אינטראקטיב ישראל

הסקירה השבועית על מאקרו והשווקים לכניסה לסקירה ⬇️ www.inter-il.com/weekly-review

טראמפ תוקף את וולמארט: "שתספוג את המכסים – לא הלקוחות" נשיא ארה"ב דונלד טראמפ תקף בסוף השבוע את וולמארט (WMT) בעקבות אזהרה של החברה מפני עליות מחירים צפויות על רקע המכסים על יבוא מסין. "וולמארט הרוויחה מיליארדים בשנה שעברה. הגיע הזמן שהיא וסין יפסיקו לגלגל את העלות לצרכנים – שישלמו את המחיר בעצמן!", כתב טראמפ ברשת Truth Social. התגובה החריפה הגיעה לאחר ש-CFO של וולמארט, ג'ון דיוויד רייני, הזהיר שהחברה עלולה לייקר מחירים בקרוב, במיוחד בקטגוריות כמו ריהוט וצעצועים – למרות ההפחתה הזמנית של המכסים מ-145% ל-30% בלבד. "נתאמץ לשמור על מחירים נמוכים, אבל אי אפשר לספוג הכול", הבהיר רייני. המאבק הזה מציף את הדילמה הגדולה של רשתות הקמעונאות בארה"ב: איך לשמור על מחירים תחרותיים בתקופת אינפלציה ולחצים רגולטוריים, מבלי לפגוע ברווחיות. וולמארט, שבשבוע שעבר הציגה תוצאות טובות מהצפוי, נמצאת כעת בלב ויכוח ציבורי בין הממשל לצרכנים – כשגם טרגט (TGT), אמזון (AMZN) ו-Costco (COST) עוקבות בדריכות אחר ההתפתחויות. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

ארה"ב איבדה את הדירוג המושלם האחרון – וסופגת נזק תדמיתי וכלכלי סוכנות הדירוג מודיס (Moody’s) הורידה ביום שישי לראשונה מאז 1917 את דירוג האשראי של ממשלת ארה"ב מ-AAA ל-Aa1 – מהלך שמסמן פגיעה קשה באמינות הפיסקלית של הכלכלה הגדולה בעולם. בכך מצטרפת מודיס לפיץ’ ו-S&P, שכבר הפחיתו את הדירוג בעשור האחרון. לפי מודיס, "הגירעונות התפוחים ועלויות הריבית הגוברות הביאו את יחס החוב לתוצר בארה"ב לרמות חריגות ביחס למדינות בדירוג דומה". התחזית: החוב הפדרלי יגיע ל-134% מהתמ"ג עד 2035. התגובה בבית הלבן לא איחרה לבוא – דובר הממשל תקף את מודיס וטען שהיא התעלמה "מהאסון הפיסקלי של השנים האחרונות". הרקע: הצעת התקציב השאפתנית של טראמפ נבלמה בקונגרס, והכלכלה האמריקאית התכווצה ברבעון הראשון בשיעור שנתי של 0.3%. הדירוג החדש אינו מצביע על קריסה מיידית, אך הוא כן צפוי להוביל לעלייה בעלויות גיוס החוב של ארה"ב – עם השלכות על שווקים, ריביות והשפעת הדולר בעולם. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

החברות המדווחות השבוע 📅 טיקרים מובילים: $PANW $SNOW $DECK $PONY $HD $ZIM $BIDU $TGT $TJX $ADI $TCOM $VFC $ADSK $BJ $INTU $ROST $WDAY $ZM $AAP $EGHT $GILT $AGYS $AMSC $BILI $OXLC $CPRT $DOMO $URBN $MOD $VIK $TUYA $WIX $SVM $TRNS $QFIN $LSPD $CBAT $CGEN $ARBE $AS $BAH $GDS $MDT $TOL $DY $XP $XPEV $YMM $TD $KEYS (תמונה מחשבון ה-X של Earning Whispers) עונת הדו"חות ממשיכה עם החברות הגדולות בעולם. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

