Неблокчейн

Bankruptcy is the new blockchain.

Открытие дня - британская частная военная компания G4S (полагаю, читается "Джи-форс") примерно в 6 раз превышает по численности британскую же армию и - внимание - торгуется на LSE под тикером GFS.L (и еще на Стокгольмской бирже). Текущая капитализация - около 1.8 млрд фунтов (примерно 2.2 млрд долларов). И еще у нее серьезное аналитическое покрытие (см. ссылку ниже). https://www.g4s.com/investors/analyst-coverage Тут надо добавить, что не все сотрудники G4S являются военными - компания предоставляет широкий спектр услуг, от пожаротушения и видеоконтроля до перевозки ценностей и обеспечения безопасности). Но к ней все равно гора вопросов по поводу разного рода сомнительных операций.

$HTZ что творит! Уже почти в 7 раз дороже, чем Айкан продал🤣

#неблокчейн_chart Для тех, кто соскучился - гора новых графиков, абсолютно не связанных между собой (ну, почти). https://telegra.ph/Titanicheskij-neblokchejn-chart-4-06-08 (Может понадобиться VPN.) Дублирующая ссылка: https://tgraph.io/Titanicheskij-neblokchejn-chart-4-06-08

🤷🏼

#неблокчейн_brief №68 1️⃣ Новые блоги от Econs - "Статистика на карантине, недооцененная инфляция и исследования вируса в помощь авиации." 2️⃣ #bschools #mba #nomercynomalice Профессор Джи продолжает тему высшего образования в post-Covid период. На этот раз - почему университеты с высокой стоимостью обучения "топят" за скорейшее начало оффлайн-занятий. 3️⃣ Как итальянский трейдер потерял почти все сбережения на одной рискованной сделке. 4️⃣ Muddy Waters продолжают мочить Burford - известного игрока на рынке #litigation_finance - за креативный бухучет. Помимо прочего, обратите внимание, как фирма влетела во время бракоразводного процесса одного российского олигарха. + Подробно про то, что вообще такое litigation finance. 5️⃣ #ESG Насколько сильно крупнейшие банки мира связаны с "зеленой" отраслью? (Спойлер - не очень). 6️⃣ #неблокчейн_rest #реструктуризация Можно ли было заметить признаки манипуляции отчетностью в NMC до того, как компания была помещена под временную администрацию? 7️⃣ Рассказ про лондонское золотохранилище HSBC - история, размеры, клиенты. Официально, местонахождение его неизвестно, но есть догадки. + Золотое хранилище есть и у JPM - под потрясающим зданием в районе Blackfriars... + ...и, конечно, у Банка Англии под его зданием на Threadneedle Street. 8️⃣ Как британский ритейл - в частности, Harrod's - вынужден перестраиваться в связи с пандемией. 9️⃣ SEC заплатила крупнейшую в истории награду информатору - 50 млн долларов за раскрытие некорректных обменных практик в BNY Mellon. Информаторы могут рассчитывать на 10-30% от общей суммы штрафов, назначенных SEC в отношении фининститута. За 9 лет существования программы "Whistleblower" комиссия перечислила информаторам свыше 500 млн долларов. 🔟 Оффтоп: длиннющее интервью одного из авторов "Фрикономики" про харизматиков. Самым полезное, что я узнал - что по "Фрикономике" в 2010 году вышел фильм. Слоупок. + Огромная подборка tech-направленности от Habr.

#математика И вот табличка в тему пришлась. Слева - гипотетический уровень падения (рынка, экономики, чего угодно). В среднем столбце - на сколько рынку надо будет подняться, чтобы отыграть потери. Чтобы потом не говорили, что «рынок упал на 40%, так что теперь должен на столько же подняться». Не на столько же, а на 67%. В правом - сколько надо отыграть относительно размера убытка.

#экономика Профессор Университета Мичигана про текущую экономическую ситуацию. Полный тред здесь: https://twitter.com/JustinWolfers/status/1268895751335284736

#неблокчейн_books Рагурам Раджан, «Линии разлома», 2011 год. Ничего не поменялось.

Рано, рано Айкан продал $HTZ. https://t.me/markettwits/82934

#activist_investor Еще одна классная история про то, как Айкан под шумок избавляется от акций Herbalife - компании, где он является крупнейшим акционером и имеет 5 мест на борде из 13. Компания разместила "мусорных" облигации на 600 миллионов долларов и объявила, что собирается потратить эти средства на выкуп. "Fuck you, America" - как бы говорит всем Айкан. https://www.vanityfair.com/news/2020/05/carl-icahn-is-exiting-herbalife-and-making-a-killing Будет смешно, если потом эти бонды попадут к ФРС через фонды JNK или HYG.

