iamUSD

#USD ▪️بدهی اعتباری سرمایه‌گذاران در آمریکا (Margin Debt) در ماه اوت ۳۷ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۱.۴۵ تریلیون دلار رسید؛ دومین سطح بالای ثبت‌شده در تاریخ. بدهی مارجین از ابتدای سال تاکنون ۲۲۸ میلیارد دلار، معادل ۱۹٪ افزایش یافته است. از پایان سال ۲۰۲۲، استقراض سرمایه‌گذاران ۸۴۷ میلیارد دلار، معادل ۱۴۰٪ جهش کرده است. این رشد به‌مراتب سریع‌تر از رشد ۹۸ درصدی شاخص S&P 500 در همین دوره بوده است. هم‌زمان، نسبت بدهی مارجین به تولید ناخالص داخلی (GDP) تقریباً دو برابر شده و به رکورد ۴.۵٪ رسیده است. برای مقایسه، این نسبت در اوج حباب‌های سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۰۰ (حباب دات‌کام) به‌ترتیب ۳.۶٪ و ۲.۸٪ بود. اهرم مالی سرمایه‌گذاران به سطوح بسیار بالایی رسیده است. @iamUSD

#USD ▪️شرکت‌های حوزه هوش مصنوعی و دولت آمریکا بر سر جذب سرمایه با یکدیگر رقابت می‌کنند: انتشار اوراق بدهی خزانه‌داری آمریکا، بدون احتساب اسناد خزانه کوتاه‌مدت (T-Bills)، طی ۱۲ ماه گذشته به ۵.۰۶ تریلیون دلار رسیده است؛ بالاترین سطح از رکورد سال ۲۰۲۱ تاکنون. در همین مدت، انتشار بدهی شرکت‌ها نیز با جهشی قابل‌توجه به رکورد ۲.۶۴ تریلیون دلار رسیده است. در نتیجه، مجموع انتشار بدهی دولت آمریکا و شرکت‌ها به ۷.۷۰ تریلیون دلار رسیده که بالاترین سطح تاریخ است. این روند بیش از پیش تحت تأثیر شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی قرار گرفته است. انتشار اوراق بدهی این شرکت‌ها در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۵۴۱٪ افزایش یافت و به ۱۰۹ میلیارد دلار رسید. در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ نیز این رقم ۷۸٪ دیگر افزایش یافت و به رکورد ۱۹۴ میلیارد دلار رسید. به عبارت دیگر، شرکت‌های آمریکایی در حال تأمین مالی یکی از بزرگ‌ترین چرخه‌های سرمایه‌گذاری چند دهه اخیر هستند؛ در حالی که دولت آمریکا نیز با کسری بودجه تاریخی مواجه است. این شرایط باعث شده وام‌گیرندگان دولتی و خصوصی برای جذب سرمایه با یکدیگر رقابت کنند. این رقابت در کنار عوامل دیگری مانند تورم، سیاست فدرال رزرو و انتظارات مربوط به رشد اقتصادی، به فشارهای صعودی بر بازده اوراق بلندمدت اضافه می‌کند. بازار اوراق قرضه آمریکا در حال ورود به دوره‌ای از رقابت شدید بر سر سرمایه است. @iamUSD

#USD #OIL ▪️ذخایر استراتژیک نفت آمریکا (SPR) در هفته گذشته ۴۰۳ هزار بشکه کاهش یافت و به ۲۸۵ میلیون بشکه رسید؛ پایین‌ترین سطح از نوامبر ۱۹۸۲ تاکنون. این، بیست‌وپنجمین هفته متوالی کاهش ذخایر است؛ طولانی‌ترین روند کاهشی از دوره ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۳ تاکنون. در این مدت، ذخایر نفت آمریکا در SPR حدود ۱۳۱ میلیون بشکه، معادل ۴۶٪ کاهش یافته است. برای درک بهتر این میزان کاهش، ذخایر نفت SPR در سال ۲۰۲۰ حدود ۶۵۰ میلیون بشکه بود؛ یعنی ۱۲۸٪ بیشتر از سطح فعلی. هم‌زمان، ذخایر تجاری نفت خام آمریکا، بدون احتساب SPR، در هفته گذشته ۶۴۰ هزار بشکه کاهش یافت و به ۴۲۳.۴ میلیون بشکه رسید؛ پایین‌ترین سطح از پایان ژوئیه تاکنون. ذخایر نفت آمریکا به سطوح بسیار پایینی رسیده‌اند و نگرانی‌ها درباره کافی بودن ذخایر افزایش یافته است. @iamUSD