סיכום השבוע שהיה 📅 שוק ההון סיים שבוע חיובי, על רקע אופטימיות לגבי התקדמות בשיחות הסחר עם סין ולהשעיית המכסים על הייבוא ממנה. גם ביקורו של הנשיא טראמפ במזרח התיכון תרם לאווירה, לאחר שהוביל לחתימת עסקאות בשווי כולל של כ-2 טריליון דולר. מדד ה-S&P 500 עלה ב-5.27%, הנאסד"ק סגר בעליה של 6.81%, הדאו ג'ונס עלה ב-3.41%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-1.41% אל 4.44%. מניות במוקד💡 מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 3.3 טריליון דולר, זינקה ב-16% בשבוע החולף לאחר שהודיעה על עסקה אסטרטגית עם ערב הסעודית במסגרתה תספק מאות אלפי שבבי AI מתקדמים כחלק מתוכנית השקעה משותפת בהיקף עשרות מיליארדי דולרים. במקביל, ממשל טראמפ ביטל מגבלות ייצוא על שבבי בינה מלאכותית למזרח התיכון – מהלך שצפוי לפתוח בפני אנבידיה שווקים חדשים. מניית אמזון (AMZN), ענקית המסחר האלקטרוני הנסחרת לפי שווי של 2.18 טריליון דולר, עלתה ב-6.5% בשבוע החולף בעקבות הסכם בין ארה"ב לסין על הקפאת מכסים הדדיים ל-90 יום, שהפחית את הלחץ על שרשראות האספקה ויצר אופטימיות מחודשת בענפי הקמעונאות והטכנולוגיה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

פאוול מזהיר: עידן של שיבושי היצע תכופים ויותר אינפלציה תנודתית נגיד הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, הזהיר היום (ה') כי ארה"ב עשויה להיכנס לתקופה שבה שיבושי היצע תכופים ומתמשכים יהפכו לנורמה – מצב שעלול להביא עמו אינפלציה תנודתית לאורך זמן. לדבריו, מדובר באתגר מורכב הן עבור הכלכלה והן עבור קובעי המדיניות המוניטרית. ההתבטאות מגיעה במסגרת סקירה רחבה של מסגרת המדיניות של הבנק המרכזי, המתקיימת אחת לחמש שנים. פאוול הדגיש כי נדרשת תקשורת שקופה יותר מצד הפד – במיוחד במצבים של אי ודאות כלכלית גוברת. בהקשר זה אמר כי הריבית הריאלית הגבוהה עשויה לשקף ציפייה לתנודתיות אינפלציונית גדולה יותר בעתיד, לעומת התקופה השקטה יחסית של שנות ה-2010. כמו כן, פאוול הציע לבחון מחדש את מדיניות ה"אובר-שוטינג" – כלומר: ניסיון מכוון לחרוג זמנית מעל יעד האינפלציה של 2% – שהפכה בפועל לא רלוונטית מאז ההתפרצות האינפלציונית של פוסט-קורונה. המסר המרכזי: שמירה על ציפיות אינפלציה מעוגנות סביב 2% נותרה מטרה קריטית בעיני הפד, אך הכלים והתקשורת שנועדו להשיג זאת – דורשים התאמה לעולם חדש. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניה במוקד מניית ריביאן (RIVN) עולה ב-3% ומשלימה ראלי של 31% החודש, לאחר ספין-אוף של חטיבת המיקרו-ניידות שיחזק את פעילות הליבה. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

