FREEDOM FINANCE OFFICIAL

Индекс доллара может остаться в диапазоне 100–102 пунктов 💵 Доллар приблизился к лучшему месячному результату с июня. Его поддержали ожидания новых повышений ставки ФРС: высокие доходности американских гособлигаций делают долларовые активы привлекательнее. 🎙 Аналитик Freedom Владимир Чернов отмечает: после выхода более мягких данных по базовому индексу цен потребительских расходов вероятность повышения ставки в октябре снизилась. Однако рост ВВП США во II квартале пересмотрен с 1,5% до 2,2% – экономика остается устойчивой. По прогнозу аналитика, индекс доллара в ближайшее время удержится в районе 100–102 пунктов. Замедление инфляции ограничивает его рост, а сильная экономика сдерживает снижение. Дальнейшее направление определят новые данные по занятости и инфляции: от них зависят решения ФРС и перспективы доллара.

В фокусе статистика PCE и отчет Micron 📊 Главным событием сегодняшней сессии станет публикация августовского индекса PCE – ключевого для ФРС показателя инфляции. Консенсус предполагает рост базового индекса на 0,3% к прошлому месяцу и 3,4% год к году, После слабой статистики рынка труда и потребительского доверия, снижения нефтяных котировок и более «голубиных» сигналов ФРС вероятность повышения ставки в октябре снизилась примерно до 50%. PCE на уровне прогноза или ниже способен дополнительно поддержать рынок, тогда как рост на 0,4% и выше вновь усилит ожидания дальнейшего ужесточения политики. Также будут опубликованы данные по личным доходам и расходам американцев, третья оценка ВВП США за второй квартал, отчет ADP по занятости и индекс деловой активности Чикаго. Дополнительным фактором волатильности станет ежегодный пересмотр исторической статистики BEA. 📉 Поддержку акциям оказывает снижение цен на нефть: WTI накануне потеряла 3,5%, что ослабляет инфляционные риски. 🕯 После закрытия рынка отчет представит Micron. Для инвесторов ключевыми станут динамика цен на память, маржинальность и прогноз компании на фоне высокого спроса со стороны ИИ-сегмента.

Золото упало на 4% за день – сильнее всего с июня 📉 Декабрьские фьючерсы на золото 28 сентября пережили крупнейшее однодневное падение за три с лишним месяца. Причина – рост доходности гособлигаций США и ожидания новых повышений ставки ФРС. 🎙️ Аналитик Freedom Владимир Чернов объясняет: облигации с высоким процентным доходом становятся привлекательнее золота, которое процентов не приносит. Пока рынок ждет ужесточения политики ФРС, металл может оставаться под давлением. Затяжного обвала аналитик не ожидает: цены поддерживают закупки центробанков и сезонный спрос в Индии. Для устойчивого восстановления нужны признаки замедления инфляции и снижения доходности облигаций. #золото #рынки

❄️ Теплая зима может охладить акции Columbia Columbia Sportswear Company (COLM) выпускает одежду и обувь для активного отдыха под брендами Columbia, SOREL, Mountain Hardwear и prAna. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Продавать» акции: по их мнению, котировки не в полной мере учитывают риск слабого зимнего спроса и разовый характер части прибыли. 📊 Инвестиционные тезисы: ➖ На IV квартал приходится около трети годовой выручки и почти половина прибыли компании. По оценке NOAA, вероятность очень сильного Эль-Ниньо этой зимой превышает 90%. Теплая погода на севере США может снизить спрос на зимнюю одежду. ➖ Прогноз на год предполагает рост выручки IV квартала примерно на 6%, а прибыли на акцию – на 30%. При этом отгрузки более чем на $30 млн перенесены с III квартала на IV. Если сезон окажется слабым, возрастет риск отмены заказов и распродаж со скидками. ➖ Прогноз прибыли на 2026 год включает разовый возврат пошлин на $78 млн, или около $0,93 на акцию. По расчетам аналитиков, без этого эффекта прибыль на акцию составит примерно $3,78, а оценка бумаг – около 15 годовых прибылей вместо 12. ➖ Ближайшие проверки идеи – отчет 29 октября, погода в ноябре и продажи в «черную пятницу» 27 ноября. Холодный ноябрь и сильные продажи могут поддержать акции. 🎯 Целевая цена: $54, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $61,8 Это инвестиционная идея с рекомендацией «Продавать»: аналитики ожидают снижения цены акций COLM. Она не предполагает покупки бумаг в расчете на их рост. #инвестидея