#JPY ▪️واکنش جفت ارز USDJPY به بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن @iamUSD

▪️بانک مرکزی ژاپن به دلیل بالا بودن تورم، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به بالاترین سطح از سال ۱۹۹۵ تاکنون رساند. پس از افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن، این کوتاه‌ترین فاصله زمانی بین دو افزایش نرخ بهره در ژاپن از سال ۱۹۹۰ تاکنون محسوب می‌شود. چرخه افزایش نرخ بهره در سراسر جهان آغاز شده است. @iamUSD

▪️شرکت‌های حوزه هوش مصنوعی و دولت آمریکا بر سر جذب سرمایه با یکدیگر رقابت می‌کنند: انتشار اوراق بدهی خزانه‌داری آمریکا، بدون احتساب اسناد خزانه کوتاه‌مدت (T-Bills)، طی ۱۲ ماه گذشته به ۵.۰۶ تریلیون دلار رسیده است؛ بالاترین سطح از رکورد سال ۲۰۲۱ تاکنون. در همین مدت، انتشار بدهی شرکت‌ها نیز با جهشی قابل‌توجه به رکورد ۲.۶۴ تریلیون دلار رسیده است. در نتیجه، مجموع انتشار بدهی دولت آمریکا و شرکت‌ها به ۷.۷۰ تریلیون دلار رسیده که بالاترین سطح تاریخ است. این روند بیش از پیش تحت تأثیر شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی قرار گرفته است. انتشار اوراق بدهی این شرکت‌ها در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۵۴۱٪ افزایش یافت و به ۱۰۹ میلیارد دلار رسید. در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ نیز این رقم ۷۸٪ دیگر افزایش یافت و به رکورد ۱۹۴ میلیارد دلار رسید. به عبارت دیگر، شرکت‌های آمریکایی در حال تأمین مالی یکی از بزرگ‌ترین چرخه‌های سرمایه‌گذاری چند دهه اخیر هستند؛ در حالی که دولت آمریکا نیز با کسری بودجه تاریخی مواجه است. این شرایط باعث شده وام‌گیرندگان دولتی و خصوصی برای جذب سرمایه با یکدیگر رقابت کنند. این رقابت در کنار عوامل دیگری مانند تورم، سیاست فدرال رزرو و انتظارات مربوط به رشد اقتصادی، به فشارهای صعودی بر بازده اوراق بلندمدت اضافه می‌کند. بازار اوراق قرضه آمریکا در حال ورود به دوره‌ای از رقابت شدید بر سر سرمایه است.

▪️درآمد میانه خانوارهای آمریکایی پس از تعدیل بابت تورم، در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۲,۲۵۰ دلار، معادل ۲.۶٪ افزایش یافت و به رکورد ۸۷,۴۶۰ دلار رسید. این سومین سال متوالی افزایش درآمد واقعی خانوارهاست و مجموع این افزایش طی سه سال به ۶,۰۰۰ دلار، معادل ۷.۴٪ رسیده است. هم‌زمان، درآمد واقعی ۱۰٪ پردرآمد جامعه نسبت به سال قبل ۴,۴۰۰ دلار، معادل ۱.۷٪ افزایش یافت و به رکورد ۲۶۱,۳۰۰ دلار رسید. این افزایش در حالی رخ داده که افزایش ثروت ناشی از رشد بازار سهام و پایین بودن نرخ بیکاری در سال ۲۰۲۵ بیش از آنکه اثر تورم پایدار را خنثی کند، بر درآمدها اثر گذاشته است. در مقابل، درآمد واقعی ۱۰٪ کم‌درآمد جامعه نسبت به سال قبل ۱۶۰ دلار، معادل ۰.۸٪ کاهش یافت و به ۲۰,۰۱۰ دلار رسید. همچنین، زنان در سال گذشته حدود ۸۴٪ درآمد مردان را به دست آوردند؛ این رقم در سال ۲۰۲۴ حدود ۸۱٪ بود. این افزایش، بزرگ‌ترین رشد سالانه نسبت درآمد زنان به مردان در داده‌های موجود از اوایل دهه ۱۹۶۰ تاکنون محسوب می‌شود. افزایش دستمزدها تا حدی اثر تورم را جبران کرده است. @iamUSD