טראמפ: הודו הציעה ביטול מוחלט של מכסים – וקרא לאפל להישאר בארה״ב נשיא ארה״ב דונלד טראמפ טען היום כי הודו הסכימה לבטל לחלוטין מכסים על סחורות אמריקאיות במסגרת מו״מ להסכם סחר חדש. "הם מוכנים לגבות אפס מכס," אמר טראמפ באירוע כלכלי בקטר. במקביל, טראמפ חשף כי שוחח עם מנכ"ל אפל טים קוק וקרא לו שלא להרחיב ייצור בהודו. לדבריו, אפל תגדיל את ההשקעות והייצור שלה בתוך ארה״ב. ההתבטאויות מגיעות ברקע למתיחות הגוברת מול סין: ביום שני הורה הבית הלבן לצמצם את המכס על חבילות מסין ל-54% בלבד (במקום 120%), לצד חיוב של 100 דולר קבוע – צעד נוסף בתהליך הרגעה רחב יותר מול בייג'ינג, שכלל הקפאת מכסים הדדית ל-90 יום. בייג'ינג מצדה האשימה את וושינגטון ב"התעללות בפיקוח הייצוא" והזהירה מהשפעה על שרשראות האספקה של שבבים, לאחר שהממשל האמריקאי הזהיר חברות מלשלב את שבבי ה-AI של Huawei. בתוך כך, דווח כי סין הסירה את ההקפאה על אספקת מטוסי בואינג (BA), בזמן שטראמפ ממשיך במסעו במזרח התיכון – מסע שכולל גם דחיפה לאספקת שבבים מתקדמים למדינות המפרץ דרך חברות כמו אנבידיה (NVDA) ו-AMD. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

צהריים טובים, כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת המסחר בארה"ב בדקות הקרובות: 1. חוזי ארה"ב 🇺🇲 חוזה S&P 500 שינוי (0.38%-) דאו (0.37%-) נאסד"ק (0.47%-) 2. מדדי אסיה 🌏 ניקיי היפני (0.88%-) שנגחאי הסיני (0.68%-) האנג סאנג הסיני (0.79%-) 3. מדדי אירופה 🇪🇺 דאקס הגרמני (0.07%+) קאק40 הצרפתי (0.18%-) פוטסי100 הבריטי (0.25%+) יורוסטוקס50 האירופאי (0.40%-) 4. סחורות⛏️ נפט 61.25 (3.26%-) זהב 3,186.11 (0.02%+) ביטקוין 102,693 (1.36%-) 5. מט"ח 🪙 שקל-דולר 3.536 (0.30%-) שקל-יורו 3.956 (0.14%-) 6. מניות במוקד💡 • מניית פוט לוקר (FL), קמעונאית הלבשת הספורט הנסחרת לפי שווי של 1.2 מיליארד דולר מזנקת ב-83% לאחר ש-Dick’s Sporting Goods הודיעה כי תרכוש אותה תמורת 2.4 מיליארד דולר – בעסקת מזומן ומניות הכוללת פרמיה של כ-90%. • מניית אפל (AAPL), יצרנית האייפונים הנסחרת לפי שווי של 3.17 טריליון דולר יורדת ב-1.2% לאחר הנשיא דונלד טראמפ אמר ביום חמישי כי אמר למנכ"ל טים קוק שהוא לא רוצה שהחברה תייצר את מוצריה בהודו. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

