 있습니다.
오늘 저녁 영상에서는 글로벌 투자자들이 왜 이더리움을 부정적으로 보기 시작했는지, 그 논리를 데이터로 하나씩 뜯어보겠습니다. 그리고 동시에 미국 신규 자금이 향하고 있는 다음 알트코인까지 함께 정리해보겠습니다.
영상 댓글과 좋아요는 큰 힘이 됩니다.
👉 디파이 농부 조선생 | 유튜브 바로가기
#디파이 | 119 |
| 14 |  👨🏻🌾 SEC 발표 후 시장이 잘못 해석했습니다.
이번 주는시장이 꽤 크게 흔들렸습니다. SEC가 토큰화 주식에 적용할 수 있는 Innovation Exemption 발표를 연기했다는 소식이 나오면서, 시장은 이를 ‘연기’가 아니라 ‘폐기’처럼 받아들였습니다. 그 결과 비트코인은 급락했고, 약 8,000억 원 규모의 포지션이 한 번에 청산됐습니다.
다만 중요한 점은 SEC의 방향이 완전히 바뀐 것은 아니라는 점입니다. 현재 상황은 토큰화 주식 논의가 중단됐다기보다는, 추가 검토 시간이 필요해진 쪽에 가깝습니다. 따라서 토큰화 주식이라는 큰 흐름 자체가 꺾였다고 보기는 어렵습니다.
여기에 이란전쟁 확전 우려까지 겹치면서 유가, 금리, 달러가 동시에 흔들렸고, 크립토 시장도 매크로 압박을 그대로 받았습니다.
이번 영상에서는 이번 하락을 만든 핵심 요인과, 다음 주 시장에서 봐야 할 포인트를 정리했습니다.
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#디파이 | 130 |
| 15 |  👨🏻🌾 클래리티 법안 한방 정리
오늘 밤 미국 디지털 자산 시장의 방향을 바꿀 수 있는 클래리티 법안 수정본 마크업이 시작됩니다.
핵심은 네 가지입니다.
첫째, 트럼프 일가와 연결된 USD1, WLFI, TRUMP 밈코인, 비트코인 채굴기업 지분이 윤리·내부자거래 조항과 맞물려 정치적 쟁점으로 떠올랐습니다.
둘째, 스테이블코인은 단순 보유 이자보다 거래, 결제, 유동성 공급 같은 활동 기반 보상 중심으로 재편될 가능성이 커졌습니다.
셋째, 디파이 개발자 보호가 강화됩니다. 코드는 표현이고, 노드는 인프라이며, 자기수탁은 권리라는 방향입니다.
넷째, 주택 조항까지 함께 묶이면서 이 법안은 단순 크립토 법안을 넘어 워싱턴식 패키지 딜로 바뀌고 있습니다.
결국 핵심은 규제 명확성을 주는 대신 사기·내부자거래 단속은 강해진다는 점입니다.
오늘 영상에서 클래리티 법안 수정본이 시장에 주는 의미를 한방에 정리해보겠습니다.
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#디파이 | 139 |
| 16 |  👨🏻🌾 코인베이스(Coin) 완전 분석 영상
크립토 기업 분석 시리즈의 두 번째 영상입니다.
25년 말, 매출 10조 원을 기록한 코인베이스. 그런데 Q4 한 분기 만에 1조 원 가까운 손실을 기록했습니다. 거래대금의 79%는 기관이 만들어내지만, 정작 수익의 핵심은 리테일이라는 점도 흥미로운 구조입니다. 매출의 59%를 차지하는 거래 수수료보다, 41% 비중의 구독/서비스(S&S) 사업 성장세가 오히려 더 주목해야 할 부분입니다.
이번 영상에서는 코인베이스의 매출 구조를 거래 수수료와 구독/서비스로 완전히 분해하고, USDC 스테이블코인 수익 모델, Base 체인의 성장, 그리고 BTC 매입 전략이 GAAP 실적에 미친 영향까지 전체적으로 분석해봅니다.
또한 로빈후드와의 마진 비교를 통해 코인베이스가 크립토 시장에서 어떤 포지션을 잡아가고 있는지도 함께 살펴보시죠. (이번엔 '쿠키영상' 도 포함되어 있어요)
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#디파이 | 78 |
| 17 |  👨🏻🌾 48시간 최후의 통첩, 비트코인은 어디로?
이번 주 시장의 핵심 변수는 전쟁, 통화정책, 그리고 에너지였습니다.
미국-이란 전쟁이 3주째 이어지면서 이제 단순한 군사 충돌을 넘어, 가스전과 에너지 인프라를 직접 겨냥하는 이른바 ‘에너지 전쟁’ 성격으로 바뀌고 있습니다.
갈등이 확대될 경우 유가와 LNG 가격 상승으로 이어지고, 이는 글로벌 인플레이션을 다시 자극하는 요인이 됩니다. 시장이 가장 두려워하는 시나리오는 전쟁 → 에너지 가격 상승 → 인플레이션 재점화 → 금리 인하 지연으로 이어지는 흐름입니다.