#BOJ #JPY ▪️بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن؛ تصمیم درباره سیاست نرخ بهره با رأی ۷ به ۲ تصویب شد. اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن، آسادا و ساتو؛ با تصمیم افزایش نرخ بهره مخالفت کردند. انتظارات تورمی به‌طور متوسط در حال افزایش است. در صورت ادامه روند اقتصادی و قیمتی و با توجه به شرایط مالی، به افزایش نرخ‌های بهره ادامه خواهد داد. اقتصاد ژاپن به‌طور متوسط و ملایم رشد خواهد کرد. هنگام ارزیابی احتمال تحقق چشم‌انداز پایه و ریسک‌های موجود، زمان‌بندی و سرعت افزایش نرخ بهره را در نظر خواهد گرفت. در تصمیمات سیاست پولی، تأثیر تحولات خاورمیانه، تقاضای نفت و نرخ ارز بر اقتصاد و قیمت‌ها را بررسی خواهد کرد. سیاست پولی را به‌گونه‌ای اجرا خواهد کرد که از منظر دستیابی پایدار و باثبات به هدف تورمی مناسب باشد. باید تأثیر وضعیت خاورمیانه بر بازارهای مالی و ارز، اقتصاد و قیمت‌ها را زیر نظر داشته باشد. پس از تعدیل نرخ سیاستی نیز سیاست پولی همچنان انبساطی خواهد ماند و از فعالیت اقتصادی حمایت خواهد کرد. انتظار می‌رود تورم پایه به‌طور پیوسته افزایش یابد و از نیمه دوم سال مالی ۲۰۲۶ تا سال مالی ۲۰۲۷ به سطحی متناسب با هدف ۲ درصدی برسد. باید تأثیر تقاضای جهانی برای هوش مصنوعی و نرخ ارز بر اقتصاد و قیمت‌های ژاپن را زیر نظر داشته باشد. آسادا، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن: افزایش اخیر CPI به زیر ۲ درصد نشان می‌دهد که شرایط اقتصادی لزوماً قدرتمند نیست. مطلوب است که بانک دستورالعمل فعلی عملیات بازار پول را حفظ کند. ساتو، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن: روند فعلی اقتصاد و قیمت‌ها به‌طور قابل‌توجهی شتاب نگرفته است، بنابراین افزایش نرخ بهره در شرایط فعلی مناسب نیست. تثبیت تورم پایه در نزدیکی ۲ درصد، به موضوعی حیاتی تبدیل شده است. باید از عبور تورم پایه از هدف ۲ درصدی جلوگیری کند. تورم عمده‌فروشی به دلیل نفت، نرخ ارز و اثرات تقاضای کل همچنان بالا باقی مانده است. فشارهای قیمتی در معاملات بین بنگاه‌ها در حال سرایت به قیمت‌های مصرف‌کننده است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اخیراً به‌طور متوسط افزایش یافته و در محدوده ۱.۵ تا ۲ درصد باقی مانده است. شرکت‌ها همچنان افزایش هزینه‌های ناشی از رشد دستمزدها را به قیمت‌ها منتقل می‌کنند. انتظارات تورمی همچنان در حال افزایش است و تورم پایه به محدوده ۲ درصد نزدیک شده است. اثر افزایش هزینه‌های واردات، هم‌زمان با انتقال افزایش دستمزدها به قیمت فروش، در حال نمایان شدن است. اقتصاد و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی پایه مطرح‌شده در گزارش چشم‌انداز بانک در حال حرکت هستند. باید نسبت به ریسک‌ها، به‌ویژه تحولات خاورمیانه، تقاضای نفت، نوسانات بازار ارز و تأثیر آن‌ها بر اقتصاد و قیمت‌ها هوشیار باقی بماند. این خطر وجود دارد که تورم پایه از هدف ۲ درصدی فراتر برود. کاهش اخیر ارزش ین احتمالاً باعث افزایش قیمت‌ها خواهد شد. @iamUSD @iamUSD