Акции остаются в зоне турбулентности 🇺🇸 Американский рынок продолжает испытывать давление со стороны высокой доходности трежерис и растущих цен на нефть. Доходность десятилетних гособлигаций вновь находится вблизи максимумов с 2006 года, а вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в октябре рынок оценивает примерно в 70% против менее 20% месяц назад. 📊 Сегодня инвесторы ждут статистику JOLTS за август и индекс потребительского доверия Conference Board. Дополнительные сигналы по инфляции и дальнейшей траектории ставки могут дать представители ФРС Джон Уильямс, Остан Гулсби, Мишель Боуман, Майкл Барр и Кристофер Уоллер. 🇮🇷 Геополитика продолжает поддерживать нефтяные котировки. На фоне слабого прогресса в переговорах по Ирану Brent поднялась выше $106 за баррель, а WTI приблизилась к $94. Частично рост сдерживает возобновление поставок из Саудовской Аравии через Красное море. 💬 В технологическом секторе внимание будет сосредоточено на DevDay OpenAI и встрече Дональда Трампа с руководителями Meta Platforms, OpenAI, Anthropic и NVIDIA. В центре обсуждения – развитие ИИ и подходы к его регулированию.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️ https://youtu.be/s-1iEhiQPCM

Сегодня меня избрали президентом Международной шахматной федерации FIDE. Для меня это огромная честь, и я безмерно благодарен за оказанное доверие. Я хочу, чтобы FIDE стала организацией, в которой каждая национальная федерация будет услышана и увидена, независимо от ее размера, географии или возможностей. Нам важно максимально объединить мировое шахматное сообщество, преодолеть существующие разногласия и сохранить нейтральность FIDE как организации, объединяющей весь шахматный мир. Мы будем укреплять авторитет федерации, привлекать новых партнеров и инвестиции в шахматы, создавать больше возможностей для игроков и федераций. И, конечно, одна из наших больших целей – продолжать движение к тому, чтобы шахматы однажды стали полноценным олимпийским видом спорта. Хочу сказать огромное спасибо моей потрясающей команде и всему предвыборному штабу, делегатам национальных федераций за доверие, Министерству просвещения Казахстана и всем, с кем мы последние годы вместе развивали шахматы и уже смогли добиться очень многого. Именно этот опыт дал мне возможность сегодня принять на себя новую ответственность. Я сделаю все возможное, чтобы оправдать возложенные на меня ожидания. Впереди прекрасный и очень важный этап – и для меня, и для всей FIDE.

♟️Основатель и CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов стал президентом Международной федерации шахмат FIDE Он одержал победу на выборах, набрав 110 голосов во втором раунде из 196. В предвыборной программе Тимура Турлова – многомиллионные инвестиции в федерацию, цифровизация процессов в FIDE, равный доступ национальных федераций к финансированию и инфраструктуре. Подробнее – в посте ниже ⬇️

Freedom объяснил рост акций Akamai более чем на 22% 🚀 Акции Akamai Technologies (AKAM) прибавляли на премаркете более 22,5% после заключения семилетнего контракта с Anthropic на $11,6 млрд. Akamai предоставит разработчику нейросети Claude вычислительные мощности на центральных процессорах для центров обработки данных. Anthropic также получила право приобрести до 5% компании. 🎙Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает, что инвесторы возлагают большие надежды на партнерство. Сделка может ускорить развитие облачного бизнеса Akamai на фоне устойчивого спроса на ИИ-продукты и сервисы. Главный риск — масштаб вложений: для выполнения контракта Akamai планирует направить около $5,5 млрд, что более чем в шесть раз превышает ее капитальные затраты за 2025 год. #новостикомпаний

Brent может опуститься до $95 при открытии Ормузского пролива 🛢 Иран предложил США план, предусматривающий открытие Ормузского пролива в течение семи дней после выполнения ряда условий. На фоне переговоров Brent подешевела примерно на 1%, до $105,4 за баррель. Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что рынок уже закладывает увеличение поставок и снижение геополитических рисков. Если США примут условия Тегерана и движение судов начнет восстанавливаться, Brent может уйти ниже $100 и протестировать диапазон $95–100 за баррель. Однако переговоры пока не гарантируют открытия пролива. До появления окончательного соглашения эксперт ожидает высокой волатильности и торгов Brent преимущественно в диапазоне $100–110. #нефть #рынки

В фокусе инфляционные ожидания 💵 Главным фактором для рынка остается ситуация на долговом рынке. Доходность десятилетних трежерис накануне достигла 5,22%, максимума с 2007 года. При этом вероятность повышения ставки ФРС в октябре рынок оценивает примерно в 70%, поэтому жесткий сценарий уже во многом заложен в котировки. 📊 Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на итоговых данных Мичиганского университета. Предварительная оценка годовых инфляционных ожиданий выросла с 4% до 4,6%, пятилетних – до 3,4%. Если данные не окажутся выше прогноза, давление на длинные облигации может ослабнуть. Дополнительные сигналы дадут выступления представителей ФРС Джона Уильямса и Бет Хаммак. 🇮🇷 На внешнеполитическом направлении США и Иран обсуждают возможное поэтапное урегулирование, хотя Тегеран информацию о переговорах частично опровергает. На фоне сохраняющейся напряженности WTI накануне прибавила 2,7%. 🇨🇳 Переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина завершились без конкретных договоренностей, а перспективы сделки по поставкам Boeing Китаю ухудшились. Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности.