최근 금 가격까지 하락한 것도 중요한 신호입니다. 안전자산 수요보다 금리와 유동성 환경이 더 중요한 국면이라는 점을 보여줍니다. 여기에 3월 FOMC도 예상보다 매파적으로 나오면서 올해 금리 인하 기대는 크게 약해졌고, 장기 금리 전망도 소폭 상향되었습니다. 시장은 이제 전쟁 리스크와 긴축 장기화를 동시에 반영하기 시작한 상황입니다.
앞으로 가장 중요한 변수는 세 가지입니다. 미국의 지상군 파병 여부, 유가의 방향, 그리고 인플레이션 재상승 여부입니다. 결국 올해 시장은 전쟁 뉴스 자체보다, 그 전쟁이 유가와 물가를 얼마나 자극하고 금리와 유동성이 어떻게 바뀌느냐가 시장 방향을 결정할 가능성이 높습니다.
오늘은 농부님들과 함께 한 주간의 매크로, 비트코인 뉴스를 알아보겠습니다.
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#디파이 | 101 |
| 18 |  👨🏻🌾 서클(Circle) 완전 분석 영상
크립토 기업 분석 시리즈의 첫 번째 영상입니다. 앞으로 꾸준히 연재해볼 예정입니다.
한 달 만에 주가 2배. 서클(Circle)에 무슨 일이 있었을까요? USDC 발행사로만 알고 있었다면, 이번 움직임은 조금 낯설 수 있습니다. 이 회사는 사용자에게 이자를 주지 않는 대신, 예치된 자금으로 미국 국채를 매입해 연간 수조 원의 수익을 만들어내는 구조를 가지고 있습니다. 그런데 최근에는 금리가 내려가고 있음에도 불구하고 오히려 마진이 확대되는, 직관과 반대되는 흐름이 나타나고 있습니다.
이번 영상에서는 이 역설의 이유를 중심으로 서클의 비즈니스 모델과 핵심 수익 지표(RLDC/NRM), 온체인 데이터 변화까지 전부 짚어봅니다. 여기에 x402 기반 AI 결제, Arc 레이어1, 토큰화 머니마켓펀드까지 이어지는 확장 전략을 통해, 서클이 단순한 스테이블코인 발행사를 넘어 어떤 방향으로 진화하고 있는지도 함께 살펴봅니다.
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#디파이 | 84 |
| 19 |  👨🏻🌾 1주 만에 35% 폭등한 유가, 비트코인 바닥은?
미국의 이란 공습 이후 중동 전선이 빠르게 확전되면서 유가가 시장의 핵심 변수로 떠올랐습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 거론되자 WTI는 한때 90달러 근처까지 급등했고, 일부 기관은 해협 교란이 몇 주만 이어져도 150달러까지 갈 수 있다고 경고했습니다.
전쟁 초기 비트코인은 지정학 리스크 헤지 자산처럼 급등했지만, 장기전 가능성이 커지면서 위험자산 전반에 하락 압력이 다시 나타났습니다.
여기에 미국 고용지표까지 악화됐습니다. 2월 비농업 고용이 예상치를 크게 밑돌며 감소로 전환했고, 이전 데이터까지 대폭 하향 수정되면서 고용 시장이 생각보다 빠르게 식고 있다는 신호가 확인됐습니다.
지정학 리스크로 인한 에너지 가격 상승과 경기 둔화 신호가 동시에 나타나는, 일종의 '스태그플레이션형 환경'을 시장이 다시 의식하기 시작한 상황입니다.
오늘은 농부님들과 함께 한 주간의 매크로와 비트코인 흐름을 정리해보겠습니다. 좋아요, 댓글은 큰 힘이 됩니다.
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#디파이 | 125 |
| 20 |  👨🏻🌾 한 주간의 매크로, 비트코인 뉴스 정리
이번 주 빅테크 기업들은 전반적으로 호실적을 발표했음에도 불구하고, 대규모 CAPEX 확대 계획을 함께 내놓으면서 주가가 하락했습니다. 시장에서는 “성장은 유지되지만, 현금흐름에 대한 부담은 커진다”는 인식이 빠르게 확산됐습니다.
나스닥과 대형 기술주가 조정을 받는 과정에서, 비트코인으로 유입될 것이라 기대되던 일부 자금은 오히려 스몰캡 주식으로 순환됐고, 그 결과 크립토 시장 전반은 뚜렷한 방향성 없이 지지부진한 흐름을 보였습니다.
비트코인 현물 ETF는 주간 기준 순유출을 기록했습니다. 특히 IBIT를 기초자산으로 한 구조화 상품 발행사들의 숏 포지션이 늘어나면서, 가격 변동성은 오히려 확대되는 모습입니다.
매크로 측면에서는 미·이란 협상 흐름을 유심히 지켜볼 필요가 있습니다. 동시에 일본에서는 다카이치 총리 주도의 조기 총선 가능성과 재정 확대 기대가 부각되며, 엔화 약세와 장기금리 상승 가능성을 동시에 자극하고 있습니다. 이는 글로벌 금리와 환율 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있습니다.
오늘은 이런 매크로 환경 속에서, 농부님들과 함께 한 주간의 비트코인 뉴스를 차분히 정리해보겠습니다.
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#디파이 | 111 |