#BOJ #JPY ▪️بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره خود را مطابق با انتظارات بازار به میزان 0.25% افزایش داد و نرخ بهره کل را به 1.25% رساند. @iamUSD

#RBA #AUD ▪️بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا: شاخص‌های مختلف نشان می‌دهند شرایط بازار کار همچنان نزدیک به سطح اشتغال کامل است، اما اندکی از این سطح سخت‌تر شده است. در نشست ماه اوت هیئت‌مدیره، ریسک‌های چشم‌انداز اقتصادی بیشتر به سمت افزایش ریسک‌ها متمایل بودند. تحولات از آن زمان نشان می‌دهند که اگرچه رشد اقتصاد استرالیا در حال کند شدن است، برخی از ریسک‌های صعودی تورم در حال تحقق یافتن هستند. برنامه ارتباط با شرکت‌ها نشان می‌دهد بسیاری از بنگاه‌ها هزینه‌های بالاتر نهاده‌های تولید را به قیمت‌های نهایی منتقل می‌کنند. آمارهای اخیر در مجموع با انتظار برای کاهش تدریجی رشد تقاضا در نیمه اول سال ۲۰۲۶ همخوانی دارند. شرایط بازار مسکن تضعیف شده است و کاهش بیش از حد انتظار در این بازار می‌تواند بر فعالیت اقتصادی فشار وارد کند. پرسش اصلی این است که آیا انقباض پولی انجام‌شده تا امروز برای بازگرداندن تورم به سطح هدف در یک بازه زمانی معقول کافی خواهد بود یا خیر. سیاست پولی در موقعیتی قرار دارد که بتواند به تحولات اقتصادی پاسخ دهد و تمرکز آن بر ثبات قیمت‌ها و اشتغال کامل است. کاهش تورم بسیار مهم است. در حال حاضر در حال مدیریت شرایط اقتصادی در جهانی هستیم که با قیمت‌های بالای نفت برای مدت طولانی مواجه خواهد بود. شرکت‌ها اکنون تمایل بیشتری دارند افزایش هزینه‌ها را به قیمت‌ها منتقل کنند. کاهش قیمت مسکن در مجموع چندان قابل‌توجه نیست. در حال بررسی این موضوع هستیم که آیا سیاست پولی به اندازه کافی انقباضی است یا خیر. توافق گسترده‌ای وجود دارد که نرخ بهره خنثی افزایش یافته است. ریسک‌های تورمی به سمت افزایش تورم متمایل شده‌اند. با توجه به ادامه شوک‌های تورمی، دیدن چشم‌انداز فراتر از این شوک‌ها دشوار است. شاخص‌های آینده‌نگر بازار کار همچنان باثبات هستند. @iamUSD

▪️لی، رئیس‌جمهور کره جنوبی : قصد داریم پایتخت‌های اقتصادی و سیاسی مجزایی ایجاد کنیم. هرگز به دنبال کردن یک دوره ریاست‌جمهوری دیگر فکر نکرده‌ام. چندین کشور در حال انتقال نیروهای نظامی خود به نزدیکی تنگه هرمز هستند. کره جنوبی برای پیوستن به درگیری نیرو اعزام نخواهد کرد؛ درباره وضعیت تنگه هرمز نگرانی‌هایی وجود دارد. ممکن است اقدامات محدودی برای حفاظت از منافع اقتصادی و شهروندان کره جنوبی انجام شود. در حال بررسی این موضوع هستیم که آیا در ارتباط با مسئله تنگه هرمز، سطح مشارکت خود را فراتر از وضعیت فعلی افزایش دهیم یا خیر. هرگونه مذاکره میان آمریکا و کره شمالی برای شبه‌جزیره کره اهمیت حیاتی خواهد داشت. همچنان درباره مذاکرات ترامپ و کیم ابهام وجود دارد. ترامپ خواهان مذاکره با کره شمالی است. برگزاری مذاکرات ترامپ و کیم دشوار است، اما غیرممکن نیست. کره جنوبی در هرگونه مذاکرات میان آمریکا و کره شمالی نقش دارد. ؛ ETFهای اهرمی تک‌سهمی در نزدیکی مراحل پایانی رشد بازار سهام وارد بازار شدند. کمبودها و نواقصی در ETFهای اهرمی تک‌سهمی مشهود است. موضوع سرمایه‌گذاری آمریکا به شکلی پیچیده بر روابط دوجانبه تأثیر می‌گذارد. @iamUSD