אז מה קורה בשוק? מניית יונייטד הלת' (UNH) יורדת ב-5% בעקבות חקירה פלילית בחשד להונאת מדיקר, שמצטרפת לזעזועים ניהוליים ותחזית מושעית ל-2025. מניית בואינג (BA) עולה ב-1.5% לאחר עסקת ענק עם קטאר איירווייז לרכישת 160 מטוסים בהיקף של 96 מיליארד דולר. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית עליבאבא נופלת לאחר דוחות מאכזבים – למרות זינוק חד מתחילת השנה📉 מניית עליבאבא (BABA) ענקית המסחר האלקטרוני הסינית יורדת ב-5.5% במסחר המקדים לאחר פרסום בדוחות לרבעון הראשון של 2025, אשר הציגו תוצאות חלשות מהצפוי – למרות עלייה של כמעט 60% במניה מתחילת השנה. הרווח הנקי עמד על 12.38 מיליארד יואן (כ-1.7 מיליארד דולר) – לעומת תחזיות לרווח של 2.93 מיליארד דולר❌ ההכנסות הסתכמו ב-32.58 מיליארד דולר – עלייה של 7% לעומת השנה שעברה, אך מתחת לציפיות השוק שעמדו על 33.28 מיליארד דולר❌ המשקיעים תלו תקוות רבות בהתאוששות הכלכלה הסינית – אך התוצאות הרבעוניות של עליבאבא, כמו גם של המתחרה JD, מרמזות על התאוששות איטית מהצפוי, למרות סימני שיפור בצריכה. החברה נהנתה ברבעון מעלייה ביצוא הסיני והפחתת מכסים מצד ארה״ב על סחורות קטנות מסין, אך אלו לא הספיקו כדי להציג הפתעה חיובית למשקיעים. המשק צופה להמשך תמיכה מצד ממשלת סין כדי לעמוד ביעד הצמיחה של 5% ב-2025 – אך בינתיים, השוק לא מרוצה מהביצועים האחרונים של ענקית האי-קומרס. _ לפרטים נוספים ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית קורוויב צוללת למרות זינוק בהכנסות ועל אף שיתוף פעולה בולט עם גוגל ואנבידיה📉 מניית קורוויב (CRWV), ספקית תשתיות מחשוב לענן בתחום הבינה המלאכותית, ירדה ב-7.9% במסחר המאוחר – למרות תוצאות חזקות לרבעון הראשון של 2025 והודעה על כך שגוגל הפכה ללקוחה שלה. ההכנסות הסתכמו ב-981.6 מיליון דולר – זינוק של 420% לעומת השנה שעברה ומעל תחזיות שעמדו על 857 מיליון דולר✅ החברה רשמה הפסד של 1.49 דולר למניה – גבוה מהצפי שעמד על הפסד של 12 סנט❌ התחזית לרבעון הבא עומדת על 1.06–1.1 מיליארד דולר, ולשנת 2025 כולה צופה החברה הכנסות של 4.9–5.1 מיליארד דולר – מעל תחזיות השוק, אך לא מספיק כדי לשמר את הראלי החזק במניה❌ קורוויב מספקת שירותי ענן לגישה מסיבית למעבדי GPU – תחום חיוני לאימון והפעלה של מערכות AI. היא נחשבת לשותפה אסטרטגית של אנבידיה (NVDA), שגם השקיעה בה עוד טרם ההנפקה, ונחשבת לאחת מלקוחותיה המרכזיות. המנכ"ל מייקל אינטרטור ציין כי הביקוש לפלטפורמה "מואץ וחוצה תעשיות" – בין היתר מצד לקוחות היפרסקייל גדולים כדוגמת גוגל. _ לפרטים נוספים ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניית סיסקו עולה לאחר דוחות חזקים ותחזית מפתיעה לטובה📈 מניית סיסקו (CSCO) עלתה ב-2.8% במסחר המאוחר ביום רביעי, בעקבות פרסום דוחות חזקים לרבעון השלישי ותחזית חיובית לרבעון הבא. הרווח ברבעון עמד על 0.96 דולר למניה – מעל התחזית של 0.92 דולר✅ ההכנסות הסתכמו ב-14.15 מיליארד דולר – מעל צפי של 14.05 מיליארד דולר✅ התחזית לרבעון הבא: הכנסות של 14.6 מיליארד דולר ורווח של 0.97 דולר למניה – שניהם מעל תחזיות האנליסטים✅ הזינוק בהכנסות מיוחס לביצועים חזקים במוצרי התקשורת, תחום הליבה של החברה, שמהווה כמחצית מהכנסותיה. לעומת זאת, תחום אבטחת הרשת, כולל הרכישה של Splunk, רשם הכנסות של 2.01 מיליארד דולר – פחות מהתחזיות שעמדו על 2.17 מיליארד❌ המנכ"ל צ׳אק רובינס ציין כי החברה לא נקטה בהעלאות מחירים בעקבות מכסי הייבוא, וכי מערך שרשרת האספקה של סיסקו מצליח להתמודד היטב עם שיבושים גלובליים. סיסקו ממשיכה להתרחב מעבר לתחום הליבה שלה, עם השקעות בשירותים כמו WebEx, פתרונות ענן ואבטחת מידע – בניסיון להפוך לפלטפורמה מקיפה בתחום התקשורת הארגונית. _ לפרטים נוספים ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