Freedom допустил переток капитала из технологий в энергетику 🛢 Brent 24 сентября поднималась до $106,5 за баррель, а затем стабилизировалась около $105. Одновременно доходность 30-летних гособлигаций США достигла 5,444% — максимума с 2004 года. 🎙Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что дорогая нефть усиливает инфляционное давление, а рост доходности облигаций снижает привлекательность акций. Особенно уязвимы технологические компании и другие дорогие бумаги роста. Нефтегазовый сектор, напротив, может получить поддержку за счет повышения цен на сырье. Поэтому инвесторы способны постепенно переводить часть капитала из технологий в энергетику и защитные активы. Если Brent закрепится выше $100, а доходность облигаций продолжит расти, волатильность S&P 500 и Nasdaq останется повышенной. #новостикомпаний

Трежерис vs акции Главным фактором давления на рынок остается рост доходности казначейских облигаций. Сильные сентябрьские PMI усилили ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС. Доходность десятилетних трежерис поднялась к 5,13%, максимуму с 2007 года. 🇯🇵 Распродажа продолжается и в Японии: доходность десятилетних JGB достигла 3,06%, пика с 1996 года. 📊 В центре макроповестки — заявки на пособие по безработице. Консенсус предполагает рост первичных обращений до 200 тыс. Более слабые данные могут снизить ожидания ужесточения политики ФРС и поддержать облигации. Также выйдет статистика продаж новых домов за август. 🇨🇳 Переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина продолжаются. США и Китай договорились продлить торговое перемирие еще на два месяца, однако существенного смягчения экспортных ограничений на полупроводники пока не ожидается. 🇮🇷 Снижение цен на нефть несколько ослабляет инфляционные риски, хотя вероятность перебоев поставок сохраняется на фоне продолжающихся разногласий США и Ирана. Meta представила новые устройства для работы с ИИ-ассистентом Muse, продолжая формировать собственную аппаратную экосистему вокруг ИИ. 📉 Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq-100 снижаются. Баланс рисков оцениваем как негативный при повышенной волатильности.

Рынок IPO США останется слабым 📉 Менее чем за неделю в США отложили сразу два IPO. Сначала от размещения отказалась атомная компания Holtec Nuclear, рассчитывавшая привлечь около $900 млн, затем выход на биржу перенесла страховая Bamboo Insurance Services. 🎙Аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что рекорды американских индексов не означают благоприятных условий для новых эмитентов. После повышения ставки ФРС до 3,75–4% стоимость заемного капитала выросла. Перспектива еще одного повышения делает инвесторов более требовательными к финансовым показателям и оценке компаний. В ближайшие месяцы слабые и средние по качеству размещения могут переноситься. Компаниям придется соглашаться на более низкую оценку либо откладывать выход на биржу до улучшения рыночных условий. #новостикомпаний

Вектор торгам задаст дипломатия 🇮🇷 🇨🇳 В центре внимания инвесторов – переговоры США с Ираном и Китаем. Американская и иранская делегации провели продолжительные контакты через посредников, а Дональд Трамп заявил о необходимости принять «большое решение» по Ирану. Одновременно в Вашингтон прибывает Си Цзиньпин: 24 сентября он встретится с президентом США для обсуждения торговли, технологий, Ирана и Тайваня. Надежды на прогресс между Вашингтоном и Тегераном уже оказывают давление на нефтяные котировки: Brent опустилась ниже $100, снижается и WTI. Дальнейшее сближение сторон способно продолжить коррекцию, тогда как обострение разногласий вернет геополитическую премию. 📊 Сегодня выйдут предварительные PMI США за сентябрь. Рынок ждет небольшого замедления активности, при этом промышленность и сектор услуг сохранятся в зоне роста. Особое внимание будет приковано к ценовым компонентам на фоне инфляционных рисков. Также EIA опубликует данные по запасам нефти, а ориентиры по ставкам ФРС инвесторы будут искать в выступлении Майкла Барра. Минфин США разместит пятилетние ноты на $70 млрд. В технологическом секторе сохраняется интерес к ИИ: Meta получает поддержку после запуска Muse, а AMD приближается к историческим максимумам.