✍🏻خلاصه اخبار ساعات گذشته؛ ▪️سخنگوی وزیر امور خارجه نیوزیلند: هیچ مذاکره‌ای با اتحادیه اروپا درباره پیوستن نیوزیلند به‌عنوان عضو وابسته انجام نشده است. ▪️هاوزر، معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا: هیئت‌مدیره کاملاً متعهد به رساندن تورم به سطح هدف است. ▪️سفارت عربستان سعودی در آمریکا: فروش پیشنهادی جنگنده‌های F-35 نشان‌دهنده قدرت و دوام شراکت راهبردی میان عربستان سعودی و آمریکا است. ▪️داده‌ها نشان می‌دهند روز پنجشنبه چهار کشتی حامل کالا از تنگه هرمز عبور کردند، در حالی که میانگین ۱۰روزه نزدیک به ۱۶ کشتی بوده است. ▪️یوآن برون‌مرزی چین به قوی‌ترین سطح خود از ژوئیه ۲۰۲۲ تاکنون رسید. @iamUSD

#JPY #CPI ▪️تغییرات سالانه شاخص قیمت مصرف کننده خالص ژاپن - (اوت) National Core CPI واقعی    %1.7 پیش‌بینی   %1.8 قبلی        %1.8 ▪️تغییرات سالانه شاخص قیمت مصرف کننده ژاپن - (اوت) Inflation Rate YoY  واقعی    %1.9 قبلی       %1.9 @iamUSD

▪️تقویم اقتصادی امروز (جمعه 18 سپتامبر 2026) @iamUSD

▪️نیروی دریایی سپاه پاسداران : پس از آنکه یک نفتکش با پرچم توگو تلاش کرد به‌صورت غیرقانونی از تنگه هرمز عبور کند، این نفتکش هدف قرار گرفت. @iamUSD

▪️🔴 ترامپ به آکسیوس: در جنگ ایران به یک دوراهی مهم نزدیک می‌شوم. ترامپ درباره ایران: تصمیم بزرگی پیش رو دارم. در مسیر ایجاد یک پایگاه نظامی آمریکا در لهستان پیشرفت حاصل شده است. @iamUSD

▪️به نقل از منابع؛ پالایشگاه نفت در منطقه یاروسلاول روسیه پس از حمله پهپادی، فرآوری نفت خام را متوقف کرد @iamUSD

▪️نخست‌وزیر فرانسه، لکورنو: هدف‌گذاری برای رساندن کسری بودجه در سال ۲۰۲۷ به ۵٪ تولید ناخالص داخلی هدف ما این است که کسری بودجه در سال ۲۰۲۶ زیر ۵.۵٪ تولید ناخالص داخلی باقی بماند هدف، کاهش مالیات یک‌باره بر شرکت‌های بزرگ به ۵ میلیارد یورو است @iamUSD

وال‌استریت در حال بازنگری در سناریوی «افزایش نرخ بهره و سپس توقف» فدرال رزرو است. جلسه ماه سپتامبر فدرال رزرو که موضعی انقباضی‌تر از انتظار داشت، باعث شده چندین بانک از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، نَت‌وِست، رابوبانک، سوئدبانک و کامرزبانک پیش‌بینی خود را تغییر دهند؛ برخی حالا یک افزایش نرخ بهره دیگر را در نظر گرفته‌اند و برخی نیز تعداد کاهش‌های مورد انتظار نرخ بهره را کاهش داده‌اند. با این حال، میانگین پیش‌بینی تحلیلگران همچنان یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر را نشان می‌دهد؛ هرچند درباره زمان آن اختلاف نظر وجود دارد و برخی اکتبر و برخی دسامبر را محتمل می‌دانند. در مقابل، سیتی، ING و SEB همچنان معتقدند که افزایش نرخ بهره در سپتامبر، آخرین افزایش این چرخه بوده است. @iamUSD

▪️به گفته منابع؛ سه ایستگاه پمپاژ در امتداد خط لوله نفت شرق به غرب عربستان سعودی، در حمله هفته گذشته آسیب دیده‌اند @iamUSD