רובוט האופטימוס של טסלה רקד והרשים את מוחמד בן סלמאן וטראמפ – והמניה מגיבה בהתאם אילון מאסק הציג את הרובוט ההומנואידי של טסלה, Optimus, באירוע השקעה כלכלי בריאד, בפני יורש העצר הסעודי מוחמד בן סלמאן ונשיא ארה"ב דונלד טראמפ. לדבריו, השניים "התרשמו מאוד", במיוחד כאשר אחד מהרובוטים ביצע את "ריקוד טראמפ" המוכר לצלילי השיר "YMCA". האירוע התרחש על רקע השקת פעילות טסלה בערב הסעודית – הכוללת הצגת רכבים חשמליים מתקדמים כמו ה-Cybercab, לצד הדגמות של רובוטי Optimus. המהלך מסמן התקרבות מחודשת בין מאסק לקרן ההשקעות הציבורית הסעודית, לאחר המתיחות ביניהם בעקבות פרשת "המימון מובטח" מ-2018. מאסק הביע חזון עתידי שבו "יהיו עשרות מיליארדי רובוטים הומנואידיים", והשווה אותם לדמויות C-3PO ו-R2-D2 ממלחמת הכוכבים. הוא טען כי רובוטים מסוג זה עשויים להרחיב את הכלכלה העולמית פי עשרה ולהוביל ל"הכנסה אוניברסלית גבוהה". עם זאת, ייצור Optimus עוד רחוק מלהיות חסר אתגרים: מאסק הזכיר את מגבלות הייצור והרגולציה הקיימות, ובמיוחד את ההגבלות שהטילה סין על ייצוא מגנטים נדירים הדרושים לרובוטים. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

מניה במוקד מניית AMD מזנקת ב-6.3% לאחר הכרזה על רכישת מניות חוזרת בהיקף של 6 מיליארד דולר ושותפות אסטרטגית עם HUMAIN הסעודית בתחום תשתיות AI. _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

עסקה אחת, מיליון שבבים, והרבה שאלות פתוחות: מה קורה באמת מאחורי הקלעים? לכניסה לכתבה המלאה ⬇ https://www.inter-il.com/record-breaking-visit-how-gulf-net-deals-are-changing-the-face-of-the-tech-world/ _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _

עסקת ענק בביקור טראמפ: קטאר רוכשת 160 מטוסים מבואינג בעסקה בשווי 200 מיליארד דולר במהלך ביקורו של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ בקטאר, נחתם הסכם אסטרטגי בין קטאר איירווייז ליצרנית המטוסים האמריקאית בואינג (BA), לרכישת 160 מטוסים חדשים בשווי כולל של 200 מיליארד דולר – אחת מעסקאות התעופה הגדולות בהיסטוריה. טראמפ והאמיר הקטארי תמים בן חמד השתתפו בטקס החתימה הרשמי שנערך בדוחה, כחלק מהסיור האזורי של הנשיא, שמוקדש לחיזוק קשרי הסחר והביטחון עם מדינות המפרץ. העסקה מהווה קפיצה משמעותית עבור בואינג, אשר מתמודדת בשנים האחרונות עם אתגרים בתחום האספקה, התחרות מול איירבוס והאטה בהזמנות. מניית החברה (BA) הגיבה בזינוק של 1.6% במסחר. החוזה נחשב גם לאיתות כלפי השווקים כי ארה"ב פועלת להעמקת שיתופי פעולה כלכליים עם בעלות בריתה האסטרטגיות – גם בעידן של מתיחות גיאופוליטית ואיומים אזוריים. מניית בואינג מגיבה בעליה של 2.3%📈 _ לאתר החברה ופתיחת חשבון www.inter-il.com _