Вектор торгам задаст дипломатия 🇮🇷 🇨🇳 В центре внимания инвесторов – переговоры США с Ираном и Китаем. Американская и иранская делегации провели продолжительные контакты через посредников, а Дональд Трамп заявил о необходимости принять «большое решение» по Ирану. Одновременно в Вашингтон прибывает Си Цзиньпин: 24 сентября он встретится с президентом США для обсуждения торговли, технологий, Ирана и Тайваня. Надежды на прогресс между Вашингтоном и Тегераном уже оказывают давление на нефтяные котировки: Brent опустилась ниже $100, снижается и WTI. Дальнейшее сближение сторон способно продолжить коррекцию, тогда как обострение разногласий вернет геополитическую премию. 📊 Сегодня выйдут предварительные PMI США за сентябрь. Рынок ждет небольшого замедления активности, при этом промышленность и сектор услуг сохранятся в зоне роста. Особое внимание будет приковано к ценовым компонентам на фоне инфляционных рисков. Также EIA опубликует данные по запасам нефти, а ориентиры по ставкам ФРС инвесторы будут искать в выступлении Майкла Барра. Минфин США разместит пятилетние ноты на $70 млрд. В технологическом секторе сохраняется интерес к ИИ: Meta получает поддержку после запуска Muse, а AMD приближается к историческим максимумам.

Вектор торгам задаст дипломатия В центре внимания инвесторов — переговоры США с Ираном и Китаем. Американская и иранская делегации провели продолжительные контакты через посредников, а Дональд Трамп заявил о необходимости принять «большое решение» по Ирану. Одновременно в Вашингтон прибывает Си Цзиньпин: 24 сентября он встретится с президентом США для обсуждения торговли, технологий, Ирана и Тайваня. Надежды на прогресс между Вашингтоном и Тегераном уже оказывают давление на нефтяные котировки: Brent опустилась ниже $100, снижается и WTI. Дальнейшее сближение сторон способно продолжить коррекцию, тогда как обострение разногласий вернет геополитическую премию. Сегодня выйдут предварительные PMI США за сентябрь. Рынок ждет небольшого замедления активности, при этом промышленность и сектор услуг сохранятся в зоне роста. Особое внимание будет приковано к ценовым компонентам на фоне инфляционных рисков. Также EIA опубликует данные по запасам нефти, а ориентиры по ставкам ФРС инвесторы будут искать в выступлении Майкла Барра. Минфин США разместит пятилетние ноты на $70 млрд. В технологическом секторе сохраняется интерес к ИИ: Meta получает поддержку после запуска Muse, а AMD приближается к историческим максимумам.

Проверка DeepSeek и Moonshot усиливает риски для ИИ-акций 🤖 Акции китайских ИИ-разработчиков упали после сообщений о проверке DeepSeek и Moonshot AI. Бумаги Z.AI (9688) потеряли 12%, MiniMax (0100) — 4,1%, Alibaba (9988) — 4,4%, Xiaomi — 3,8%, Tencent — 2,4%. Регулятор КНР изучает возможную передачу конфиденциальных пользовательских данных американской нейросети Claude без согласия владельцев. 🎙Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает, что рынок опасается ужесточения регулирования, роста расходов разработчиков и сокращения частных инвестиций в отрасль. Дополнительный риск — новое обострение отношений между США и Китаем. Американские власти могут ввести ограничения против отдельных компаний, даже если проверка в КНР не выявит нарушений. Для Moonshot ситуация особенно чувствительна: компания готовится к размещению акций в Гонконге, а расследование может повлиять на сроки и оценку сделки. #новостикомпаний

Собственный ИИ-чип поддержит Alibaba, риски для Nvidia пока ограничены 💻 Alibaba (BABA) представила процессор, который назвала самым мощным китайским ИИ-чипом. Массовое производство ожидается в 2027 году. 🎙Аналитик Freedom Владимир Чернов считает новость позитивной для акций компании: собственный чип снижает зависимость от американских ускорителей и укрепляет облачный бизнес. Alibaba развивает всю цепочку – от процессоров и ИИ-моделей до центров обработки данных. Для Nvidia (NVDA) это умеренно негативный сигнал. Сильные местные конкуренты повышают риск потери позиций в Китае, но пока не угрожают глобальному положению компании. По оценке Чернова, давление на акции Nvidia останется ограниченным, пока новый чип не подтвердит заявленные характеристики после запуска массового производства. #новостикомпаний

Рекорд Nasdaq не отменяет неопределенности на рынке 📈 Nasdaq Composite 21 сентября вырос на 2,26%, до 27 122,09 пункта, обновив исторический максимум впервые с июня. S&P 500 прибавил 1,49% – это его лучший день с августа. 🎙Аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает оптимизм инвесторов с ожиданиями встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Рынок рассчитывает на разрешение части торговых противоречий США и Китая. Дополнительную поддержку оказывает падение цен на нефть. Однако глобальная неопределенность сохраняется, а американские акции остаются подвержены резким колебаниям. Больше ясности, по мнению аналитика, может внести предстоящий сезон корпоративной отчетности. #рынки #США #Nasdaq