#retail_investors #dumb_money На самом деле, приток "мам и пап" на фондовый рынок - невероятный тренд текущего кризиса. Исторически, тренд для ритейл-инвесторов (aka "dumb money", в противоположность институциональным инвесторам, которые "smart money") был контрциклическим - начиная с окончания прошлого кризиса, когда индекс S&P 500 начал триумфальное движение в стратосферу, количество ритейл-инвесторов неуклонно снижалось (а вот институционалы заходили и заходили на рынок - на всю котлету). Сейчас же сразу два фактора сыграли на руку "мамам и папам" - во-первых, крупнейшие брокеры некоторое время назад представили "zero-cost accounts", а во-вторых, в руки простых людей попали миллиарды шальных долларов в виде "stimulus checks" (aka helicopter money), значительная часть которых была сразу же отправлена домохозяйствами (особенно теми, что побогаче - в статье по ссылке снизу есть таблица про это) на фондовый рынок (стоит отметить, что сбережения были популярнее - кто бы сомневался). #hedge_funds При этом - и это по настоящему шикарный факт - с начала года доходность ритейл-инвесторов превысила доходность хэдж-фондов. Новый тренд - вместо наблюдения за каждым движением институционалов следить за тем, куда ломятся "dumb money". https://www.zerohedge.com/markets/they-are-outperforming-hedge-funds-and-what-they-are-buying

#неблокчейн_rest #реструктуризация #долги Забавный факт: через инструменты поддержки фондового рынка, а именно скупку ETFов, ФРС США стал держателем бондов Hertz, недавно подавшей на банкротство. Это значит, что после процедуры банкротства через debt-for-equity swap ФРС может стать акционером Hertz - и еще кучи компаний, "мусорные" бонды которых входят в покупаемые ФЕДом ETFs. И никто, включая ФРС, не представляет, что с этим делать. https://www.zerohedge.com/markets/fed-now-proud-owner-bankrupt-hertz-bonds + #activist_investor Карл Айкан, бывший одним из крупнейших акционеров Hertz, "слил" все акции с убытком в 1.8 миллиарда (в среднем, по 72 цента за акцию). https://www.barrons.com/articles/carl-icahn-logs-nearly-2-billion-loss-as-he-sells-all-hertz-stock-51590617530 Если бы немного подождал, убыток мог бы быть меньше, потому что в акцию хлынули ритейл-инвесторы, и разогнали (на текущий момент) до 2 долларов, сделав ее одной из наиболее широко торгуемых на рынке. https://www.zerohedge.com/markets/absolute-insanity-retail-investors-flood-bankrupt-hertz-make-it-most-heavily-traded-us По данным сайта RobinTrack, отслеживающего транзакции на платформе Robinhood, $HTZ стала 16 по приросту популярности бумагой за прошедший месяц. https://robintrack.net/popularity_changes?hoursAgo=210

Впрочем, сейчас ничуть не хуже. Charles Schwab представили т.н. Stock slices - возможность покупки доли акции из S&P 500 всего на 5 долларов. Чертовы капиталисты всеми силами пытаются выманить полученные тяжким трудом «вертолетные деньги» у простых работяг! https://www.schwab.com/fractional-shares-stock-slices

В 80-е на фондовых рынках веселились на всю котлету. #неблокчейн_wtf

#неблокчейн_rest #реструктуризация Понравилась фраза модератора конференции "Ведомостей" про кризис корпоративного долга: "Мечел" на моей памяти реструктурируют уже лет восемь, и конца края этому - как финализации строительства собора Саграда Фамилиа в Испании - не видно".

#неблокчейн_chart #экономика #сша Судя по актуальному прогнозу ВВП от CBO, Америку ждет потерянное десятилетие.

#неблокчейн_chart #экономика #сша «Вертолетные деньги» помогли поддержать доходы физиков в США (многие получили в виде пособий больше денег, чем за тот же период заработали бы), но значительная их часть ушла под матрасы.

#экономика #кризис #намедни Сюжет про экономический кризис 2008 года в последнем выпуске "Намедней" Парфенова (прямая ссылка). https://www.youtube.com/watch?v=0_Irqey5MXs&t=4663s

Новая подборка #неблокчейн_chart. https://telegra.ph/Titanicheskij-neblokchejn-chart-3-05-29 (может понадобиться VPN.) Запасная ссылка: https://tgraph.io/Titanicheskij-neblokchejn-chart-3-05-29 Прошлый выпуск: https://t.me/nonblockchain/2491